黃露梅

摘 要：主要介紹了盈余管理的基本概念，通過(guò)分析我國(guó)上市公司盈余管理的現(xiàn)狀及問(wèn)題，提出了解決問(wèn)題的相關(guān)辦法。

關(guān)鍵詞：我國(guó)上市公司;盈余管理;投資效率;問(wèn)題;對(duì)策

文章編號(hào)：1004-7026（2019）06-0145-02? ? ? ? ?中國(guó)圖書分類號(hào)：F275? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

在我國(guó)證券市場(chǎng)迅速發(fā)展的大背景下，上市公司的一些會(huì)計(jì)信息受到了公司投資者、債權(quán)人、公司管理者以及相關(guān)部門的關(guān)注。由于利益相關(guān)者之間存在利益沖突，導(dǎo)致了信息不對(duì)稱現(xiàn)象的出現(xiàn)。具體表現(xiàn)為管理人員和股東之間的信息不對(duì)稱，使管理人員在實(shí)現(xiàn)股東利益最大化的前提下，盡可能使個(gè)人利益達(dá)到最大化;大股東和小股東之間信息的不對(duì)稱，使得大股東們常常左右公司的股東大會(huì)和董事會(huì)的決議，甚至通過(guò)管理者來(lái)操控公司的盈余;股東與債權(quán)人的信息不對(duì)稱，使得股東往往以實(shí)現(xiàn)自身利益最大化為目標(biāo)而損害債權(quán)人的利益。由此可見(jiàn)，公司的盈余管理是以會(huì)計(jì)信息的不對(duì)稱性為前提的。

1? 上司公司盈余管理中存在的問(wèn)題

1.1? 我國(guó)會(huì)計(jì)理論及相關(guān)準(zhǔn)則的缺陷

（1）會(huì)計(jì)利潤(rùn)是運(yùn)用配比原則產(chǎn)生的結(jié)果，是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)來(lái)確認(rèn)的，即收取款項(xiàng)的權(quán)利發(fā)生時(shí)才確認(rèn)收入，支付費(fèi)用的義務(wù)在發(fā)生時(shí)確認(rèn)費(fèi)用，這樣就在確認(rèn)的過(guò)程中加入了主觀條件，也為管理層在不同的會(huì)計(jì)期間分配利潤(rùn)提供了機(jī)會(huì)。

（2）在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量要求中，根據(jù)重要性原則，企業(yè)可以根據(jù)自身的實(shí)際情況對(duì)一些相對(duì)來(lái)說(shuō)不重要的項(xiàng)目做出靈活處理，這樣就會(huì)使企業(yè)的管理層把一些重要的項(xiàng)目按照非重要項(xiàng)目來(lái)處理[1]。企業(yè)還可能利用穩(wěn)健性原則來(lái)人為低估資產(chǎn)或高估負(fù)債，比如按照穩(wěn)健性原則的規(guī)定，企業(yè)需要計(jì)提固定資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備，有些上市公司會(huì)采取加速折舊法，在折舊早期多計(jì)提折舊，在折舊后期少提折舊。

（3）由于不同企業(yè)的業(yè)務(wù)不同，為了使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)揮其最大作用，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定機(jī)構(gòu)允許不同上市公司根據(jù)公司自身的情況選擇合適的會(huì)計(jì)處理方法，從而平衡利益相關(guān)者之間的利益。因此，對(duì)我國(guó)不同行業(yè)的企業(yè)賦予了會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)，也為盈余管理的存在提供了可能性[2]。

1.2? 上市公司外部環(huán)境存在的缺陷

1.2.1? 資本市場(chǎng)不夠健全

我國(guó)資本市場(chǎng)存在杠桿無(wú)度，金融產(chǎn)品監(jiān)管不完善等問(wèn)題，從而出現(xiàn)監(jiān)管層難以監(jiān)管，難以量化股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。同時(shí)，由于國(guó)有股權(quán)的主體缺失，形成了效率低下的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明確，使得流通股在總體股本中所占股數(shù)較小，說(shuō)明持有公司外部流通股的中小投資者沒(méi)有能力、沒(méi)有條件，也沒(méi)有合適的方式對(duì)企業(yè)行為實(shí)施有效的監(jiān)控和約束，因此投資者可以捏造財(cái)務(wù)報(bào)表[3]。

1.2.2? 經(jīng)理人市場(chǎng)尚未形成

我國(guó)缺乏對(duì)上市公司經(jīng)理人的約束制度，經(jīng)理人為了維護(hù)自身利益，有時(shí)會(huì)實(shí)施盈余管理。而國(guó)有股權(quán)在上市公司中的占比很大，使得部分市場(chǎng)機(jī)制失效，公司的管理者對(duì)于市場(chǎng)監(jiān)管的壓力較小。因此，某些盈利水平較高的上市公司管理者為了保全自己的利益，而采取盈余管理手段來(lái)降低企業(yè)的會(huì)計(jì)盈余。

1.2.3? 政府對(duì)上市公司過(guò)度干預(yù)

我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不是隨著社會(huì)的發(fā)展自然過(guò)渡下來(lái)的，而是對(duì)國(guó)有企業(yè)制度改革創(chuàng)新的結(jié)果。這在很大程度上決定了我國(guó)政府對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)程度。同樣，我國(guó)的證券市場(chǎng)也受到了政府的干預(yù)[4]。政府的干預(yù)雖然可以在一開(kāi)始選擇一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)，卻不能在后期保證對(duì)資源的優(yōu)化配置。因此，這些上市公司由于自身競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)，便采取盈余管理的方式以達(dá)到在證券市場(chǎng)融資的目的。

1.3? 上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題

1.3.1? 股權(quán)高度集中

上市公司股權(quán)高度集中是指上市公司的管理者和企業(yè)的所有者常常集公司的控制權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)于一身，掌握了公司的大部分實(shí)際控制權(quán)，對(duì)公司具有較大的決策權(quán)。在這種情況下，企業(yè)中小股東的權(quán)益就可能會(huì)受到侵害。

1.3.2? 小股東很少參加公司決策

由于我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和改制方式比較特殊，小股東對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理幾乎不會(huì)產(chǎn)生影響，也不能對(duì)公司進(jìn)行有效的監(jiān)督。

1.3.3? 缺乏完善的激勵(lì)機(jī)制

我國(guó)上市公司高級(jí)管理人員的平均年收入在國(guó)際中處于偏低水平，存在收入結(jié)構(gòu)單一的情況，不同行業(yè)的收入水平也存在較大差距。由于這種現(xiàn)象長(zhǎng)期存在并且缺少股權(quán)激勵(lì)制度，因此上市公司的管理者為了獲得更多利益以及對(duì)公司的控制權(quán)，在不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的前提下，就會(huì)進(jìn)行盈余管理。

1.3.4? 對(duì)財(cái)務(wù)信息的辨別能力低

對(duì)一些上市公司的小股東而言，他們實(shí)際上對(duì)公司既無(wú)監(jiān)督權(quán)也無(wú)管理權(quán)，獲取的會(huì)計(jì)信息有限，這使得他們成為了盈余管理的主要受害者。同時(shí)，企業(yè)外部的投資者和債權(quán)人也因?yàn)橛喙芾淼挠绊懙貌坏秸鎸?shí)、及時(shí)的會(huì)計(jì)信息，并且他們多數(shù)缺乏專業(yè)知識(shí)，最終也成為了盈余管理的受害者。

2? 完善上市公司盈余管理的對(duì)策

2.1? 加強(qiáng)會(huì)計(jì)理論和準(zhǔn)則的建設(shè)

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的制定者應(yīng)該充分了解盈余管理行為對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)盈余信息的影響，以及上市公司會(huì)使用什么方法來(lái)達(dá)到盈余管理的目的。這樣制定者在制定過(guò)程中就有了針對(duì)性，能充分考慮出現(xiàn)的各種情況，具有前瞻性。同時(shí)，我國(guó)應(yīng)建立會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的評(píng)估制度，這樣有利于保證會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的質(zhì)量，能還完善會(huì)計(jì)信息的披露制度，提高會(huì)計(jì)信息的公開(kāi)性、透明性和真實(shí)性。

2.2? 完善外部環(huán)境，提高投資效率

2.2.1? 減少政府的保護(hù)和過(guò)度干預(yù)行為

我國(guó)要提高產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的效率，增加流通股在總股本中的占比，使公司外部中小股權(quán)持有投資者有機(jī)會(huì)、有能力通過(guò)合適的方式對(duì)被投資企業(yè)的投資行為實(shí)施有效的控制和監(jiān)督，減少上市公司大股東投資炒作的行為，從而獲得上市公司更加真實(shí)有效的會(huì)計(jì)信息。

2.2.2? 加快經(jīng)理人市場(chǎng)的形成

目前，我國(guó)上市公司的經(jīng)理人大多是通過(guò)行政任命產(chǎn)生的，缺乏一定的監(jiān)督和約束，這也為其進(jìn)行盈余管理提供了條件。因此，要通過(guò)公平的選拔方式來(lái)選擇經(jīng)理人，同時(shí)要實(shí)行績(jī)效激勵(lì)和監(jiān)督約束，減少經(jīng)理人為了個(gè)人利益而進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象。

2.2.3? 完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

我國(guó)上市公司應(yīng)該盡快解決控股股東和管理者掌握公司控制權(quán)的現(xiàn)象，提高中小股東參與公司決策的比例，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)控股股東和管理者的約束與監(jiān)督，從而減少虛假會(huì)計(jì)信息的出現(xiàn)。

3? 結(jié)束語(yǔ)

在會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱的前提下，管理者為了自身利益而進(jìn)行盈余管理，改變上市公司會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，這樣會(huì)使投資者作出不恰當(dāng)?shù)耐顿Y決策，降低了上市公司的投資效率。因此，為了使我國(guó)上市公司能夠長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，就要有效控制盈余管理行為。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙麗華.上市公司盈余管理與投資效率的相關(guān)性研究[D].濟(jì)南：山東財(cái)經(jīng)大學(xué)，2014.

[2]陳超.淺析上市公司治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀對(duì)盈余管理影響及對(duì)策[D].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2010.

[3]齊季.內(nèi)部控制、盈余管理與投資效率[D].保定：河北大學(xué)，2015.

[4]權(quán)琳.公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移下的中小股東利益保護(hù)[J].財(cái)會(huì)月刊，2015（9）：47-50.