萬璐

眾所周知，傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品一般都是1萬元或5萬元起購，投資門檻相對較高。對于手中有少量閑散資金的投資者來說，不得不考慮將“零錢”投資于起購門檻較低的寶寶類貨幣基金來賺取一些投資收益。近期，隨著多家銀行理財子公司陸續(xù)開業(yè)運營，多款1元起售的理財新品正式面世。這類產(chǎn)品價格親民，購買方便，基本上人人都可以參與投資，這樣一來，大家手中的閑散零錢又多了一個新的投資渠道。

銀行理財收益持續(xù)下行

從去年開始，銀行理財產(chǎn)品的收益率持續(xù)下行，從年初的4.82%降至年末的4.36%。步入2019年，理財產(chǎn)品收益率延續(xù)下行趨勢，從今年1月的4.31%降至當(dāng)前的4.12%左右，投資者投資熱情有所降低。為了吸納更多客戶，從去年國慶假期開始，多家銀行宣布將部分理財產(chǎn)品的銷售起點金額下調(diào)至1萬元。

近期，隨著工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、中國銀行等多家銀行的理財子公司相繼開業(yè)運營，多款理財新產(chǎn)品也逐步亮相，引來不少投資者的關(guān)注。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前已有30多家商業(yè)銀行披露了理財子公司籌建計劃，注冊資本合計將超過1340億元。這也意味著未來一段時間將有更多的銀行理財子公司陸續(xù)開門迎客，更多理財新產(chǎn)品正在路上。

相較于傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品，理財子公司的產(chǎn)品具有以下幾方面明顯的優(yōu)勢;一是產(chǎn)品品種更多。從目前資產(chǎn)配置情況來看，理財子公司的投資標的比傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品更為豐富，指數(shù)型和權(quán)益類的產(chǎn)品成為不少銀行的主打產(chǎn)品之一。二是產(chǎn)品投資門檻更低。傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品起購金額一般都是1萬元或5萬元，而理財子公司發(fā)行的多款新產(chǎn)品的起購金額低至1元，滿足了更多普通投資者的理財需求。三是產(chǎn)品收益率略高。從目前的情況來看，理財子公司產(chǎn)品的收益率略高于傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品。以工銀理財兩只1元起購的理財產(chǎn)品為例，期限分別為728天和1093天，業(yè)績比較標準分別為4.5%和4.7%。四是更追求長期投資。傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品以封閉式運作為主，存續(xù)期限多在1年之內(nèi)，如1個月、3個月或6個月。而理財子公司發(fā)布的理財新品在投資期限上有所拉長，力求為投資者實現(xiàn)長期穩(wěn)定的回報。以工銀理財和交銀理財發(fā)布的固定收益類為例，投資期限最短封閉期為1年，最長的為5年。

1元起新品備受關(guān)注

截至目前，工銀理財、建信理財、交銀理財?shù)壤碡斪庸疽严嗬^發(fā)行多款理財新產(chǎn)品，其中1元起理財新產(chǎn)品受到市場追捧。投資者可以通過銀行柜臺、網(wǎng)上銀行、手機銀行APP等渠道購買，十分方便。

以工銀理財為例，該公司在6月6日的新產(chǎn)品發(fā)布會上推出了固定收益增強、資本市場混合、特色私募股權(quán)等三大系列共6款創(chuàng)新類理財產(chǎn)品，涉及固收、權(quán)益、跨境、量化等多市場復(fù)合投資領(lǐng)域。其中固定收益類和混合類產(chǎn)品的起投金額均為1元。比如，1元起售的“鑫得利”系列固定收益類產(chǎn)品，業(yè)績比較基準，為4.5%-4.7%，期限從651天至1055天不等。目前工商銀行手機銀行APP還設(shè)置專門的“子公司理財”區(qū)域，方便投資者選購。

建信理財于6月3日正式開業(yè)。當(dāng)前該公司正處于發(fā)行期的兩款產(chǎn)品“乾元”建信理財粵港澳大灣區(qū)指數(shù)靈活配置理財產(chǎn)品（第01期）、建信理財“乾元-睿鑫”科技創(chuàng)新封閉式凈值型人民幣理財產(chǎn)品2019年第01期，投資門檻也是1元起。前者主要投資于股票、債券、金融衍生品等資本市場投資品，其中股票投資部分采用粵港澳大灣區(qū)指數(shù)化投資策略，后者則采用“固收打底+權(quán)益增厚”相結(jié)合的策略，布局股市長期配置價值，提高資本市場的穩(wěn)定性。

7月31日起，交通銀行交銀理財推出的首只產(chǎn)品交銀理財“穩(wěn)享一年定開一號”凈值型理財產(chǎn)品正式發(fā)行。該產(chǎn)品為固定收益型、非保本浮動收益型理財產(chǎn)品，投資于符合監(jiān)管要求的債權(quán)類資產(chǎn)，起購金額最低為1元，業(yè)績比較基準為4.2%。

業(yè)內(nèi)人士表示，今年下半年將有更多銀行理財子公司開業(yè)運營，屆時將有更多1元起理財新產(chǎn)品可供投資者選擇。

投資者該如何選擇

當(dāng)前不少普通投資者都將閑散零錢主要投資于具有門檻低、期限靈活、隨存隨取等諸多優(yōu)勢的寶寶類貨幣基金。但是，由于貨幣基金的投資標的是現(xiàn)金、銀行協(xié)議存款等資產(chǎn)，所以其收益率受貨幣市場利率走勢影響明顯。從去年開始，寶寶類貨幣基金的收益率一路下滑，當(dāng)前年化平均收益率在2.5%，遠低于銀行理財產(chǎn)品4.12%的年化平均收益率。從這個方面來說，銀行理財子公司發(fā)布的1元起理財新產(chǎn)品在收益率上具有明顯優(yōu)勢。所以，部分投資者開始考慮將手中的閑散零錢買成這類理財產(chǎn)品。

但值得注意的是，雖然銀行理財子公司發(fā)布的凈值型理財產(chǎn)品投資門檻大大降低，但是其在流動性方面比余額寶等寶寶類貨幣基金要差得多。同時，作為一種創(chuàng)新，產(chǎn)品全面凈值化意味著投資者要承擔(dān)更多的投資風(fēng)險。因此，對于廣大投資者而言，在投資這類產(chǎn)品之前，要多研究，根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力謹慎購買。具體來說，要注意以下幾方面的問題：一是要對自身的財富狀況、投資需求以及風(fēng)險承受能力等有清晰的認識，并據(jù)此購買符合自己實際需求的理財產(chǎn)品;二是要了解理財產(chǎn)品的投向、投資期限和風(fēng)險等級是否適合自己的投資需求，并在認真做風(fēng)險評估后購買與之匹配的理財產(chǎn)品;三是要提升自身投資理財?shù)哪芰?，學(xué)會辨別理財產(chǎn)品的資產(chǎn)配置情況，定期關(guān)注產(chǎn)品的凈值變化情況，而不是僅通過預(yù)期收益率或業(yè)績比較基準來選擇產(chǎn)品;四是在實現(xiàn)收益最大化的同時，也要警惕存在的潛在風(fēng)險，減少由此帶來的損失。