劉鑫，董繼剛

(山東農(nóng)業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，山東 泰安 271000)

黨的十八屆五中全會、“十三五”規(guī)劃綱要，以及2016—2018年中央一號文件中均提出要構(gòu)建培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的政策體系，以期解決農(nóng)戶及新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體缺乏有效抵押物從而融資難等問題。家庭農(nóng)場是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的重要組成，承包地經(jīng)營權(quán)是家庭農(nóng)場最為重要的一項財產(chǎn)權(quán)利。2015年8月10日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于開展農(nóng)村承包土地的經(jīng)營權(quán)和農(nóng)民住房財產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點的指導(dǎo)意見》，我國開始全面推進農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點工作，這對于長期以來因缺少有效抵押物而無法獲得有效資金支持的家庭農(nóng)場來說，能夠有效緩解其融資難的問題。探究家庭農(nóng)場參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款及其影響因素，對于發(fā)展承包地經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，促進家庭農(nóng)場和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展具有重要的實踐意義。

隨著各地農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點工作的不斷推進，國內(nèi)學(xué)者對承包地經(jīng)營權(quán)抵押貸款進行了相關(guān)研究。楊丹丹等[1]利用DEA-2SLS模型對723戶經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點地區(qū)的農(nóng)戶的生產(chǎn)數(shù)據(jù)和農(nóng)地經(jīng)營權(quán)貸款可得性進行了分析，得出農(nóng)地經(jīng)營權(quán)信貸可得性與農(nóng)戶農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率之間存在內(nèi)生性。陳菁泉等[2]以農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款為研究對象，系統(tǒng)研究了其可能面臨的相關(guān)風險，并提出針對性政策意見。黃惠春等[3]提出在農(nóng)村土地制度改革背景下，應(yīng)分階段逐步推進農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點，對不同經(jīng)濟發(fā)展水平的地區(qū)因地制宜地開展不同類型的試點模式。王愛國[4]提出農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押價格是農(nóng)地經(jīng)營權(quán)的貨幣化價值的表現(xiàn)，實質(zhì)是土地未來預(yù)期收益的估算，收益法應(yīng)作為農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押價格的主要估算方法。羅興等[5]提出農(nóng)地經(jīng)營權(quán)獲取方式、權(quán)屬完備程度、抵押價值及處置難度對抵押效果有顯著影響。于麗紅等[6]通過對遼寧省14個市385個農(nóng)戶的調(diào)查數(shù)據(jù)進行分析，得出受教育程度、土地面積、家庭年人均收入、貸款利率和政策認知度對農(nóng)戶參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿有顯著影響。

綜合上述文獻，國內(nèi)學(xué)者主要對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的可得性、相關(guān)風險、抵押模式、貸款價值估算、農(nóng)戶參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿及其影響因素進行了相關(guān)研究，但研究對象主要集中在農(nóng)戶上，缺少對家庭農(nóng)場層面的研究?；诖耍疚睦脤嵉卣{(diào)研數(shù)據(jù)，深入分析家庭農(nóng)場參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿及其影響因素，以期為發(fā)展農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)提供參考。

1 研究假設(shè)、變量選擇與樣本數(shù)據(jù)

1.1 研究假設(shè)

結(jié)合現(xiàn)有對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿和家庭農(nóng)場融資的已有研究成果，本文從家庭農(nóng)場主基本特征、家庭農(nóng)場基本特征和其貸款需求特征3個維度選取影響家庭農(nóng)場參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿的變量。

1.1.1 家庭農(nóng)場主特征變量

家庭農(nóng)場主特征變量由“戶主的年齡”“文化程度”“風險偏好”和“政策了解”4個變量組成。一般而言，隨著年齡的增長，家庭農(nóng)場主的風險承受能力降低，更容易維持現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)，從而降低了其參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的意愿。與文化程度相對較低的家庭農(nóng)場主相比，文化程度高的家庭農(nóng)場主有更開闊的眼界和更為活躍的思維，擴大生產(chǎn)經(jīng)營的意愿更強烈，從而增加了其參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的意愿。風險偏好代表了家庭農(nóng)場主對待風險的態(tài)度，風險承受力更高的農(nóng)場主，更清楚風險和收益之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，也更容易參與到農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)中。與不了解農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的家庭農(nóng)場主相比，了解農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款政策的家庭農(nóng)場主，能夠更為清晰的認識政策福利的正向影響，增加了其參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的可能。

1.1.2 家庭農(nóng)場基本特征變量

家庭農(nóng)場基本特征變量由“承包地規(guī)?！薄笆欠駞⑴c農(nóng)業(yè)保險”“總投資規(guī)?！薄敖?年平均利潤”和“是否考慮擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模”5個變量組成。承包地規(guī)模越大，其流轉(zhuǎn)價值和抵押價值也就越大，農(nóng)場主顯化農(nóng)地經(jīng)營權(quán)資產(chǎn)價值屬性的意愿也更強烈，增加了其參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿。農(nóng)業(yè)保險能降低由于風險造成的損失，加大了家庭農(nóng)場擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的意愿，從而增加了家庭農(nóng)場參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的積極性。投資規(guī)模反映了家庭農(nóng)場與投資的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，與規(guī)模相對較小的家庭農(nóng)場相比，規(guī)模較大的家庭農(nóng)場擴大其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的資金缺口數(shù)額較大，農(nóng)場主更愿意以農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的方式獲取更大的融資規(guī)模。近3年平均利潤反映了家庭農(nóng)場的生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)，與利潤低的家庭農(nóng)場相比，利潤高的家庭農(nóng)場，對未來生產(chǎn)經(jīng)營有更好的預(yù)期，擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的意愿更為強烈，因此，更愿意參與到農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)中來。一般而言，有擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模打算的家庭農(nóng)場相比維持現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)的家庭農(nóng)場融資需求更大，增加了其參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押款業(yè)務(wù)的可能。

1.1.3 貸款需求特征

貸款需求特征由“借貸經(jīng)驗”“歷史貸款滿足程度”“貸款期望額”和“貸款期望期限”4個變量組成。有借貸經(jīng)驗的家庭農(nóng)場主與無借貸經(jīng)驗的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體農(nóng)戶相比，對貸款業(yè)務(wù)更為了解，增加了其參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的可能。相比一般貸款額度能夠滿足融資需求的家庭農(nóng)場，貸款額度無法滿足融資需求的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體資金缺口更大，增加了其利用農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押的方式獲取的更大額度的貸款的可能。在資金需求額度小，借用時間短的情況下，農(nóng)場主更傾向以民間借貸的方式進行融資，故資金需求越大，借用時間越長，其參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的意愿越強。

1.2 變量選擇

依據(jù)上述假設(shè)，在建立家庭農(nóng)場參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿影響因素的計量統(tǒng)計模型時，使用以下3類共計13個變量進行擬合。相關(guān)變量與描述性統(tǒng)計結(jié)果詳見表1。

表1 變量定義及描述性統(tǒng)計

1.3 數(shù)據(jù)來源與樣本情況

1.3.1 數(shù)據(jù)來源

本文所用數(shù)據(jù)為筆者2019年3月與泰安市農(nóng)商銀行共同在泰安市轄內(nèi)的新泰市、肥城市和岱岳區(qū)實地調(diào)研整理所得。在充分考慮樣本廣泛性和代表性的前提下，此次調(diào)查共發(fā)放調(diào)查問卷350份，收回有效調(diào)查問卷319份，有效回收率為91.1%。

1.3.2 樣本基本特征

在319份樣本中，新泰市、肥城市和岱岳區(qū)分別有121戶、100戶和98戶；受訪農(nóng)場主的年齡主要集中在30～40、40～50和50～60歲3個年齡段，分別占總樣本的31.7%、36.4%和18.8%；在文化程度方面，受訪農(nóng)場主的文化程度主要集中在初中和高中2個文化層次，分別占總樣本的44.5%和35.1%，小學(xué)及以下和高中以上文化水平的受訪農(nóng)場主分別占總樣本的6.9%和13.5%；家庭農(nóng)場總投資在10萬以下、10萬～30萬和30萬～50萬的分別占總樣本的32.9%、36.4%和20.0%；參與農(nóng)業(yè)保險的家庭農(nóng)場與未參與農(nóng)業(yè)保險的家庭農(nóng)場分別占總樣本的75.9%和24.1%；在參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿方面，有43.9%的家庭農(nóng)場不愿意參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，另外56.1%的家庭農(nóng)場愿意參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)。

2 實證分析

2.1 模型選擇

家庭農(nóng)場是否愿意參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)屬于二項選擇變量，因此，本文選用二元Logistic回歸模型來分析新型家庭農(nóng)場參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿的影響因素及其作用程度。Logistic模型的一般形式：

(1)

對式(1)取對數(shù)得到Logistic二元回歸模型的線性表達式：

(2)

在計量分析中，將家庭農(nóng)場是否愿意參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)定義為被解釋變量Y(愿意計1，不愿意計0)；P表示Y=1的概率，α為常數(shù)項，βj=(β1,β2,…β12)是第j個影響因素的回歸系數(shù)，用極大似然估計法對其進行估計，βj的系數(shù)為正表示第j個影響因素對家庭農(nóng)場參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)有正影響，反之表示有負影響。χj=(j=1,2，…，12)為解釋變量，即影響家庭農(nóng)場參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿的各個影響因素。

2.2 估計結(jié)果

運用Stata 14.0軟件對319份樣本數(shù)據(jù)進行二元Logistic回歸分析。首先將所有變量進行二元Logistic回歸分析，得到初次估計結(jié)果。然后根據(jù)各變量的顯著性概率，使用向后篩選法，逐步剔除不顯著變量，直到所有變量都在10%的統(tǒng)計水平上顯著，得到最終估計結(jié)果。

由表2的回歸分析結(jié)果可知，農(nóng)場主年齡、風險偏好、政策了解、農(nóng)業(yè)保險、近3年平均利潤、是否擴大生產(chǎn)規(guī)模、借貸經(jīng)驗、貸款期望額等8個變量對家庭農(nóng)場參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿有顯著影響。

表2 家庭農(nóng)場參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿影響因素二元Logistic回歸結(jié)果

注：初次估計Z值，Log likelihood為-97.107，prob>γ2為0，LR chi2為177.701，PseudoR2為0.478；最終估計Z值，Log likelihood為-101.123，prob>γ2為0，LR chi2為172.240，PseudoR2為0.460。

2.3 結(jié)果討論

2.3.1 家庭農(nóng)場主特征變量回歸結(jié)果分析

回歸分析結(jié)果表明，農(nóng)場主年齡、風險偏好和政策了解對家庭農(nóng)場參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款分別有較顯著的負向、正向和正向影響，與理論預(yù)期一致。隨著農(nóng)場主年齡的不斷增加，逐漸厭惡風險，更傾向于保持現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)，降低了其參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的意愿。農(nóng)場主的風險承受能力決定了其風險偏好，這使得風險承受能力低的農(nóng)場主不愿意參與其中；而風險承受能力強的農(nóng)場主，愿意承受一定的風險參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款，以獲取擴大生產(chǎn)規(guī)模帶來的規(guī)模效益。了解農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款相關(guān)政策的農(nóng)場主能夠從對相關(guān)政策的解讀中，認識到該業(yè)務(wù)對其生產(chǎn)經(jīng)營的積極影響，故愿意參與其中；而不了解相關(guān)政策的農(nóng)場主，不能從中獲取該業(yè)務(wù)對其生產(chǎn)經(jīng)營的積極影響，降低了其參與意愿。

2.3.2 新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體基本特征變量回歸結(jié)果分析

根據(jù)回歸分析結(jié)果，家庭農(nóng)場是否參與農(nóng)業(yè)保險、近3年平均利潤、是否擴大生產(chǎn)規(guī)模對家庭農(nóng)場參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿有較為顯著的正向影響，驗證了本文假說。家庭農(nóng)場參與農(nóng)業(yè)保險會有效降低其生產(chǎn)經(jīng)營風險，減少因不確定因素造成的損失，在此情況下，農(nóng)戶愿意以農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押的方式獲取融資以擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。在生產(chǎn)經(jīng)營活動能夠獲取一定利潤的情況下，利潤越大，家庭農(nóng)場追加投資擴大生產(chǎn)經(jīng)營的可能越高，增加了家庭農(nóng)場參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押的積極性。家庭農(nóng)場選擇擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，代表其生產(chǎn)經(jīng)營運行良好，并達到了預(yù)期收益水平，增加了家庭農(nóng)場主體利用農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押的方式進行融資的可能。

2.3.3 貸款需求特征變量回歸結(jié)果分析

回歸結(jié)果表明，借貸經(jīng)驗和貸款期望額對家庭農(nóng)場參與農(nóng)地承包經(jīng)營權(quán)抵押意愿有較為顯著的正向影響，與理論預(yù)期一致。與無借貸經(jīng)驗的農(nóng)場主，有借貸經(jīng)驗的農(nóng)場主對貸款成本、相關(guān)手續(xù)和風險有一定的了解，更容易對金融機構(gòu)開展的正規(guī)信貸業(yè)務(wù)具有正確的預(yù)期，增加了其參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的積極性。對于規(guī)模小、期限短的融資需求，綜合考慮融資成本和融資風險，農(nóng)場主更傾向于通過向親友借貸的非正式渠道進行融資；當融資規(guī)模較大，非正式借貸渠道無法滿足時，農(nóng)場主則更傾向于向正規(guī)金融機構(gòu)進行融資。

3 政策建議

基于以上分析結(jié)果，提出如下政策建議：

3.1 注重不同規(guī)模和利潤水平家庭農(nóng)場的融資需求和意愿特征

不同規(guī)模和利潤水平的家庭農(nóng)場的融資需求不同，參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的意愿也不同，應(yīng)根據(jù)家庭農(nóng)場的規(guī)模和利潤水平，合理制定農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款政策，不斷優(yōu)化農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款供給結(jié)構(gòu)，以保證信貸供給和需求相協(xié)調(diào)。

3.2 加大對農(nóng)業(yè)保險和政策性擔保機構(gòu)的投入力度

農(nóng)業(yè)保險除能夠降低風險給家庭農(nóng)場和開展農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的金融機構(gòu)造成的損失外，還起到為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體增信的作用，優(yōu)化農(nóng)村金融環(huán)境；家庭農(nóng)場融資困難除了缺乏有效抵押物外，還有一個重要因素就是缺乏有效擔保，應(yīng)成立政策性農(nóng)村信貸擔保機構(gòu)，以提供資金、風險方面的扶持，突破家庭農(nóng)場抵押擔保困境，優(yōu)化家庭農(nóng)場融資環(huán)境。

3.3 加強對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)相關(guān)政策的宣傳

對家庭農(nóng)場主進行農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款流程、風險揭示、國家政策意見等相關(guān)農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)和相關(guān)農(nóng)村金融知識的培訓(xùn)，以促使其轉(zhuǎn)變對正規(guī)金融機構(gòu)開展的信貸產(chǎn)品的錯誤認識，增強對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的認知度，引導(dǎo)家庭農(nóng)場主對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款形成正確合理的預(yù)期。