黃耀鵬

加稅，報(bào)復(fù)，反報(bào)復(fù)，再反報(bào)復(fù)，反反報(bào)復(fù)……這就是中美貿(mào)易戰(zhàn)的進(jìn)程。事態(tài)尚未失控，也未因金額壘高而變得緊張，反而進(jìn)入了相對“無聊”的階段。

荷包承受力比拼

24日凌晨，美國總統(tǒng)特朗普指示美國貿(mào)易代表辦公室（USTR），對價(jià)值約5500億美元中國輸美商品加征5%關(guān)稅。該項(xiàng)新增關(guān)稅，旨在回應(yīng)中國23日對美國750億美元商品的階梯增稅。而中國的新關(guān)稅計(jì)劃，則為了回應(yīng)美國8月15日對華3000億美元中國輸美商品加征的lO%關(guān)稅。

需要注意的是，雙方這次都是加碼。中國這邊是在原關(guān)稅基礎(chǔ)上一次性加5%和10%。比較特殊的是汽車和零部件，恢復(fù)了2018年12月14日“暫時(shí)”停征的25%和5%加稅。

美國這邊，則在此前2500億美元商品25%和3000億美元10%的基礎(chǔ)上各加5%，于是變成了2500億美元加30%和3000億美元加15%。

大家都認(rèn)為，所有商品都加上稅了，雙方子彈打光，可以歇歇或者轉(zhuǎn)移到其他戰(zhàn)場了，但美國表示還可以繼續(xù)再來一輪。逮到關(guān)稅這個(gè)好用的工具，反復(fù)擼，直到對方跪了。但我們都知道，中國是不可能跪的。

這場面有點(diǎn)像拍賣舉牌競價(jià)，最后就剩倆大佬在飆荷包承受力?！匠鰞r(jià)慢、加價(jià)步伐小;另—方不假思索、步伐豪邁。哪個(gè)最后能贏？影視劇的爛梗往往告訴我們，氣定神閑者最后棄標(biāo)，豪邁者接盤后肉痛。找個(gè)沒人地方抽自己，怎么當(dāng)時(shí)就血?dú)馍项^了呢？

長短期博弈

從加稅要走的行政流程上來看，短期稅而言，美國這邊手續(xù)簡單。白宮一個(gè)電話，USTR著手寫個(gè)公告一發(fā)。具體稅目表？這回反正眉毛胡子一把抓，統(tǒng)統(tǒng)加5%，也很好算。聽證會(huì)？后面再開，反正加征落地還有些日子。手續(xù)后辦，先把王炸打出去爽了再說。

至于長期稅率，就有點(diǎn)麻煩，因?yàn)樾枰獓鴷?huì)授權(quán)。特朗普總統(tǒng)一提這個(gè)就有點(diǎn)犯怵。去年他受邀參加法國國慶閱兵，覺得不錯(cuò)，回來說我們偉大的美國也得這么辦，陸?？仗炖鰜砝蠚馀闪?。發(fā)推嚷嚷一通，國會(huì)理他了嗎？一美分沒撥下來。就是建墨西哥邊境墻的事，特朗普不惜政府關(guān)門也要硬扛，35天后白宮讓步，國會(huì)撥了13.5億美元完事，距離白宮要求的57億美元（后來加碼到86億美元）相去甚遠(yuǎn)。

至于中國加征關(guān)稅，則統(tǒng)由國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)公布，長短期都一樣，出來宣布的也是商務(wù)部發(fā)言人。因?yàn)橹袊軌蚣诱鞯拿绹唐窋?shù)量僅為1600多億美元，因此中國的策略是以慢打快，以長制短。

到了關(guān)稅戰(zhàn)長期化的時(shí)候，美國國會(huì)就會(huì)再次上演兩黨政治的傳統(tǒng)大戲，再也沒有白宮雷厲風(fēng)行、說干就干的勁頭了。

三個(gè)瞄準(zhǔn)對象

關(guān)稅戰(zhàn)中，中國無法追求在數(shù)量上壓倒美國人。所以，要講究個(gè)精準(zhǔn)打擊。一打就痛，一打就跳。

第一輪預(yù)熱階段，瞄準(zhǔn)的是初級工業(yè)品和原料，給鐵銹州戴個(gè)眼罩。

第二輪，瞄準(zhǔn)所有農(nóng)牧礦產(chǎn)品，包含的大豆、玉米、天然氣、石油，幾乎所有輸華大宗商品一網(wǎng)打盡，重點(diǎn)打擊中部農(nóng)業(yè)州和得州的石化大企業(yè)。前者是特朗普在2016年的票倉，其實(shí)后者也是。但2018年中期選舉，共和黨居然在鐵票倉得州輸了。后者被認(rèn)為因“自由城市”崛起而成了“搖擺州”。類似的情況還有內(nèi)華達(dá)和科羅拉多州。打擊搖擺州的目的，當(dāng)然是為了去除其搖擺屬性，加速脫紅向藍(lán)。

第三輪的重點(diǎn)是汽車產(chǎn)業(yè)，對不起了大兄弟。這里面隱含著另一個(gè)問題：為什么2018年年底要“暫?！睂γ绹嚭土悴考鞫悾?/p>

顯然，底特律是朋友不是敵人。在對華貿(mào)易關(guān)系上，底特律甚至比加州硅谷都要“左”。硅谷固然在對華商品貿(mào)易上賺了大錢，以芯片和手機(jī)為首。但服務(wù)就不然了，亞馬遜剛剛關(guān)閉了在中國的直銷平臺(tái)。谷歌、Facebook、推特因政治原因進(jìn)不來。

美國三大汽車企業(yè)，包括已經(jīng)加入FCA的克萊斯勒，都在對華貿(mào)易和投資上賺了大錢，而且還在源源不斷地賺錢。通用和福特的中國業(yè)務(wù)都是最重要的海外業(yè)務(wù)，甚至不亞于本土。它們沒有選擇，必須是中美友好使者。

中美貿(mào)易對抗，底特律不開心。他們不擔(dān)心在華投資企業(yè)被當(dāng)靶子，相反，中國還會(huì)倍加呵護(hù)這些投資。不光是因?yàn)殡p方都賺錢，更因?yàn)橹袊鴶U(kuò)大開放的政策，以及制衡美國對華保守勢力的需求。雖然底特律在對華關(guān)系上的發(fā)言權(quán)，遠(yuǎn)不如華爾街（問題是華爾街現(xiàn)在也靠邊站了，他們都在嘲笑姆努欽的馴良）。

產(chǎn)業(yè)鏈承壓

很多人擔(dān)心，美國不斷加碼，會(huì)不會(huì)導(dǎo)致中美貿(mào)易崩盤，兩國陷入貿(mào)易隔絕？

多慮了。中國去年對美商品出口4300億美元，無論美國加多少關(guān)稅，不可能有任何國家有這樣的產(chǎn)能，能完全替代中國，除非美國人改變自己的生活方式。

特朗普公開敦促美企離開中國，并稱“沒有中國，美國會(huì)更好”，這又想多了。中國的存在和崛起，美國無法左右。如果“沒有中國”的意思，只表示美國不和中國貿(mào)易往來，總統(tǒng)在這方面能做的事不多。這種情緒性的話，更像選舉語言，只能說明特朗普進(jìn)入競選狀態(tài)還挺早。

不過，加稅加到這種程度，對產(chǎn)業(yè)鏈的影響正在長期化。跨國企業(yè)都會(huì)首先考慮規(guī)避不確定性。

在特朗普發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)前，美國的全球生產(chǎn)份額就已持續(xù)萎縮，中國的增速也在放慢，南美、東南亞發(fā)展迅猛。這是全球產(chǎn)業(yè)分工的新平衡機(jī)制在起作用，中國的產(chǎn)業(yè)份額不會(huì)無限擴(kuò)張。

貿(mào)易戰(zhàn)發(fā)起后，擁有“復(fù)雜價(jià)值鏈”的產(chǎn)業(yè)遷出中國的速度，遠(yuǎn)不如簡單產(chǎn)業(yè)鏈。舉個(gè)例子，服裝、鞋襪很容易跑路越南、孟加拉，汽車產(chǎn)業(yè)中低端配件，也部分轉(zhuǎn)移到泰國和印尼，但后者想全面撤出，是不可能的。后者的營商環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施、政府廉潔程度，構(gòu)成間接影響。

直接影響的是周邊產(chǎn)業(yè)鏈配套齊全程度、熟練工人的數(shù)量。在浙江發(fā)個(gè)儀表中控臺(tái)面板開關(guān)的詢價(jià)，當(dāng)晚可能就會(huì)有幾十份報(bào)價(jià)，沒有賬期的話，一周內(nèi)會(huì)供貨。放在印尼試試？Tierl供應(yīng)商悲催地發(fā)現(xiàn)，報(bào)價(jià)的還是浙江那些廠。

這一規(guī)律對美國也同樣有效。貿(mào)易戰(zhàn)發(fā)起后，中國的整車廠商，大幅降低了對美國供應(yīng)鏈的占比，同時(shí)在馬來西亞、沙特、巴西、哥倫比亞、波黑等國家尋求新的供應(yīng)商。需要指出，這些地方的供應(yīng)商，技術(shù)含量和價(jià)值較高的產(chǎn)品，仍來自跨國零部件巨頭，在當(dāng)?shù)卦O(shè)廠生產(chǎn)而已。

美國因?yàn)榫C合成本的關(guān)系，喪失了參與國際價(jià)值鏈的競爭力。貿(mào)易戰(zhàn)不會(huì)將它們帶回美國。倒可能因?yàn)橹袊艿降膲毫Γ魃⒂谥苓厙?。但同時(shí)，中國對美出口的削弱，也導(dǎo)致中國對周邊供應(yīng)鏈需求的減少。兩者對沖，對其他參與價(jià)值鏈的國家而言，基本上得失相抵。

這只是短期影響下的格局。長期化的不確定性，是很難估量的，影響因素太復(fù)雜。不過，話又說回來，就像前文所述，特朗普本人，基本上不擁有長期化貿(mào)易戰(zhàn)手段。所以，新關(guān)稅上線，沒有看上去那么可怕。