謝東

【摘 要】伴隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，國內(nèi)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險不斷加劇，銀行對貸款項目的評估也愈加重視。但銀行自身在項目貸款評估的具體方法及體制機制上都存在不同程度不足和缺陷。本文通過分析商業(yè)銀行現(xiàn)有項目貸款評估工作中存在問題的原因，淺嘗輒止的做出幾點思考和建議。

【關(guān)鍵詞】可行性研究;貸款評估;貸款后評估;體系

近幾年來，伴隨著宏觀經(jīng)濟的發(fā)展，銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險不斷加劇，商業(yè)銀行對貸款項目的評估越加重視。銀行在項目貸款評估的辦法、機制上尚存缺陷。本文對商業(yè)銀行現(xiàn)有項目貸款的評估工作中存在問題的原因，并嘗試做出幾點建議。

一、原因剖析

以某大型商業(yè)銀行一級分行通行項目貸款所必須的評估作業(yè)作為分析對象，項目貸款評估結(jié)果的不準(zhǔn)確的原因包括以下幾方面：，項目貸款評估結(jié)果的不準(zhǔn)確的原因包括以下幾方面：

1.存在不足

（1）過度依賴可行性研究。可研從股東角度出發(fā)而非債權(quán)人，二者風(fēng)險接受程度不同，評估結(jié)果不同。

（2）部分貸款項目，傳統(tǒng)內(nèi)部收益率很難評價其實際經(jīng)濟性。

（3）不確定性分析中的敏感性分析是以各因素的變動幅度一致為前提，但因素的變化程度并不相同，得出的敏感因素不盡合理;未充分消化時間價值的因素變化情況，計算得出盈虧平衡點不合理。

2.項目貸款評估機制不完善

（1）項目貸款評估數(shù)據(jù)系統(tǒng)尚待完善。盡管信息技術(shù)早已介入項目貸款評估，提升了項目貸款評估效率，但現(xiàn)階段，運用的系統(tǒng)目錄、數(shù)據(jù)容量、環(huán)境預(yù)測變量、洗數(shù)與篩數(shù)、運算等一系列分析動作仍需加強。

（2）項目貸款后評價獨立存在?，F(xiàn)存項目貸后評估更多聚焦確定貸款的理論合規(guī)，但對比、梳理、整合與貸前評估的差異、變化往往很少， 應(yīng)將貸前與貸后作為整體去衡量評價，改正和優(yōu)化項目貸款評估中問題和不足。

二、評估改進

針對以上問題和不足，提出幾點對應(yīng)改進措施。

1.改進評估方法。

（1）區(qū)分項目貸款評估與可研差異。貸款評估不是對可研簡單重復(fù)，而是以可研為基層工作的進一步研究論證，不同點在于：

一是評估方式不同。貸款評估是在可研基礎(chǔ)上產(chǎn)生最后結(jié)論，是評選唯一結(jié)果。而可研是對幾種結(jié)果的選擇與判斷。

二是行為的主體不同。貸款評估常規(guī)由銀行風(fēng)控、信審等部門按步驟自行開展?？裳袆t往往是申請貸款人委托具有相應(yīng)資質(zhì)、能力的機構(gòu)，如設(shè)計院進行的。

三是立足點不同。貸款評估從銀行自身視角出發(fā)，從債權(quán)人的角度，更關(guān)注貸款項目整體收益情況、盈利能力以及償債能力，就是常說的項目投入全部資金的內(nèi)部收益率。而反觀可研，則站在企業(yè)自身的視角，從債務(wù)人的角度，主要關(guān)注擬開展項目自有資金的內(nèi)部收益率。

四是側(cè)重點不同。貸款評估強調(diào)市場可行性，具體技術(shù)層面僅針對可研遺留的問題和不足之處開展評估。而可研則細(xì)致論證技術(shù)可行性，對市場論證較為粗糙。

五是作用不同。貸款評估成果作用于銀行自身，銀行以此作為貸款與否的決定參考，而可研成果作用于投資人，由其對于開展投資項目與否做出出于自身利益的判斷。

六是時序不同。先有可研，后有貸款評估。所以，銀行進行貸款與否決策，開展貸款評估時，不能機械地將可研替代貸款評估，要從銀行、從債權(quán)人的視角，對銀行信貸資金的安全、回收的及時等方面進行相對準(zhǔn)確、詳實的判斷與考量。

（2）改進盈利能力分析方法。內(nèi)部收益率法的修正，除了外部收益率法和資金流量轉(zhuǎn)換法以外，常用方法還有修正內(nèi)部收益率法。前兩者具局限性不作贅述，此處說明第三種方法，即以基準(zhǔn)收益率為折現(xiàn)率，將凈現(xiàn)金流出的總和折為現(xiàn)值，將凈現(xiàn)金流入的總和折為貸款項目的經(jīng)濟壽命期的期末終值，待最終收益值折現(xiàn)后對應(yīng)開始投入值相等的折現(xiàn)率。

（3）改進償債能力分析方法。因項目建設(shè)期各年借款的償還期不盡相同，應(yīng)選取將加權(quán)后的各筆借款償還期的平均數(shù)，以此為整個項目的借款償還期，權(quán)重為各筆借款與借款金額總額的比值。

（4）改進不確定性分析方法。為完善缺陷，即結(jié)合每種要素與每項結(jié)果的真實左右程度，采用敏感極差分析法。此將各種變量真實變化情況況結(jié)合其平均值的敏感度綜合分析，著重分析風(fēng)險變量引發(fā)風(fēng)險暴露的概率及其大小，對比敏感性分析，其結(jié)果更加全面、客觀;將動態(tài)盈虧作為重要因素放入不確定性影響一并度量。即充分將項目發(fā)起投資的時間價值加以度量，以免由于未考慮資金的時間價值從而導(dǎo)致可能誤判貸款項目的風(fēng)險敞口。

2.完善評估體系。

（1）建立完善的評估數(shù)據(jù)體系。完善和強化評估工作底層作業(yè)，著重于囊括行業(yè)、市場等多方面信息的整理和維護。在當(dāng)前的宏觀和微觀環(huán)境下，市場變化瞬息萬變，因此要優(yōu)化項目貸款評估的數(shù)據(jù)和結(jié)果質(zhì)量，要廣泛歸集、洗滌、篩選和分類各種數(shù)據(jù)，以此作為要素供操作評估作業(yè)的參考，以IT中心和相關(guān)金融科技部門為抓手，搭建各類數(shù)據(jù)庫，并開發(fā)和運用其解決問題，逐步完善評估數(shù)據(jù)的體系搭設(shè)。

（2）結(jié)合項目貸款后評價。將項目貸款后評價和項目貸前評估融合，形成并建立完整體系，銀行及債權(quán)人，應(yīng)在項目建成后開展貸后評價，將項目貸后評價的結(jié)果同貸前評估的結(jié)論對比論證，得出差距，針對問題展開分析，發(fā)現(xiàn)目前項目貸前、貸后評估發(fā)生的問題和潛在風(fēng)險，由此采取針對性優(yōu)化辦法，不斷完善和優(yōu)化項目整體評估水平。

綜上所述，普遍適用于商業(yè)銀行的現(xiàn)行項目貸款評估，不論是評估方法，還是評估體制機制，都存在諸多問題和缺陷，由此，項目貸款的貸前及貸后評估對于防范和化解風(fēng)險難以起到全面而理想的作用;按照這樣的思路延伸，必須對可行性研究和項目貸款評估在其目的、適用方法和作用上加以區(qū)分，完善和增加更多因素、方法。此外還應(yīng)改善和優(yōu)化評估體系、積累和完善評估數(shù)據(jù)庫，與項目貸款后評價成果相結(jié)合，以期改進優(yōu)化商業(yè)銀行項目貸款評估工作。

【參考文獻】

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