王影 丁利杰

摘要：在信息化時代背景下，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在短時間內(nèi)快速發(fā)展，隨著各國經(jīng)濟(jì)的快速提升，世界正在向一個新經(jīng)濟(jì)全球化時代邁進(jìn)。供應(yīng)鏈金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中供應(yīng)鏈與金融行業(yè)互相作產(chǎn)生的結(jié)果，隨著互聯(lián)網(wǎng)交易的出現(xiàn)，供應(yīng)鏈金融的各種弊端都明顯暴露出來，而區(qū)塊鏈技術(shù)的部分特性恰好可以彌補(bǔ)供應(yīng)鏈金融的部分缺陷。本文根據(jù)當(dāng)前供應(yīng)鏈金融發(fā)展的現(xiàn)狀，從多個角度對基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融模式的應(yīng)用前景進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;區(qū)塊鏈技術(shù);金融創(chuàng)新

中圖分類號：F832 ??文獻(xiàn)識別碼：A ?文章編號：

2096-3157（2019）29-0162-02

供應(yīng)鏈金融作為金融行業(yè)的新型資金管理模式，近年來的發(fā)展速度不斷加快，雖然線上供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)時間比線下供應(yīng)鏈金融晚很多，但線上供應(yīng)鏈金融憑借發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和多方網(wǎng)絡(luò)平臺，其發(fā)展速度比線下供應(yīng)鏈金融的發(fā)展速度更快。雖然供應(yīng)鏈金融的概念已經(jīng)提出很久，且近年來供應(yīng)鏈金融的發(fā)展速度比以前更快了，但供應(yīng)鏈金融的實際應(yīng)用范圍還很小，真正采用供應(yīng)鏈金融作為資金流動方式的企業(yè)還很少。供應(yīng)鏈金融在應(yīng)對交易信任危機(jī)、資金風(fēng)險管理、信息保密等問題時還缺乏一套完整的處理方案，可以說供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險性、信息傳播及時性等問題得不到解決，供應(yīng)鏈金融就不能發(fā)揮自身的優(yōu)勢，徹底走入金融行業(yè)。

區(qū)塊鏈技術(shù)是基于點(diǎn)對點(diǎn)傳輸、分布式存儲、加密算法等多種計算機(jī)技術(shù)的一種新型計算機(jī)技術(shù)應(yīng)用模式，從本質(zhì)上來講，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N新型的去中心化數(shù)據(jù)庫[1]。區(qū)塊鏈技術(shù)最早應(yīng)用于比特幣的虛擬交易市場，是比特幣的公開分類賬，支持在全球網(wǎng)絡(luò)范圍內(nèi)對交易進(jìn)行去中介化和分散處理。而作為比特幣最大的技術(shù)創(chuàng)新，區(qū)塊鏈具備去中心化、信息不可篡改、去信任化等多重交易過程中最看重的特性。因此，將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融的改革中去，有希望徹底幫助供應(yīng)鏈金融突破當(dāng)前的發(fā)展瓶頸。

一、供應(yīng)鏈金融發(fā)展背景

供應(yīng)鏈金融的主要作用就是將融資、理財、貸款等多種金融服務(wù)在一條鏈上全面展開，其中最重要的就是銀行供應(yīng)鏈，通過圍繞核心企業(yè)對上下游的中小企業(yè)進(jìn)行資金流和物流管理。此外供應(yīng)鏈金融還能通過風(fēng)險分散的方式幫助個體企業(yè)分散金融風(fēng)險，將不可控風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)檎麄€供應(yīng)鏈共同承擔(dān)的可控風(fēng)險。當(dāng)前我國銀行供應(yīng)鏈金融等主流供應(yīng)鏈金融正處于平穩(wěn)發(fā)展階段，其中很大一部分的作用來源于線上金融的發(fā)展，借助互聯(lián)網(wǎng)四通八達(dá)、操作簡便、省時等優(yōu)勢，在線上開展金融服務(wù)將是未來供應(yīng)鏈金融的主要發(fā)展方向。

供應(yīng)鏈金融目前的優(yōu)勢除了正在發(fā)展的線上供應(yīng)鏈金融模式外，還有其跨平臺整合資源的能力和整個供應(yīng)鏈對參與成員的利益保障。依據(jù)供應(yīng)鏈金融的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，不是所有的企業(yè)或者金融單位都可以參與到一條供應(yīng)鏈金融中來，只有能為已經(jīng)是供應(yīng)鏈的一位以上的成員提供金融服務(wù)的才算供應(yīng)鏈金融中的服務(wù)提供者[2]。這樣的規(guī)則可以更好地保護(hù)成員的權(quán)益，確保每個供應(yīng)鏈金融的成員獲得相對公平的利益。因此，在提及供應(yīng)鏈金融的時候，普遍都只會包含涉及供應(yīng)鏈金融的資金流動、整個交易流程和進(jìn)行交易的多方合作對象。

在過去被限制了很長一段時間后，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展正好趕上互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速更新和世界經(jīng)濟(jì)全球化改革的浪潮，有機(jī)會在信息化時代得到進(jìn)一步的突破。通過分析供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)和優(yōu)勢，可以明確供應(yīng)鏈金融對金融界的重大意義，且從目前行業(yè)狀況來看，供應(yīng)鏈金融的優(yōu)點(diǎn)已經(jīng)得到了業(yè)內(nèi)的一致認(rèn)可。未來供應(yīng)鏈金融的推動者需要著重解決供應(yīng)鏈金融安全性和抗風(fēng)險性的缺陷，打消眾多銀行、企業(yè)對供應(yīng)鏈金融的顧慮。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用優(yōu)勢

1區(qū)塊鏈技術(shù)使得信息具有不可篡改性

區(qū)塊鏈技術(shù)通過使用非對稱加密方式對交易信息進(jìn)行加密，憑借加密方式形成極大的數(shù)據(jù)運(yùn)算難度來防止信息被篡改，提高整個交易的安全系數(shù)，保障交易的公平性和合法性。信息不可篡改就意味著在供應(yīng)鏈金融提供交易服務(wù)時，擁持交易信息的交易雙方和網(wǎng)絡(luò)平臺第三方都不能篡改信息，杜絕了一些利用網(wǎng)絡(luò)漏洞來篡改信息牟取暴利的違法行為。不可篡改還包括信息的不可銷毀，意圖非法交易和利用資金到賬時間差異進(jìn)行賬目銷毀的違法行為都將不復(fù)存在。這樣，經(jīng)由供應(yīng)鏈金融的交易成功率能夠大幅提升，交易過程中企業(yè)的毀約現(xiàn)象和造假現(xiàn)象都有希望減少。此外，由于信息不可篡改保證信息的真實性，信息不可銷毀又使得整個交易過程的信息變化都能完整地保存下來，這樣監(jiān)管部門和交易雙方都可以通過查看信息來掌握整個交易的動向，維持一個合法的交易環(huán)境。

2去中心化的分布式管理加強(qiáng)安全保障

由于區(qū)塊鏈技術(shù)都是使用分布式運(yùn)算和存儲結(jié)構(gòu)，因此區(qū)塊鏈技術(shù)不存在中心化特征，在使用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行數(shù)據(jù)處理、信息傳遞、系統(tǒng)維護(hù)等操作時會表現(xiàn)出明顯的分布式管理特征。因此，在去中心化的分布式管理機(jī)制中每個節(jié)點(diǎn)擁有的權(quán)力和需要履行的義務(wù)都是對等的，很好地避免了由于中心化管理造成的整個系統(tǒng)崩潰或者大量信息泄露等較為嚴(yán)重的問題。沒有一個明確的中心就意味著每一個節(jié)點(diǎn)都是整個流程的中心，即便哪一個節(jié)點(diǎn)遭到破壞都不會對其他節(jié)點(diǎn)造成不可挽回的影響，這樣企業(yè)在參與供應(yīng)鏈金融的運(yùn)轉(zhuǎn)時，都只需要對自身節(jié)點(diǎn)負(fù)責(zé)，同時也只能享有本節(jié)點(diǎn)的服務(wù)，獲取本節(jié)點(diǎn)和公共享有的信息。去中心化的分布式管理通過保證每一個節(jié)點(diǎn)的安全來維護(hù)整個系統(tǒng)的安全，整體提高了供應(yīng)鏈金融的安全性能，彌補(bǔ)了過去供應(yīng)鏈金融安全系數(shù)低的缺陷。

3信息開放性使得交易透明化

區(qū)塊鏈中所有的節(jié)點(diǎn)都是開放的，任何節(jié)點(diǎn)都可以在任何時候?qū)^(qū)塊鏈中的節(jié)點(diǎn)內(nèi)容進(jìn)行查看，這大大降低了信息獲取的成本。且對每個交易參與對象來說，每一個交易的環(huán)節(jié)都是有依據(jù)、有痕跡的，交易的透明化程度提高，可公開的信息又無法篡改，從原則上保證了交易進(jìn)行的公平、公正、公開。每進(jìn)行一次交易，區(qū)塊鏈技術(shù)就能自動地向下增加另一個區(qū)塊以供下一次交易信息的記錄，使得該對象在該平臺的所有交易都被記錄在冊，在和其他成員進(jìn)行交易的時候，只需要對對方的交易記錄進(jìn)行分析就能知道自己交易風(fēng)險的大小并推算出此次交易的成功幾率。交易信息透明化的交易模式在金融行業(yè)是非常受歡迎的一種交易形式，能有效地給客戶提供交易參考，降低客戶在進(jìn)行交易時需要承擔(dān)的風(fēng)險。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用

區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢對供應(yīng)鏈金融存在的缺陷有非常好的改善效果，隨著在供應(yīng)鏈金融中使用區(qū)塊鏈技術(shù)的想法提出后，已經(jīng)有不少企業(yè)進(jìn)行初步嘗試，給構(gòu)建一個完整的基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融模式提供了很多有價值的參考實例。通過合理、科學(xué)地采用區(qū)塊鏈技術(shù)來促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天很有希望實現(xiàn)這樣一個更加公平、風(fēng)險更低、交易效率更快的金融服務(wù)平臺。截止到目前為止，區(qū)塊鏈主要分為公有區(qū)塊鏈、私有區(qū)塊鏈、聯(lián)盟區(qū)塊鏈三種類型，這三種區(qū)塊鏈在開放程度和權(quán)益分配方面存在比較明顯的差別，對于不同的行業(yè)，構(gòu)建供應(yīng)鏈金融使用的區(qū)塊鏈技術(shù)也有所不同。

1基于聯(lián)盟區(qū)塊鏈的能源供應(yīng)鏈金融

聯(lián)盟區(qū)塊鏈的成員數(shù)量不及公有區(qū)塊鏈多，但比私有區(qū)塊鏈的成員多，處于一個比較適中的位置。此外，聯(lián)盟區(qū)塊鏈的記賬規(guī)則不是完全平等的，主要依據(jù)各節(jié)點(diǎn)成員的信用等級按照一定的權(quán)重分配。按照現(xiàn)在的能源行業(yè)發(fā)展情況，我國正處于新舊能源交替的關(guān)鍵時期，參與能源供應(yīng)鏈金融的成員數(shù)量日益增加，但各成員的行業(yè)實力參差不齊，聯(lián)盟區(qū)塊鏈?zhǔn)亲詈线m的選擇。在整個基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融中，能源設(shè)備供應(yīng)單位、各類金融機(jī)構(gòu)、承擔(dān)項目的企業(yè)、監(jiān)管部門都以供應(yīng)鏈金融中的一個節(jié)點(diǎn)的形式參與整個能源供應(yīng)過程。按照項目啟動時共同認(rèn)可的權(quán)益分配規(guī)則，履行各個節(jié)點(diǎn)的義務(wù)并行使其對應(yīng)的權(quán)力。比如規(guī)定某個節(jié)點(diǎn)具有唯一記賬權(quán)，則其他節(jié)點(diǎn)具有賬目查驗的權(quán)力，共同維護(hù)整個供應(yīng)鏈金融生態(tài)的穩(wěn)定。

2基于私有區(qū)塊鏈和聯(lián)盟區(qū)塊鏈的醫(yī)藥供應(yīng)鏈金融

私有區(qū)塊鏈的成員數(shù)量一般比較少，其去中心化程度低于聯(lián)盟區(qū)塊鏈和公有區(qū)塊鏈，但私有區(qū)塊鏈可以直接與供應(yīng)鏈的管理工作對接，在結(jié)構(gòu)不太復(fù)雜、成員關(guān)系較為簡單的供應(yīng)鏈金融中這種直接對接的方式可以為供應(yīng)鏈管理工作的開展節(jié)省很多時間和資源。聯(lián)盟區(qū)塊鏈可以理解為一個“部分去中心化”的區(qū)塊鏈，可以直接與供應(yīng)鏈金融的核心企業(yè)進(jìn)行合作，給這些企業(yè)提供最簡單的服務(wù)，當(dāng)核心企業(yè)的業(yè)務(wù)需求積累到一定數(shù)量后可以整合各大核心企業(yè)，給出企業(yè)互助方案來徹底解決問題。對醫(yī)藥行業(yè)而言，既需要私有區(qū)塊鏈的向上與管理工作對接，又需要聯(lián)盟區(qū)塊鏈的資源整合功能。[3]通過結(jié)合兩種區(qū)塊鏈技術(shù)，達(dá)到節(jié)省藥品調(diào)度時間、保證藥品安全、縮小上下游企業(yè)跨度、創(chuàng)造醫(yī)藥與銀行企業(yè)共贏的目標(biāo)。

3基于公有區(qū)塊鏈技術(shù)打造供應(yīng)鏈金融的智能合約平臺

公有區(qū)塊鏈作為一個完全開放的區(qū)塊鏈，可接納的成員數(shù)量較大，致力于促進(jìn)互不信任的企業(yè)節(jié)點(diǎn)在公有區(qū)塊鏈中建立合作的信任基礎(chǔ)[4]。在智能合約平臺上，下游的中小型企業(yè)和區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)公司都可以通過公有區(qū)塊鏈的laas接口在網(wǎng)頁中建立自己的智能合約通過公有鏈的一鍵式部署功能可以降低企業(yè)上線區(qū)塊鏈應(yīng)用的成本。用戶還可以依據(jù)公有鏈金融合作對象的要求直接使用智能合約模板，快速修改、定義符合客戶要求的智能合約。此外，公有區(qū)塊鏈支持?jǐn)?shù)字化資產(chǎn)交易和虛擬貨幣變現(xiàn)，在智能合約的基礎(chǔ)上可以以極低的交易成本進(jìn)行大數(shù)額的交易。

四、結(jié)語

綜上所述，區(qū)塊鏈技術(shù)自從2008年第一次被提出后，一直隨著科技的發(fā)展而發(fā)展，作為比特幣交易市場最大的技術(shù)創(chuàng)新，區(qū)塊鏈技術(shù)在不斷的發(fā)展過程中積累了很多對資金流動、金融管理的應(yīng)用方法。對于急需進(jìn)行改進(jìn)的供應(yīng)鏈金融而言，區(qū)塊鏈技術(shù)的眾多優(yōu)勢正好可以改善供應(yīng)鏈金融在信息安全、信用保障方面的現(xiàn)狀，推動全新的供應(yīng)鏈金融模式的誕生。未來，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融將能更進(jìn)一步地推動世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各行業(yè)共同在新的供應(yīng)鏈金融模式的引領(lǐng)下創(chuàng)造一個更加公正、更加可信的世界金融環(huán)境。

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[3]張皓嘉，孫小惠，張培麗互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管政策有效性研究——基于P2P網(wǎng)貸的實證分析[J].金融理論探索，2018，（5）

[4]溫遠(yuǎn)征基于區(qū)塊鏈技術(shù)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的思考[J].三峽大學(xué)學(xué)報（人文社科版），2017，（06）

[注]基金項目：河北省教育廳課題：基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融發(fā)展研究（Z2019081）

作者簡介：

1王影，河北金融學(xué)院，講師，碩士;研究方向：科技金融。

2丁利杰，河北金融學(xué)院，助教，碩士;研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)。