吳輝

截至6月19日，科創(chuàng)板上市委共審核了16家企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)，相關(guān)企業(yè)全部過(guò)會(huì)。作為普通投資者，該如何參與科創(chuàng)板投資？

6月13日，科創(chuàng)板正式開(kāi)板。

6月19日，華興源創(chuàng)正式啟動(dòng)科創(chuàng)板IPO發(fā)行工作，獲得股票代碼688001，成為“科創(chuàng)板第一股”。

7月，科創(chuàng)板新股將集中上市，預(yù)計(jì)首批科創(chuàng)板上市公司數(shù)量為25家。

作為今年資本市場(chǎng)最受關(guān)注的焦點(diǎn)之一，科創(chuàng)板引來(lái)無(wú)數(shù)投資者的關(guān)注。作為普通投資者，該如何參與科創(chuàng)板投資？又需要注意哪些？

科創(chuàng)板IPO申報(bào)企業(yè)已過(guò)會(huì)16家

根據(jù)制度安排，科創(chuàng)板的發(fā)行上市審核要經(jīng)過(guò)受理、審核問(wèn)詢、上市委審議、證監(jiān)會(huì)注冊(cè)、發(fā)行上市等5個(gè)環(huán)節(jié)。

6月14日晚間，首批兩家公司獲得科創(chuàng)板IPO注冊(cè)，分別為蘇州華興源創(chuàng)科技股份有限公司、煙臺(tái)睿創(chuàng)微納技術(shù)股份有限公司。

6月19日凌晨，華興源創(chuàng)率先發(fā)布《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股意向書(shū)》《科創(chuàng)板上市發(fā)行安排及初步詢價(jià)》等公告，宣告正式啟動(dòng)科創(chuàng)板IPO發(fā)行工作，并獲得股票代碼688001，成為“科創(chuàng)板第一股”。

6月19日，上交所科創(chuàng)板上市委員會(huì)召開(kāi)了2019年第5次及第6次審議會(huì)議，兩場(chǎng)會(huì)議分別審議的發(fā)行人為寧波容百新能源科技股份有限公司、深圳光峰科技股份有限公司以及杭州安恒信息技術(shù)股份有限公司、樂(lè)鑫信息科技（上海）股份有限公司、上海微創(chuàng)心脈醫(yī)療科技股份有限公司。根據(jù)審議結(jié)果，上交所科創(chuàng)板上市委同意上述5家企業(yè)首發(fā)上市。截至6月19日，科創(chuàng)板上市委共審核了16家企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)，相關(guān)企業(yè)全部過(guò)會(huì)。

根據(jù)上交所科創(chuàng)板上市委安排，6月20日下午審議西部超導(dǎo)材料科技股份有限公司、廣州方邦電子股份有限公司、中微半導(dǎo)體設(shè)備（上海）股份有限公司的首發(fā)申請(qǐng)。

普通投資者如何參與科創(chuàng)板？

業(yè)內(nèi)人士表示，科創(chuàng)板開(kāi)板后，首批新股正式掛牌上市時(shí)間預(yù)計(jì)在7月中旬，遵循“集中上市交易”的原則，預(yù)計(jì)首批科創(chuàng)板上市公司數(shù)量為25家。

對(duì)普通投資者而言，最為關(guān)注的，莫過(guò)于如何參與科創(chuàng)板的投資。目前來(lái)看，普通投資者想?yún)⑴c科創(chuàng)板投資，有兩種方式：一是直接在科創(chuàng)板開(kāi)戶參與投資，門(mén)檻較高;二是購(gòu)買(mǎi)公募基金產(chǎn)品間接參與，門(mén)檻較低。

直接在科創(chuàng)板開(kāi)戶參與投資無(wú)疑是普通投資者最為直接且擁有自主權(quán)的投資方式。不過(guò)根據(jù)相關(guān)規(guī)定，個(gè)人投資者要參與科創(chuàng)板投資，需要滿足兩大條件：一是申請(qǐng)權(quán)限開(kāi)通前20個(gè)交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬(wàn)元;二是參與證券交易24個(gè)月以上。

符合上述兩個(gè)條件的投資者，可以向券商申請(qǐng)開(kāi)通科創(chuàng)板權(quán)限，從而進(jìn)行一級(jí)市場(chǎng)的新股申購(gòu)與二級(jí)市場(chǎng)的股票交易。根據(jù)上交所此前測(cè)算數(shù)據(jù)，現(xiàn)有A股市場(chǎng)符合條件的個(gè)人投資者約300萬(wàn)人。

據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人介紹，投資者參與科創(chuàng)板投資的需求是旺盛的。截至目前，開(kāi)通科創(chuàng)板交易權(quán)限的投資者人數(shù)已超過(guò)250萬(wàn)人。

作為普通投資者，如果不具備上述兩個(gè)科創(chuàng)板開(kāi)戶條件，又希望參與科創(chuàng)板投資怎么辦？《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》顯示，作為個(gè)人投資者，如果不具備開(kāi)通科創(chuàng)板的條件，還可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)公募基金發(fā)行的產(chǎn)品，或是其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品的方式，來(lái)間接投資科創(chuàng)板。

據(jù)悉，自科創(chuàng)板籌備之日起，許多基金公司就積極上報(bào)科創(chuàng)板主題基金產(chǎn)品。目前，已經(jīng)有18只科創(chuàng)板主題基金獲得批準(zhǔn)，這些基金還可以細(xì)分為開(kāi)放式和封閉式兩種基金。對(duì)于手中有閑錢(qián)也看好科創(chuàng)板的投資者來(lái)說(shuō)，選擇封閉式的科創(chuàng)板主題基金應(yīng)是不錯(cuò)的選擇。

科創(chuàng)板投資特點(diǎn)

設(shè)立科創(chuàng)板最重要的意義在于試點(diǎn)注冊(cè)制。注冊(cè)制是全面深化資本市場(chǎng)改革的突破口，在發(fā)行上市、保薦承銷、市場(chǎng)化定價(jià)、交易、退市等方面進(jìn)行先行先試，發(fā)揮改革試驗(yàn)田的作用。從審核制到注冊(cè)制，發(fā)行方式的變化，上市公司的質(zhì)量將成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，退市在科創(chuàng)板將成為常態(tài)。這就需要投資者具有較強(qiáng)的鑒別能力與分析能力，理性投資。

與A股其他板塊相比，科創(chuàng)板最突出的特點(diǎn)是日內(nèi)漲跌幅限制為±20%，其他板塊為±10%，而且科創(chuàng)板上市前5日不設(shè)漲跌幅限制，這使得科創(chuàng)板的交易風(fēng)險(xiǎn)明顯大于主板。

證監(jiān)會(huì)副主席李超強(qiáng)調(diào)，過(guò)去市場(chǎng)對(duì)新股有炒作習(xí)慣，科創(chuàng)板是全新事物，投資者要有全新研判，審慎投資。

科創(chuàng)板主要面向有較強(qiáng)科技創(chuàng)新能力和高成長(zhǎng)性企業(yè)，要求研發(fā)投入較高且公司科技研發(fā)人員不低于公司人數(shù)占比10%，公司營(yíng)收中高新技術(shù)產(chǎn)值不低于收入的50%。連續(xù)兩年盈利，凈利潤(rùn)累計(jì)不少于400萬(wàn)元或最近一年?duì)I業(yè)收入不少于2000萬(wàn)元或市值不少于2億元。

需要特別提醒投資者，科創(chuàng)板上市企業(yè)均為具有科技創(chuàng)新能力的企業(yè)，而科技企業(yè)發(fā)展具有較強(qiáng)的不確定性，因此科創(chuàng)板基金屬于中高風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的基金類型，并不是完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的?？苿?chuàng)板基金更適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)、投資經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者，投資者在購(gòu)買(mǎi)之前需清醒認(rèn)識(shí)，不能盲目投資。

在科創(chuàng)板初期，由于企業(yè)數(shù)量有限，將會(huì)受到市場(chǎng)爆炒，暴漲暴跌將會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)。另外，科創(chuàng)板將采用市場(chǎng)化定價(jià)方式，這與當(dāng)前的主板IPO定價(jià)機(jī)制不同，打新的獲利窗口將可能消失。