張曉東

摘要：中石化作為大型國有企業(yè)，上下游關聯(lián)企業(yè)眾多，大家面臨同樣的處境：求生存謀發(fā)展。面對當前形勢造成的經(jīng)濟下滑和油價斷崖式下跌的雙重不利局面，中石化應采取積極的財務策略，配合央行降準降息釋放資金的政策，暫時性適當提高企業(yè)的“兩金”占用率，用大企業(yè)的實力和擔當，切實向有信譽有實力的關聯(lián)企業(yè)伸出援手，幫助他們提高生存可能性，以此來提高關聯(lián)企業(yè)對中石化的貿(mào)易粘度和好感度，踐行中石化“為美好生活加油”的企業(yè)愿景。

關鍵詞：國有企業(yè);“兩金”占用率;關聯(lián)企業(yè)

一、中石化暫時提高“兩金”占用率的深刻意義

當前形勢期間大部分企業(yè)都有資金嚴重不足，貨物儲備匱乏的情況。中石化作為國有大型企業(yè)，實力雄厚，融資成本較低，充當一下暫時的影子銀行，短時提高自身的“兩金”占用率，利用自身的實力，間接的幫助關聯(lián)的中小企業(yè)恢復造血功能，讓其血液循環(huán)起來。幫助關聯(lián)的中小企業(yè)渡過難關，以此來增加關聯(lián)企業(yè)的對中石化的貿(mào)易粘度和好感度。這樣即助人又助己，即符合了國家目前對國內(nèi)企業(yè)的希望，也體現(xiàn)了中石化作為國家長子的擔當和責任。

二、我們選擇暫時性提高“兩金”占用率策略的原因

以前在中石化進貨和銷售渠道相對暢通，對關聯(lián)企業(yè)采取謹慎的資金策略，是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必選的資金策略。但目前當前形勢造成國內(nèi)企業(yè)生存困難，國際油價斷崖下跌，企業(yè)間競爭激烈的情況下，中石化如何提升自身的造血輸血能力，就是很值得重新思考的問題。我們知道，生產(chǎn)一個產(chǎn)品，通常需要產(chǎn)品本身價格三到四倍的周轉(zhuǎn)資金。中石化作為大型國有企業(yè)，上下游業(yè)務眾多，對接的供應商和銷售商共計5000余家，是體量巨大的實體企業(yè)。獨木難成林，中石化如何利用自身的實力，幫助自己和目前生存困難的關聯(lián)企業(yè)渡過這段特殊時期，則成了目前很值得考慮的問題。

三、如何選擇暫時提高“兩金”占用率的策略

（一）提高政治站位，培養(yǎng)戰(zhàn)略眼光

當前形勢和低油價的雙重挑戰(zhàn)下，石油石化企業(yè)和關聯(lián)企業(yè)的生存都面臨重大挑戰(zhàn)，資金嚴重不足，貨物儲備匱乏，自身造血能力受到嚴重制約。在這種情況下，無論大小企業(yè)都應團結一致，力求生存。中石化企業(yè)作為大型國有企業(yè)，有責任有義務在保證國有資產(chǎn)保值增值前提下，與關聯(lián)企業(yè)一起求生存謀發(fā)展。在這方面，中石化企業(yè)實力雄厚，融資成本相對較低，在這個時候充當一下“影子”銀行，給其他關聯(lián)企業(yè)提供造血所必需的資金和產(chǎn)品，既有能力，又有實力。選擇暫時性提高兩金占用率的策略，一是源自大企業(yè)的擔當和責任，作為關系國計民生的國有企業(yè)，不能在國家困難之際獨善其身。二是在這個特殊時期可以通過這一政策來增加關聯(lián)企業(yè)的貿(mào)易粘性和好感度，為未來的發(fā)展奠定基礎。三是作為一個企業(yè)，在這個特殊時期，提升血液循環(huán)能力是抵御風險的最好方式。

（二）制定好頂層制度，保證政策不走形

1.首先對關聯(lián)企業(yè)的選擇。這是重中之重，因我方長期與關聯(lián)企業(yè)業(yè)務往來，對關聯(lián)企業(yè)的了解更有利于選擇需幫扶的關聯(lián)企業(yè)，在這點上，我方可以利用長期積累的關聯(lián)方財務信息和資信狀況?？梢苑浅Ｓ嗅槍π缘倪x擇關聯(lián)企業(yè)來適當提高針對關聯(lián)企業(yè)的“兩金”的占用率?？梢栽O置相關條件，比如：準幫扶的關聯(lián)企業(yè)的應做到：與我企業(yè)業(yè)務往來在3年以上，且以往業(yè)務中沒有出現(xiàn)惡意的大額的欠款?；蛘吒鶕?jù)我企業(yè)對關聯(lián)企業(yè)的產(chǎn)品依賴程度等?？梢愿鶕?jù)不同關聯(lián)企業(yè)做分類，這種分類包括關聯(lián)企業(yè)對我方業(yè)務的重要性，關聯(lián)企業(yè)的資信狀況，關聯(lián)企業(yè)以前與我企業(yè)的友好程度等。

2.嚴格確定擴大“兩金”這一政策實行的時間節(jié)點。通過一開始就確定時間節(jié)點來保證這一政策不變味。中石化作為國有企業(yè)，如何保持國有資本的保值升值，這是一貫的政策原則，但是目前針對當前形勢和低油價疊加的困難時期，中石化作為國有企業(yè)體現(xiàn)擔當與責任，通過暫時性提高“兩金”的占用率來幫助關聯(lián)企業(yè)渡過難關，即體現(xiàn)了國家長子為國分憂的擔當，又增加了關聯(lián)企業(yè)的貿(mào)易粘度和好感度，屬于共贏策略。但同時我們也要看到：這種政策不能具有持續(xù)性。作為企業(yè)，自身的安全和穩(wěn)定才是重中之重，因此這個政策必須限定時間。

3.嚴格確定提高“兩金”占用率這一政策的資金比例。提高“兩金”占用率比例不是無限制提高。在原先“兩金”占用率為2%的前提下，根據(jù)企業(yè)資信及財務狀況，和與我方關聯(lián)程度進行排序的情況下，適當提高一倍到4%左右，即可以解決一部分企業(yè)的燃眉之急。又可以給他們減少這種融資的成本，幫助其渡過難關。

四、暫時提高“兩金”占用率政策的具體施行方案

（一）實時動態(tài)掌握資金流向

給予相應關聯(lián)企業(yè)的兩金優(yōu)惠措施，是否用到了生產(chǎn)和銷售與我方必須必要的產(chǎn)品上。

（二）實時評估因被幫扶企業(yè)還款能力

皆是與我方采購銷售密切相關的企業(yè)，我方可以通過在日常管理及交流中獲取其信息，隨時關注，及時安排專人專員與其對接，詳細了解其資信狀態(tài)，合理預測其未來經(jīng)濟狀況，及時督促其在有能力還款的情況下盡快還款

（三）安排專人做好跟蹤，一企一策，定向考察

詳細了解其原資信狀態(tài)，合理預測其未來經(jīng)濟狀況，信息收集后，應通過高層集體討論進行頭腦風暴，集思廣益，進行智力碰撞。通過預估其違約風險敞口和未來12個月內(nèi)或整個存續(xù)期預期信用損失率，計算預期信用損失，做到心中有數(shù)。

五、結束語

由上綜述，中石化采取暫時提高“兩金”占用率的策略，不是無奈之舉，而是必然之策。中石化作為國有企業(yè)，在保證自身國有資產(chǎn)保值增值的前提下，適當伸出援手，幫助關聯(lián)企業(yè)渡過難關，是利人利己的雙贏政策，值得深入考慮并實施。