葉邦銀 吳雨亮

【摘 要】 黨的十九大報(bào)告中指出，中國(guó)特色社會(huì)主義已經(jīng)進(jìn)入新時(shí)代，固定資產(chǎn)作為商業(yè)銀行重要支撐性資產(chǎn)，其投入模式也應(yīng)順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)加以變革。對(duì)2010—2017年國(guó)有商業(yè)銀行固定資產(chǎn)與其業(yè)績(jī)指標(biāo)間的關(guān)系進(jìn)行研究，結(jié)果顯示2014—2017年銀行固定資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)績(jī)相關(guān)性趨弱，傳統(tǒng)固定資產(chǎn)投入效用正在降低。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)模式的改變、宏觀政策調(diào)整正在削弱存量固定資產(chǎn)吸存以及生息能力，致使固定資產(chǎn)與銀行業(yè)績(jī)相關(guān)性下降。新形勢(shì)下，固定資產(chǎn)投入模式應(yīng)匹配銀行新金融技術(shù)應(yīng)用、服務(wù)質(zhì)量提升以及輕型化變革的需求。

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行; 固定資產(chǎn)投入; 存貸款規(guī)模; 銀行業(yè)績(jī)

【中圖分類號(hào)】 F832.1? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937（2019）21-0140-05

一、固定資產(chǎn)投入模式變革需求的形成

（一）商業(yè)銀行行業(yè)環(huán)境變化

隨著供給側(cè)改革深入推進(jìn)、新技術(shù)與金融的融合，商業(yè)銀行的發(fā)展呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)，銀行的盈利能力、盈利模式、市場(chǎng)地位均受到影響，致使行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不確定性增加。外部市場(chǎng)的不確定性加劇了行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，2018年2月5日財(cái)政部印發(fā)了《國(guó)有金融企業(yè)集中采購(gòu)管理暫行規(guī)定》，取消金融業(yè)集中采購(gòu)需向主管財(cái)政部門(mén)報(bào)備、報(bào)告、審核等環(huán)節(jié)，財(cái)政部“放權(quán)”增加了金融企業(yè)采購(gòu)決策的靈活性，便于其應(yīng)對(duì)資產(chǎn)采購(gòu)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮集中采購(gòu)的價(jià)格與效率優(yōu)勢(shì)。新時(shí)代背景下，商業(yè)銀行所面臨的社會(huì)環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和戰(zhàn)略布局都在發(fā)生深刻變化。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要求銀行進(jìn)行“輕型化”變革，正在逐步優(yōu)化我國(guó)銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)[1]。從競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境來(lái)看，新的金融技術(shù)催生了大批互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，導(dǎo)致銀行業(yè)跨界競(jìng)爭(zhēng)日趨常態(tài)化，加劇了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)[2]，但第三方支付等技術(shù)的興起同時(shí)也給傳統(tǒng)銀行支付方式的變革以及銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展等帶來(lái)了新的機(jī)遇[3]。從戰(zhàn)略布局來(lái)看，商業(yè)銀行不僅要適應(yīng)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的利潤(rùn)增速放緩，而且要把人工智能的開(kāi)發(fā)與中間業(yè)務(wù)規(guī)模的提升作為新時(shí)代背景下銀行戰(zhàn)略布局選擇[4]。新時(shí)代在給銀行業(yè)帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)，也使銀行外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境日趨復(fù)雜，新形勢(shì)下商業(yè)銀行固定資產(chǎn)投資的精準(zhǔn)度和前瞻性有待加強(qiáng)，固定資產(chǎn)投入模式變革需考慮其效率及效益[5]。

（二）成本壓力倒逼固定資產(chǎn)投入模式轉(zhuǎn)型

固定資產(chǎn)作為銀行高效運(yùn)轉(zhuǎn)、正常履職的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，其一般價(jià)值較高、種類較多[6]，目前學(xué)界一般認(rèn)為固定資產(chǎn)投入與銀行營(yíng)業(yè)收入[7]、銀行EVA[8]等銀行業(yè)績(jī)關(guān)鍵指標(biāo)呈正相關(guān)，但固定資產(chǎn)投資比率與銀行業(yè)績(jī)呈現(xiàn)明顯負(fù)相關(guān)[9]。從其對(duì)銀行業(yè)績(jī)的影響來(lái)看，Lee[10]發(fā)現(xiàn)銀行固定資產(chǎn)與代理成本呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，銀行固定資產(chǎn)的合理投入可以降低代理成本，從而促使銀行業(yè)績(jī)提升。劉懷珍[11]指出固定資產(chǎn)占比越低，資金使用效率越高，對(duì)固定資產(chǎn)的合理采購(gòu)與配置可以降低銀行運(yùn)營(yíng)成本。李碩等[12]認(rèn)為，固定資產(chǎn)占商業(yè)銀行非信貸資產(chǎn)較大部分，合理投入固定資產(chǎn)能提升銀行經(jīng)濟(jì)效益，增加銀行核心價(jià)值。綜上，固定資產(chǎn)合理配置有利于提升銀行業(yè)績(jī)，但目前其投資效率正在下降，投入模式亟需變革。

同時(shí)，商業(yè)銀行固定資產(chǎn)作為非信貸資產(chǎn)，其配置模式尚未得到應(yīng)有的重視[13]，導(dǎo)致部分銀行固定資產(chǎn)管理意識(shí)淡薄，固定資產(chǎn)利用效率低[14]。新形勢(shì)下，銀行經(jīng)營(yíng)思維、業(yè)務(wù)模式和內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境都處于變革期[15]，固定資產(chǎn)作為銀行發(fā)揮職能作用的載體，其投入模式應(yīng)與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)相匹配[16]。具體來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行利差收入產(chǎn)生了顯著的負(fù)面影響[17]，銀行利潤(rùn)增速近年來(lái)不斷下降;金融科技的發(fā)展在降低銀行營(yíng)業(yè)成本的同時(shí)，也帶來(lái)行業(yè)內(nèi)部負(fù)面網(wǎng)絡(luò)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)（Negative Network Competition Effects），銀行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的陣地正在逐步轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)，這降低了銀行原有固定資產(chǎn)如ATM機(jī)等對(duì)銀行業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)，成本壓力與新的競(jìng)爭(zhēng)模式正在倒逼銀行固定資產(chǎn)投入模式轉(zhuǎn)型[18]。

國(guó)內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)對(duì)于新形勢(shì)下銀行業(yè)變革方向的研究主要著眼于行業(yè)整體，常潔[19]2013年結(jié)合2008年金融危機(jī)與信息技術(shù)的發(fā)展分析了銀行固定資產(chǎn)投入的下一步趨勢(shì)與重點(diǎn)，但其研究時(shí)間較早，政策環(huán)境也與目前有所不同，此外國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)對(duì)于固定資產(chǎn)投入在目前行業(yè)環(huán)境變化情況下模式變革方向尚鮮有研究，本文結(jié)合目前行業(yè)趨勢(shì)，對(duì)新形勢(shì)下銀行固定資產(chǎn)投入模式的改革提出對(duì)策與建議。

二、案例分析與驗(yàn)證

（一） 研究方法與數(shù)據(jù)來(lái)源

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬根森提出的新古典投資理論引入邊際分析法研究企業(yè)資產(chǎn)投入行為，該理論認(rèn)為企業(yè)總是不斷重新審視和評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目，追求最優(yōu)的邊際收益，以達(dá)到最優(yōu)的資本存量，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。因此，本文通過(guò)計(jì)算銀行投入固定資產(chǎn)對(duì)營(yíng)業(yè)收入增加的影響程度，即回歸分析中的可決系數(shù)R2，來(lái)評(píng)價(jià)銀行存量固定資產(chǎn)投入的效率?？蓻Q系數(shù)越大，表明固定資產(chǎn)與銀行業(yè)績(jī)指標(biāo)的關(guān)系越密切，其投入的固定資產(chǎn)對(duì)銀行營(yíng)業(yè)收入增加的影響能力越強(qiáng)，反之則其投資效率越低。據(jù)此，本文通過(guò)計(jì)算歷年銀行固定資產(chǎn)與其業(yè)績(jī)相關(guān)指標(biāo)的可決系數(shù)，分析銀行業(yè)固定資產(chǎn)的投入效率變化，結(jié)合新時(shí)代行業(yè)背景對(duì)其固定資產(chǎn)投入模式變革提出相應(yīng)建議。由于本文逐個(gè)研究單一解釋變量與被解釋變量之間的關(guān)系，宜選用一元線性回歸模型，故一元線性回歸模型設(shè)計(jì)如下：

Yi=α+βXi+μi? （1）

其中，Yi為被解釋變量，即本文選取的銀行業(yè)績(jī)相關(guān)指標(biāo);Xi為解釋變量，即各行固定資產(chǎn)，α、β為回歸方程的參數(shù)，μi為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

本文選取銀行吸收存款規(guī)模、發(fā)放貸款規(guī)模[20-21]，以及營(yíng)業(yè)收入[22]作為衡量銀行業(yè)績(jī)的指標(biāo);選取2010—2017年中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)交通銀行2010—2017年財(cái)務(wù)報(bào)告提供的固定資產(chǎn)數(shù)額反映其固定資產(chǎn)規(guī)模。鑒于各銀行年報(bào)中固定資產(chǎn)下設(shè)二級(jí)科目不盡相同，其中中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行把在建工程計(jì)入固定資產(chǎn)，而在建工程一般未實(shí)際參與運(yùn)營(yíng)，其增減對(duì)營(yíng)業(yè)收入影響較小，為統(tǒng)一數(shù)據(jù)口徑，本文收集數(shù)據(jù)時(shí)將在建工程從這三家銀行列報(bào)固定資產(chǎn)數(shù)額中剔除。

綜上，以固定資產(chǎn)FA作為解釋變量，客戶存款CD、客戶貸款BL以及營(yíng)業(yè)收入OR作為被解釋變量，以可決系數(shù)R2以及Adjusted R2反映固定資產(chǎn)與其他項(xiàng)目相關(guān)性，探析其相關(guān)性逐年變化情況。為消除數(shù)據(jù)中可能存在的異方差現(xiàn)象，對(duì)FA、CD、BL以及OR進(jìn)行以e為底的對(duì)數(shù)變換，得到的數(shù)值以LFA、LCD、LBL、LOR表示。調(diào)整后各銀行固定資產(chǎn)數(shù)據(jù)見(jiàn)表1。

（二）模型應(yīng)用與回歸分析

以2010年數(shù)據(jù)相關(guān)性分析為例，建立固定資產(chǎn)與銀行存貸款以及營(yíng)業(yè)收入回歸方程模型，同時(shí)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)：

LCD2010=α1+β1LFA2010+μ1? （2）

LBL2010=α2+β2LFA2010+μ2? （3）

LOR2010=α3+β3LFA2010+μ3? （4）

利用Stata軟件進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如下：

LCD2010=6.858+0.8LFA2010? ? （5）

其中R2=0.797，Adj.R2=0.729，SIG=0.042，通過(guò)F檢驗(yàn)與T檢驗(yàn);

LBL2010=8.047+0.654LFA2010? （6）

其中R2=0.806，Adj.R2=0.741，SIG=0.039，通過(guò)F檢驗(yàn)與T檢驗(yàn);

LOR2010=3.976+0.758LFA2010? （7）

其中R2=0.783，Adj.R2=0.711，SIG=0.046，通過(guò)F檢驗(yàn)與T檢驗(yàn)。

以同樣方法分析2011—2017年數(shù)據(jù)，結(jié)果匯總于表2—表4。

（三）固定資產(chǎn)與銀行客戶存款相關(guān)性變化

存款吸收業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)，吸存能力的提高可以為銀行帶來(lái)必需的資產(chǎn)基礎(chǔ)，推動(dòng)其他業(yè)務(wù)發(fā)展，保障總體經(jīng)濟(jì)效益。表2顯示，2010—2014年固定資產(chǎn)規(guī)模與客戶存款的相關(guān)性不斷增加，直至2014年其可決系數(shù)為0.93，呈現(xiàn)顯著的正相關(guān);2014—2017年相關(guān)性大幅下降。2017年SIG為0.293，未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，回歸結(jié)果不能很好地代表真實(shí)情況，2016年SIG為0.123，但鑒于回歸檢驗(yàn)為雙尾檢驗(yàn)，可以認(rèn)為回歸結(jié)果尚有一定參考性，因此相關(guān)性分析基于2010—2016年結(jié)果。

2010—2014年數(shù)據(jù)表明，固定資產(chǎn)的規(guī)模與銀行吸存能力一直保持較強(qiáng)的相關(guān)性。如果忽略地區(qū)性差異，銀行投入更多的固定資產(chǎn)，設(shè)置更多網(wǎng)點(diǎn)以及配套設(shè)備，意味著其可以更好地發(fā)揮實(shí)體銀行特有的線上線下聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，同時(shí)展現(xiàn)其資本實(shí)力，降低儲(chǔ)蓄存款的風(fēng)險(xiǎn)，形成“存款優(yōu)勢(shì)”，這也是商業(yè)銀行最傳統(tǒng)的吸存手法。

但2014—2016年，銀行固定資產(chǎn)與客戶存款相關(guān)性開(kāi)始減弱，至2016年末，固定資產(chǎn)與客戶存款調(diào)整后可決系數(shù)下降至0.471，統(tǒng)計(jì)學(xué)上相關(guān)性已不顯著，傳統(tǒng)吸存手法對(duì)提升存款總量的影響力度下降。2014年，互聯(lián)網(wǎng)金融成為金融圈的熱點(diǎn)，阿里巴巴的“余額寶”規(guī)模達(dá)到5 741億元，成為中國(guó)最大的貨幣基金，各種P2P網(wǎng)貸發(fā)展迅猛。與國(guó)有商業(yè)銀行相比，這些新興互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)受央行管控力度小，且其在提供高效金融服務(wù)的同時(shí)，不需承擔(dān)龐大的固定資產(chǎn)維護(hù)費(fèi)用以及相應(yīng)的人員薪酬，通過(guò)提供更高的存款利率搶奪社會(huì)資本，降低了客戶對(duì)實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的需求。

（四）固定資產(chǎn)與銀行客戶貸款相關(guān)性變化

客戶貸款作為銀行資本生息的主要來(lái)源，是衡量銀行業(yè)績(jī)的重要指標(biāo)。通過(guò)回歸分析可以發(fā)現(xiàn)，2016年各行固定資產(chǎn)與客戶貸款的的可決系數(shù)為0.68，調(diào)整后可決系數(shù)為0.573，呈現(xiàn)較弱的相關(guān)性。表3顯示，2014年之前固定資產(chǎn)投資與客戶貸款相關(guān)性逐年遞增。但同樣從2014年開(kāi)始，固定資產(chǎn)投入與客戶貸款的相關(guān)性開(kāi)始大幅下降，表明2014—2017年增量固定資產(chǎn)邊際效益不斷降低，固定資產(chǎn)對(duì)銀行業(yè)績(jī)變化的解釋能力趨弱。鑒于客戶貸款是銀行產(chǎn)生息差的主要“商品”，也是目前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)收入與利潤(rùn)的主要來(lái)源，其相關(guān)性趨弱原因也應(yīng)結(jié)合固定資產(chǎn)與營(yíng)業(yè)收入關(guān)系進(jìn)行分析。

（五）固定資產(chǎn)與銀行營(yíng)業(yè)收入相關(guān)性變化

國(guó)內(nèi)銀行營(yíng)業(yè)收入主要表現(xiàn)為利息收入，中國(guó)工商銀行利息收入占營(yíng)業(yè)收入71.1%，交通銀行占65%，中國(guó)銀行占70%，營(yíng)業(yè)收入是反映銀行業(yè)績(jī)最直接的指標(biāo)。固定資產(chǎn)作為銀行運(yùn)營(yíng)的支持性資產(chǎn)，通過(guò)影響銀行整體業(yè)務(wù)流程對(duì)營(yíng)業(yè)收入產(chǎn)生影響。2017年固定資產(chǎn)與營(yíng)業(yè)收入的回歸方程未通過(guò)F檢驗(yàn)，2016年SIG為0.101，同樣由于本文回歸分析檢驗(yàn)為雙尾檢驗(yàn)，可以認(rèn)為其回歸方程具有一定代表性，數(shù)據(jù)分析取2010—2016年數(shù)值。表4顯示，固定資產(chǎn)與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)性變化趨勢(shì)與固定資產(chǎn)與銀行存貸款相關(guān)性趨勢(shì)一致，但同期可決系數(shù)都小于固定資產(chǎn)與客戶貸款可決系數(shù)，這一現(xiàn)象通過(guò)調(diào)整后可決系數(shù)反映得更加明顯。數(shù)據(jù)分析結(jié)果符合目前國(guó)內(nèi)銀行收入構(gòu)成現(xiàn)狀，即國(guó)內(nèi)銀行營(yíng)業(yè)收入嚴(yán)重依賴生息資產(chǎn)，其受貸款規(guī)模影響大，受其他因素影響較弱。

具體來(lái)說(shuō)，2010—2014年固定資產(chǎn)與營(yíng)業(yè)收入的相關(guān)性快速增加，各國(guó)有商業(yè)銀行固定資產(chǎn)規(guī)模也快速增長(zhǎng)。這一時(shí)期交通銀行固定資產(chǎn)年均增幅甚至達(dá)到了21.46%，增幅最慢的中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行也達(dá)6.27%，行業(yè)平均年增幅為13.65%。高額的固定資產(chǎn)投入源于其高額的回報(bào)，2010—2014各行營(yíng)業(yè)收入年均增幅平均值為14.63%。這一時(shí)期，利率市場(chǎng)化尚未全面實(shí)行，高水平貸款利率使得銀行息差收入始終維持在較高水平;互聯(lián)網(wǎng)金融尚未形成成熟的商業(yè)模式，跨界競(jìng)爭(zhēng)壓力較小;2011年中間業(yè)務(wù)的興起為也銀行帶來(lái)了新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)。這些因素都使得銀行可以通過(guò)粗放的網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張維持高水平營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，收入的增加反過(guò)來(lái)促使銀行投入更多的固定資產(chǎn)，維持較高的運(yùn)行成本，形成一種自洽循環(huán)。

然而，2015年10月利率市場(chǎng)化改革基本完成，利率管制的取消導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)加劇，各行為爭(zhēng)取資金來(lái)源各行紛紛調(diào)高存款利率，但由于貸款客戶更具議價(jià)能力，存款利率比貸款利率上升更快，致使行業(yè)整體息差不斷縮小。我國(guó)銀行利潤(rùn)來(lái)源長(zhǎng)期依靠存貸款利差，且在資金市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，利率市場(chǎng)化下利差縮小也很難再帶來(lái)存貸款總量的提升。同時(shí)，新技術(shù)的應(yīng)用導(dǎo)致金融脫媒現(xiàn)象加速發(fā)展，商業(yè)銀行在融資中的中介作用不斷被弱化。2015—2017年間，五大國(guó)有商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入平均增速迅速回落到0.99%。雖然同期固定資產(chǎn)平均增長(zhǎng)率仍然保持9.58%，但已無(wú)法再帶來(lái)高額的營(yíng)業(yè)收入，固定資產(chǎn)規(guī)模與營(yíng)業(yè)收入的相關(guān)性迅速遞減。新形勢(shì)下，銀行提升利潤(rùn)的主要手段已經(jīng)從傳統(tǒng)的擴(kuò)張轉(zhuǎn)變?yōu)樽兏飿I(yè)務(wù)模式，尋求跨界合作。到2016年，固定資產(chǎn)與營(yíng)業(yè)收入的可決系數(shù)為0.647，調(diào)整后可決系數(shù)為0.529，固定資產(chǎn)投入對(duì)營(yíng)業(yè)收入影響下降。銀行業(yè)依托增加線下網(wǎng)點(diǎn)提升營(yíng)業(yè)收入的方法效用越來(lái)越低。鑒于世界各國(guó)利率市場(chǎng)化初期利差持續(xù)縮小，技術(shù)的進(jìn)步具有不可逆性，固定資產(chǎn)的投入與銀行營(yíng)業(yè)收入增加的相關(guān)性遞減趨勢(shì)預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持。

三、商業(yè)銀行固定資產(chǎn)投入模式變革對(duì)策與建議

當(dāng)前中國(guó)銀行業(yè)正在經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，金融監(jiān)管政策收緊，金融技術(shù)變革迅速，行業(yè)機(jī)遇與危機(jī)并存。新時(shí)代背景下，銀行業(yè)固定資產(chǎn)更新?lián)Q代速度加快，種類日益多樣，結(jié)合上文分析，銀行固定資產(chǎn)投入應(yīng)匹配新技術(shù)發(fā)展以應(yīng)對(duì)日益激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，服務(wù)小微及個(gè)人客戶以提升貸款規(guī)模，順應(yīng)輕型化改革以應(yīng)對(duì)息差收入下降帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，銀行固定資產(chǎn)投入應(yīng)結(jié)合新時(shí)代趨勢(shì)，支撐銀行可持續(xù)發(fā)展。

（一）匹配金融技術(shù)的發(fā)展

新時(shí)代銀行外部環(huán)境的變化改變了銀行的盈利模式。傳統(tǒng)依靠粗放擴(kuò)張?zhí)嵘龢I(yè)績(jī)的方法已無(wú)法適應(yīng)新時(shí)代的需要。目前，銀行ATM機(jī)的使用率已經(jīng)大大降低，而且ATM機(jī)的運(yùn)行耗費(fèi)大量人員維護(hù)工時(shí)，其帶來(lái)的維護(hù)成本已遠(yuǎn)大于收益;信貸業(yè)務(wù)方面，建立在網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)模式上的線上審貸顛覆了傳統(tǒng)銀行線下風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)模式，搶占了大部分急于獲得貸款的小微企業(yè)以及個(gè)人客戶，給銀行信貸部門(mén)業(yè)績(jī)帶來(lái)了相當(dāng)?shù)臎_擊。新形勢(shì)下，大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)催生了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)，客觀上分流了部分傳統(tǒng)銀行業(yè)的收益。但同時(shí)，銀行與新技術(shù)的結(jié)合具有天然優(yōu)勢(shì)，國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)與網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng)、國(guó)家信用帶來(lái)的資金安全性保障降低了其發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融以及投入前沿新技術(shù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，合理利用新技術(shù)可以更好地促進(jìn)銀行盈利能力的提升。商業(yè)銀行線上線下網(wǎng)點(diǎn)的投入都應(yīng)結(jié)合銀行智能化轉(zhuǎn)型趨勢(shì)，招行為其線下網(wǎng)點(diǎn)投入智能柜員機(jī)以及遠(yuǎn)程服務(wù)窗口，同時(shí)在線上配套提供技術(shù)支持服務(wù);建行在上海設(shè)立的第一家無(wú)人銀行都是固定資產(chǎn)投入智能化轉(zhuǎn)型的體現(xiàn)，網(wǎng)點(diǎn)智能化轉(zhuǎn)型有利于商業(yè)銀行低成本擴(kuò)張以及人員結(jié)構(gòu)調(diào)整。

（二） 提升感知服務(wù)質(zhì)量

新形勢(shì)下，客戶對(duì)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的需求度大大降低，銀行提供的服務(wù)成為客戶更為注重的方面。更優(yōu)的感知服務(wù)質(zhì)量可以提高銀行與客戶的交互質(zhì)量，同時(shí)提高業(yè)務(wù)的結(jié)果質(zhì)量，從而為銀行帶來(lái)更多收益，固定資產(chǎn)投入應(yīng)更加注重于服務(wù)客戶的新設(shè)備與新技術(shù)。以銀行普遍存在的排隊(duì)問(wèn)題來(lái)說(shuō)，李華敏等[24]研究發(fā)現(xiàn)，銀行大部分客戶可容忍最長(zhǎng)排隊(duì)時(shí)間為8分鐘，30分鐘后86.97%的客戶會(huì)憤怒離去，目前許多銀行仍然無(wú)法在30分鐘內(nèi)服務(wù)所有客戶。固定資產(chǎn)投入應(yīng)更傾向于如遠(yuǎn)程柜臺(tái)、智能化自助設(shè)備等提升銀行服務(wù)效率的設(shè)備，以招商銀行為例，其網(wǎng)點(diǎn)智能化設(shè)備投入大大縮短了網(wǎng)點(diǎn)客戶等待時(shí)間，其營(yíng)造的“一對(duì)一”私人銀行概念也滿足了客戶差異化的需求，這一過(guò)程中固定資產(chǎn)的支撐不可或缺，固定資產(chǎn)投入模式轉(zhuǎn)型應(yīng)匹配銀行服務(wù)質(zhì)量的需求。

（三）投入輕型化以提升固定資產(chǎn)效率

2015年3月政府工作報(bào)告指出，新常態(tài)下唯一可持續(xù)的增長(zhǎng)動(dòng)力是要素生產(chǎn)效率，解決新時(shí)期矛盾的路徑是提高“全要素生產(chǎn)率”。2010—2014年國(guó)有商業(yè)銀行平均固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3.74，而2015—2017年為3.00，下降19.79個(gè)百分點(diǎn)。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率受固定資產(chǎn)凈額與營(yíng)業(yè)收入兩方面影響，近年銀行對(duì)于固定資產(chǎn)投入增幅已經(jīng)顯著降低，因此各行這一指標(biāo)下降主要受營(yíng)業(yè)收入增幅下降影響。

從“開(kāi)源”方面考慮，收入下降倒逼銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)，對(duì)比發(fā)達(dá)國(guó)家銀行，同樣受全球經(jīng)濟(jì)不景氣影響，其固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率卻仍然保持較高水平，美國(guó)銀行2017年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為10.87，摩根大通銀行為7.94，這與其銀行收入構(gòu)成的多樣性分不開(kāi)。多樣性的營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成意味著銀行抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)，息差收入的減少可以通過(guò)表外業(yè)務(wù)來(lái)彌補(bǔ)，保證銀行的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。圖1分析了國(guó)外主要大型商業(yè)銀行與我國(guó)綜合排名前三的商業(yè)銀行主要由中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生的非利息收入比例。

2012—2017年間，美國(guó)銀行、摩根大通與富國(guó)銀行非利息收入比例基本保持在50%左右，為其應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化提供了較高的靈活度。中國(guó)工商作為我國(guó)綜合實(shí)力最強(qiáng)的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行，其非利息收入最高僅達(dá)到30%，與國(guó)外大型商業(yè)銀行仍有較大差距。在固定資產(chǎn)的投入與銀行營(yíng)業(yè)收入關(guān)系趨弱的背景下，我國(guó)商業(yè)銀行固定資產(chǎn)的投入應(yīng)更傾向于支持中間業(yè)務(wù)部門(mén)，包括中間業(yè)務(wù)賴以發(fā)展的現(xiàn)代化支付系統(tǒng)以及銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)賬網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)化。

從“節(jié)流”角度看，銀行應(yīng)合理定位線下網(wǎng)點(diǎn)功能，細(xì)分網(wǎng)點(diǎn)類型，合理劃分成本利潤(rùn)中心，淘汰不符合時(shí)代要求的部門(mén)，實(shí)現(xiàn)“輕型化”轉(zhuǎn)變。同時(shí)，管理部門(mén)不實(shí)際產(chǎn)生利潤(rùn)，且占用大量固定資產(chǎn)。臃腫的管理機(jī)構(gòu)會(huì)造成內(nèi)部信息傳達(dá)不暢，弱化銀行內(nèi)部控制，削減了銀行人均利潤(rùn)。銀行應(yīng)把管理機(jī)構(gòu)與線下網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量控制在一個(gè)合理的比例，在不影響正常運(yùn)營(yíng)的同時(shí)，減少固定資產(chǎn)投入。

四、結(jié)語(yǔ)

新時(shí)代金融技術(shù)的發(fā)展、客戶需求的變化、銀行職能與定位的變革正在弱化存量固定資產(chǎn)對(duì)銀行業(yè)績(jī)的影響，進(jìn)而降低固定資產(chǎn)投入的邊際效益。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境日趨復(fù)雜化，利差空間不斷縮小，監(jiān)管政策日益嚴(yán)格，跨界競(jìng)爭(zhēng)日趨常態(tài)化，銀行收入增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素正在變革，未來(lái)銀行單純依托利差以及線下網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張將難以為繼。

新形勢(shì)下，固定資產(chǎn)與銀行業(yè)績(jī)相關(guān)性不斷下降，傳統(tǒng)固定資產(chǎn)投入模式變革應(yīng)配合銀行“輕型化”戰(zhàn)略，發(fā)揮其基礎(chǔ)支撐性功能;保障新技術(shù)的應(yīng)用與推廣，提升銀行服務(wù)質(zhì)量;服務(wù)中間業(yè)務(wù)拓展，促進(jìn)銀行可持續(xù)發(fā)展?！?/p>

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