王雅彬 郭響甜

摘要：為加強對第三方支付平臺及其備付金的監(jiān)管，政府出臺了第三方支付平臺與銀行直連業(yè)務(wù)斷開的相關(guān)“斷直連”政策，這可能會對商家、消費者以及消費品價格產(chǎn)生相關(guān)影響，針對“斷直連”背景下對消費品價格的現(xiàn)狀調(diào)查，探究“斷直連”背景下第三方支付對消費品價格的影響，以便為消費品市場提供有價值的對策建議。

關(guān)鍵詞：斷直連;第三方支付;消費品價格

2017年中國人民銀行印發(fā)的《條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范（試行）》中提出：人民銀行分支機構(gòu)應(yīng)依法對轄區(qū)內(nèi)銀行、支付機構(gòu)條碼支付業(yè)務(wù)進行監(jiān)督管理。2018年網(wǎng)聯(lián)下發(fā)42號文明確規(guī)定：2018年6月30日前所有第三方支付機構(gòu)與銀行的直連都將被切斷，將對備付資金進行監(jiān)管，并要求第三方支付平臺明確收費專案及收費標準。這些政策的出臺加強了對第三方支付平臺備付金的監(jiān)管及其潛在金融風險的防范，避免了第三方支付平臺以降低服務(wù)費等“價格戰(zhàn)”方式來爭奪客戶，獲得大量備付資金以實現(xiàn)利增。在此背景下針對消費品價格現(xiàn)狀進行調(diào)查，探究“斷直連”背景下第三方支付與消費品價格變動關(guān)系，便于消費者及商家了解消費品價格現(xiàn)狀，同時為“斷直連”背景下的消費品市場提供了有價值、可行性高的對策建議。

一、“斷直連”背景概要

隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，第三方支付的結(jié)算方式已經(jīng)全面滲透入到消費品市場，第三方支付與銀行直接進行業(yè)務(wù)交易的“直連”模式產(chǎn)生了巨大資金運營風險。為加強對第三方支付備付金的監(jiān)管及其潛在金融風險的防范，央行出臺相關(guān)政策，加快了取締支付機構(gòu)與銀行直接連接業(yè)務(wù)模式的步伐，切斷第三方支付與銀行的“直連”，形成第三方支付與銀行“斷直連”的大趨勢。

近幾年，銀聯(lián)發(fā)展迅速，新一代無卡業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)接清算平臺的出現(xiàn)進一步加強了金融風險防控，深化了金融改革，推動支付市場健康發(fā)展。銀聯(lián)網(wǎng)聯(lián)的誕生，從一定程度上使支付結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，由最初發(fā)展形成的“商家-收單機構(gòu)（第三方支付機構(gòu)）-發(fā)卡行”的三方模式，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤吧虘?收單機構(gòu)（第三方支付機構(gòu)）-銀聯(lián)或網(wǎng)聯(lián)-發(fā)卡行”的四方模式。銀聯(lián)與網(wǎng)聯(lián)都是基于央行監(jiān)管，規(guī)范支付機構(gòu)的基礎(chǔ)設(shè)施，兩者不僅加快了第三方支付機構(gòu)與銀行的“斷直連”，還為服務(wù)實體經(jīng)濟的落實、支付市場的風險防控等帶來有利影響。

二、第三方支付平臺現(xiàn)狀

方便快捷的第三方支付如今已成為當今消費品市場結(jié)算的主要方式。為加強對第三方支付平臺的監(jiān)管，政府采取“斷直連”政策，這在一定程度上對第三方支付產(chǎn)生影響，我國第三方支付發(fā)展現(xiàn)狀具體為以下兩點。

（一）第三方支付平臺的競爭格局

第三方支付平臺為提高自身市場占有率并促進盈利，以降低服務(wù)費用等“價格戰(zhàn)”方式來爭奪客戶并獲得大量“備付資金”。日常生活中，線上消費使用支付寶的占53.3%;線下消費使用騰訊金融（微信及QQ）支付的占38.2%，第三方支付平臺通過競爭逐漸形成財付通與支付寶的雙寡頭格局。2017年銀聯(lián)攜手商業(yè)銀行、支付機構(gòu)等產(chǎn)業(yè)各方共同推出“云閃付”APP，其操作便利、不受網(wǎng)絡(luò)限制等優(yōu)勢被更多消費者接納，這勢必對財付通與支付寶形成的雙寡頭格局產(chǎn)生沖擊?！皵嘀边B”背景下第三方支付領(lǐng)域“新進入者”逐漸展現(xiàn)自身優(yōu)勢，對打破第三方支付機構(gòu)間的惡性競爭格局產(chǎn)生積極影響。

（二）監(jiān)管力度趨嚴，利潤增長平穩(wěn)

第三方支付行業(yè)的主要利潤來源是備付金的利息收入，央行對第三方支付的監(jiān)管加強，使得第三方支付的盈利模式更加趨于規(guī)范，在競爭和監(jiān)管雙重擠壓下，第三方支付行業(yè)利潤增長趨于平穩(wěn)，甚至有下降態(tài)勢。2011～2016年，中國網(wǎng)上支付交易規(guī)模由，695.1萬億不斷增長2085萬億，交易增長率也呈穩(wěn)定增長態(tài)勢，但在2017年呈現(xiàn)負增長，增長率為-0.5%，由此可以看出網(wǎng)上支付交易規(guī)模發(fā)展現(xiàn)狀并不十分理想，第三方移動支付平臺的利潤可能受到擠壓。

三、“斷直連”背景下第三方支付與消費品價格發(fā)展現(xiàn)狀

消費品價格，通常指直接用于滿足人們物質(zhì)和文化生活所需要的物質(zhì)資料的市場價格。消費品價格的波動受多重因素影響，如市場供求關(guān)系、國家貨幣政策、消費者消費心理等。第三方支付的興起帶動了中國貨幣市場的變革，影響著貨幣的供求變化，進而對價格產(chǎn)生影響。“斷直連”相關(guān)政策的實行，在監(jiān)管第三方支付機構(gòu)備付金的同時，會從一定程度上影響價格波動，“斷直連”背景下第三方支付及價格發(fā)展現(xiàn)狀具體如下：

（一）經(jīng)濟貨幣化程度下降

經(jīng)濟貨幣化通常指經(jīng)濟活動中貨幣交易所占份額在全部交易份額中逐步增大的過程，可用廣義貨幣M2占GDP的比值來表示。經(jīng)濟貨幣化程度可對通貨膨脹水平進行反映，廣義貨幣量的浮動會引起貨幣的供求變化，可以反映出價格波動變化趨勢。通過對2013～2017年經(jīng)濟貨幣化程度及沉淀貨幣量數(shù)據(jù)進行分析（如表1），“斷直連”背景下隨著對第三方支付平臺監(jiān)管日益趨嚴，沉淀資金流向得到規(guī)范管控，因此第三方支付平臺的沉淀資金按比例減少，雖然網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟活動拓寬了廣義貨幣的界定范圍，但網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟活動的減少導致的第三方支付平臺沉淀資金減少現(xiàn)象，影響了廣義貨幣（M2）的指標值。

根據(jù)表1中2013～2017年經(jīng)濟貨幣化程度及沉淀貨幣量數(shù)據(jù)，采用經(jīng)濟學中有效的線性回歸分析法，將經(jīng)濟貨幣化指標M2/GDP作為被因變量Y，將第三方平臺沉淀貨幣平均存量作為自變量X，利用SPSS23.0得到回歸分析結(jié)果（如表2）所示。

由表2的回歸分析結(jié)果可將M2/GDP及第三方沉淀貨幣平均量之間的回歸關(guān)系記作：Y^=1.733+0.802X。由此可看出經(jīng)濟貨幣化水平與第三方沉淀資金之間存在線性關(guān)系，“斷直連”背景下，經(jīng)受嚴格監(jiān)管的第三方支付平臺所產(chǎn)生的沉淀資金量下降，影響經(jīng)濟貨幣化程度的下降，進而對通貨膨脹造成影響，對價格波動產(chǎn)生一定程度上的影響。

（二）用戶規(guī)模增長趨緩

從消費者自身考慮，第三方支付的方便快捷推動了消費品的購買，在一定程度上激發(fā)了消費者的消費欲望，通過研究發(fā)現(xiàn)，消費者對于必需品的購買欲望不變，而對于奢侈品的購買會有所增加，價格可能會因供需變化而發(fā)生變動，對于第三方支付的使用可能會產(chǎn)生影響。

“斷直連”背景下，第三方支付平臺用戶規(guī)模增長趨緩，第三方移動支付用戶規(guī)模由2015年3.55億不斷增加到2019年7.074億，但用戶規(guī)模增長率卻不斷下降，用戶規(guī)模增長率由2015年65.1%下降到2019年8.8%，第三方移動支付用戶規(guī)模的減少直接影響第三方支付網(wǎng)上交易量的增長。用戶規(guī)模的下降，可能會刺激商家為吸引顧客而采取相應(yīng)營銷手段，其中就包括降低價格，進行折扣甩賣等措施，從側(cè)面對消費品價格波動造成影響，由此可看出“斷直連”背景下第三方支付平臺的使用量影響著價格波動。

四、對策建議

基于“斷直連”背景下第三方支付與消費品價格現(xiàn)狀探究，從第三方支付平臺、商家及消費者角度，為“斷直連”背景下的消費品市場提供對策建議如下。

（一）合理利用合法權(quán)益，注重防范金融風險

面對“斷直連”背景下第三方支付平臺發(fā)展現(xiàn)狀，消費者一方面要提高防范意識，注重防范金融風險，需明確財務(wù)及賬款的走向，提高法律保護意識，杜絕上當受騙。另一方面，消費者需要學會合理利用合法權(quán)益，例如學習了解《中華人民共和國消費者權(quán)益保護法》，熟知第三方支付相關(guān)法律以及相關(guān)保護消費者權(quán)益的法律條例。

（二）創(chuàng)新經(jīng)營理念，加強營銷手段

“斷直連”背景下第三方支付平臺發(fā)展日趨規(guī)范，商家為保持線上交易量并進一步增加銷售額，需要拓寬營銷渠道，創(chuàng)新經(jīng)營理念，對產(chǎn)品及服務(wù)整體進行推陳出新，充分發(fā)揮第三方支付平臺的優(yōu)勢，吸引顧客及合作伙伴;同時，進行創(chuàng)新營銷手段，例如緊抓“雙十一”、春節(jié)等營銷節(jié)點，進行產(chǎn)品升級及優(yōu)惠促銷，使消費者更樂于進行線上消費。

（三）轉(zhuǎn)型升級驅(qū)動發(fā)展，抓產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)契機

第三方支付在應(yīng)對“斷直連”背景時，一方面要注重利用轉(zhuǎn)型升級來驅(qū)動發(fā)展，備付金監(jiān)管加強及行業(yè)利潤擠壓現(xiàn)象引起第三方支付的盈利下降，對此第三方支付機構(gòu)必須進行轉(zhuǎn)型升級，海量大數(shù)據(jù)庫可幫助第三方支付吸引顧客，提升服務(wù)水平并優(yōu)化服務(wù)場景，以贏得青睞。另一方面，第三方支付需抓住產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)契機，在傳統(tǒng)“直連”模式被打斷的基礎(chǔ)上，進行業(yè)務(wù)鏈延長，第三方支付逐漸重組為賬戶端，將新興的聚合支付端作為受理端，隱藏發(fā)卡行業(yè)務(wù)模式，借助清算組織的力量及作用進行賬戶服務(wù)，形成第三方支付嶄新產(chǎn)業(yè)鏈。

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本文系曲阜師范大學2018年大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓練計劃項目國家級項目“基于‘斷直連背景下第三方支付對消費品價格影響研究”（項目編號：201810446024）的階段成果。

（作者單位：曲阜師范大學管理學院）