趙麗

2017 年底，ABS 的規(guī)模突破了2 萬(wàn)億。截至2018 年7 月13 日，銀行間和交易所債券市場(chǎng)共有67 個(gè)主體發(fā)行的132 只債券發(fā)生了違約，涉及違約的債券余額規(guī)模達(dá)993 億元，已經(jīng)形成實(shí)質(zhì)性違約的ABS 事件共有兩起，分別是大成西黃河大橋通行費(fèi)收入收益權(quán)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、慶匯租賃一期資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃。在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜、融資方式多變、債務(wù)違約事件頻發(fā)的情形下，如何做好企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理和防范成為當(dāng)下需要重新審視的一個(gè)課題。

應(yīng)收賬款是指企業(yè)在正常的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因銷(xiāo)售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)，應(yīng)向購(gòu)買(mǎi)單位收取的款項(xiàng)，包括應(yīng)由購(gòu)買(mǎi)單位或接受勞務(wù)單位負(fù)擔(dān)的稅金、代購(gòu)買(mǎi)方墊付的各種運(yùn)雜費(fèi)等。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款是把雙刃劍，企業(yè)一方面可以借助它來(lái)擴(kuò)大銷(xiāo)售收入，占領(lǐng)市場(chǎng)份額，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，另一方面它也可能給企業(yè)帶來(lái)管理成本、壞賬損失的大幅上升以及償債能力的下降等。因此，分析企業(yè)應(yīng)收賬款存在的主要風(fēng)險(xiǎn)并采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防范策略，是本文探討的主要內(nèi)容。

一、企業(yè)應(yīng)收賬款的主要風(fēng)險(xiǎn)及原因分析

（一）客戶(hù)信用評(píng)級(jí)中常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)

1.對(duì)客戶(hù)調(diào)研不夠充分，客戶(hù)評(píng)估內(nèi)容真實(shí)性難以保障。有些企業(yè)由于對(duì)客戶(hù)信用評(píng)級(jí)工作重視程度不夠，使得基層人員對(duì)客戶(hù)品質(zhì)、能力、資本、抵押和條件等5C 評(píng)估工作不夠細(xì)致，評(píng)級(jí)制度執(zhí)行不嚴(yán)，評(píng)級(jí)工作流于形式；有些企業(yè)制定了客戶(hù)信用評(píng)級(jí)制度，卻因?yàn)橹T多因素未能有效的持續(xù)執(zhí)行，有些客戶(hù)變更未能做到及時(shí)調(diào)整。對(duì)客戶(hù)的評(píng)估和持續(xù)跟蹤浮于表面，為后期業(yè)務(wù)往來(lái)中資金回收埋下潛在風(fēng)險(xiǎn)。

2.評(píng)級(jí)結(jié)果中的授信額度在執(zhí)行中與實(shí)際情況脫節(jié)?？蛻?hù)信用評(píng)級(jí)結(jié)果出來(lái)后，不能有效結(jié)合企業(yè)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)進(jìn)行管理，日常銷(xiāo)售業(yè)務(wù)難以按授信額度進(jìn)行控制。如部分企業(yè)存在人治大于法治現(xiàn)象，容易出現(xiàn)特殊客戶(hù)向上級(jí)單位打個(gè)申請(qǐng)，一經(jīng)批準(zhǔn)即獲得更大授信額度，將客戶(hù)信用評(píng)級(jí)結(jié)果置若罔聞?？蛻?hù)授信額度被放大后，往往不能及時(shí)縮小，容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)敞口被瞬間放大、持續(xù)放大，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，企業(yè)管理層很難提前布置，采取相應(yīng)的應(yīng)收賬款保全措施。

3.對(duì)客戶(hù)缺乏統(tǒng)籌管理，風(fēng)險(xiǎn)控制的聯(lián)動(dòng)機(jī)制不健全。大型集團(tuán)下設(shè)多家營(yíng)銷(xiāo)公司，各家營(yíng)銷(xiāo)公司各自為政，在開(kāi)展銷(xiāo)售業(yè)務(wù)過(guò)程中未能統(tǒng)籌客戶(hù)信用額度，未將客戶(hù)信用額度合并設(shè)置。當(dāng)客戶(hù)同時(shí)與兩家或以上營(yíng)銷(xiāo)公司發(fā)生賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)或存在擔(dān)保關(guān)聯(lián)關(guān)系時(shí)，各營(yíng)銷(xiāo)公司只關(guān)注客戶(hù)在本營(yíng)銷(xiāo)公司的信用額度，對(duì)該客戶(hù)在集團(tuán)其他單位的信用額度和業(yè)務(wù)情況沒(méi)有關(guān)注或關(guān)注不夠，集團(tuán)層面也沒(méi)有相關(guān)制度對(duì)同一客戶(hù)信用額度合并處理的要求，從集團(tuán)層面來(lái)說(shuō)放大了賒銷(xiāo)額度，增加了集團(tuán)應(yīng)收賬款回籠的風(fēng)險(xiǎn)。比如某集團(tuán)下設(shè)A、B、C、D 營(yíng)銷(xiāo)公司，每個(gè)營(yíng)銷(xiāo)公司對(duì)客戶(hù)的賒銷(xiāo)額度最大10 萬(wàn)元，當(dāng)甲客戶(hù)分別與A、B、C、D 營(yíng)銷(xiāo)公司進(jìn)行合作時(shí)，如果集團(tuán)層面未加以控制，甲客戶(hù)在該集團(tuán)的賒銷(xiāo)額度將放大到40 萬(wàn)元，對(duì)整個(gè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險(xiǎn)放大了4 倍。

（二）應(yīng)收賬款日常管理中常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)

1.賒銷(xiāo)額度約束不足，超賬期、超額度發(fā)貨控制不嚴(yán)。企業(yè)為控制風(fēng)險(xiǎn)制定了應(yīng)收賬款管理規(guī)定，但是有些制度對(duì)賬期和額度的規(guī)定不夠完善。如存在賒銷(xiāo)沒(méi)有額度限制，客戶(hù)賒銷(xiāo)上限沒(méi)有約束，有的客戶(hù)賒銷(xiāo)設(shè)置了賒銷(xiāo)上限也因監(jiān)管不到位而使賒銷(xiāo)額度形同虛設(shè)，這種無(wú)度的賒銷(xiāo)，增加了集團(tuán)資金風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際交易過(guò)程中，銷(xiāo)售部門(mén)為更好完成業(yè)績(jī)，還會(huì)存在發(fā)貨控制不嚴(yán)，超賬期、超額度繼續(xù)發(fā)貨的現(xiàn)象。

2.應(yīng)收賬款賬齡分析工作不到位，缺乏逾期報(bào)警機(jī)制。有些企業(yè)對(duì)客戶(hù)賬齡分析工作頻率低，覆蓋面窄，多數(shù)企業(yè)一年才做一次賬齡分析，且只對(duì)年底應(yīng)收賬款余額較大的客戶(hù)進(jìn)行分析，這樣容易在年中出現(xiàn)客戶(hù)逾期款總額高，客戶(hù)逾期面大，逾期金額集中度高，逾期時(shí)間長(zhǎng)等情況，使企業(yè)不能及時(shí)控制應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)，缺乏有效的預(yù)警機(jī)制和時(shí)時(shí)監(jiān)督機(jī)制。

3.合同管理存在不足。如部分客戶(hù)有集中采購(gòu)的需求，簽訂采購(gòu)合同時(shí)即由總公司出面與企業(yè)簽訂統(tǒng)一的框架協(xié)議，各下屬單位按需求進(jìn)行采購(gòu)。有些企業(yè)在簽訂框架協(xié)議時(shí)，未能與總公司明確付款責(zé)任，導(dǎo)致企業(yè)貨物發(fā)出而貨款卻難以及時(shí)回籠，最終導(dǎo)致應(yīng)收賬款余額成倍放大，出現(xiàn)潛在的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。再如當(dāng)下采用廠商銀進(jìn)行付款結(jié)算的模式盛行，部分企業(yè)在配合客戶(hù)辦理銀行保理業(yè)務(wù)時(shí)，未認(rèn)真核對(duì)保理確認(rèn)函，導(dǎo)致出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)糾紛。

（三）應(yīng)收賬款事后管理中常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)

1.客戶(hù)對(duì)賬工作不到位。部分企業(yè)存在對(duì)賬工作敷衍了事的現(xiàn)象，將客戶(hù)對(duì)賬函傳真或郵寄給客戶(hù)后，未能有效跟蹤回函情況，不能及時(shí)掌握客戶(hù)應(yīng)收賬款的真實(shí)狀況，容易出現(xiàn)業(yè)務(wù)人員私自占用、挪用客戶(hù)資金、客戶(hù)收到貨物不能及時(shí)開(kāi)具發(fā)票進(jìn)行結(jié)算等現(xiàn)象，有些情節(jié)嚴(yán)重的還將導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)應(yīng)收賬款呆壞賬。

2.客戶(hù)回訪工作不完善?？蛻?hù)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中存在諸多方面的不穩(wěn)定因素，大多數(shù)情況下客戶(hù)評(píng)估方面的水平也將隨著經(jīng)營(yíng)情況的變化而變化，有些企業(yè)對(duì)客戶(hù)回訪工作跟進(jìn)不夠，對(duì)客戶(hù)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況掌握不夠充分，一旦客戶(hù)出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難時(shí)，企業(yè)將失去提前采取措施的良機(jī)。

3.保全措施執(zhí)行不到位。有些企業(yè)在與客戶(hù)的保理業(yè)務(wù)中，采取了一些擔(dān)保抵押等保全措施，但存在擔(dān)保抵押程序不合規(guī)，資產(chǎn)未進(jìn)行評(píng)估，有些擔(dān)保抵押資產(chǎn)不足以支付公司拆借出的資金，抵押資產(chǎn)變現(xiàn)能力較弱，部分資產(chǎn)沒(méi)有實(shí)物內(nèi)容等，資金的保全措施不到位。

綜合分析上述應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)，不難發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)存在的原因主要有：企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，盲目賒銷(xiāo)；信用管理機(jī)制與應(yīng)收賬款信用政策不健全；考核機(jī)制不完善；各部門(mén)信息未能有效溝通等。

二、企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

（一）客戶(hù)信用評(píng)級(jí)中風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

建立科學(xué)的信用評(píng)價(jià)體系，制定合理的信用政策并加以有效運(yùn)用；統(tǒng)籌建立和完善集團(tuán)各層級(jí)單位的應(yīng)收賬款預(yù)警系統(tǒng)；加強(qiáng)各層級(jí)員工應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。

（二）應(yīng)收賬款日常管理中風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

加強(qiáng)應(yīng)收賬款的追蹤管理；完善應(yīng)收賬款內(nèi)控制度；運(yùn)用大數(shù)據(jù)健全企業(yè)應(yīng)收賬款管理信息系統(tǒng)，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)的發(fā)現(xiàn)能力和控制能力；規(guī)范會(huì)計(jì)賬務(wù)處理程序，發(fā)揮會(huì)計(jì)核算監(jiān)督作用；發(fā)揮多部門(mén)聯(lián)動(dòng)協(xié)同效應(yīng)，完善銷(xiāo)售合同條款，提高合同條款抗風(fēng)險(xiǎn)水平。

（三）應(yīng)收賬款事后管理中風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

建立健全應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度；建立企業(yè)銷(xiāo)售責(zé)任制，健全企業(yè)考核機(jī)制；完善并落實(shí)客戶(hù)對(duì)賬及回訪制度，及時(shí)掌握客戶(hù)狀況；完善保全措施方案。

總結(jié)

應(yīng)收賬款管理目標(biāo)是制定科學(xué)合理的應(yīng)收賬款信用政策，并在這種信用政策所增加的收益和采用這種政策將要擔(dān)負(fù)的成本之間做出權(quán)衡，而應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理則是企業(yè)實(shí)現(xiàn)這種權(quán)衡的保障措施。因此，充分了解應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)并制定風(fēng)險(xiǎn)防范措施對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售盈利具有重要的意義。