熊瑤

內(nèi)容摘要：文章以我國2010-2017年財稅數(shù)據(jù)作為研究樣本，通過構(gòu)建ECM計量模型對我國財稅政策與居民消費(fèi)需求之間的關(guān)系進(jìn)行實證分析。結(jié)果顯示：財稅政策在長期或短期內(nèi)均對居民消費(fèi)內(nèi)需起到顯著影響;直接稅對居民消費(fèi)需求的影響效果更加顯著，而間接稅則對居民消費(fèi)需求具有擠出效應(yīng);減少企業(yè)稅負(fù)、完善社會保障體制能夠提高居民消費(fèi)水平、促進(jìn)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級。

關(guān)鍵詞：財稅政策 ? 居民消費(fèi) ? ECM計量模型

居民消費(fèi)是反映一個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的重要因素，而居民消費(fèi)受物價水平、家庭收入和消費(fèi)習(xí)慣等眾多因素影響。在經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”背景下，如何提高居民消費(fèi)水平、擴(kuò)大消費(fèi)內(nèi)需、促進(jìn)居民消費(fèi)升級，成為了國家和政府的關(guān)注重點。財稅政策作為國家宏觀調(diào)控的重要措施，是國家發(fā)展經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。充分利用財稅政策擴(kuò)大國民消費(fèi)內(nèi)需，進(jìn)而推動供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，對實現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。近年來，國內(nèi)眾多財稅專家從各個方面就財稅政策與居民消費(fèi)之間的關(guān)系問題展開研究。部分學(xué)者經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，國家稅收阻礙了國民消費(fèi)水平的提升，直接稅在一定程度上可以推動居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級，而間接稅對居民消費(fèi)存在負(fù)向影響;還有學(xué)者指出，受城鄉(xiāng)居民收入差距的影響，財稅政策對不同區(qū)域人群消費(fèi)的影響效果不同，企業(yè)稅負(fù)和財政支出在擴(kuò)大居民消費(fèi)內(nèi)需方面存在最優(yōu)范圍?；诖耍疚倪x取我國2010-2017年的有關(guān)財稅數(shù)據(jù)作為研究樣本，通過構(gòu)建ECM計量模型對財稅政策與居民消費(fèi)需求之間的關(guān)系進(jìn)行實證分析，以期為我國調(diào)控財稅政策擴(kuò)大居民消費(fèi)內(nèi)需提供政策建議。

指標(biāo)選取、數(shù)據(jù)來源與模型構(gòu)建

（一）指標(biāo)選取

本文將我國居民消費(fèi)支出指數(shù)作為被解釋變量，用居民消費(fèi)支出指數(shù)來反映居民消費(fèi)需求變化情況。同時，本文選取2010-2017年我國流轉(zhuǎn)稅中占稅收總額比重較大的稅種的絕對值總和作為間接稅，將企業(yè)和個人所得稅代表直接稅，通過國家宏觀稅負(fù)相對值來描述稅收政策和居民消費(fèi)之間的關(guān)系。另外，本文以社會保障支出和科教文衛(wèi)資金投入的絕對值來對比分析國家財稅政策和居民消費(fèi)之間的關(guān)系（見表1）。最后，本文對各個變量進(jìn)行對數(shù)處理，以避免數(shù)據(jù)中存在的異方差對實證結(jié)果造成影響。

（二）數(shù)據(jù)來源與變量定義

文中所有數(shù)據(jù)樣本均來自《中國統(tǒng)計年鑒》（2010-2017年）以及國家財政相關(guān)部門公布的財政報告。同時，采用Eviews 7.2軟件對數(shù)據(jù)樣本進(jìn)行分析。

（三）模型構(gòu)建

本文基于國家財稅政策對居民消費(fèi)需求變化的影響，構(gòu)建如下分析模型：

lnY=β0+β1lnX1+β2lnX2+β3lnX3+β4lnX4+β5lnX5+μ

上式中，βi表示模型的回歸系數(shù)，μ代表隨機(jī)擾動項。

實證測度

（一）ADF檢驗

本文通過時間序列對變量進(jìn)行計量分析，在實證分析之前，本文對經(jīng)對數(shù)處理后的數(shù)據(jù)進(jìn)行ADF檢驗，以消除由于數(shù)據(jù)不穩(wěn)定所造成的偽回歸，從而使實證結(jié)果更能反映真實情況。檢驗結(jié)果如表2所示。

由表2可知，各變量在5%顯著水平下均表現(xiàn)出非穩(wěn)態(tài)，經(jīng)過對變量進(jìn)行二階差分處理，只有解釋變量lnx4和被解釋變量lny在5%顯著水平下不接受原假設(shè)，其他變量均在1%顯著水平拒絕原假設(shè)。說明所有解釋變量與被解釋變量經(jīng)過ADF單位根檢驗后均變?yōu)槠椒€(wěn)，可以進(jìn)一步對各變量進(jìn)行協(xié)整檢驗，以明確變量之間是否具有長久的穩(wěn)定均衡關(guān)系。

（二）約翰森協(xié)整模型及殘差檢驗

1.約翰森協(xié)整分析。鑒于本文所涉及的變量數(shù)目較多，故采取約翰森協(xié)整檢驗法對各變量的長期穩(wěn)定均衡性進(jìn)行檢驗，檢驗結(jié)果如表3所示。

如表3所示，在5%顯著水平條件下，各解釋變量與被解釋變量之間均存在長久的均衡關(guān)系。Eviews 7.2軟件分析結(jié)果表明，特征根跡檢驗和最大特征值檢驗都表明有四組協(xié)整關(guān)系，說明各變量所構(gòu)成的體系具有長期均衡關(guān)系。經(jīng)過檢驗，本文得出JJ檢驗方法的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)整方程：

lnY=0.085739lnx1-0.055025lnx2-0.589935lnx3+0.022401 lnx4+0.086185lnx5+ε

（5.09256）（12.98638） ?（2.03671） ?（2.95985） ?（5.78624）

R2=0.938071，DW=2.224793

其中，括弧中的數(shù)據(jù)為各變量所對應(yīng)的t值。

通過上述標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)整模型可得，各變量之間存在穩(wěn)定的均衡關(guān)系。其中，稅收與居民可支配收入之間具有緊密的關(guān)聯(lián)性，稅收收入的波動對我國居民消費(fèi)支出具有直接影響。增值稅和消費(fèi)稅對居民消費(fèi)支出具有負(fù)向影響，即間接稅每提高1個百分點，居民的消費(fèi)支出就會降低0.05個百分點;居民個人所得稅和企業(yè)所得稅對居民消費(fèi)具有正向影響，個人所得稅和企業(yè)所得稅每提升1個百分點，具有的消費(fèi)支出便提高0.07個百分點;另外，居民消費(fèi)支出的變化和宏觀稅負(fù)之間具有密切聯(lián)系，稅負(fù)水平的升降會直接對居民消費(fèi)造成影響，即稅負(fù)水平每提高1個百分點，居民的消費(fèi)支出就會降低0.58個百分點。綜上所述，稅收對居民消費(fèi)支出的影響，與居民消費(fèi)升級具有密切關(guān)系。社會保障支出每提高1個百分點，居民消費(fèi)升級便提高0.08個百分點，說明財政保障性資金投入對居民消費(fèi)具有直接影響，即提高社會福利保障和增加資金投入能夠提高居民的消費(fèi)水平、促進(jìn)社會消費(fèi)需求升級;國家財政支出和居民消費(fèi)升級之間具有正向關(guān)聯(lián)性，科教文衛(wèi)支出每提高1個百分點，居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)就隨之提高0.01個百分點。

2.殘差平穩(wěn)性檢驗。本文對各變量的協(xié)整方程殘差進(jìn)行單位根檢驗，進(jìn)而檢驗回歸殘差的平穩(wěn)性，檢驗結(jié)果如表4所示。

由表4可知，在1%顯著水平，變量的t檢驗統(tǒng)計量值低于對應(yīng)的臨界值，說明不接受原假設(shè)，殘差序列沒有單位根，為穩(wěn)定序列，表明所有變量之間具有長期協(xié)整關(guān)系。

（三）誤差修正模型

通過上述協(xié)整檢驗結(jié)果可知，各變量之間具有長久均衡關(guān)系，如果從短期來看，各變量之間有可能會出現(xiàn)失衡的情況，因此，本文有必要將短期影響納入考慮范圍以提高模型的計量精度。本文采取構(gòu)建誤差修正模型的方式將各變量間的短期行為和長期行為聯(lián)系到一起，基于上述協(xié)整檢驗方程的殘差序列可得出：

ε=lnY-0.085739lnx1+0.055025lnx2+0.589935lnx3-0.022401

lnx4-0.086185lnx5

此時，修正的誤差項如下：

ECM=lnY-0.085739lnx1+0.055025lnx2+0.589935lnx3-0.022401

lnx4-0.086185lnx5

構(gòu)建誤差修正模型：

lnYt=β0+β1?x1+β2?x2+β3?x3+β4?x4+β5?x5+αECMt-1+et

通過Eviews 7.2軟件，對沒有顯著影響的變量進(jìn)行剔除，得到ECM回歸模型：

lnYt=0.032824?lnx1-0.010247?lnx2+0.057889?lnx5-0.617737

?ECt-1

（1.887434） ? ? （-1.906573） ? ? （-4.136486） ?（-2.260919）

R2=0.945545，DW=1.775082

通過誤差修正模型可以得知，差分項主要反映了短期變化對變量間長期均衡關(guān)系的影響，而誤差修正項ECM的系數(shù)-0.617737則是對偏離變量的修正，即具備一個逆向修正體系，若變量出現(xiàn)短期波動而偏離長期均衡時，誤差修正項ECM將會以51%的調(diào)整力度將變量的短期不均衡狀態(tài)調(diào)整回長期均衡狀態(tài)，且變量短期偏離越嚴(yán)重，逆向修正體系的修正量越大。

通過誤差修正模型分析能夠得出，在短時間內(nèi)，宏觀稅負(fù)水平和科教文衛(wèi)支出對居民消費(fèi)的波動沒有明顯影響，流轉(zhuǎn)稅和個人所得稅的差分系數(shù)存在正負(fù)之分，說明在短時間內(nèi)兩種稅對居民消費(fèi)的影響存在一定差異，也就是說流轉(zhuǎn)稅和個人所得稅每提高1個百分點，居民的消費(fèi)支出便會隨之降低0.01和提升0.02個百分點。在短期內(nèi)，社會保障支出對居民消費(fèi)具有正向影響，社會保障支出每提高1個百分點，居民消費(fèi)支出便隨之提高0.05個百分點，說明在短時間內(nèi)通過提高社會保障支出能夠拉動居民的消費(fèi)支出水平，進(jìn)而推動居民消費(fèi)需求的升級。

結(jié)論與建議

本文根據(jù)我國在2010-2017年的財政相關(guān)數(shù)據(jù)，在序列平穩(wěn)性檢驗和約翰森協(xié)整檢驗的基礎(chǔ)上，通過ECM模型對國家財政政策變化影響居民消費(fèi)支出進(jìn)行證實研究，得出結(jié)論如下：

第一，無論是短期還是長期，財稅政策始終對我國居民消費(fèi)需求存在明顯影響。政府稅收標(biāo)準(zhǔn)提升會導(dǎo)致居民的可支配收入降低，進(jìn)而降低居民消費(fèi)支出;宏觀稅負(fù)水平對居民消費(fèi)具有顯著影響，財政轉(zhuǎn)移性支出對居民消費(fèi)支出具有擠入效應(yīng)，其能夠提升居民消費(fèi)水平。

第二，相比于間接稅，直接稅對居民消費(fèi)需求的影響效果更為顯著，特別是居民個人所得稅對其收入具有直接調(diào)控作用，個人所得稅免征額和稅率、級次的波動均會造成居民收入水平的上升或下降。而企業(yè)所得稅稅負(fù)提高，則會直接造成企業(yè)收益縮減，其間接的拉低了居民的薪資水平。

第三，無論是長期還是短期，間接稅對居民消費(fèi)支出均具有擠出效應(yīng)。也就是說，以增值稅、消費(fèi)稅為代表的主要間接稅稅種具有較強(qiáng)的推移性，雖然在商品流通過程中商家是第一納稅人，但最終的負(fù)稅人卻依然是消費(fèi)者，這便間接的降低居民的可支配收入，最終影響居民的消費(fèi)支出。同時，宏觀稅負(fù)水平在短時間內(nèi)對居民消費(fèi)的影響效果并不明顯，這是由政府財稅政策具有滯后性，居民負(fù)稅水平的變化需要一段時間后才能表現(xiàn)。但從長期來看，由于居民的負(fù)稅水平提升，居民的潛在收入降低，其消費(fèi)行為和消費(fèi)結(jié)構(gòu)均會隨之改變，加之居民的日常消費(fèi)水平維持不變，故居民只能通過縮減服務(wù)型消費(fèi)支出來降低其整體的支出水平，這便阻礙了居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級。

第四，社會保障政策直接牽涉居民各方面生活。其中，直接的轉(zhuǎn)移支付及補(bǔ)貼會提高居民的可支配收入水平，進(jìn)而提高居民消費(fèi)支出?？平涛男l(wèi)支出和社會保障支出對居民消費(fèi)的影響存在一定差異。雖然科教文衛(wèi)支出在短期內(nèi)對居民消費(fèi)變化沒有明顯影響，但從長期視角來分析，其對居民消費(fèi)變化具有正面影響。相比而言，無論是長期還是短期，社會保障支出對居民消費(fèi)變化始終發(fā)揮著正面影響。這主要是因為教科文衛(wèi)支出主要是通過促進(jìn)居民思想層面改變，進(jìn)而影響居民的消費(fèi)習(xí)性、消費(fèi)行為，其對居民消費(fèi)起到作用需要一個漫長持久的過程。

綜上所述，為了優(yōu)化居民收入分配體系、激發(fā)居民消費(fèi)潛力，政府需針對不同收入群體設(shè)立合理的財稅政策，如在高收入人群、中收入人群和低收入人群之間靈活調(diào)控負(fù)稅標(biāo)準(zhǔn)，從而實現(xiàn)公平的再分配。另外，政府需根據(jù)不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)的差異性，出臺符合當(dāng)?shù)貙嶋H情況的財稅政策。尤其是對于經(jīng)濟(jì)水平差異懸殊的東部沿海區(qū)域和西部區(qū)域，政府應(yīng)出臺相應(yīng)的財稅政策防止東西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨于兩極化，縮小東西貧富差距。如，政府可在西部區(qū)域為企業(yè)設(shè)立適當(dāng)?shù)亩愂諟p免政策，以此鼓勵更多的資金流向西部，從而可以促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展、增加勞動力就業(yè)崗位，進(jìn)而提高居民收入水平、增強(qiáng)其消費(fèi)能力。同時，政府還要完善社會保障制度，提高農(nóng)村居民社保水平。對此政府可通過減少稅收和資金扶持等方法鼓勵企業(yè)構(gòu)建養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和醫(yī)療機(jī)構(gòu)等，通過實現(xiàn)農(nóng)村合作醫(yī)療全面覆蓋，整體提高農(nóng)村居民生活水平，從而提高其消費(fèi)信心。

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