摘 要：本文論述投資建設(shè)城鎮(zhèn)小規(guī)模污水處理廠的設(shè)計(jì)規(guī)模確定、工藝技術(shù)選擇、項(xiàng)目資金來源等方面對投資的影響，對投資運(yùn)營城鎮(zhèn)小規(guī)模污水處理廠的主要成本構(gòu)成分析和投資財(cái)務(wù)指標(biāo)的評價(jià)簡單論述。

關(guān)鍵詞：城鎮(zhèn);小規(guī)模;污水處理廠;投資;財(cái)務(wù)分析

隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提高，居民對生活環(huán)境要求也在逐漸的提高，國家對生態(tài)環(huán)境保護(hù)的相關(guān)政策也不斷的在完善，城鎮(zhèn)污水處理廠是很重要的城市基礎(chǔ)措施，在生態(tài)環(huán)境鏈上是很重要的環(huán)節(jié)，近幾年中央環(huán)保督察工作組對地方環(huán)境保護(hù)工作的“督察”和“回頭看”特別重視污水處理的基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)、運(yùn)營情況。正是在這種背景下，各級地方政府的水務(wù)行業(yè)主管部門針對城鎮(zhèn)污水處理廠及配套的污水管網(wǎng)的投資建設(shè)編制了大量的規(guī)劃，污水處理廠的投資建設(shè)也已經(jīng)由城市到縣城、建制鎮(zhèn)、鄉(xiāng)村等全面覆蓋，資本市場對污水處理產(chǎn)業(yè)的傾斜比例越來越高，為了能夠高效的進(jìn)行資本投資，使得污水處理廠有效運(yùn)營，本文簡要論述城鎮(zhèn)小規(guī)模污水處理廠在投資方面應(yīng)該注意的關(guān)鍵要素進(jìn)行淺顯的分析。

一、城鎮(zhèn)小規(guī)模污水處理廠的投資建設(shè)規(guī)模

城鎮(zhèn)小規(guī)模污水處理廠的規(guī)模約為1萬噸/日-3萬噸/日，根據(jù)城鎮(zhèn)的發(fā)展目標(biāo)、用地、空間布局、實(shí)際人口及預(yù)期規(guī)劃人數(shù)的用水量，采用城市單位人口綜合用水量指標(biāo)預(yù)測法或城市單位建設(shè)用地綜合用水量預(yù)測法，確定污水處理廠的設(shè)計(jì)規(guī)模和需要建設(shè)的規(guī)模。南方區(qū)域和北方區(qū)域的人均定額用水量可能會有一定的偏差約為每日250L/人.d-650L/人.d，折合污水系數(shù)約為80%。

企業(yè)對城鎮(zhèn)小規(guī)模污水處理廠投資建設(shè)規(guī)模論證的時(shí)候應(yīng)該考慮以下風(fēng)險(xiǎn)：

（一）城市規(guī)劃變更。城市規(guī)劃往往會在建設(shè)過程中有所調(diào)整，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)又是先行建設(shè)的，一旦出現(xiàn)規(guī)劃變更調(diào)整，可能會造成污水處理廠所服務(wù)的區(qū)域范圍和人口有所變化。

（二）污水管網(wǎng)配套跟不上?！笆晃濉逼陂g建設(shè)的城鎮(zhèn)污水處理廠，很多地方都是先有市區(qū)、城區(qū)、鎮(zhèn)區(qū)，后面才陸陸續(xù)續(xù)建設(shè)污水處理廠，由于污水處理廠建設(shè)的滯后，造成老城區(qū)污水管網(wǎng)工程復(fù)雜，污水管網(wǎng)改造不到位，雨污水不分流，新城區(qū)人口稀少，污水管網(wǎng)收集偏少，出現(xiàn)“斷層建設(shè)”，導(dǎo)致雨季時(shí)污水量暴增，旱季污水量收集不上。

（三）決策者和設(shè)計(jì)者的影響?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的規(guī)模往往是執(zhí)政者的政績展現(xiàn)，加之設(shè)計(jì)院的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)是按投資額的一定比例計(jì)算收取，在兩者的共同利益下，可能會出現(xiàn)決策者要求執(zhí)行設(shè)計(jì)者把污水處理廠的規(guī)模設(shè)計(jì)超前，使之投資額增加。造成污水處理廠的投資建設(shè)規(guī)模和實(shí)際處理的水量不匹配，很多建設(shè)好的污水處理廠無法飽和運(yùn)行，污水處理資產(chǎn)利用效率低下，致使企業(yè)投資的機(jī)會成本過高，無法獲得合理的投資收益。

投資建設(shè)城鎮(zhèn)中小規(guī)模污水處理廠，應(yīng)對當(dāng)?shù)氐目傮w規(guī)劃、詳細(xì)規(guī)劃和政府統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)進(jìn)行現(xiàn)場實(shí)地考察，根據(jù)當(dāng)?shù)氐那闆r對污水處理廠的投資建設(shè)進(jìn)行因地制宜的總體籌劃、分階實(shí)施，確保資金的最大化、合理化、高效率利用。

二、城鎮(zhèn)小規(guī)模污水處理廠的生產(chǎn)工藝選擇和運(yùn)營成本

污水處理工藝一般有以下幾種：

（一）活性污泥法。1.AO工藝法，也叫厭氧好氧工藝法;2.氧化溝工藝法，其構(gòu)筑物呈封閉環(huán)形溝渠，它是污水和活性污泥法的一種變形，由污水和污泥在曝氣的渠道中不斷循環(huán)流動;3.SBR工藝，SBR工藝的過程是按時(shí)序來運(yùn)行的，一個(gè)周期分五個(gè)階段進(jìn)水-曝氣-沉淀-潷水-閑置的過程;4.A/A/O工藝，該工藝是厭氧-缺氧-好氧生物脫磷除磷工藝的簡稱。

（二）生物膜法。1.生物濾池;2.生物轉(zhuǎn)盤;3.生物接觸氧化池等。

（三）自然條件下的生物處理法。1.穩(wěn)定塘、生態(tài)系統(tǒng)塘、土地處理法。以上三大類種工藝各有優(yōu)缺點(diǎn)，工程造價(jià)相差很大，應(yīng)因地制宜選擇不同的工藝。

通常集中收集、集中處理的城鎮(zhèn)小規(guī)模污水處理廠多選擇活性污泥法，集中收集、集中處理的方式在工程造價(jià)上比較節(jié)省，每噸污水的土建和設(shè)備工程造價(jià)約為2000元-3000元。使用活性污泥法的城鎮(zhèn)小規(guī)模污水處理廠，運(yùn)營成本主要有以下幾方面構(gòu)成：

（一）直接費(fèi)用：電費(fèi)成本、藥劑成本、人工成本、設(shè)備保養(yǎng)和維修費(fèi)、污泥處置成本、折舊等。

1.電費(fèi)成本：污水處理廠耗電比較多的設(shè)備為水泵、鼓風(fēng)機(jī)及污泥脫水機(jī)等設(shè)備，出水水質(zhì)為一級A標(biāo)準(zhǔn)的廠，能耗約為0.5度/立方米-0.6度/立方米，出水水質(zhì)為一級B標(biāo)準(zhǔn)的廠，能耗約為0.4度/立方米-0.5度/立方米。

2.藥劑成本：污水處理廠在處理污水過程中需要用多種化學(xué)藥劑，主要有絮凝劑、消泡劑、PH調(diào)整劑、消毒劑以及水質(zhì)化驗(yàn)的藥劑等，出水水質(zhì)為一級A的廠，綜合成本約為0.04元/噸-0.05元/噸，出水水質(zhì)為一級B的廠，綜合成本約為0.03元/噸-0.04元/噸.

3.人工成本：城鎮(zhèn)小規(guī)模污水處理廠，根據(jù)設(shè)計(jì)規(guī)范要求大致需要配置20人-30人左右，人員工資根據(jù)每個(gè)地方的工資標(biāo)準(zhǔn)都不一樣，變化幅度比較大，在進(jìn)行投資分析時(shí)需要結(jié)合當(dāng)?shù)氐钠骄べY進(jìn)行分析。

4.設(shè)備保養(yǎng)和維修費(fèi)：主要用于設(shè)備保養(yǎng)維護(hù)，設(shè)備維修等固定資產(chǎn)修理的專項(xiàng)費(fèi)用，約為固定資產(chǎn)總額的1%-2%，每年的設(shè)備保養(yǎng)費(fèi)約為固定資產(chǎn)的0.5%-1%之間。

5.污泥處置成本：污泥處置方法主要有填埋、堆肥、干化焚燒、制作磚瓦等，污水處理廠每處理1萬噸污水，產(chǎn)生80%含水率的污泥量約為2噸-4噸污泥，污水處理廠的進(jìn)水濃度高低以及污水處理廠工藝決定污泥產(chǎn)生量，往往進(jìn)水濃度比較高的地方產(chǎn)生的污泥越多，污泥處置的工藝不同成本差異往往也比較大。

6.折舊：污水處理廠的設(shè)備大多都是在污水里運(yùn)行，所以設(shè)備的更換率比較高，通常3年-5年為一個(gè)周期，土建部分的存續(xù)年限通常為20年以上，根據(jù)綜合污水設(shè)計(jì)手冊的規(guī)范，污水廠的綜合折舊率約為投資總額的5%/年。

（二）期間費(fèi)用：管理費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)等。

管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用通常占據(jù)生產(chǎn)總成本的10%，但是不同類型企業(yè)的融資成本產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用有所差異，這和企業(yè)的實(shí)力以及企業(yè)規(guī)模有關(guān)，進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性分析的時(shí)候要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行分析。

三、城鎮(zhèn)中小污水處理廠投資建設(shè)資金來源和融資風(fēng)險(xiǎn)分析

城鎮(zhèn)污水處理廠是很重要的市政基礎(chǔ)設(shè)施，投資建設(shè)資金的來源分為中央資金、省級資金、市縣政府配套資金、社會資本資金即為企業(yè)投資的資金。中央、省級、地方政府配套投入的資金無需通過項(xiàng)目的運(yùn)行進(jìn)行償還，但是企業(yè)投資部分需要通過一定的方式進(jìn)行收益補(bǔ)償，補(bǔ)償?shù)姆绞蕉喾N多樣。企業(yè)的資金來源一是通過企業(yè)經(jīng)營所累計(jì)的自有資金作為項(xiàng)目資本金，二是以城鎮(zhèn)污水處理廠的特許經(jīng)營權(quán)進(jìn)行抵押融資為城鎮(zhèn)污水處理廠的建設(shè)資金籌集資金。

城鎮(zhèn)小規(guī)模污水處理廠的投資建設(shè)會受到各種因素的影響，對資金方面影響最為主要的因素有兩個(gè)。一是資金及時(shí)供應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)：以污水處理廠特許經(jīng)營權(quán)抵押融款，需要完善項(xiàng)目的所有投資建設(shè)的審批手續(xù)，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目有嚴(yán)格的審批程序，政府的審批流程和周期都比較長，可能會在程序上造成企業(yè)辦理融資困難，導(dǎo)致融資成本過高或是資金供應(yīng)不及時(shí)出現(xiàn)資金鏈斷裂，影響項(xiàng)目按時(shí)實(shí)施，增加效益目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的難度;二是利率風(fēng)險(xiǎn)：由于城鎮(zhèn)污水處理廠屬于公益性的市政基礎(chǔ)設(shè)施，行業(yè)所定的內(nèi)部收益率比較低，生產(chǎn)運(yùn)營的周期比較長，企業(yè)以特許經(jīng)營權(quán)為項(xiàng)目投資建設(shè)資金融資，資金回收周期比較長，還本付息壓力比較大，融資的利率和方式對項(xiàng)目的財(cái)務(wù)成本影響比較大，融資成本的高低決定了企業(yè)在項(xiàng)目的競爭上是否具有優(yōu)勢。

四、城鎮(zhèn)小規(guī)模污水處理廠的財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)

做好中小城鎮(zhèn)污水處理廠的投資財(cái)務(wù)分析工作需要收集以下基礎(chǔ)數(shù)據(jù)：項(xiàng)目設(shè)計(jì)規(guī)模、項(xiàng)目工藝、項(xiàng)目投資總額、項(xiàng)目資金來源、生產(chǎn)成本測算、污水處理服務(wù)費(fèi)單價(jià)、稅率、項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營年限等要素。根據(jù)以上要素測算出項(xiàng)目的凈現(xiàn)值、內(nèi)部投資收益率、投資回收期、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等。城鎮(zhèn)污水處理廠的運(yùn)營周期至少都超過20年，項(xiàng)目的回收期也比較長，行業(yè)定價(jià)原則是保本微利，國有資產(chǎn)的考核要求對污水處理企業(yè)的內(nèi)部投資收益率要求通常為6%-8%。目前污水處理行業(yè)的競爭日益激烈，很多具有雄厚資本的上市企業(yè)，在投標(biāo)時(shí)的報(bào)價(jià)時(shí)往往會把價(jià)格壓得很低。PPP模式投資建設(shè)運(yùn)營的污水處理項(xiàng)目，在公開招標(biāo)時(shí)的時(shí)候，咨詢單位所編制的招標(biāo)方案中，項(xiàng)目資本金的內(nèi)部投資收益率甚至定為不得超過6%，這已經(jīng)接近了人民銀行所規(guī)定的長期借款的利率了。

城鎮(zhèn)小規(guī)模污水處理廠的投資建設(shè)的財(cái)務(wù)分析，要對凈現(xiàn)值、投資回收期、投資利潤率、資本金利潤率、償債能力、敏感性進(jìn)行分析，評價(jià)項(xiàng)目是否可行，從中確定最主要影響因素，制定相應(yīng)合理的措施，以最小的投入獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益。敏感性分析要對項(xiàng)目投入的資本金、經(jīng)營成本、污水處理服務(wù)費(fèi)單價(jià)，設(shè)定10%的變化幅度進(jìn)行分析，確定以上要素的變化對財(cái)務(wù)內(nèi)部投資收益率的影響程度。

五、結(jié)論

城鎮(zhèn)污水的治理是生態(tài)環(huán)境保護(hù)的重要環(huán)節(jié)，項(xiàng)目建設(shè)的目的是為了更好的生產(chǎn)，城鎮(zhèn)小規(guī)模污水處理廠的投資、建設(shè)、運(yùn)行不是獨(dú)立分開的環(huán)節(jié)，應(yīng)把項(xiàng)目的規(guī)劃、選址、設(shè)計(jì)、投資估算、運(yùn)營、技術(shù)等方面綜合起來評估，對技術(shù)進(jìn)行可行性評估和對財(cái)務(wù)進(jìn)行可行性評估，做到高效投資，降低機(jī)會成本、高質(zhì)量建設(shè)，有效運(yùn)行，使城鎮(zhèn)小規(guī)模污水處理廠的投資、建設(shè)、運(yùn)行得到良性循環(huán)，獲得更高的效益，避免出現(xiàn) “曬太陽”工程。

參考文獻(xiàn)：

[1]《城市給水工程規(guī)劃規(guī)范》（GB50282-98）

[2]《城市給水工程規(guī)劃規(guī)范》（GB50138-2000）

作者簡介：

王祉蘇 男，中級會計(jì)師，本科。