劉浩華 劉鈺

[摘 要]P2P網(wǎng)絡借貸經(jīng)歷過本輪“爆雷潮”之后，在嚴厲的監(jiān)管下，將逐漸走上正軌。文章在對現(xiàn)行正常運營和已倒閉的涉及汽車供應鏈金融的P2P平臺全面、深入研究后，歸納提出了以汽車零部件企業(yè)、二手車市場和物流企業(yè)為核心企業(yè)的三種較成功的運營模式及其風控措施，并提出開拓傳統(tǒng)、新能源整車制造企業(yè)供應鏈金融領(lǐng)域及采用區(qū)塊鏈技術(shù)進行風險控制是未來P2P平臺開展汽車供應鏈金融的趨勢。

[關(guān)鍵詞]核心企業(yè);汽車產(chǎn)業(yè);P2P; 供應鏈金融;風險控制

[中圖分類]F276.3

1 引 言

我國汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了種類齊全、配套完整的體系，且在產(chǎn)銷量上連續(xù)十年蟬聯(lián)世界第一。汽車供應鏈覆蓋供應、生產(chǎn)、銷售、售后領(lǐng)域眾多的供應商、生產(chǎn)商、經(jīng)銷商和服務商直至最終消費者。這些環(huán)節(jié)有著大量的融資需求，非目前以銀行為主的金融機構(gòu)所能滿足的，許多P2P網(wǎng)貸平臺也切入到這一領(lǐng)域。經(jīng)歷過2018年6月開始的P2P行業(yè)“爆雷潮”后，一批P2P供應鏈金融平臺倒下了，其中也包括一些以車抵貸為主并涉及汽車供應鏈金融的平臺，如好車貸、多多理財、錢保姆、眾易貸、58車貸。汽車產(chǎn)業(yè)只是P2P切入供應鏈金融的產(chǎn)業(yè)之一，汽車供應鏈金融成功的關(guān)鍵在于借助核心企業(yè)的借用與擔保，對上下游中小企業(yè)交易數(shù)據(jù)的積累與掌握，以應收賬款、存貨、訂單和預付款為融資事件的觸發(fā)點，為中小企業(yè)提供資金支持。那些倒下去的平臺，有的是內(nèi)部運營大都涉及假標、自融等違規(guī)行為，以及雖聲稱做汽車供應鏈金融而實際并無核心企業(yè)做依托且風控形同虛設;有的則是因為整個行業(yè)不景氣而被監(jiān)管部門強行清退，并非涉及違規(guī)或者模式之過。當前，“爆雷潮”已經(jīng)退去，此時，從核心企業(yè)角度去研究經(jīng)受住市場考驗而幸存下來的典型平臺的業(yè)務模式和風控措施及未來發(fā)展方向，對于P2P汽車供應鏈金融乃至整個供應鏈金融的健康穩(wěn)定發(fā)展、破解中小企業(yè)融資難問題和進一步助力實體經(jīng)濟都具有重要意義。

2 主要模式及其風控措施

2.1 汽車零部件企業(yè)+供應鏈金融

我國汽車零部件行業(yè)經(jīng)過近30年的發(fā)展，企業(yè)規(guī)模不斷壯大，地域分布趨于完善，配套水平逐步提升。研究報告，汽車零部件總產(chǎn)值超過3.8萬億元，企業(yè)數(shù)量超過10萬家，其中規(guī)模以上企業(yè)超過1.3萬家，中小企業(yè)大概占零部件企業(yè)總數(shù)的88%。[1]一方面，近年來，汽車零部件行業(yè)原材料價格、物流成本等各種原因?qū)е陆?jīng)營成本增加，庫存高企，應收賬款上升。根據(jù)汽車協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2017年我國汽車零部件制造業(yè)應收賬款超過7441億元，存貨將近3635億元，三年分別增加了42%和32%。另一方面，由于眾所周知的原因，中小零部件企業(yè)融資困難，近80%的中小企業(yè)短期銀行貸款得不到滿足，約60%缺少中長期貸款。為了緩解這一矛盾，P2P平臺可采取“汽車零部件企業(yè)+供應鏈金融”模式切入汽車供應鏈金融領(lǐng)域。

該模式就是P2P平臺與大型汽車零部件企業(yè)結(jié)為戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，并以其為核心企業(yè)挖掘上下游企業(yè)融資需求，利用它的信用和擔保和對借款企業(yè)的數(shù)據(jù)、資信的掌握，開發(fā)出具有真實貿(mào)易背景且風險可控的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。據(jù)“2018國內(nèi)汽車零部件企業(yè)百強”數(shù)據(jù)顯示，列入百強榜單的企業(yè)2017年的銷售額最少也將近19億元，超百億企業(yè)數(shù)達24家，排在前兩位主做發(fā)動機的濰柴控股和主做汽車內(nèi)飾的華域汽車則分別高達約2582億元和1405億元。可見，國內(nèi)可供P2P平臺利用的實力雄厚的大型汽車零部件企業(yè)還是有很多的，且預期中小零部件企業(yè)的應收賬款和存貨還將以較快的速度增長，這就為P2P平臺以此模式開展上下游融資提供了巨大潛力。出借項目的還款來源主要是核心企業(yè)所產(chǎn)生的應收賬款和中小汽車零部件經(jīng)銷商訂單銷售產(chǎn)生的穩(wěn)定現(xiàn)金流。該模式將P2P網(wǎng)貸、核心企業(yè)及其上下游豐富的資源優(yōu)勢結(jié)合起來，能夠強化平臺風控機制，高效地為供應鏈上的中小企業(yè)提供資金融通。

典型例子是普匯云通。該平臺依托金睿財富控股集團豐富的汽車產(chǎn)業(yè)園區(qū)資源，開創(chuàng)出托產(chǎn)業(yè)園區(qū)并以大型零部件加工制造企業(yè)渦陽財富康達制動元件有限公司為核心企業(yè)的“汽車零部件企業(yè)+供應鏈金融”模式。其供應鏈金融產(chǎn)品“商行貸”2017—2018年累計交易額超過3.8億元。標的分為普通標和存管標，銀行存管標的業(yè)務模式如圖1所示。

普匯云通在風險控制方面采取了以下多項保障措施。一是建立了嚴格的項目準入機制。按項目準入標準，聯(lián)合核心企業(yè)、擔保公司對借款企業(yè)資質(zhì)和償還能力進行貸前嚴格審查。二是要求借款企業(yè)提供足額應收賬款及資產(chǎn)作為抵/質(zhì)押。三是引入獨立的第三方融資擔保公司“安徽皖弘”對借款人須承擔的本息債務承擔連帶責任保證擔保。四是依靠核心企業(yè)實時掌握供應鏈上下游產(chǎn)品交割的物流、信息流、資金流，并實時監(jiān)控上下游訂單產(chǎn)品信息。在借款人未按時足額支付應付款項時，在擔保公司的要求下，核心企業(yè)要履行代償責任。五是依靠渦陽工業(yè)園區(qū)管委會，及時、準確掌握入駐企業(yè)的經(jīng)營狀況及相關(guān)數(shù)據(jù)。

上述措施分布在風險控制的三個階段：一是貸前階段。核心企業(yè)向平臺推薦優(yōu)質(zhì)借款企業(yè)，后者則將訂單質(zhì)押給前者。平臺的風控人員進一步從園區(qū)管委會和借款企業(yè)處，獲取借款企業(yè)的物流、信息流、資金流及水電物業(yè)費用、稅收繳納等數(shù)據(jù)，并結(jié)合實地考察結(jié)果及核心企業(yè)與擔保機構(gòu)對借款企業(yè)的資信狀況、還款能力與意愿進行綜合風險評估，只有通過風控標準的項目才能入選。二是貸中階段。從園區(qū)管委會實時獲取借款企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)信息，而且，核心企業(yè)協(xié)助平臺跟進借款企業(yè)訂單生產(chǎn)及產(chǎn)品交付情況。三是貸后階段。定期跟蹤借款人經(jīng)營狀況、行業(yè)變動情況，及時披露并進行風險預警。

2.2 二手車市場+供應鏈金融

我國二手車金融市場規(guī)模巨大，而汽車金融只能滿足很小的份額。近五年多來，二手車交易量持續(xù)增長。據(jù)中國汽車流通協(xié)會的數(shù)據(jù)，2018年累計交易量達到1382.19萬輛，同比增長11.46%;累計交易額達到8603.57億元，同比增長6.31%。

雖然二手車市場發(fā)展快，但是，二手車金融支持嚴重滯后。2017年，二手車金融滲透率方面，Experian的數(shù)據(jù)不超過10%，J.D. Power 的數(shù)據(jù)僅為 8%左右，而第1車貸與艾瑞咨詢認為不足5%。因此，即使按10%計算，當前及未來的二手車金融市場規(guī)模也有很大的挖掘空間。

當前，為二手車市場提供融資支持的主體包括銀行、P2P平臺和汽車金融公司等。P2P平臺產(chǎn)品主要涉及車抵貸、車商貸、以租代購。如微貸網(wǎng)提供車抵貸，加法口袋提供車商貸。而真正依靠核心企業(yè)從事供應鏈金融業(yè)務的企業(yè)極少。

“二手車市場+供應鏈金融”模式是指以大型二手車交易市場為核心企業(yè)并由其作為擔保，以優(yōu)質(zhì)的中小型汽車經(jīng)銷商提供的足值車輛庫存和應收賬款為抵/質(zhì)押物，為需要資金的中小汽車經(jīng)銷商提供直接融資服務。融資授信額度一般用庫存車輛的評估價值或應收賬款的賬面價值乘以抵/質(zhì)押率計算，前者業(yè)內(nèi)一般為50%～70%，而好的應收賬款可以100%的質(zhì)押，還款方式為車輛銷售收入或核心企業(yè)到期承兌應收賬款。

典型例子是“小而美”的平臺涌泉金服，引入?yún)^(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等前沿技術(shù)，以金融科技核心技術(shù)為支撐，自主研發(fā)了全線上“一站式”智慧供應鏈金融系統(tǒng)，布局了石化、汽車、商貿(mào)批發(fā)、建筑裝飾四大板塊，其中，汽車供應鏈金融的服務對象是優(yōu)質(zhì)二手車經(jīng)銷商。平臺具有供應鏈金融特色的關(guān)鍵風控措施主要體現(xiàn)在兩個方面：一是足值的應收賬款質(zhì)押。每筆借款項目都有足值應收賬款質(zhì)押，因而可從根本上保障出借人本金和收益不受損失。二是無條件的核心企業(yè)擔保。一旦債務發(fā)生違約，平臺將及時啟動核心企業(yè)擔保程序，要求其代償還出借人本金及收益。正因為有好的模式與風控，在眾多平臺紛紛倒閉或轉(zhuǎn)型的“爆雷潮”中，涌泉金服能夠挺立潮頭，取得了截至2018年年底仍然保持零逾期的記錄，確保了出借人的本息能夠按時足額收回。涌泉金服業(yè)務模式如圖2所示。

2.3 汽車物流企業(yè)+供應鏈金融

物流業(yè)作為支撐國民經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略性、基礎性的朝陽產(chǎn)業(yè)，在未來的中高速發(fā)展過程中，對資金仍然具有極大的需求。據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會報告，我國物流企業(yè)融資每年需求額超3萬億元，但目前銀行滿足率不足10%。而在實際經(jīng)營中，中小物流企業(yè)承攬業(yè)務，需要先行墊付貨款、油費、路橋費等，總體上存在90%以上的資金缺口。為了拓展物流企業(yè)融資渠道，《關(guān)于進一步推進物流降本增效促進實體經(jīng)濟發(fā)展的意見》（國辦發(fā)〔2017〕73號）提出“鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)開發(fā)支持物流業(yè)發(fā)展的供應鏈金融產(chǎn)品和融資服務方案”。此文一發(fā)，不僅銀行看到了契機，許多P2P平臺經(jīng)營者也在深陷“資產(chǎn)荒”的困境中看到了曙光。

為了在物流融資市場這片廣闊的“藍?！敝信c銀行一決高下，率先建立起競爭優(yōu)勢，有條件的P2P平臺可以采取“汽車物流企業(yè)+供應鏈金融”模式進入這個領(lǐng)域。該模式是指P2P平臺引入實力強大的第三方汽車物流企業(yè)特別是輕資產(chǎn)的第四方平臺型企業(yè)作為核心企業(yè)，如5A級物流企業(yè)，基于真實的物流場景，通過直連核心企業(yè)信息系統(tǒng)，來打通供應鏈上下游環(huán)節(jié)的融資。上游融資的首要切入點是為核心企業(yè)提供物流服務的“N”家承運商。之后，可以進一步為核心企業(yè)的下游發(fā)貨方提供融資服務。

典型例子是具有強大銀行國資背景的開鑫金服，引入國內(nèi)規(guī)模最大的獨立于汽車生產(chǎn)廠商的第三方上市汽車物流公司“長久物流”提供汽車供應鏈金融線上服務。該公司是物流業(yè)上市第一股，業(yè)務范圍以整車物流為核心，涵蓋零部件和國際物流以及多式聯(lián)運、供應鏈金融等。開鑫金服開發(fā)了以優(yōu)質(zhì)國企商業(yè)承兌匯票、應收賬款等質(zhì)押為主的“鑫財富”供應鏈金融產(chǎn)品，在風控上還會根據(jù)核心企業(yè)的具體情況，追加上市公司母公司或債券市場評級AA以上公司作為第三方或?qū)嶋H控制人提供連帶責任擔保。與長久物流合作的項目是以其全資控制的保理公司持有的長久物流體系內(nèi)部承運商的運費應收賬款作為質(zhì)押。長久物流承諾對確認的應收賬款到期無條件兌付，從而將風險降到最低。

3 未來發(fā)展領(lǐng)域

3.1 開發(fā)傳統(tǒng)整車制造企業(yè)供應鏈金融領(lǐng)域

汽車整車制造企業(yè)擁有豐富的上下游資源，是汽車供應鏈中真正具有很強實力的核心企業(yè)。我國2017年就擁有規(guī)模以上整車制造企業(yè)14908家，其中大中型企業(yè)3264家，約占22%。[2] 理論上講，P2P供應鏈金融平臺應該大力開發(fā)這些核心企業(yè)，做其上下游企業(yè)的供應鏈金融。但是，經(jīng)對現(xiàn)有正常運行的P2P平臺的考證，還沒有哪一個是以整車制造企業(yè)為核心企業(yè)開展供應鏈金融的。雖然有相關(guān)宣傳報道或開發(fā)計劃，但也就是報道而已，到目前仍然沒有上線的產(chǎn)品，有也是車輛抵押的車商貸或企業(yè)貸，擔保方式大多為第三方擔保公司而非核心企業(yè)，如P2P平臺“夠力金融”。P2P平臺未與整車制造企業(yè)合作的原因有三：一是整車制造企業(yè)規(guī)模大、實力雄厚，而我國的P2P雖經(jīng)10余年的發(fā)展，但規(guī)模實力及風控水平還不足以引起這些企業(yè)的興趣。二是整車制造企業(yè)的上游一級供應商與下游一級分銷商本身零部件采購與車輛采購規(guī)模大，而受一個企業(yè)在單一P2P平臺上融資不超過100萬的限額監(jiān)管，難以滿足這些企業(yè)的資金需求，且它們能夠從銀行獲得成本更低的資金。三是許多整車制造企業(yè)有自己的財務公司開展汽車金融業(yè)務，如上海汽車、東風汽車、海馬汽車、北京汽車以及一汽等。

整車制造企業(yè)上下游融資領(lǐng)域充滿著無盡的機會，應成為未來從事汽車供應鏈金融的P2P平臺的主攻方向。關(guān)鍵在于如何及采用什么樣的業(yè)務模式和風控手段開展工作。對此筆者提供以下兩點建議。

一是增強平臺實力并加大營銷力度。P2P平臺在合規(guī)的基礎上，應不斷增強自身的實力和聲譽，使自己對整車制造企業(yè)有足夠的吸引力;選定擬合作的整車制造企業(yè)后進行深度營銷，可先從本省（市、自治區(qū)）企業(yè)入手，利用地緣優(yōu)勢，在業(yè)務與模式成熟后再由內(nèi)向外擴展。

二是切入到整車制造企業(yè)二級供應商和經(jīng)銷商的融資環(huán)節(jié)。首先，整車制造企業(yè)先推薦優(yōu)質(zhì)的一級企業(yè)，然后由一級企業(yè)再推薦二級企業(yè)，P2P平臺建立優(yōu)質(zhì)企業(yè)庫。由于二級企業(yè)多為中小型企業(yè)，100萬元的貸款限額較符合它們的資金需求，因此，這個環(huán)節(jié)具有巨大的潛力。但是，這對核心企業(yè)的供應鏈掌控能力提出了更高的要求。在模式設計上，需要將一級供應商或經(jīng)銷商作為一個風控要素加進去，可以作為第一擔保人，而核心企業(yè)作為第二擔保人，兩者的擔保比例根據(jù)具體情況確定。

3.2 進入新能源整車制造企業(yè)供應鏈金融領(lǐng)域

我國新能源汽車起步于本世紀初，自“十一五”以來，國家高度關(guān)注其研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。為推動該產(chǎn)業(yè)發(fā)展，政府提出“實施新能源汽車戰(zhàn)略”，出臺推廣試點、財政補助等政策，并將其定為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，頒布了“十二五”新材料產(chǎn)業(yè)和電動汽車發(fā)展規(guī)劃。各省市也都出臺了地方性規(guī)劃、政策。迄今，國內(nèi)大中型整車廠幾乎無不涉足這一產(chǎn)業(yè)，將其看成是未來汽車產(chǎn)業(yè)的競爭制高點，比亞迪、一汽、東風、上汽等都已有自己的產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化規(guī)劃，且有大量上游企業(yè)進軍鋰電池等零部件領(lǐng)域。在國家和地方政策的大力推動下，2015—2018年，中國新能源汽車產(chǎn)銷量連續(xù)四年居世界之首。2018年，包含純電動汽車與插電式混合動力汽車在內(nèi)的新能源汽車產(chǎn)銷量分別達到127萬輛和125.6萬輛，同比增長59.9%和61.7%。但是，由于新能源汽車總體來說仍是高度依賴政策的市場，我國新能源汽車發(fā)展能取得這樣的成績，是與國家和地方政府對企業(yè)和購車者個人的補貼密切相關(guān)的。如2016年底受補貼政策到期的刺激，12月銷量就達10.4萬輛。然而，隨著2017年國家補貼退坡，新能源汽車的推廣應用遭遇到供應鏈融資問題，即在新能源汽車供應鏈上，無論是上游供應商及供應商的供應商、處于核心的整車廠，還是下游的經(jīng)銷商或終端消費者，都已經(jīng)或?qū)⒁霈F(xiàn)資金短缺，而當前關(guān)鍵零部件電池供應商的融資瓶頸尤為突出。推廣應用補貼退坡過快，加上企業(yè)“降成本”壓力巨大，企業(yè)流動資金緊張，直接導致新能源汽車銷售增速表現(xiàn)不佳。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈與傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈有交叉也有顯著不同。上游資源供應主要有鋰和稀土;關(guān)鍵原材料主要有正極材料、負極材料、電解液和隔膜。其中，隔膜主要依賴于國外進口，關(guān)鍵零部件主要是鋰電池、電機與電控;下游則涉及汽車銷售、充電服務和電力供應商、維修、電池回收等環(huán)節(jié)。如果新能源汽車要在市場上具有競爭力，成功在于供應鏈的效率。[3]要提高供應鏈的效率，破解供應鏈上中小企業(yè)的資金困局是當務之急。目前，我國已經(jīng)建立了相對完整、初具規(guī)模的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，其中，有很多環(huán)節(jié)需要供應鏈金融的支持，如上游關(guān)鍵原材料、零部件采購與下游新車訂購、渠道展示、分時租賃及用戶商業(yè)貸款等。如新能源汽車銷售公司已與充電樁管理公司簽訂了合作協(xié)議，供應鏈金融是有需求的。一個創(chuàng)新模式是“補貼融資”，即對于有政府補貼的新能源汽車項目，如果補貼金額在100萬之內(nèi)，由于補貼被批準到資金落地有一個時間差，因此，P2P平臺可以切入進去為借款企業(yè)提供采購融資，還款來源為政府未來下?lián)艿难a貼資金?？傊瑢溄鹑诙?，如果說傳統(tǒng)汽車領(lǐng)域是一片藍海，那么，新能源汽車領(lǐng)域?qū)且黄炜眨?/p>

3.3 應用區(qū)塊鏈技術(shù)于供應鏈金融風控領(lǐng)域

整車制造企業(yè)雖然擁有資源優(yōu)勢但無法有效整合，P2P平臺要與其合作并深入到供應鏈上下游的第二級甚至是第三級企業(yè)，光基于真實貿(mào)易背景、有大數(shù)據(jù)風控是不夠的，何況現(xiàn)在大數(shù)據(jù)風控做得還不夠好。供應鏈金融面臨的最大風險是信用風險，而區(qū)塊鏈技術(shù)最大優(yōu)勢正是解決信用問題。[4]引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，可以建立去中心化、公開透明、高效的節(jié)點可控的分布式網(wǎng)絡，穿越產(chǎn)業(yè)鏈中企業(yè)無法構(gòu)筑的信任墻，實現(xiàn)數(shù)據(jù)不可篡改、可拆分、可流通、可溯源，確保整個交易的真實性，并配合電子簽名技術(shù)，把各級供應商從整車制造企業(yè)拿到的非標準化的應收賬款或應付憑證等底層資產(chǎn)憑證轉(zhuǎn)化為可在供應鏈中流轉(zhuǎn)的標準化憑證資產(chǎn)，然后在P2P平臺申請融資，從而方便地解決多級供應商、經(jīng)銷商之間的線上資金融通問題，并增強了其對供應鏈的黏性，節(jié)省融資時間、降低交易成本和供應鏈的不穩(wěn)定性。

4 結(jié) 語

汽車產(chǎn)業(yè)的上下游存在著大量中小企業(yè)，它們中的大多數(shù)得不到銀行的資金支持。而供應鏈金融自其上世紀80年代應用以來，已經(jīng)為解決中小企業(yè)融資難問題發(fā)揮了有效作用。但是，這種融資模式的資金提供方以傳統(tǒng)銀行占主要地位，限制了中小企業(yè)獲取資金的途徑。

2005年P(guān)2P在英國的出現(xiàn)，為供應鏈上中小企業(yè)獲得金融服務開啟了機會之窗。當前，英國的P2P平臺Funding Circle、Market Invoice、RiverRock和美國的The Receivables Exchange等就是成功的典范。從國外的發(fā)展來看，P2P本身并不帶有原罪，只是我國引進這種金融模式時，忽視了征信體系及監(jiān)管缺失等問題而盲目地鼓勵發(fā)展，經(jīng)歷十余年野蠻生長后，最終導致大規(guī)?！氨壮薄?。

目前，P2P風險正在逐步出清，不少平臺緊鑼密鼓地迎接備案，包括一些從事汽車供應鏈金融的平臺。這些平臺，或者其他一些轉(zhuǎn)型做供應鏈金融的平臺要想在汽車領(lǐng)域發(fā)展，除了切入或挖掘汽車零部件、二手車市場、汽車物流細分領(lǐng)域外，兩個有巨大潛力的市場是傳統(tǒng)和新能源整車制造企業(yè)的上下游。不過，無論切入哪個市場，信用風險的防范仍然是關(guān)鍵，而在這方面，區(qū)塊鏈技術(shù)將有廣闊的應用前景。

參考文獻：

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[2]中華人民共和國國家統(tǒng)計局.中國統(tǒng)計年鑒2018[M].北京：中國統(tǒng)計出版社，2018.

[3]MARCEL L.Towards a supply Chain analysis framework[C].Proceedings of 2008 IEEE international conference on service operations and logistics， and informatics， IEEE/SOLI 2008.2.10.1109/SOLI.2008.4682957.

[4]BICKER M. World supply Chain finance report 2018[R].LONDON： BCR Publishing Ltd.， 2018.

[作者簡介]劉浩華（1966—），男，江西宜春人，江西財經(jīng)大學工商管理學院教授，研究方向：供應鏈風險管理;劉鈺（1998—），男，江西宜春人，江西財經(jīng)大學統(tǒng)計學院，研究方向：經(jīng)濟統(tǒng)計。