王金瑞

又一國(guó)有大行理財(cái)子公司正式開業(yè)！

8月8日，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行（下稱：農(nóng)行）全資設(shè)立的農(nóng)銀理財(cái)有限責(zé)任公司（下稱：農(nóng)銀理財(cái)）在京開張。據(jù)了解，農(nóng)銀理財(cái)注冊(cè)資本為120億元，主要從事發(fā)行公募理財(cái)產(chǎn)品、發(fā)行私募理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)顧問(wèn)和咨詢等資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)。目前，農(nóng)行理財(cái)規(guī)模1.7萬(wàn)億元，新規(guī)頒布后發(fā)行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)突破3000億元。

值得關(guān)注的是，農(nóng)銀理財(cái)董事長(zhǎng)由該行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理馬曙光擔(dān)任，原金融市場(chǎng)部副總經(jīng)理段兵出任農(nóng)銀理財(cái)總裁，資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理?xiàng)盍鋈伪O(jiān)事長(zhǎng)。

截至目前，除郵儲(chǔ)銀行之外，建設(shè)銀行、工商銀行、交通銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行五大行理財(cái)子公司均已正式亮相。股份行中，招商銀行、光大銀行、興業(yè)銀行三家已獲準(zhǔn)籌建;城商行中，杭州銀行、寧波銀行也在不久前獲準(zhǔn)籌建，可以看到，銀行系理財(cái)子公司正加速布局。

五大行理財(cái)子公司均掛牌其凈值化產(chǎn)品備有千秋

農(nóng)銀理財(cái)正式開業(yè)，也意味著除郵儲(chǔ)銀行之外，五大國(guó)有商業(yè)銀行理財(cái)子公司均掛牌。

從注冊(cè)地來(lái)看，農(nóng)銀理財(cái)與中銀理財(cái)、工銀理財(cái)一樣，選擇落戶總行所在地——北京。交銀理財(cái)也是選擇了總行所在地——上海，而建行選擇落戶深圳。

資管新規(guī)要求，銀行理財(cái)產(chǎn)品不得承諾保本保收益。截至2018年年底，6家國(guó)有大型銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為8.51萬(wàn)億元，市場(chǎng)占有率為38.63%。工行、建行、中行、交行、農(nóng)行開設(shè)理財(cái)子公司后，發(fā)行多款凈值化產(chǎn)品，各有千秋。

首先，拿農(nóng)銀理財(cái)來(lái)說(shuō)，目前已形成“4+2”系列產(chǎn)品體系，包括四大常規(guī)系列產(chǎn)品和兩個(gè)特色系列產(chǎn)品?！艾F(xiàn)金管理+固收+混合+權(quán)益”四大常規(guī)系列產(chǎn)品是農(nóng)銀理財(cái)對(duì)標(biāo)監(jiān)管要求，推進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的載體。除此之外，還有特色系列產(chǎn)品包括惠農(nóng)產(chǎn)品和綠色金融（ESG）產(chǎn)品。

作為第一家正式開業(yè)的建行理財(cái)子公司——建信理財(cái)，則采用“1+5”體系框架，以粵港澳大灣區(qū)高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)為主線，貫穿粵港澳大灣區(qū)價(jià)值藍(lán)籌、紅利低波、科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、消費(fèi)升級(jí)5條子指數(shù)線，可滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶的需求。

在此基礎(chǔ)上，建信理財(cái)還將發(fā)行“乾元”建信理財(cái)粵港澳大灣區(qū)指數(shù)靈活配置、“乾元-睿鑫”科技創(chuàng)新類、“乾元-安鑫”固定收益類、“乾元-嘉鑫”固收增強(qiáng)類等多款覆蓋權(quán)益、固定收益市場(chǎng)的系列理財(cái)產(chǎn)品。

工銀理財(cái)注冊(cè)資本達(dá)160億元人民幣，是目前注冊(cè)資本最大的銀行系理財(cái)子公司，推出了固定收益增強(qiáng)、資本市場(chǎng)混合、特色私募股權(quán)等三大系列共六款創(chuàng)新類理財(cái)產(chǎn)品，涉及固收、權(quán)益、跨境、量化等多市場(chǎng)復(fù)合投資領(lǐng)域。該行理財(cái)產(chǎn)品的主要特色之一就是投資門檻低。固定收益類和混合類產(chǎn)品的起投點(diǎn)均為1元;并且，投資期限較傳統(tǒng)產(chǎn)品有所拉長(zhǎng)，力求實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào);其中股權(quán)投資聚焦科創(chuàng)企業(yè)，權(quán)益類產(chǎn)品以科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)為投資標(biāo)的。

而交銀理財(cái)子公司以穩(wěn)健為主要特征，投資范圍以固收類為主，現(xiàn)金管理類與固定收益類合計(jì)占比將在80%～90%，并把固收類產(chǎn)品打造為理財(cái)公司的拳頭產(chǎn)品和旗艦產(chǎn)品。

7月4日，中行全資子公司中銀理財(cái)正式開業(yè)，推出五大理財(cái)新品，分別是“全球配置”外幣系列、“穩(wěn)富——福、祿、壽、禧”養(yǎng)老系列、“智富”權(quán)益系列、“鼎富”股權(quán)投資系列以及指數(shù)系列。其中，“全球配置”產(chǎn)品是外幣理財(cái)產(chǎn)品，服務(wù)客戶多幣種理財(cái)需求，幫助客戶收獲全球多市場(chǎng)投資的多重收益?！胺€(wěn)富”產(chǎn)品為養(yǎng)老客群提供長(zhǎng)期投資、策略穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品?！爸歉弧薄岸Ω弧碑a(chǎn)品重點(diǎn)投資于股票、非上市股權(quán)等。

國(guó)有大行理財(cái)子公司相繼開業(yè)，不斷推進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品的凈值化轉(zhuǎn)型。

馬曙光執(zhí)掌農(nóng)銀理財(cái)帥印 五大行人事部署相繼就緒

除了各大行理財(cái)子公司發(fā)布的理財(cái)產(chǎn)品之外，理財(cái)子公司高管團(tuán)隊(duì)也備受關(guān)注。

目前，五大行理財(cái)子公司人事部署相繼就緒。剛剛開業(yè)的農(nóng)行理財(cái)子公司——農(nóng)銀理財(cái)董事長(zhǎng)由該行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理馬曙光出任，原金融市場(chǎng)部副總經(jīng)理段兵出任農(nóng)銀理財(cái)總裁，資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理?xiàng)盍鋈伪O(jiān)事長(zhǎng)。

建行理財(cái)子公司——建信理財(cái)董事長(zhǎng)由原建行資管部總經(jīng)理劉興華擔(dān)任，同樣來(lái)自資管部的謝國(guó)旺擔(dān)任建信理財(cái)總經(jīng)理：

工行理財(cái)子公司——工銀理財(cái)黨委書記以及董事長(zhǎng)由工行資管部總經(jīng)理顧建綱擔(dān)任，原金融市場(chǎng)部兼同業(yè)業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人唐凌云出任理財(cái)子公司黨委副書記、執(zhí)行董事，并任工銀理財(cái)總裁。

第三家獲批開業(yè)的交行理財(cái)子公司——交銀理財(cái)?shù)亩麻L(zhǎng)則由交行同業(yè)與市場(chǎng)業(yè)務(wù)板塊總監(jiān)涂宏擔(dān)任，資管業(yè)務(wù)中心總裁金旗擔(dān)任交銀理財(cái)總裁。值得關(guān)注的是，涂宏在金旗之前擔(dān)任過(guò)交行資管業(yè)務(wù)中心的總裁，二人不僅熟悉傳統(tǒng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，對(duì)資本市場(chǎng)自然也不陌生。

中行理財(cái)子公司——中銀理財(cái)，由原中行投資銀行與資產(chǎn)管理部總經(jīng)理劉東海擔(dān)任董事長(zhǎng)，原中行投行與資管部副總王衛(wèi)東任中銀理財(cái)總裁。

《金融理財(cái)》采訪業(yè)內(nèi)資深人士得知，“由原資管部負(fù)責(zé)人擔(dān)任理財(cái)子公司董事長(zhǎng)，也是為了使資管部門與理財(cái)子公司之間能夠更好地過(guò)渡。”

分羹大資管 股份行、城商行加速布局

除國(guó)有大行之外，股份行、城商行也加速布局籌建理財(cái)子公司。股份行中，招商銀行、光大銀行、興業(yè)銀行三家已獲準(zhǔn)籌建理財(cái)子公司，城商行中，杭州銀行、寧波銀行也在7月初獲準(zhǔn)籌建。另外，中信銀行、民生銀行、華夏銀行、上海銀行、江蘇銀行正申請(qǐng)?jiān)O(shè)立理財(cái)子公司。

值得關(guān)注的是，股份行近期高管團(tuán)隊(duì)也基本確定。招商銀行方面，行長(zhǎng)助理兼資產(chǎn)管理部總經(jīng)理劉輝或?qū)?dān)任招銀理財(cái)董事長(zhǎng)，招行原零售信貸部總經(jīng)理汪濤或?qū)?dān)任招銀理財(cái)總經(jīng)理。

據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，平安銀行首席資金執(zhí)行官王偉負(fù)責(zé)平銀資產(chǎn)的相關(guān)籌備，平銀資產(chǎn)的具體管理或由平安證券副總經(jīng)理張東操盤。

日前，百度旗下度小滿副總裁張旭陽(yáng)從度小滿離職重回光大，擬出任光大銀行理財(cái)子公司董事長(zhǎng)。光大銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理潘東擬出任該行理財(cái)子公司總經(jīng)理。而在去度小滿之前，張旭陽(yáng)曾任光大銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理。

不過(guò)，上述任命仍需監(jiān)管批準(zhǔn)。

城商行梯隊(duì)不久前也有了新進(jìn)展。7月1日，杭州銀行發(fā)布公告稱，收到銀保監(jiān)會(huì)籌建銀行理財(cái)子公司的回復(fù)。7月2日，寧波銀行也發(fā)布公告稱，收到了銀保監(jiān)會(huì)籌建銀行理財(cái)子公司的申請(qǐng)。

另一家申請(qǐng)?jiān)O(shè)立理財(cái)子公司的城商行——上海銀行也在為該行理財(cái)子公司上銀理財(cái)招兵買馬。8月2日，上海銀行官網(wǎng)發(fā)布公告稱，該行正面向全社會(huì)招聘上銀理財(cái)負(fù)責(zé)人。

《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》規(guī)定，銀行設(shè)立理財(cái)子公司時(shí)須一次性實(shí)繳至少10億元的貨幣資本作為注冊(cè)資本。對(duì)于中小銀行，設(shè)立理財(cái)子公司將直接消耗銀行自身的核心一級(jí)資本，所以大多數(shù)中小銀行處于觀望狀態(tài)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前有30多家商業(yè)銀行公告擬設(shè)立理財(cái)子公司，預(yù)計(jì)下半年監(jiān)管審核的節(jié)奏也將加快，銀行理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型進(jìn)一步加速。