戴 超

(中農批(南京)冷鏈物流有限公司，江蘇 南京 210000)

一、引言

我國自實施改革開放偉大戰(zhàn)略以來，國內經(jīng)濟總量呈現(xiàn)出逐年升高的趨勢，經(jīng)濟體制也在不斷地發(fā)展以及健全，在很大程度上促進社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展。在這樣的發(fā)展背景之下，各個企業(yè)為了能夠更好地適應當前市場環(huán)境改變以及切實提升自身綜合競爭水平，一般會以不同的手段與途徑來完善自我，促使核心競爭水平顯著提升。在實際發(fā)展過程當中，投融資管理是一項十分重要的管理手段與途徑，其重要作用尤為突出。本文在簡要介紹企業(yè)投融資基本概念以及此項工作存在問題的基礎上，提出了具體的投融資管理對策，從而促進現(xiàn)代企業(yè)可持續(xù)發(fā)展與進步。

二、投融資概述

1.企業(yè)投資

若企業(yè)需要擴大自身的發(fā)展規(guī)模，提高自身的利潤水平，那么就需要進行一定的投資。隨著市場環(huán)境不斷改變，其在實際生產過程中面臨的諸多方面的突出性問題亟待解決，其壓力水平較大。因此，企業(yè)在開展投資活動之前，須要對自身的財務現(xiàn)狀進行科學評價，根據(jù)企業(yè)實際發(fā)展現(xiàn)狀，對企業(yè)投資項目的市場前景以及投資的合理性進行仔細分析，前期需要注意強化市場調研，“沒有調查，就沒有發(fā)言權”。在企業(yè)開展投資活動過程當中，還應該加強對風險加以控制，在投資活動后期，則應該全面而又深入地總結工作。企業(yè)投資主要包括如下幾個方面的類型。(1)根據(jù)投資方向，主要包括兩個方面的內容，即對內與對外投資。前種類型的投資主要是資金流向企業(yè)本身，即企業(yè)內部資產流動。當企業(yè)自身利潤較高時候，此時需要擴大生產規(guī)模，對內投資也會增大；反之，則會減少。這就提示：企業(yè)效益不夠理想，對內投資額則需要減少。上述兩種類型的投資方式的原理相符，企業(yè)對內投資的資金在自身發(fā)展狀況不佳時，一般會流向市場上，企業(yè)會購置股票與債券等。(2)以投資與商品生產經(jīng)營間的關系作為劃分依據(jù)，包括直接與間接投資兩種類型。其中直接投資主要是將資金直接投資于商品生產流通環(huán)節(jié)，從而獲得一定的經(jīng)濟收益；而后者與對外投資的原理較為接近，通過持有股票或債券獲取其他企業(yè)或項目收益。(3)根據(jù)市場長短主要包括短期與長期兩個方面。短期投資主要為企業(yè)經(jīng)過較短一段時間之后就可以獲得利潤的投資；相反，長期投資則是企業(yè)經(jīng)較長一段時間之后就可以獲得利潤的一種投資方式。

2.企業(yè)融資

與投資相對的一個概念就是融資，如果一個企業(yè)自身資金額度比較低時，就急需外部資金進行填補，從而促使資金流通更加順暢。前提為保證企業(yè)良性發(fā)展，更好地滿足市場內在發(fā)展需求，擴大規(guī)模以及促使經(jīng)濟效益水平地顯著提升。這就需要通過融資以促使既定目標的實現(xiàn)。一般而言，企業(yè)融資主要包括外部融資和內部融資兩個方面的內容。(1)外部融資則屬于一種非常常見的融資方式，指的就是企業(yè)通過外部渠道獲得一定的金額。此種融資渠道主要包括銀行貸款、發(fā)行股票以及債券等方面的方式。(2)內部融資則屬于另外一種融資方式，主要是通過整合企業(yè)的內部資源，從而獲取一定的金額。一般來說，企業(yè)融資的主要途徑包括資產清理與股權認購等途徑，從而實現(xiàn)企業(yè)既定目標。上述兩種類型的融資方式存在較大的區(qū)別。外部融資的渠道數(shù)量較多，時效較快，然而其面臨的風險也比較高；而內部融資則會面臨相對較小的風險。

三、現(xiàn)代企業(yè)投融資管理過程中存在的問題剖析

1.融資渠道較窄

現(xiàn)代企業(yè)在實際發(fā)展之中，融資是一項不可或缺的內容。然而，因受到國家經(jīng)濟發(fā)展條件所限，在制度方面尚存在著很多方面的不足之處。目前，有相當一部分數(shù)量的企業(yè)由于過于保守，一般會選擇內源融資。雖然此種融資方式穩(wěn)定性較高，然而對企業(yè)發(fā)展規(guī)模的擴大極為不利。若市場調節(jié)與企業(yè)自身條件相符，則應該適當?shù)剡M行擴建，而這也是現(xiàn)代企業(yè)融資渠道較窄的重要原因之一。同時，還有一個原因就是國家制度方面的因素。比如想在國內大型商業(yè)銀行處貸款的話，也顯得非常困難。這是因為規(guī)模較大的商業(yè)銀行借貸流程十分復雜，一般都需要房產抵押或者相應的財產抵押，貸款過程一般比較復雜，而且成本水平過高，而這個方面的問題又是國家制度不夠健全所引起的。

2.融資風險水平較高

對于大部分企業(yè)而言，資金流轉是其生產商品的一個關鍵之處，資金鏈一旦存在問題，那么直接的后果便會導致企業(yè)出現(xiàn)破產的境況。對于大多數(shù)規(guī)模不大的企業(yè)而言，其信貸水平一般不高，可抵押房產或者相對應的財產較少。這種情況就與大多數(shù)銀行貸款所需的流程不相符，那么最終也難以在這些銀行貸款。對于發(fā)展規(guī)模不大的企業(yè)而言，其生產與銷售之間的關聯(lián)性較小。銷售而獲得的資金除了獲利部分，其他的需要全部用于生產過程當中，此種條件下，若開展融資活動的話，大多數(shù)企業(yè)均會選擇高利貸的方式，然而，這種貸款方式債務過重，長此以往，會將企業(yè)拖垮。由此可以看出，對于大多數(shù)企業(yè)而言，融資風險水平一般比較高。

3.未能構建一套完善的財務內控制度

現(xiàn)代化技術手段在現(xiàn)代企業(yè)資金管理中得到較為廣泛地應用，導致內控也面臨著非常大的風險。隨著現(xiàn)代企業(yè)財務信息化系統(tǒng)日臻完善，內控也從人工控制逐漸轉變成為信息化控制。當前時期下，現(xiàn)代企業(yè)財務內控也從以往的傳統(tǒng)查賬方式逐漸轉變成為現(xiàn)有的財務管理系統(tǒng)控制。對此，現(xiàn)代企業(yè)的內控不管在結構方面，還是在內容以及方式方面均出現(xiàn)了非常大的變化，這在某種程度上使得財務風險顯著增多?，F(xiàn)代企業(yè)財務內控需要財務系統(tǒng)及其他部門管理系統(tǒng)的有效結合，這樣才可以促使企業(yè)進行一體化管理。此外，現(xiàn)代企業(yè)財務管理人員素質水平也普遍較低?，F(xiàn)代企業(yè)資金管理屬于一項十分重要的工作。其所牽涉的環(huán)節(jié)較多，那么這就需要資金管理人員進行全面地配合，需要將多種知識加以掌握。這就表明：應該積極地提升資金管理工作人員專業(yè)素質水平地顯著提升。但是，目前的一個突出問題就是很多現(xiàn)代企業(yè)資金管理工作人員素質水平普遍低下，均未能接受系統(tǒng)、全面地專業(yè)化培訓，專業(yè)理論基礎薄弱，未能很好地勝任現(xiàn)代企業(yè)資金管理工作崗位。

4.投資結構合理性不足

現(xiàn)代企業(yè)在實際投資過程當中，由于市場結構需求不斷發(fā)生改變，投資結構常常存在不合理的問題，這是企業(yè)實際投資過程中極易發(fā)生的一個問題。本質上而言，投資屬于市場經(jīng)濟的一個非常重要的范疇，供求關系對市場經(jīng)濟發(fā)展產生非常大的影響?，F(xiàn)代企業(yè)在實際投資過程當中，若對市場需求量較大，就會有相當一部分數(shù)量的企業(yè)參與到該項目的投資之中，為了能夠取得高額的利潤，企業(yè)一般會采取擴大再生產的方式，在實際生產過程當中，投入更多的資金。隨著資金投入量不斷增大，會導致商品供大于求，那么就會在一定程度上對企業(yè)的發(fā)展產生阻礙作用，同時也會使得企業(yè)投資風險水平不斷增大，甚至還會導致企業(yè)出現(xiàn)無法挽回的后果。

5.會計信息質量不夠理想

企業(yè)投融資管理過程中，會計信息記錄主要指的就是在開展投融資管理之中合同、票據(jù)以及資金管理數(shù)據(jù)的歸檔以及登記等，能夠有利于將來查詢信息。然而，由于很多企業(yè)資金支配賬戶較多，記錄過程非常繁復，導致信息顯得十分混亂，而且信息顯得多余且無效。具體表現(xiàn)在：目前投融資會計信息記錄并非為簡單收支計算，尚存在著非常多的借據(jù)以及投資項目盈利占比等方面的內容。同時，現(xiàn)行的會計信息記錄制度較為傳統(tǒng)和落后，無法適應新時代會計信息記錄全過程，從而使得制度與實踐不相符，最終引起會計信息質量水平低下。

四、當前時期下現(xiàn)代企業(yè)強化投融資管理措施

1.將融資渠道加以拓寬

對于傳統(tǒng)的內源融資而言，其不能很好地滿足市場對企業(yè)發(fā)展的根本要求，融資渠道過于單一，則會對企業(yè)的發(fā)展產生極大的阻礙作用。融資渠道的拓寬不是一蹴而就的，需要使得企業(yè)在實際發(fā)展過程當中關注信譽度與資產積累，注意對這方面的工作予以創(chuàng)新、優(yōu)化等，從而增強企業(yè)的社會與市場知名度。那么，就會使得外源資金增加的可能性顯著增大，只有將二者充分地加以結合，企業(yè)才會得以可持續(xù)發(fā)展。

2.構建一套完善的配套機制

除了明確企業(yè)的投融資管理目標以及建立相應的制度后，現(xiàn)代企業(yè)投融資管理過程中尚需構建一套完善的配置機制。不僅需要構建約束機制，而且還應該積極健全激勵機制。此外，還應該強化對投融資管理過程中的人性化考核，不斷完善獎懲措施，從而可以約束相關人員的工作行為，而且還能夠對其行為具有激勵效果，最大程度地激勵工作人員工作積極性和熱情，提高企業(yè)投融資管理水平與效率。

3 營造積極良好的財務內控環(huán)境

企業(yè)若要強化投融資管理水平，就需要對財務內控工作給予高度重視，積極地構建一套完善的財務內控體系，讓每位工作人員都能夠恪盡職守，營造一個良好的工作氛圍，使得企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展水平顯著提升。在這個情況下，應該制定相應的財務風險防范措施與流程，有效規(guī)避計算機病毒入侵企業(yè)財務信息化管理系統(tǒng)，以有效保證企業(yè)資金的安全性。現(xiàn)代企業(yè)在構建財務內控體系過程中，就應該積極地營造一個完善的財務內控環(huán)境，從而提高企業(yè)財務內控執(zhí)行水平，加快企業(yè)發(fā)展與進步。

4.構建一套完善的企業(yè)資金計劃管理制度

具體措施如下：(1)工程計劃收款與實收資金偏差太大一直是建筑業(yè)老大難問題，一份相對精準的資金計劃能保障企業(yè)資金運作穩(wěn)步運行，應構建一套完善的與資金計劃相匹配的資金管理制度，這樣不僅能夠將資金結構加以優(yōu)化，而且還能夠有效降低資金風險水平；(2)現(xiàn)代企業(yè)應該從制度層面對資金計劃管理進行調控。這樣做的結果，不僅能夠讓各個子公司從制度上參與到整個企業(yè)的實際生產經(jīng)營過程之中，充分發(fā)揮業(yè)務優(yōu)勢，而且還能夠以資金來約束各個下轄子公司的相關活動，降低各種風險的發(fā)生率。

5.積極提高現(xiàn)代企業(yè)資金管理人員素質水平

具體包括如下兩個方面的措施：(1)定期組織員工在崗培訓，充實專業(yè)知識，提高專業(yè)技能，與業(yè)務部門交流學習，引導資金管理人員參與前期的成本策劃；定期培訓，提高財務管理人員的業(yè)務素養(yǎng)；(2)通過績效考評來鼓勵和懲罰員工的財務行為，并與員工薪酬掛鉤,通過公平透明的績效考評讓企業(yè)的期望和員工的期待合而為一。

6.選擇合理化的融資方式

根據(jù)微觀角度可以得知，現(xiàn)代企業(yè)主要包括內外部兩個方面的融資方式。然而，就目前發(fā)展狀況可以看出，建筑企業(yè)融資方式較為單一，嚴重制約了現(xiàn)代企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展與進步。這與當前多元化的市場發(fā)展特點相矛盾。合并管理投資與融資，利用項目、股權以及債權融資等，以最大程度地對建筑企業(yè)內生動力加以激活，促使企業(yè)前期資本更好地積累，從而使得融資風險水平降至最低。比如建筑企業(yè)可以選擇供應鏈金融模式，通過供應鏈金融，用銀行、基金、保險券商、信托、供應鏈金融保理、擔保、小貸、發(fā)債等全金融手段參與建設，改善業(yè)內“有項目，沒資金”難題。為企業(yè)提供建筑金融資本、建筑平臺轉型、建筑項目金融、建設企業(yè)服務等產業(yè)扶持，加快企業(yè)轉型發(fā)展。

7.積極健全和完善風險預測系統(tǒng)

現(xiàn)代企業(yè)在開展風險防范過程中，企業(yè)應該積極地做好如下幾個方面的工作：(1)企業(yè)可通過檢測環(huán)境與外部政策，對標分析、測算內部融資條件，將外部風險盡量加以降低；(2)在對項目進行決策時，應通過風險評估部門進行專業(yè)化剖析，根據(jù)相關基礎數(shù)據(jù)以及項目經(jīng)濟效益幫助投資者做出正確的決策，而且還應該實施多人項目決策審查機制，以有效地緩解相關人員決策的盲目性。

8.將管理會計信息記錄予以規(guī)范

為了進一步將現(xiàn)代企業(yè)投融資管理的會計信息登記情況加以規(guī)范，現(xiàn)代企業(yè)應該對投融資項目信息歸檔的準確度予以關注以及重視。(1)在對會計信息錄入時，應該確保其準確性與完整性，那么這就需要選拔出具有會計信息處理能力的工作人員開展此項工作。因此，應該積極地構建一套完善的績效考評體系，從而將會計信息記錄加以規(guī)范。然而，在實際工作過程中，即使工作人員工作態(tài)度認真，在開展此項工作時，也常常會出現(xiàn)這樣或者那樣的問題，那么，就需要多人審查。(2)適當?shù)貥嫿ㄒ惶淄晟频臅嫻芾碇贫?，匯總編制會計核算防范，以有效確保投融資管理的會計信息質量水平。

9.加強現(xiàn)代企業(yè)對資金管理工作地意識水平

現(xiàn)代企業(yè)應牢固樹立新發(fā)展理念，走上一條質量水平高的發(fā)展道路，以資金管理作為關鍵內容以及環(huán)節(jié)，強化建設工程全過程管理，有效提高建設工程承接質量以及工程結算效率。此外，應該積極地將諸如“互聯(lián)網(wǎng)+”、云計算以及大數(shù)據(jù)等信息技術應用于其中，以官網(wǎng)及內部期刊雜志等作為載體，強化資金管理工作重要性的宣傳，從而在整個現(xiàn)代企業(yè)內部增強資金管理意識。

五、結論

綜上所述，現(xiàn)代企業(yè)在開展投融資管理過程中存在著諸如融資渠道較窄、融資風險水平較高、投資結構合理性不足未能構建一套完善的財務內控制度、投資結構合理性不足、會計信息質量不夠理想等方面的問題，嚴重阻礙了企業(yè)投融資管理的進程，對企業(yè)發(fā)展也產生極為不利的影響。對此，應該采取切實有效的舉措，解決上述諸多方面的問題，切實提高企業(yè)投融資管理水平，從而加快企業(yè)的發(fā)展，突破企業(yè)發(fā)展過程中所遇到的各種瓶頸問題，從而在根本上提升自身經(jīng)濟水平。