王平

摘要：長線是金，短線是銀，波段操作是鉆石。通過波波段操作，使收益最大，風(fēng)險降低。

關(guān)鍵詞：波段操作;選股原則;買入時機;賣出時機

波段操盤的理論基礎(chǔ)股票價格的變化趨勢只有三種方式，一是波浪式上升趨勢（風(fēng)力由小變大），二是波浪式下降趨勢（風(fēng)力由大變小），三是水平運動趨勢（無風(fēng)），每一個波浪有波峰和波谷，只要相繼的上沖價格波峰和波谷都對應(yīng)地高過前一個波峰和波谷，就是上升趨勢;只要相繼的上沖價格波峰和波谷都對應(yīng)地低于前一個波峰和波谷，就是下降趨勢。（圖1）

在上升的趨勢中，波浪后浪超過（波峰和波谷）前浪，每一浪從波谷到波峰的高度與波峰到波谷的高度呈一定的比例關(guān)系，回調(diào)的幅度一般為0.618、0.5、0.382，在下跌趨勢中，每一浪反彈的高點為上一波長0.618、0.5、0.382，只要投資者掌握了這個規(guī)律，為波段操盤技術(shù)提供了理論基礎(chǔ)。

股市諺語：“長線是金，短線是銀，波段操作是鉆石?！边@從一個側(cè)面反映了波段操作的重要性。波段操作就是在股價趨勢變化的早期階段辨識買賣機會，在股價波動的階段性底部（谷底）買進(jìn)，經(jīng)過一個波段周期的持有，在階段性頭部（峰位）賣出，從中獲取買賣差價的投資藝術(shù)。

一、選股原則

一般地說，適合波段操作的股票至少要符合三個基本要求：一是主要趨勢為多頭行情的發(fā)展階段，二是折返走勢有可辨識的循環(huán)特征，三是波段振幅（谷底與峰位）具有可利用的獲利空間。

（1）上升趨勢，均線多頭排列。在股價下行趨勢的末期或是盤整后期出現(xiàn)短期均線在下方，中期均線在中間，長期均線在下方，三條均線同時向上排列的形態(tài)時。不炒下降途中的底部股（因為不知何時是底，何價是底），只選擇升勢確立的股票，在升勢確立的股票中，發(fā)現(xiàn)走勢最強，升勢最長的股票。我們對中國股市近5年來的個股走勢進(jìn)行了統(tǒng)計，得出了如下結(jié)論：如果某只股票在某天創(chuàng)了新高或進(jìn)期新高，那么再未來60天的時間里在創(chuàng)新高的可能性達(dá)70%以上;與之相反，如果某只顧票在某天里創(chuàng)了新低或近期新低，那么他在未來60天的時間里再創(chuàng)新低的可能性也高達(dá)60%以上。

（2）選擇延45度角向上運行的股票，而成交量逐步遞減的股票。沿45度角向上的股票走勢最穩(wěn)，走勢最長。這正象我們建設(shè)技術(shù)人員把樓梯建成45度或接近45度的形狀，因為這是最穩(wěn)定的形狀，所以我們把具備這樣特征的股票稱之為樓梯股。如果你一旦發(fā)現(xiàn)樓梯股中走勢越接近45度角，而同時成交量卻是逐步減少的某個股，那么你十有八九是發(fā)現(xiàn)莊家在樓道上的影子了。

二、買入時機的選擇

仔細(xì)觀察圖2海螺水泥股票2019的股價運行趨勢。

（1）K線分析。海螺水泥從2018年7月30起開始下跌，到2019年1月4日止，股價從40元回落到27.23元，下跌幅度達(dá)到32%，該股呈3浪下跌，1月4日，該股低開高走，有長下影線，收盤價位于前一天陰線中上部，既有倒錘線的特征，也有折回線的特點。第二天高開高走，屬于經(jīng)典K線買入信號。股票下跌末期，常見的K線買入信號有：希望之星、旭日東升，紅三兵等。

（2）成交量的變化。量是基礎(chǔ)，價是結(jié)果，先見量，后見價。海螺水泥在1 月4日后，成交量溫和太放大，逐漸遞增。

（3）KDJ指標(biāo)。海螺水泥KDJ指標(biāo)在1月4 日，呈低位金叉

（4）MACD指標(biāo)。①股價經(jīng)過一波長期的下跌，低點不斷的創(chuàng)新低，但DIF和DEA卻不斷的抬高，形成明顯的底背離，且底背離次數(shù)越多可靠性越高，最好底背離三次以上;②MACD的DIF和DEA雙線在日線和周線上共振金叉且站上零軸線;③在長期下跌萎縮至地量后，量能穩(wěn)步放大，且每一波后量超過前量;④中長期均線（60日價格均線）由下跌轉(zhuǎn)為走平并逐步抬頭向上。

海螺水泥MACD指標(biāo)在1月9日呈0軸上金叉。

三、賣出時機的選擇

（1）K線分析。該股票從1月4日開始上漲到3月4日，K線出現(xiàn)長上影線，這是上漲動力衰落的明顯特征，區(qū)間漲幅達(dá)30%，莊家有出貨的空間和洗盤的要求。K線由上升轉(zhuǎn)入下跌的K線有：黃昏之星，長上影線，三只烏鴉，空方炮等。3月4日，K線出現(xiàn)長上影線，3月5日，高開低走的小陰線，說明該股下跌即將開始。

（2）成交量。成交量逐漸縮小，價格慢慢回落，不再創(chuàng)新高。3月5日，6日，量能縮小，也說明價格回調(diào)開始。

（3）KDJ指標(biāo)。KDJ指標(biāo)變?yōu)樗啦?，該股?月7日出現(xiàn)死叉，說明價格回調(diào)開始。

（4）MACD指標(biāo)。①股價經(jīng)過一波上漲后，高點不斷的創(chuàng)出新高，但DIF和DEA卻沒有相應(yīng)的走高，相反是走平或者走低，出現(xiàn)明顯的頂背離，背離次數(shù)越多可靠性越高，三次以上則更加準(zhǔn)確;②MACD的DIF和DEA雙線在日線和周線上共振死叉向下。該股在3月7日，快線與慢線距離縮短，10日，呈死叉。

（5）均線。該股價在3月7日擊穿5日均線，攻擊線，3月8日又擊穿10天均線，操盤線，這是股票回調(diào)的開始。

綜上所述，該股從3月4日開始，不發(fā)出賣出信號，這就是賣點。

海螺水泥通過波段操作，在29元買入，38元賣出，又在37.5（35元）買入，在44元賣出。每股獲利15.5至18元，長線29元到44元，每股獲利15元，如果用80%作基礎(chǔ)倉，20%滾動倉，高拋低吸，每股獲利更多?？梢?，波段操作所獲收益超過長線持股。