摘?要：本文以M市新城路網(wǎng)及土地開發(fā)項目為例，介紹了該工程在施工工期緊迫、施工技術(shù)難度大、地質(zhì)情況復雜等情況下如何合理運用BT+EPC模式來實現(xiàn)融資、工期以及質(zhì)量安全目標的達成，并對此模式作出評價，為日后類似工程施工提供參考。

關(guān)鍵詞：新城開發(fā);市政基礎設施工程;BT+EPC模式

一、 項目概況

現(xiàn)M市新城區(qū)域內(nèi)僅有幾條等級低下的鄉(xiāng)道，路網(wǎng)結(jié)構(gòu)單一，區(qū)域的交通基礎設施建設滯后，組團間的聯(lián)系不足制約新城的建設發(fā)展。

本項目位于M市新城啟動區(qū)，包含5條道路工程和約1309畝土地的陸域回填，工程內(nèi)容包括道路、橋涵、給排水、道路照明、景觀、交通安監(jiān)設施等市政配套工程，道路總長約為4893m，回填工程量約為174萬立方米，估算建安費約33530萬元。

二、 BT+EPC模式簡介

BT+EPC模式即Build-Transfer+Engineering-Procurement-Construction（建設-移交+設計-采購-施工）模式。承包人按照合同約定，承擔工程項目的部分投資、設計（含勘察）、采購、施工等工作，并對承包工程的質(zhì)量、安全、工期、造價全面負責，是BOT（Build-Operate-Transfer，建設-運營-移交）融資模式的一種演變，是指項目所在地方政府與投資人簽訂特許協(xié)議，將公用基礎設施項目交由投資人成立的項目公司融資建設。特許期滿后，按照特許協(xié)議的約定，投資人將BT項目移交給政府，政府以股權(quán)回購的方式分期分批支付投資人的投資額及合理收益。BT模式是公共基礎設施建設中發(fā)展起來的一種優(yōu)化的項目融資與實施模式，這是一種以各參與方的“雙贏”或“多贏”為合作理念的現(xiàn)代融資模式。

三、 BT+EPC模式在本項目中應用

鑒于M市生態(tài)新城建設有限公司（即甲方）為加快城市建設步伐，以BT+EPC方式對M市新城路網(wǎng)及土地一級開發(fā)項目通過公開招標選定投資建設方（即乙方）作為投資主體，乙方負責本項目的投（融）資建設及管理，并在本項目建設完成后移交給甲方。其中勘察設計工期為1.5個月，施工工期為18個月。資金來源：乙方以BT+EPC方式融資建安費的65%，其余35%投資由甲方自籌。項目回購期為43個月，共分8期進行回購。

四、 資金籌措措施

乙方經(jīng)過調(diào)查研究分析，針對公司現(xiàn)有財政狀況和本項目的特點，分析工程建設資金的來源主要有四部分：一是公司的自有資金，二是現(xiàn)有銀行貸款資金，三是商業(yè)信用，四是銀行備用授信額度。

（一）自有資金：公司的自有資金為1.01億元，可通過公司年度的第三方驗資報告證實。

（二）銀行貸款：根據(jù)公司資產(chǎn)負債表，公司短期借款為1.89億元，按照銷售百分比預測法，可通過銀行貸款新增流動資金規(guī)模保證本工程的融資需求。

（三）商業(yè)信用：商業(yè)信用主要包括應付賬款、應付票據(jù)、預付賬款、材料商支持等，該融資方式應用靈活，無需辦理籌資手續(xù)和支付籌資費用，并且可以多次反復使用，通過對應付材料款的科學合理的統(tǒng)籌控制，可有效節(jié)省部分工程資金需用量。

（四）銀行備用授信額度：公司有著良好的商業(yè)信用，必要時可動用銀行備用授信額度，保證為本項目及時提供足額的資金保障。

五、 風險控制與管理

BT項目的實施存在的較大風險例如政治風險、自然風險、社會風險、技術(shù)風險，需增強風險管理的能力，最大的風險還是政府的債務償還是否按合同約定。

為了按期按質(zhì)完成該項目的各項目標，應實行全面風險管理。圍繞包含企業(yè)的目標，全面風險管理要素，企業(yè)的各個層級框架，要求設置項目部，建立項目戰(zhàn)略目標，經(jīng)營目標，報告目標和合規(guī)目標;為達到風險管理的目標，完善要素管理，即內(nèi)部環(huán)境、目標設定、事件識別、風險評估、風險對策、控制活動、信息和交流、監(jiān)控。在經(jīng)營過程中著重做好以下幾個方面的控制：

1. 按該項目的工期目標，做好全面預算管理與控制。

2. 在預算控制的基礎上進行?？顚Ｓ每刂?，確保項目資金及時到位，使項目生產(chǎn)正常運行。

3. 以項目生產(chǎn)需要合理配置各類資產(chǎn)，尤其是施工機械，運輸設備，并對各項資產(chǎn)實行嚴格管理和控制。

4. 在財務管理方面，執(zhí)行公司的會計政策，統(tǒng)一的會計報表，以便會計控制。嚴格執(zhí)行在全面預算基礎上的成本管理和控制制度。

5. 按公司的要求及時上報反映項目生產(chǎn)經(jīng)營情況的各類報表，包括項目生產(chǎn)進度完成情況表，項目成本表等。

6. 對項目生產(chǎn)過程進行審計，審核項目部財務狀況，財經(jīng)法紀，政策的執(zhí)行情況，合同的履約情況。

六、 從中得出的工程施工管理啟發(fā)

EPC項目投入的資源包括工程項目的資金、人力、材料、機具、設備等工程建設資源的投入。在工程的前期，應對項目所需資源進行分析，并編制針對服務于項目的詳細資源需求計劃。在落實資源計劃前，要有科學的項目進度計劃，針對項目的工作結(jié)構(gòu)分解。在制訂詳盡進度計劃之后，根據(jù)進度計劃的要求合理的配置資源。

BT模式引導政府與投資方之間風險和收益共同承擔，強調(diào)各參與方發(fā)揮各自主觀積極的能動性。提高了各方對抗項目各種風險的分析、識別、評價及轉(zhuǎn)移能力。BT模式對投資方而言不僅獲取了較大的投資效益，增強了投資方管理水平及參與市場的競爭能力;BT模式增大了資金來源的構(gòu)成，使項目順利建設竣工并移交給政府部門，推進了當?shù)亟?jīng)濟的平穩(wěn)高效可持續(xù)發(fā)展。積極推進落實融資模式的多元化發(fā)展，合理利用、發(fā)展BT模式的渠道優(yōu)勢并對其進行優(yōu)化，才能顯示其優(yōu)勢，才能更好地開拓融資建設的新渠道，加快我國基礎設施建設的步伐。

參考文獻：

[1]王耀輝，馬榮國.基礎設施建設BT項目融資風險模糊評價[J].交通運輸工程學報，2009，9（3）：103-107.

作者簡介：鄧志文，南海區(qū)鐵路投資有限公司。