曹立崢

關(guān)鍵詞：商譽(yù)減值測(cè)試? 評(píng)估結(jié)論 可回收價(jià)值

企業(yè)在資產(chǎn)并購(gòu)過(guò)程中產(chǎn)生的商譽(yù)，依據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)其至少每年進(jìn)行一次減值測(cè)試。由于商譽(yù)屬于無(wú)形資產(chǎn)，其價(jià)值依托所在企業(yè)的資產(chǎn)組（或資產(chǎn)組組合）的可回收價(jià)值予以體現(xiàn)，因此能夠客觀合理的評(píng)估企業(yè)的資產(chǎn)組（或資產(chǎn)組組合）的可回收價(jià)值成為測(cè)試商譽(yù)減值的關(guān)鍵點(diǎn)。

一、商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估業(yè)務(wù)的相關(guān)理論

（一）商譽(yù)及商譽(yù)減值

商譽(yù)是企業(yè)整體聲譽(yù)的體現(xiàn)，是不可辨認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)，不能離開(kāi)企業(yè)單獨(dú)存在。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則的規(guī)定，資產(chǎn)（商譽(yù)）存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其可收回金額，然后將所評(píng)估的資產(chǎn)組可收回金額與其賬面價(jià)值相比較，以確定資產(chǎn)（商譽(yù)）是否發(fā)生了減值，以及是否需要計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備并確認(rèn)相應(yīng)的減值損失。

（二）商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估

商譽(yù)減值測(cè)試著重需要對(duì)與商譽(yù)所依托的資產(chǎn)組的可收回金額（公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額和資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之間的高值）進(jìn)行評(píng)估。

二、商譽(yù)減值測(cè)試的方法選擇及得出的不同結(jié)論

資產(chǎn)評(píng)估方法一般包括市場(chǎng)法、收益法和成本法。根據(jù)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定和要求，在估計(jì)資產(chǎn)組的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額時(shí)一般采用市場(chǎng)法評(píng)估。確定資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值時(shí)一般采用收益法評(píng)估，具體資產(chǎn)評(píng)估方法為現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估一般不采用成本法評(píng)估。

三、商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估結(jié)論選擇的案例分析

（一）神思公司商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估案例

神思公司作為一家集研發(fā)、生產(chǎn)和營(yíng)銷于一體的高新技術(shù)企業(yè)，致力于開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的醫(yī)療、美容設(shè)備。公司成立于1998年，因技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品質(zhì)量可靠，市場(chǎng)份額逐年遞增。隨著公司規(guī)模擴(kuò)大，內(nèi)部財(cái)務(wù)管理缺陷嚴(yán)重阻礙了公司發(fā)展，老產(chǎn)品市場(chǎng)份額也逐年縮小，公司營(yíng)業(yè)額逐年萎縮，投資興建的孫村新廠一直未投入使用，企業(yè)陷入連年虧損的局面。

依據(jù)對(duì)神思醫(yī)療經(jīng)營(yíng)情況、資產(chǎn)組內(nèi)部資產(chǎn)構(gòu)成的分析，神思的經(jīng)營(yíng)收入主要來(lái)自于投資性房地產(chǎn)的租賃收入和產(chǎn)品的銷售收入，占非流動(dòng)資產(chǎn)總額近80%的孫村新建廠房已建成完工尚未投入使用，目前未產(chǎn)生任何經(jīng)濟(jì)效益。神思公司產(chǎn)品銷售額逐年下降，企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的預(yù)測(cè)數(shù)低于賬面價(jià)值。孫村新建廠房所處地理位置因城市發(fā)展規(guī)劃，未來(lái)增值空間很大，運(yùn)用市場(chǎng)法（資產(chǎn)組公允價(jià)值扣除處置費(fèi)用）評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值高于企業(yè)資產(chǎn)賬面價(jià)值。因此選用市場(chǎng)法數(shù)據(jù)作為資產(chǎn)組的可回收價(jià)值，確定為評(píng)估結(jié)果。

（二）威士達(dá)公司商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估案例

威士達(dá)公司于 1993 年在香港注冊(cè)成立，主要從事臨床醫(yī)療器械及診斷試劑的銷售、售后服務(wù)、技術(shù)支持、維修、培訓(xùn)以及軟件開(kāi)發(fā)，代理了近十家國(guó)際品牌的產(chǎn)品。于2000年1月在上海外高橋保稅區(qū)成立了上海分公司，進(jìn)一步完善了威士達(dá)的物流基地。迄今為止已陸續(xù)在全國(guó)二十多個(gè)城市設(shè)立了分公司、辦事處，形成了高效率、覆蓋全國(guó)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

威士達(dá)公司賬面資產(chǎn)負(fù)債率為41.9%，資產(chǎn)中流動(dòng)資產(chǎn)占比98.26%，其中存貨占49.37%、應(yīng)收款項(xiàng)占29.81%。固定資產(chǎn)主要以車輛和辦公設(shè)施為主，辦公場(chǎng)所均為租賃房產(chǎn)。運(yùn)用市場(chǎng)法預(yù)測(cè)的資產(chǎn)組的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額低于于賬面價(jià)值。

由于公司的龐大銷售網(wǎng)路，代理的國(guó)際品牌產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)體外診斷產(chǎn)品行業(yè)具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。威士達(dá)公司的綜合實(shí)力及營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用得出的價(jià)值得到充分體現(xiàn)。公司的未來(lái)成長(zhǎng)能力、長(zhǎng)足的發(fā)展優(yōu)勢(shì)及企業(yè)綜合實(shí)力可以通過(guò)資產(chǎn)組組合的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量予以合理預(yù)測(cè)。資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值高于公允價(jià)值減去處置費(fèi)用得到的資產(chǎn)組的評(píng)估價(jià)值。因此選用收益法的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)作為資產(chǎn)組的可回收價(jià)值，其評(píng)估結(jié)論較為合理。

四、不同評(píng)估結(jié)論的選擇

由于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、未來(lái)發(fā)展的預(yù)期不同，不同企業(yè)資產(chǎn)組的可回收金額，是采用收益法評(píng)估資產(chǎn)組（或資產(chǎn)組合）預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，還是采用市場(chǎng)法評(píng)估資產(chǎn)組（或資產(chǎn)組合）的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額，將會(huì)對(duì)商譽(yù)減值的測(cè)試結(jié)果產(chǎn)生直接影響。資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)結(jié)合企業(yè)的實(shí)際狀況，合理選擇評(píng)估結(jié)論，客觀公正真實(shí)的反映企業(yè)可回收價(jià)值進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估。

參考文獻(xiàn)

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