中國化學（601117）：中國化學具備化工、石油、醫(yī)藥、電力、煤炭、建筑、環(huán)保等工業(yè)園區(qū)所需要的全部最高資質，作為工業(yè)園整體建設模式的龍頭可承擔起“一帶一路”沿線國家工業(yè)及能源基礎設施建設的重任，公司此前在印尼承接多個燃煤電站項目，其中大化巨港電站運營項目2013年實現凈利潤 9604萬元。公司2010-2013年海外營業(yè)收入CAGR高達19.3%，2013年海外收入/毛利占比15.4%/18.3%，預計未來三年有望分別提升至 30%/40%。

公司1-11月新簽訂單564億元，同比增長-23.2%，增速較1-10 月提高9.4個百分點; 11 月單月新簽訂單同比增長96.7%。1-11月收入同比增長12.4%，增速較1-10月提高0.4個百分點;11月單月收入同比增長15.8%。預計公司后續(xù)訂單增長將主要來自海外及新業(yè)務。 2014年上半年公司新型煤化工訂單占比已達52.6%，公司年初跟蹤訂單高達9300億元，一旦核準落地將形成較大增量。此外公司正全力開拓電力、環(huán)保等新領域。

商業(yè)模式創(chuàng)新助推持續(xù)增長，公司將積極參與海外國家行業(yè)規(guī)劃，創(chuàng)新工廠運營承包、 BOT/PPP模式，打通上下游產業(yè)鏈。公司董事長、總經理更換后或將帶來積極改變，參照其他建筑央企經驗，股價上漲為板塊分拆、混改及資本運作等釋放空間。

政策方面，國家把新型煤化工放在“保障國家能源安全、適度增加油氣替代、實現高效清潔利用”的高度，原則是“量水而行、清潔高效、示范先行”，預計明年初關于煤制油氣的規(guī)范準入文件或將出臺。

操作策略：二級市場上，近期該股呈現V型反彈形態(tài)，可關注10.5元重要壓力位能否突破。