歲月如流,俯仰之間已是2020年。
按照國家戰(zhàn)略,上海要在2020年基本建成與中國經(jīng)濟實力以及人民幣國際地位相適應的國際金融中心。同樣在2020年,上海明確將形成科創(chuàng)中心基本框架體系??苿?chuàng)中心的建設(shè)與發(fā)展,勢必要讓上海成為資本創(chuàng)新服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要示范區(qū)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要策源地。
提到金融對實體經(jīng)濟和科技創(chuàng)新促進,就不能繞過股權(quán)投資。毋庸諱言,剛剛過去的2019年,不少股權(quán)投資機構(gòu)過得很艱難,行業(yè)募集資金規(guī)模和投資總額均出現(xiàn)大幅下滑。清科數(shù)據(jù)顯示,2019年前11月,中國股權(quán)投資市場共募集資金1.08萬億元,同比下降10%,其中9600億元是人民幣基金,1200億元是美元基金;前11個月,中國股權(quán)市場投資總額7300億元,同比下降29.5%;投資案例數(shù)7800起,同比下降18.7%。
確實,隨著金融去杠桿等外部環(huán)境的變化,中國股權(quán)投資市場近幾年發(fā)生了重大變化。“規(guī)模與速度”讓位于“高質(zhì)量發(fā)展”、行業(yè)馬太效應明顯,退出難、募資更難、“低垂的果子”越來越少……但我們同時也看到,市場中優(yōu)秀的機構(gòu)依然保持著自己的節(jié)奏,篤定布局市場新機會,資金和項目也在加速向優(yōu)秀投資家和投資機構(gòu)集聚。
“風物長宜放眼量”。長遠看,中國經(jīng)濟若要從要素推動型經(jīng)濟增長向創(chuàng)新驅(qū)動型經(jīng)濟轉(zhuǎn)變,股權(quán)投資機構(gòu)無疑是重要抓手之一。科創(chuàng)型企業(yè)輕資產(chǎn)、創(chuàng)立前期無盈利,傳統(tǒng)以商業(yè)銀行為主的間接融資模式很難給予創(chuàng)業(yè)企業(yè)資金支持。因此,以股權(quán)投資為代表的直接融資未來會在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中扮演重要角色。事實也已充分證明,在股權(quán)投資機構(gòu)助力下,過去的20多年,一大批創(chuàng)新驅(qū)動型的中國企業(yè)已經(jīng)茁壯成長,有的已經(jīng)成為中國創(chuàng)新驅(qū)動型經(jīng)濟的重要組成部分。
近年來,中國實施了眾多政策措施推動發(fā)展股權(quán)投資市場,特別是2019年創(chuàng)新設(shè)立了科創(chuàng)板,并著手完善資本市場的各類基礎(chǔ)制度。前不久召開的的中央經(jīng)濟工作會議上更是明確提出了“加快金融體制改革,完善資本市場基礎(chǔ)制度,提高上市公司質(zhì)量,健全退出機制,穩(wěn)步推進創(chuàng)業(yè)板和新三板改革”。
這一期《陸家嘴》雜志聚焦年度投資人榜單,榜單主要關(guān)注投資人和投資機構(gòu)是否聚焦服務實體,提高支持科技創(chuàng)新能力;關(guān)注其是否做深專業(yè),切實為企業(yè)和用戶提供增值服務;關(guān)注其是否聚焦風險防控,建立全過程的風險控制體系;關(guān)注其是否守信履約,勇?lián)鐣熑?;另外,還關(guān)注他們是否支持科技創(chuàng)新,助推產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。我們希望,在中國經(jīng)濟模式轉(zhuǎn)型升級之際,在投資回報的基礎(chǔ)上,用更全面的視角去審視中國股權(quán)投資行業(yè)投資人的綜合價值創(chuàng)造能力。