白陽(yáng)

摘 ?要：證券市場(chǎng)是一個(gè)龐大且復(fù)雜的系統(tǒng)，構(gòu)建一套科學(xué)、合理的能源上市公司信用評(píng)價(jià)體系，無(wú)論是對(duì)公司，還是投資人、債權(quán)人而言都具有非常重要的作用?；诖?，本文首先簡(jiǎn)要的介紹了能源上市公司財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的意義，接著重點(diǎn)提出了一些構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的建議，以期為相關(guān)人員提供一定的參考。

關(guān)鍵詞：能源上市公司;財(cái)務(wù)信用;風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模式是防范信息風(fēng)險(xiǎn)的主要手段，從近年來(lái)的發(fā)展而言，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，維護(hù)大眾利益，也是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵所在，而履行社會(huì)責(zé)任不僅是企業(yè)發(fā)展的一種義務(wù)，也是加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)信用的有效途徑。如若上市公司有信用的缺失，這對(duì)其他公司、銀行等機(jī)構(gòu)也會(huì)產(chǎn)生一定的影響，尤其是剛上市的能源公司，其信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接影響到社會(huì)經(jīng)濟(jì)的多個(gè)方面。但是就目前我國(guó)上市企業(yè)信用分析和評(píng)估技術(shù)總體而言，還是比較落后的，很難適應(yīng)當(dāng)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新要求，因此，相關(guān)人員應(yīng)該采取一些有效的控制措施，通過(guò)評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)自己的財(cái)務(wù)狀況來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

一、能源上市公司財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的意義

（一）有助于投資者決策

當(dāng)公司最后進(jìn)行清算的時(shí)候，股東的資產(chǎn)請(qǐng)求權(quán)往往是放置在最后的，如若公司最后資不抵債，那么股東的損失是最大的。即便公司沒有進(jìn)行清算，但是當(dāng)監(jiān)管部門公布公司具備財(cái)務(wù)問(wèn)題的時(shí)候，股票的價(jià)格會(huì)降低，投資者的權(quán)利也會(huì)受到一定的損失。所以，如若投資者能夠獲得一些事前的消息，提前就知道上市公司是否會(huì)陷入到信任危機(jī)中，這樣就可以減少或者是取消對(duì)于公司的投資，這樣就能最大限度的降低損失。

（二）加強(qiáng)內(nèi)部控制并改善經(jīng)營(yíng)管理

對(duì)于上市公司的管理層而言，階段性的評(píng)價(jià)是評(píng)估公司的一種方式。采用這種評(píng)價(jià)方式，管理人員雖然可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司其中缺陷的問(wèn)題，然后有序的改變政策的走向。合理化的應(yīng)用，預(yù)測(cè)模型也能及早的發(fā)現(xiàn)公司中存在的問(wèn)題，讓管理人員應(yīng)該意識(shí)到當(dāng)前情況的嚴(yán)重性，然后采取一些有效的預(yù)防措施，起到加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理的作用，避免出現(xiàn)信用危機(jī)。

二、加強(qiáng)能源上市公司財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的建議

（一）培育一些具備權(quán)威信用的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

專業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是能源上市公司同金融機(jī)構(gòu)相互了解和信任的一種橋梁，能夠解決一些信息不對(duì)稱的問(wèn)題。因此，培育一些具備權(quán)威信用的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，實(shí)際上也是完善上市公司評(píng)估體系的一種有效手段。例如聯(lián)合資信評(píng)估公司對(duì)某某能源上市公司信用狀況的綜合評(píng)價(jià)中，確定了該公司的信用等級(jí)是AAA，2016-2018年，資產(chǎn)總額年均復(fù)合增長(zhǎng)10.07%，截至到2018年，公司合并資產(chǎn)的總額達(dá)到了741億元，同比增長(zhǎng)7.45%，其中的固定資產(chǎn)比較大，但是符合風(fēng)業(yè)發(fā)電的特點(diǎn)。而在非流動(dòng)資產(chǎn)中，2016-2018年，資產(chǎn)在不斷增長(zhǎng)，年均復(fù)合增長(zhǎng)13.07%，截至到2018年，公司合并資產(chǎn)的總額達(dá)到了631億元，同比增長(zhǎng)6.15%，主要是由固定資產(chǎn)所構(gòu)成的。從中就能發(fā)現(xiàn)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在其中具有非常重要的作用，在構(gòu)建具備權(quán)威性質(zhì)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的時(shí)候，應(yīng)該將重點(diǎn)放置在上市公司的資源整合中，這樣才能讓行業(yè)協(xié)會(huì)成為具備引導(dǎo)性質(zhì)的第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)，用于規(guī)范公司固定資產(chǎn)的管理工作。同時(shí)，還可以采用重組、撤并等方式，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)一流評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)同國(guó)外的進(jìn)行合作，提高國(guó)際上的知名度，用于實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的發(fā)展。

（二）加快基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)的建設(shè)工作

大部分信息數(shù)據(jù)是實(shí)行精準(zhǔn)信用風(fēng)險(xiǎn)體系的關(guān)鍵，也是建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系的基礎(chǔ)所在，只有在建立了一個(gè)完整的數(shù)據(jù)庫(kù)，才能更好的去管理各類信息。我國(guó)在2016年實(shí)行了全國(guó)聯(lián)網(wǎng)，當(dāng)前，大多的企業(yè)征信系統(tǒng)已經(jīng)為企業(yè)和其他組織構(gòu)建了信息檔案，但是仍舊同發(fā)達(dá)國(guó)家有著一定的差距。經(jīng)常出現(xiàn)信息采集不及時(shí)、質(zhì)量不高等問(wèn)題，導(dǎo)致資信評(píng)估的準(zhǔn)確性差，對(duì)此，要提高我國(guó)企業(yè)信息風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估水平，就需要加快風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)庫(kù)的建設(shè)工作。例如在數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)的構(gòu)建中，基于OLAP技術(shù)，包含了主體、確定維護(hù)等模型，在能源上市公司中起到一個(gè)集成的作用，為后續(xù)的多為數(shù)據(jù)分析工作奠定一個(gè)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。而在信用信息歸集管理的時(shí)候，搭設(shè)一個(gè)互聯(lián)互通的信息共享平臺(tái)，構(gòu)建數(shù)據(jù)定期報(bào)告和考核機(jī)制，這為信息建設(shè)以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的構(gòu)建提供一個(gè)良好的數(shù)據(jù)支持。

（三）規(guī)范上市企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露，確保信息的真實(shí)性

企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型在計(jì)算的時(shí)候，大部分的數(shù)據(jù)都是來(lái)自于上市公司自己披露的數(shù)據(jù)信息，評(píng)估模型的存在可以直接對(duì)公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)估，但是前提是要證券市場(chǎng)是合理的、有效的。我國(guó)同國(guó)外成熟的資本市場(chǎng)之間還存在著一定的差距，作弊現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，而且會(huì)計(jì)信息失真的現(xiàn)象也比較嚴(yán)重，這樣就會(huì)阻礙信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立。對(duì)于龐大且復(fù)雜的能源上市公司，如若是由于國(guó)家審計(jì)不足，社會(huì)審計(jì)制度不完善等問(wèn)題，這樣無(wú)法形成一個(gè)公平的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，使得會(huì)計(jì)監(jiān)督的社會(huì)職責(zé)沒有得到有效的發(fā)揮。對(duì)此，就要健全證券監(jiān)管機(jī)制，徹底改變過(guò)去只是聽公司匯報(bào)的管理模式，而是應(yīng)該突顯出監(jiān)管的主動(dòng)性和前瞻性。注冊(cè)會(huì)計(jì)師也應(yīng)該關(guān)注那些拒絕表示意見的上市公司，在了解情況以后，采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。

結(jié)束語(yǔ)：

我國(guó)信用評(píng)價(jià)體系發(fā)展至今，已經(jīng)積累到了許多的評(píng)價(jià)方式，如專家判斷、統(tǒng)計(jì)判別和智能型的測(cè)試等。指標(biāo)體系的構(gòu)建中，也是利用這些方式對(duì)能源上市公司的財(cái)務(wù)信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)價(jià)，這樣可以更為客觀的表述出企業(yè)的財(cái)務(wù)信用等級(jí)。同時(shí)，在指標(biāo)體系的建立中，要想給企業(yè)信用財(cái)務(wù)狀況提供一個(gè)正確的衡量標(biāo)準(zhǔn)，就應(yīng)該構(gòu)建一個(gè)規(guī)范的指標(biāo)體系，這樣才能從根本上解決財(cái)務(wù)信用缺失的問(wèn)題，用于保障上市企業(yè)的健康運(yùn)行，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。

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