據(jù)媒體報道，央行于5月24日成立存款保險基金管理有限責(zé)任公司（以下簡稱“存保金管公司”），注冊資本為100億元，經(jīng)營范圍包括：進(jìn)行股權(quán)、債權(quán)、基金等投資;依法管理存款保險基金有關(guān)資產(chǎn)等。

成立存保金管公司是我國金融生活中又一重大歷史事件，它標(biāo)志著處置銀行金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險進(jìn)入實質(zhì)可操作階段，是對我國《存款保險條例》的進(jìn)一步延伸、補(bǔ)充和完善，意味著我國存款保險基金將步入公司化、專業(yè)化運(yùn)作階段，更有利于以存款保險制度為核心，加快建立市場化、法治化的金融機(jī)構(gòu)有序處置機(jī)制。可見，設(shè)立存款保險基金管理公司具有非常重要的現(xiàn)實意義，將對我國建立金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行機(jī)制產(chǎn)生重要而又深遠(yuǎn)的影響，更加有利于防范和處置金融風(fēng)險。

眾所周知，央行是一個金融宏觀調(diào)控的職能部門，是風(fēng)險處置并站在后臺的總設(shè)計師和裁判員，而不是具體處置金融風(fēng)險的前臺操作人員，不能去負(fù)責(zé)具體的風(fēng)險處置和存款賠付事件，只能由一個具體的法人機(jī)構(gòu)來負(fù)責(zé)微觀調(diào)控，才有利于具體操作，實現(xiàn)裁判員與運(yùn)動員的職能分開。從當(dāng)前現(xiàn)實看，雖然存款保險制度已落地多年，但存款保險基金一直由央行在管理，如今建立一家實體公司負(fù)責(zé)基金運(yùn)作，可以使得基金的管理更加市場化。同時，原來將基金放在央行屬于起步階段，中間需要有個過程，現(xiàn)在保費繳納比較多，再加上出現(xiàn)了一些風(fēng)險事件，以后如果涉及賠付等問題，肯定需要公司相對獨立地進(jìn)行運(yùn)作。而且，存款保險基金由一個公司進(jìn)行運(yùn)作，要比政府運(yùn)作更加專業(yè)，且隨著存保金管公司開始進(jìn)行研究、運(yùn)作、資金投資運(yùn)營，將為處置金融風(fēng)險架構(gòu)一個有力的支撐團(tuán)隊。

同時，也可看到，將全國銀行金融機(jī)構(gòu)繳納的存款保險基金進(jìn)行專門管理，并進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐顿Y，能夠讓存款保險基金由死資金變成活資金，提高存款保險基金的增值能力和風(fēng)險處置能力，有利于更好地防范和化解金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險。因為從保險基金管理公司的職能看，存?；鸺瓤赡堋俺鍪帧笔召弳栴}公司的股權(quán)，或注資相關(guān)問題機(jī)構(gòu)——平抑風(fēng)險，也可能“自營”投資，或委托專業(yè)機(jī)構(gòu)管理資產(chǎn)。很明顯，在存款保險基金沒有使用時，可適當(dāng)進(jìn)行投資營運(yùn)，發(fā)揮好資金使用效益，積累存?；鸱里L(fēng)險能量。據(jù)央行數(shù)據(jù)，截至2018年12月31日，央行從全國4017家銀行機(jī)構(gòu)吸收存款保險基金專戶資金821.2億元。隨著未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣，可能會有更多的中小銀行陷入經(jīng)營困局，需拿出賠付的基金會更多，唯有將現(xiàn)有保險基金進(jìn)行科學(xué)、適度的投資營運(yùn)，挖掘其保值增值潛能，對不良貸款進(jìn)行有效處置，才能不斷顯現(xiàn)存款保險基金的賠付功效，并從根本上維護(hù)金融市場的穩(wěn)定，使我國存款保險基金成為防范和化解金融風(fēng)險的“核武器”，也才能使得存款人的利益得到更好保護(hù)。

最為重要的是，存保金管公司成立可彌補(bǔ)監(jiān)管體系的缺陷，有利實施銀行破產(chǎn)制度，推動我國銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)入和退出常態(tài)化，實現(xiàn)銀行機(jī)構(gòu)優(yōu)勝劣汰機(jī)制，構(gòu)筑起一道確保金融安全穩(wěn)定的堅固防線，使防范化解金融風(fēng)險的體系更加嚴(yán)密有效。如此次央行和銀保監(jiān)會在接管包商銀行后，未來可能還要開展一系列的活動，有些業(yè)務(wù)監(jiān)管部門無法開展，需要有相關(guān)機(jī)構(gòu)介入，比如對不良資產(chǎn)的處置，相比一般市場機(jī)構(gòu)，央行設(shè)立的基金可以更方便地介入。而且，存款保險基金自成立4年來，從未發(fā)生支出和使用，這在一定程度上反映出金融機(jī)構(gòu)市場化退出機(jī)制的缺位。如果沒有存款保險基金的正確營運(yùn)，就無法推進(jìn)正常的銀行破產(chǎn)制度實施。據(jù)央行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2018）》，首次公布對4327家金融機(jī)構(gòu)的評級結(jié)果，400多家農(nóng)村銀行類金融機(jī)構(gòu)處于8級以上的高風(fēng)險水平，58家達(dá)到10級的最高風(fēng)險級別?？梢姡诋?dāng)前市場信用風(fēng)險上升的情況下，銀行金融機(jī)構(gòu)對建立高風(fēng)險金融機(jī)構(gòu)處置和退出機(jī)制的呼聲越來越高，保險基金管理公司成立可謂應(yīng)運(yùn)而生，正逢其時。尤其是隨著中央政府對金融風(fēng)險防范的高度重視，研究如何改組高風(fēng)險機(jī)構(gòu)顯得更為重要，未來有的可能會退出市場，有的可能會被兼并，推動金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，金融行業(yè)也需要淘汰落后、引入先進(jìn)的機(jī)制，存保金管公司成立有利于推動未來銀行破產(chǎn)制度的破冰，意味著未來存保金管公司將承擔(dān)更多中小銀行機(jī)構(gòu)破產(chǎn)重組的使命，確保我國銀行體系的整體穩(wěn)定與安全。

莫開偉

中國知名財經(jīng)作家，中國知名財經(jīng)評論家，在新浪、騰訊等國內(nèi)著名媒體上開設(shè)有專欄，現(xiàn)被聘為中國地方金融研究院研究員、華中科技大學(xué)新聞與傳播學(xué)院業(yè)界專業(yè)導(dǎo)師、重慶商報“上海財經(jīng)”專家顧問團(tuán)成員，研究方向為中國農(nóng)村金融發(fā)展的前景與問題、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化對銀行業(yè)的影響等。