季柳炎

1中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)事件簡(jiǎn)述

2018年12月，美國(guó)暫緩對(duì)2000億美元清單商品關(guān)稅上調(diào)，中美雙方開啟新的貿(mào)易談判，雙方保持樂觀態(tài)度。但在2019年5月上旬，談判突生變數(shù)。5月6日凌晨，美國(guó)總統(tǒng)特朗普突然聲稱中美貿(mào)易談判進(jìn)展過慢，將于5月10日對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的2000億美元商品關(guān)稅上調(diào)至25%。5月9日，美國(guó)政府正式宣布，自2019年5月10日起對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的2000億美元清單商品加征關(guān)稅，稅率由10%提高到25%。5月10日，第十一輪中美經(jīng)貿(mào)高級(jí)別磋商結(jié)束，雙方未達(dá)成一致。

美方上述行為導(dǎo)致中美經(jīng)貿(mào)摩擦升級(jí)，違背中美雙方關(guān)于通過磋商解決貿(mào)易分歧的共識(shí)，損害雙方利益，不符合國(guó)際社會(huì)的普遍期待。國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)根據(jù)《中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易法》《中華人民共和國(guó)進(jìn)出口關(guān)稅條例》等法律法規(guī)和國(guó)際法基本原則，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)決定，自2019年6月1日零時(shí)起，對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的部分進(jìn)口商品提高加征關(guān)稅稅率。其中：對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的2493個(gè)稅目商品，實(shí)施加征25%的關(guān)稅;對(duì)1078個(gè)稅目商品，實(shí)施加征20%的關(guān)稅;對(duì)974個(gè)稅目商品，實(shí)施加征10%的關(guān)稅。對(duì)595個(gè)稅目商品，仍實(shí)施加征5%的關(guān)稅。

由美國(guó)政府單方面突變導(dǎo)致的上述事件，引發(fā)了中國(guó)政府對(duì)中美貿(mào)易談判的態(tài)度以及策略改變，市場(chǎng)對(duì)于中美貿(mào)易戰(zhàn)休戰(zhàn)的預(yù)期也隨之結(jié)束。中美雙方對(duì)相關(guān)商品進(jìn)行互加關(guān)稅，引發(fā)中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)，進(jìn)而讓接下來的中美貿(mào)易變得撲朔迷離。

2中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)前后溶解漿市場(chǎng)變化

在國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布的加稅商品目錄中，溶解漿（HS碼：47020000）在559個(gè)稅目商品中，被實(shí)施加征5%的關(guān)稅;從而引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于進(jìn)口溶解漿價(jià)格可能出現(xiàn)波動(dòng)的預(yù)期，這也是本文所要探討的主題。

筆者認(rèn)為，要探討中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)對(duì)溶解漿市場(chǎng)產(chǎn)生的影響，需要考慮以下幾點(diǎn)：中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)前進(jìn)口溶解漿市場(chǎng)的情況;中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)前國(guó)產(chǎn)溶解漿市場(chǎng)的情況;加征5%關(guān)稅對(duì)于溶解漿市場(chǎng)價(jià)格影響的評(píng)估。

2.1進(jìn)口溶解漿市場(chǎng)變化

2018年我國(guó)共進(jìn)口溶解漿283.79萬t（見表1），排在前五位的進(jìn)口來源國(guó)分別是印度尼西亞、巴西、美國(guó)、南非和加拿大，進(jìn)口量分別為57.37萬t、50.04萬t、32.53萬t、30.61萬t和20.64萬t。從這些數(shù)據(jù)不難看出，從美國(guó)進(jìn)口溶解漿雖然排在第三名，但是與第二名的巴西在數(shù)量上的差距較大，進(jìn)口自美國(guó)的溶解漿比進(jìn)口自巴西的少17.51萬t，而且從美國(guó)進(jìn)口的溶解漿的數(shù)量與價(jià)格在2018年增長(zhǎng)有限。同比數(shù)據(jù)增長(zhǎng)量最大的為印度尼西亞與捷克，從這兩個(gè)國(guó)家進(jìn)口的溶解漿數(shù)量與價(jià)格量?jī)r(jià)齊漲。從印度尼西亞進(jìn)口的溶解漿數(shù)量增加的主要原因有：①印尼APRIL集團(tuán)因?yàn)橹袊?guó)黏膠短纖產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)近50萬t/a，增加了發(fā)往中國(guó)的溶解漿數(shù)量;②與歐洲與美洲相比，印度尼西亞在地理位置上有明顯優(yōu)勢(shì)，從該國(guó)進(jìn)口溶解漿具有船期短、成本低、風(fēng)險(xiǎn)小的特點(diǎn)，國(guó)內(nèi)黏膠短纖工廠買家客觀上增加了對(duì)印度尼西亞溶解漿的采買量。從捷克進(jìn)口的溶解漿數(shù)量上升的主要原因是，國(guó)內(nèi)的萊賽爾纖維在2018年開始有實(shí)質(zhì)性的量產(chǎn)，同時(shí)，歐洲部分黏膠纖維工廠2018年的開工率有所降低，最終導(dǎo)致捷克產(chǎn)溶解漿出現(xiàn)一部分富余，而同時(shí)國(guó)內(nèi)正好有需求。

中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)在2018年3月后，更新速度以及時(shí)間點(diǎn)不穩(wěn)定。筆者通過長(zhǎng)期的市場(chǎng)積累，對(duì)進(jìn)口溶解漿實(shí)時(shí)跟蹤并進(jìn)行數(shù)據(jù)整理。從進(jìn)口闊葉木溶解漿市場(chǎng)實(shí)盤報(bào)價(jià)（見圖1）不難看出，2018年進(jìn)口闊葉木溶解漿市場(chǎng)報(bào)價(jià)基本保持一定的箱體震蕩運(yùn)行態(tài)勢(shì)，整個(gè)2018年進(jìn)口闊葉木溶解漿市場(chǎng)報(bào)價(jià)在900～945美元/t運(yùn)行。

但2019年后，進(jìn)口溶解漿市場(chǎng)選擇了下跌的變盤方向，2019年1-6月，半年的時(shí)間跨度內(nèi)，溶解漿市場(chǎng)價(jià)格由900美元/t單邊下跌至800～820美元/t，價(jià)格落差約為90美元/t，降幅10%。

根據(jù)溶解漿以及黏膠短纖兩個(gè)行業(yè)的反映，2019年我國(guó)進(jìn)口的溶解漿量較2018年同期有所上升，但價(jià)格下跌較快，產(chǎn)生這種現(xiàn)象的主要原因有：①2019年4月對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)、加拿大、巴西的溶解漿反傾銷到期后，中國(guó)商務(wù)部沒有進(jìn)行繼續(xù)征收措施;②2019年1-6月，黏膠短纖行業(yè)整體虧損嚴(yán)重，黏膠短纖工廠在采購(gòu)溶解漿時(shí)壓價(jià)現(xiàn)象較為嚴(yán)重;③人民幣匯率出現(xiàn)了一定幅度的貶值，進(jìn)口商為保證自身利益開始打壓溶解漿價(jià)格;④造紙漿期貨在2019年上半年走勢(shì)較弱，造紙漿不能對(duì)溶解漿起到較好的支撐作用，同時(shí)傳言港口造紙漿庫(kù)存偏多，從而引發(fā)溶解漿與造紙漿雙重走弱。

2.2國(guó)產(chǎn)溶解漿市場(chǎng)變化

從國(guó)產(chǎn)溶解漿市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)（見圖2）不難看出，國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格在2018年基本保持著7350～7750元/t的箱體震蕩走勢(shì)運(yùn)行;但是2019年1-6月，國(guó)產(chǎn)溶解漿市場(chǎng)價(jià)格開始單邊下跌，價(jià)格由2019年1月的7550元/t下跌至2019年6月的6550元/t，價(jià)格落差為1000元/t，下跌幅度13.25%。

將進(jìn)口溶解漿與國(guó)產(chǎn)溶解漿市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行對(duì)比后不難發(fā)現(xiàn)，在2019年1-6月，進(jìn)口溶解漿價(jià)格下跌10%，國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格下跌13.25%，國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格下跌速度較進(jìn)口溶解漿價(jià)格下跌速度快，同時(shí)，可以預(yù)計(jì)進(jìn)口溶解漿價(jià)格仍然有進(jìn)一步下跌的可能性。做出這種判斷的主要依據(jù)為：①人民幣匯率仍有繼續(xù)貶值或者寬幅震蕩的可能性，進(jìn)口溶解漿因?yàn)閰R率變動(dòng)而產(chǎn)生變動(dòng)的可能性較大，為了尋求避險(xiǎn)，操作者會(huì)要求降低商品單價(jià);②在某種程度上，國(guó)產(chǎn)溶解漿成本比進(jìn)口溶解漿更高，根據(jù)目前兩者之間的價(jià)格換算以及下跌幅度，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)進(jìn)口溶解漿價(jià)格進(jìn)一步下跌仍存在一定的預(yù)期;③從下跌曲線上看，目前進(jìn)口溶解漿與國(guó)產(chǎn)溶解漿均處于快速下跌階段。

從以上3點(diǎn)不難看出，即使沒有中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)的情況下，溶解漿市場(chǎng)也出現(xiàn)了價(jià)格下跌的事實(shí)，但是5月中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)后，進(jìn)口溶解漿與國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格均快速下跌，這也說明，中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)導(dǎo)致了溶解漿行業(yè)從業(yè)者心理出現(xiàn)了一些波動(dòng)，客觀上加速了溶解漿價(jià)格下跌速度。

2.35%關(guān)稅對(duì)于溶解漿市場(chǎng)價(jià)格影響的評(píng)估

2014年4月，我國(guó)對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)、加拿大、巴西的溶解漿加征反傾銷稅（見表2）;2018年4月20日，我國(guó)做出繼續(xù)對(duì)進(jìn)口漿粕產(chǎn)品征收反傾銷稅的決定;2019年4月6日對(duì)進(jìn)口溶解漿反傾銷稅到期，商務(wù)部未公布繼續(xù)加征的決定。

造成這種現(xiàn)象的主要原因?yàn)椋?014年4月對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)、加拿大、巴西的溶解漿反傾銷主體為當(dāng)時(shí)的中國(guó)棉溶解漿行業(yè)內(nèi)的一些棉漿企業(yè);但是時(shí)過境遷，2015年開始，棉溶解漿行業(yè)產(chǎn)能與產(chǎn)量逐漸減少，尤其是2016年起環(huán)保逐漸嚴(yán)格，很多未達(dá)標(biāo)的棉溶解漿企業(yè)主動(dòng)退出。同時(shí)，2014年下半年開始，黏膠短纖行業(yè)內(nèi)使用棉溶解漿數(shù)量也越發(fā)減少，至2018年底，用于黏膠短纖生產(chǎn)的棉溶解漿已經(jīng)微乎其微。由于沒有申訴主體，商務(wù)部在溶解漿反傾銷稅到期后，沒有采取繼續(xù)征收的決定。

對(duì)照表2不難發(fā)現(xiàn)，即使從2019年6月1日起對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的溶解漿征收5%的關(guān)稅，這比起之前16.990～33.5%的反傾銷稅來說，所要交的稅要少得多。同時(shí)，由于4-5月屬于無關(guān)稅期，客觀上也變成了溶解漿價(jià)格下跌的主要?jiǎng)恿χ弧?/p>

由于本次加收5%的關(guān)稅僅僅針對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的溶解漿，對(duì)原產(chǎn)于加拿大以及巴西的溶解漿并沒有征稅，客觀上中國(guó)的溶解漿進(jìn)口來源國(guó)中，加拿大和巴西將會(huì)體現(xiàn)出一定的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，從這兩個(gè)國(guó)家進(jìn)口的溶解漿數(shù)量有望在下半年得到提升。而對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的溶解漿加征5%關(guān)稅，比起之前的反傾銷稅要小得多，故預(yù)計(jì)從美國(guó)進(jìn)口的溶解漿數(shù)量會(huì)保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)。

3行業(yè)對(duì)策

通過分析不難看出，中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)后，溶解漿市場(chǎng)表現(xiàn)出價(jià)格下跌速度變快的趨勢(shì);同時(shí)，由于溶解漿行業(yè)本身的政策特性，在2019年4月我國(guó)對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)、加拿大、巴西的溶解漿反傾銷征稅到期后，商務(wù)部沒有進(jìn)行延續(xù)征收的相關(guān)措施。從而使得進(jìn)口溶解漿市場(chǎng)迎來了短期的無政策限制的窗口期。

同時(shí)，受中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)影響，我國(guó)政府對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的溶解漿在6月1日開始征收5%的關(guān)稅，如果中美貿(mào)易戰(zhàn)繼續(xù)升級(jí)，那么要提防5%的關(guān)稅增加至15%或者25%的可能性。但從2018年海關(guān)數(shù)據(jù)看，我國(guó)從美國(guó)進(jìn)口溶解漿在數(shù)量與價(jià)格上均已出現(xiàn)了增速放緩的趨勢(shì)，而從印度尼西亞與捷克等國(guó)家進(jìn)口的數(shù)量與價(jià)格增長(zhǎng)較為迅速，這說明進(jìn)口溶解漿領(lǐng)域的相關(guān)從業(yè)者正在不自覺地逐步避開從美國(guó)進(jìn)口。

國(guó)產(chǎn)溶解漿市場(chǎng)價(jià)格下跌速度比進(jìn)口溶解漿更快，這也說明國(guó)產(chǎn)溶解漿生產(chǎn)企業(yè)在目前的市場(chǎng)博弈中，仍缺乏話語(yǔ)權(quán)，這本身也是由國(guó)產(chǎn)溶解漿的整體體量所決定。根據(jù)2018年相關(guān)數(shù)據(jù)，目前我國(guó)國(guó)產(chǎn)溶解漿與進(jìn)口溶解漿的產(chǎn)能之比約為1：3，說明我國(guó)溶解漿在整體體量上仍有相當(dāng)大的上升空間。國(guó)產(chǎn)溶解漿生產(chǎn)企業(yè)可以利用中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)后中國(guó)政府加征關(guān)稅的窗口期，嘗試在體量上進(jìn)行突破，同時(shí)根據(jù)政府的相關(guān)政策，合理布局發(fā)展溶解漿產(chǎn)業(yè)，以提高國(guó)產(chǎn)溶解漿企業(yè)在溶解漿市場(chǎng)上的定價(jià)權(quán)重。