劉澍

（江西黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰荆?景德鎮(zhèn) 333000）

引言

當前國家正處于關(guān)鍵轉(zhuǎn)軌時期，企業(yè)的大力發(fā)展是促進經(jīng)濟穩(wěn)定快速增長、提高人們生活質(zhì)量的最佳途徑。而在企業(yè)的眾多融資渠道中，信貸融資始終占據(jù)重要地位，探究企業(yè)信貸融資出路具有重要意義。

一、企業(yè)信貸融資面臨的困境

經(jīng)濟在不斷發(fā)展，市場環(huán)境出現(xiàn)巨大變化，企業(yè)獲取資金的困境呈現(xiàn)出新特點，獲取短期資金的難度有所降低，獲取中長期信貸融資的難度仍然很大[1]。與此同時，企業(yè)要獲取銀行貸款，需要花費較多融資成本，因為銀行通常要求企業(yè)提供充足抵押資產(chǎn)，或提高其貸款利率，導(dǎo)致企業(yè)面臨信貸融資比例偏小的問題。出現(xiàn)這些困境的原因在于：第一，大多數(shù)企業(yè)特別是中小微企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)并不完善，機構(gòu)設(shè)置以及管理運行機制不盡合理，有可能導(dǎo)致日常經(jīng)營管理陷入混亂，讓銀行對企業(yè)的長期發(fā)展沒有信心，在未來風(fēng)險預(yù)測較大的狀況下只向企業(yè)提供短期貸款。第二，企業(yè)缺少行之有效的財務(wù)管理途徑，財務(wù)賬簿和財務(wù)報表等提供的信息的可信度不夠高，導(dǎo)致銀行無法科學(xué)評估企業(yè)真實的資信水平。并且企業(yè)披露信息的渠道不暢通，不能及時向市場傳遞真實的財務(wù)情況、生產(chǎn)經(jīng)營情況等，進一步惡化信息不對稱問題，導(dǎo)致銀行出現(xiàn)惜貸傾向。第三，企業(yè)對自身融資需求缺少合理評估和正確認識，在信貸融資工作中存在盲目性、隨意性，降低工作效率。

二、探索企業(yè)信貸融資出路的建議

（一）完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，提升經(jīng)營管理水平

企業(yè)提高自身經(jīng)營管理水平有助于增強盈利能力、發(fā)展能力和償債能力等，改善各項財務(wù)指標的情況，改善企業(yè)信貸融資情況。為此，企業(yè)務(wù)必要完善治理結(jié)構(gòu)，加快技術(shù)與產(chǎn)品創(chuàng)新，奠定提高經(jīng)營管理水平的基礎(chǔ)，并樹立管理規(guī)范的良好企業(yè)形象，以便提高市場競爭力，提升信貸融資能力。企業(yè)要積極改變經(jīng)營權(quán)、所有權(quán)高度統(tǒng)一的情況，主動吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理理念，根據(jù)公司法在董事會和監(jiān)事會、經(jīng)理層之間建立制衡與協(xié)作機制，科學(xué)處理內(nèi)部責權(quán)利關(guān)系，建立完善的監(jiān)督反饋機制和激勵機制，增強信貸融資能力。除此以外，企業(yè)注重提高管理人員的能力和素質(zhì)，摒棄傳統(tǒng)的親緣、血緣用人制度，通過市場化競聘上崗機制吸引更多高素質(zhì)人才，完善內(nèi)部培養(yǎng)機制，強調(diào)對管理人員的全方面培訓(xùn)，促使他們更好地掌握市場環(huán)境，提高工作積極性、創(chuàng)造性，為企業(yè)的信貸融資貢獻更大力量。

（二）優(yōu)化企業(yè)財務(wù)途徑，構(gòu)建良好銀企關(guān)系

企業(yè)財務(wù)狀況雖然對其獲得信貸融資的影響是有限的，但銀行在審批企業(yè)的貸款時必然會分析其財務(wù)狀況，其中有一部分因素在于企業(yè)財務(wù)管理質(zhì)量偏低，財務(wù)數(shù)據(jù)不規(guī)范、信息不真實的現(xiàn)象屢禁不止，不利于銀行掌握企業(yè)最真實的經(jīng)營管理情況。所以企業(yè)必須優(yōu)化財務(wù)工作途徑，提高財務(wù)管理質(zhì)量，保證財務(wù)數(shù)據(jù)與信息的真實性、規(guī)范性，提升財務(wù)信息的透明度、可信度。企業(yè)要注意建立健全財務(wù)會計制度，通過統(tǒng)一的、規(guī)范的會計格式開展工作，以此為基礎(chǔ)披露財務(wù)數(shù)據(jù)，提升自身資質(zhì)，提高信貸融資的可得性[2]。

另外，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)也對其信貸融資有一定影響，需要企業(yè)合理使用財務(wù)杠桿、科學(xué)規(guī)劃資本結(jié)構(gòu)，保證實收資本占據(jù)一定比例，從而提升盈利能力。一方面，企業(yè)要組建自律性組織，有效減少信息不對稱的問題。企業(yè)要正確處理和銀行之間的關(guān)系，利用多種方式和銀行建立優(yōu)良溝通交流關(guān)系，如可以建立區(qū)域或行業(yè)自律性組織，以不涉及商業(yè)機密為前提及時向銀行展示自身籌劃新項目的情況和信用狀況等，改善銀企關(guān)系，逐漸增加信用評級。另一方面，企業(yè)在內(nèi)部要完善信用管理制度，堅決及時還款，提升信用度。企業(yè)不但要注重優(yōu)化財務(wù)途徑，做好財務(wù)管理工作，更要加強信用管理，強化內(nèi)部信息管理，防范信息不對稱引發(fā)的風(fēng)險，履行借貸合同規(guī)定的義務(wù)，得到銀行的信任。

（三）合理評估融資需求，提高企業(yè)融資效率

為找到信貸融資出路，企業(yè)要掌握資本市場的相關(guān)知識，按照實際情況，結(jié)合自身的變化和發(fā)展優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提高融資工作效率[3]。一方面，企業(yè)要量化融資需求，根據(jù)信貸融資用途把融資需求分成流動類、償債類、投資類，基于需求要素考慮自身管理水平和可以承擔的融資成本、期限需求等指標，提供理性選擇信貸融資的客觀依據(jù)。另一方面，企業(yè)要優(yōu)化融資渠道，如利用項目融資，首先找到項目資金來源，科學(xué)策劃項目融資計劃，憑借技術(shù)專長、創(chuàng)新思維等組合多個出資單位，考慮各方利益，其次重視評估項目融資風(fēng)險?；虬l(fā)行短期融資券、中長期債券、股票等，也可使用金融租賃方式，以融物替代融資，明確當下所需設(shè)備特別是大型成套設(shè)備，向金融租賃公司承租，簽訂金融租賃合同，直接融通資金，或把現(xiàn)有設(shè)備租出去，從中獲得資金，達到充分利用資金的目的。企業(yè)項目融資的籌資功能較強，信貸融資方式也相對靈活，有助于減輕政府的財政負擔，做到分散風(fēng)險、隔離風(fēng)險；金融租賃具備融資與融物的雙重功能，能減少企業(yè)固定資金，使其獲得較多流動資金，促使資金加快周轉(zhuǎn)，創(chuàng)造提高利潤總量的有利條件；境外上市融資則是企業(yè)有效使用國際資金的融資方式之一，能在國際資本市場發(fā)行股票或債券，降低企業(yè)資產(chǎn)負債率，并接軌國際市場，提高發(fā)展水平。

三、結(jié)語

企業(yè)在不同成長階段的規(guī)模是不同的，管理水平、信用記錄等的改變使融資來源隨之變化，信貸融資涉及到信息不對稱、抵押擔保、金融抑制等理論，很容易陷入困境。所以企業(yè)在信貸融資工作中必須正視困境，找到融資出路，在發(fā)展國民經(jīng)濟、構(gòu)建和諧社會的過程中貢獻更大力量。當然，擺脫企業(yè)信貸融資困境是一個系統(tǒng)性工程，情況復(fù)雜、涉及面廣，需要相關(guān)各方協(xié)力配合，建議銀行進一步加大改革創(chuàng)新力度，創(chuàng)新信貸技術(shù)和信貸產(chǎn)品，嚴格履行社會責任，適應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展需要，政府部門則要加強對企業(yè)的政策性支持，引導(dǎo)并鼓勵銀行創(chuàng)新企業(yè)信貸產(chǎn)品，提升信貸服務(wù)水平，同時吸引更多民間資本進入金融領(lǐng)域，完善企業(yè)融資服務(wù)體系，共同促使企業(yè)解決信貸融資難題，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。