董海珍 楊濤

[摘要]我國中小企業(yè)“融資難、融資貴”的問題長期存在，而知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資作為新型融資模式，為中小企業(yè)獲取資金開辟了新渠道。本文在對我國實(shí)施知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展環(huán)境進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資產(chǎn)品發(fā)展及專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)的質(zhì)押融資情況，深入剖析了我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過程中面臨的主要障礙。對我國企業(yè)開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展具有重要的指導(dǎo)意義。

[關(guān)鍵字]科創(chuàng)型中小企業(yè) 知識產(chǎn)權(quán) 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資

知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代與新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換關(guān)鍵期的到來，加速了科創(chuàng)型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級。而科技的創(chuàng)新與技術(shù)的提升，使知識產(chǎn)權(quán)不僅僅是科創(chuàng)型中小企業(yè)無形資產(chǎn)的重要組成部分，更成為科創(chuàng)型中小企業(yè)主要的戰(zhàn)略性資源。然而，“融資難、融資貴”是我國科創(chuàng)型中小企業(yè)長期難以擺脫的困境，知識產(chǎn)權(quán)作為企業(yè)滋生力量，不斷為企業(yè)開辟新的資金渠道——知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，有助于科創(chuàng)型中小企業(yè)充分發(fā)揮知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值，加速企業(yè)將“知本”轉(zhuǎn)變?yōu)椤百Y本”的進(jìn)程，成為適應(yīng)市場發(fā)展的新方式。

1? 我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資環(huán)境分析

當(dāng)前，在市場機(jī)制及國家政策的引導(dǎo)下，科技創(chuàng)新的推動(dòng)下，企業(yè)運(yùn)營資金需求的拉動(dòng)下[1]，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資獲得了良好的發(fā)展機(jī)遇。目前我國科創(chuàng)型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展環(huán)境主要受以下幾個(gè)因素的影響。

1.1? 市場環(huán)境

我國正處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型攻關(guān)期，實(shí)施新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換重大工程成為協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展的重要舉措，經(jīng)濟(jì)市場呈現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的新特征、新趨勢。市場環(huán)境中經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、發(fā)展路徑的創(chuàng)新、微觀經(jīng)濟(jì)活力的激發(fā)、宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控等各方面共同為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展打造健康的市場環(huán)境。同時(shí)，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資為我國科創(chuàng)型中小企業(yè)發(fā)展開拓了更多的資金渠道、市場通道，為技術(shù)發(fā)展、激活市場、活躍資金提供了良好的發(fā)展空間，兩者在相輔相成、相互促進(jìn)中共同創(chuàng)造了良好的市場前景與營商環(huán)境。

1.2? 政策環(huán)境

近10年來，我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作日趨推進(jìn)，政府對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展的支持政策不斷出臺，我國知識產(chǎn)權(quán)局自2008年展開知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)工作以來獲得了長足發(fā)展[2]。至2015年，政府為加速金融市場與知識產(chǎn)權(quán)資源的深度融合，進(jìn)一步推進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資進(jìn)程，并明確了至2020年的融資金額目標(biāo)，確保知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)在東部、中西部地區(qū)中心城市實(shí)現(xiàn)普遍化、常態(tài)化和規(guī)模化開展。

2017年10月，國家知識產(chǎn)權(quán)局發(fā)布《關(guān)于抓緊落實(shí)專利質(zhì)押融資有關(guān)工作的通知》，強(qiáng)調(diào)加快擴(kuò)大工作覆蓋范圍及構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。2019年8月，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的通知》，重點(diǎn)對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)體系、服務(wù)創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理、保障工作四個(gè)方面提出新的要求，不斷為我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展提供強(qiáng)大的政策支持。

1.3? 銀行支持

基于當(dāng)前市場環(huán)境優(yōu)化與國家政策紅利密集釋放的基礎(chǔ)上，銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)加速拓展金融服務(wù)業(yè)務(wù)、推出知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資專項(xiàng)金融產(chǎn)品，并通過加快知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資進(jìn)程增強(qiáng)企業(yè)融資相關(guān)配套建設(shè)，推動(dòng)企業(yè)憑借“軟實(shí)力”走出去。例如，以中國建設(shè)銀行、招商銀行為主要代表的各大銀行，紛紛與全國各地科技局、財(cái)政局等政府部門合作發(fā)放知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貼息貸款，并實(shí)施較大力度的優(yōu)惠政策，如貸款利率的計(jì)算額度僅為融資貸款總額同期貸款利率的1/2。此外，最新發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的通知》，進(jìn)一步鼓勵(lì)商業(yè)銀行以外的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，加大銀行業(yè)支持力度。

1.4? 評估環(huán)境

中國資產(chǎn)評估協(xié)會在發(fā)布的《“十三五”時(shí)期資產(chǎn)評估行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中指出[3]，資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)范圍由傳統(tǒng)的定向于固定資產(chǎn)、有形資產(chǎn)的評估逐步向無形資產(chǎn)領(lǐng)域拓展，結(jié)合當(dāng)前資產(chǎn)評估環(huán)境的改善與資產(chǎn)評估能力的提升，資產(chǎn)評估行業(yè)進(jìn)一步深化資產(chǎn)與產(chǎn)權(quán)變動(dòng)所涉及相關(guān)業(yè)務(wù)，不斷延伸至知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域，尤其是對專利價(jià)值的評估、商標(biāo)權(quán)的評估等。

此外，基于資產(chǎn)評估服務(wù)市場的拓展及知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作開展的需要，資產(chǎn)價(jià)值評估服務(wù)需要進(jìn)一步加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)評估準(zhǔn)則的實(shí)用性、針對性，完善知識產(chǎn)權(quán)評估體系。當(dāng)前，無形資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的數(shù)量日趨增多，評估行業(yè)專業(yè)人才不斷增加，為提高知識產(chǎn)權(quán)評估能力提供人才儲備。雖然，各機(jī)構(gòu)評估能力仍參差不齊，但較之前相比，知識產(chǎn)權(quán)評估環(huán)境及評估能力已從機(jī)制、范圍、機(jī)構(gòu)、人才等多方面得到明顯優(yōu)化與提升。

1.5? 技術(shù)研發(fā)能力

自進(jìn)入知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代以來，我國有效發(fā)明專利擁有量不斷增加，自主研發(fā)核心技術(shù)是衡量企業(yè)實(shí)力的主要標(biāo)準(zhǔn)，而有效發(fā)明專利擁有量是體現(xiàn)企業(yè)競爭力最有效的數(shù)據(jù)。同時(shí)，知識產(chǎn)權(quán)申請數(shù)量是企業(yè)研發(fā)水平及創(chuàng)新能力提升最有力的證明。當(dāng)前，將知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資均離不開企業(yè)自身核心技術(shù)的創(chuàng)新與研發(fā)。相較于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)市場的中小企業(yè)來說，科創(chuàng)型中小企業(yè)的技術(shù)研發(fā)能力為其進(jìn)行知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供了雄厚的技術(shù)基礎(chǔ)，新的融資模式也給予企業(yè)更多的生存與發(fā)展機(jī)會。

2? 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展進(jìn)程

2.1? 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資產(chǎn)品日益豐富

知識產(chǎn)權(quán)商品化、產(chǎn)業(yè)化、市場化推動(dòng)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資規(guī)模化、普遍化、常態(tài)化發(fā)展[4]。據(jù)調(diào)查，目前我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場主要以北京、上海等市為主，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資代表性產(chǎn)品，如表1所示，不同地區(qū)開發(fā)不同融資產(chǎn)品，提出不同的質(zhì)押融資要求。此外，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資產(chǎn)品在我國其它地區(qū)仍在探索發(fā)展中。

2.2? 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)狀

知識產(chǎn)權(quán)的交易與運(yùn)營激勵(lì)大量科創(chuàng)型中小企業(yè)發(fā)展成為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)企業(yè)，推動(dòng)企業(yè)更加重視與充分發(fā)揮知識產(chǎn)權(quán)的商業(yè)價(jià)值，推動(dòng)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的進(jìn)程。

2.2.1 專利權(quán)質(zhì)押。專利權(quán)質(zhì)押融資較多情況下僅限于發(fā)明專利和實(shí)用新型專利，必須是融資企業(yè)的核心專利，用于主營業(yè)務(wù)或產(chǎn)品1年以上仍在使用且具有盈利能力。自2013年至2018年期間，我國專利權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展較為穩(wěn)定且迅速，融資金額漲勢明顯，如圖1所示。其中，2016年我國專利權(quán)質(zhì)押融資總額為436億元，與2015年的560億元相比，融資額度明顯下降，而在2017年迅速上升，新增專利權(quán)質(zhì)押融資額度高達(dá)720多億元，同比增長65%，2018年穩(wěn)速增加，專利權(quán)質(zhì)押融資金額達(dá)885億元，同比增長23%。

從圖1可以看出，2016年成為近5年內(nèi)專利權(quán)質(zhì)押融資金額最低點(diǎn)。但從近兩年的發(fā)展情況來看，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資回升趨勢迅猛且相對穩(wěn)定，說明企業(yè)通過專利權(quán)質(zhì)押可獲取相對穩(wěn)定的融資額度，這將有助于企業(yè)解決初期生存與發(fā)展的資金困境，尤其會顯著提高科創(chuàng)型中小企業(yè)的存活率。

2.2.2 商標(biāo)權(quán)質(zhì)押。商標(biāo)權(quán)是企業(yè)無形資產(chǎn)的重要組成部分，商標(biāo)權(quán)質(zhì)押主要是對馳名商標(biāo)或著名商標(biāo)進(jìn)行質(zhì)押。2015年我國商標(biāo)權(quán)質(zhì)押融資金額342.1億元，而2016年商標(biāo)權(quán)融資金額高達(dá)649.9億元，同比增長高達(dá)90%，且高于同年專利權(quán)質(zhì)押融資金額，成為商標(biāo)權(quán)質(zhì)押融資金額最高年度。

從圖2可以看出，2017年和2018年商標(biāo)權(quán)質(zhì)押融資金額下降比率較大，融資金額分別為369億元和339億元，回落至與2015年融資額度相近，且發(fā)展走勢趨于相對平穩(wěn)狀態(tài)。

近年來商標(biāo)權(quán)質(zhì)押融資較為成功的典型案例有：黑龍江省哈爾濱宏益集團(tuán)憑借其所持有著名商標(biāo)——“宏益”商標(biāo)獲得質(zhì)押貸款3300萬元;江蘇省華亞化纖有限公司的“華亞中紡”商標(biāo)獲得貸款1.2億元，成為近年江蘇省最大商標(biāo)質(zhì)押貸款案例之一;甘南州燎原乳業(yè)有限責(zé)任公司通過質(zhì)押“燎原”商標(biāo)獲得貸款3億元;景瑞農(nóng)業(yè)的“景瑞”馳名商標(biāo)作為農(nóng)業(yè)的代表，獲得首筆貸款2000萬元。以上成功案例都充分說明了商標(biāo)權(quán)的潛在價(jià)值被逐漸挖掘，在企業(yè)發(fā)展中的作用日益凸顯。

2.2.3 著作權(quán)質(zhì)押。著作權(quán)質(zhì)押相對于專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)而言，通常受限制于具體產(chǎn)業(yè)，如計(jì)算機(jī)軟件、影視文化產(chǎn)業(yè)等，其同樣要求滿足債務(wù)人主營產(chǎn)品或服務(wù)期限及盈利目的。2013年至2014年，計(jì)算機(jī)著作權(quán)數(shù)量的增加推動(dòng)了著作權(quán)質(zhì)押融資金額的增長，共26.25億元。同時(shí)，國家版權(quán)交易中心聯(lián)盟的成立，使得著作權(quán)交易、貿(mào)易及融資區(qū)域、企業(yè)數(shù)均在不斷增加，中心聯(lián)盟“聯(lián)動(dòng)機(jī)制”的推行，加快了著作權(quán)質(zhì)押融資的進(jìn)程。

自2013年我國著作權(quán)總量首次突破百萬以來，2014—2018年我國著作權(quán)總量穩(wěn)步增長，且5年來涉及主債務(wù)金額發(fā)展趨勢較為平緩，如圖3所示。但著作權(quán)質(zhì)押數(shù)量卻波動(dòng)較大，2016年著作權(quán)質(zhì)押數(shù)量327件，較2014年和2015年的409件、606件相比下降約46%，2017年仍持續(xù)下降，直到2018年質(zhì)押數(shù)量出現(xiàn)翻倍式增長，達(dá)547件。然而2016年著作權(quán)涉及主債務(wù)并未隨著質(zhì)押數(shù)量減少而明顯縮減，這說明著作權(quán)的重要性與商業(yè)價(jià)值日趨體現(xiàn)，著作權(quán)進(jìn)行質(zhì)押獲取融資資本的能力不容小覷。

3? 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資面臨的障礙

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資因經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與技術(shù)提升迎來了發(fā)展新機(jī)遇，但發(fā)展進(jìn)程中往往面臨多重障礙與諸多風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估難、融資風(fēng)險(xiǎn)大和質(zhì)押范圍狹窄、企業(yè)信息不完善、融資機(jī)構(gòu)滯后等方面嚴(yán)重抑制了我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展。

3.1? 知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估難度大

知識產(chǎn)權(quán)自身性質(zhì)及影響因素決定其價(jià)值存在較大的不確定性。目前知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評估與衡量，需由專業(yè)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行。但經(jīng)濟(jì)市場中無形資產(chǎn)專業(yè)評估機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)供不應(yīng)求的態(tài)勢。并且現(xiàn)有無形資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)能力參差不齊，缺乏一定的權(quán)威性，甚至因?qū)χR產(chǎn)權(quán)價(jià)值作出非合理性評估，給金融機(jī)構(gòu)造成較大的經(jīng)濟(jì)損失。如湖南省某機(jī)構(gòu)對某項(xiàng)農(nóng)業(yè)技術(shù)作出1000億元的評估結(jié)果，后經(jīng)證實(shí)該結(jié)果存在較大評估誤差。此類事件并非一例，因此，知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值的合理評估成為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資推行進(jìn)程中的首要障礙。

3.2? 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)性

企業(yè)創(chuàng)新能力的提升為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供技術(shù)支持，同時(shí)也帶來不可預(yù)估的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)擁有可進(jìn)行質(zhì)押的某項(xiàng)技術(shù)或產(chǎn)權(quán)，均存在一定時(shí)期內(nèi)被新技術(shù)更替、產(chǎn)權(quán)貶值或被市場淘汰的多重風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，技術(shù)的提升使得技術(shù)本身被更新?lián)Q代的周期縮短，導(dǎo)致知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值的波動(dòng)性日趨增大。因此，在債務(wù)方無法按時(shí)償還融資金額時(shí)，債權(quán)方也難以實(shí)現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)的變現(xiàn)。使得知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在的風(fēng)險(xiǎn)成為銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)“惜貸”的主要原因之一。

3.2.1 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押范圍窄。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資主要標(biāo)的物為專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)，且必須為滿足質(zhì)押條件的標(biāo)的物方可進(jìn)行質(zhì)押。其中，專利權(quán)主要以發(fā)明專利為主，而單一的實(shí)用新型專利權(quán)無法進(jìn)行質(zhì)押，或者需與外觀設(shè)計(jì)專利權(quán)進(jìn)行捆綁式質(zhì)押。而涉及到其他產(chǎn)業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)暫未授予可進(jìn)行知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的權(quán)限，難以發(fā)揮經(jīng)濟(jì)價(jià)值，無法獲取融資支持。因此，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押范圍的狹窄限制了企業(yè)資源的充分利用與產(chǎn)權(quán)價(jià)值的充分發(fā)揮，抑制了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展。

3.2.2 企業(yè)信息的不規(guī)范性。企業(yè)進(jìn)行知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資所需提供的信息主要是財(cái)務(wù)信息、技術(shù)信息等。企業(yè)信息的不透明性及財(cái)務(wù)信息的不規(guī)范性是部分中小企業(yè)普遍存在的問題，導(dǎo)致銀行無法獲取企業(yè)全面的、正確的信息進(jìn)行衡量與評估，甚至部分企業(yè)出現(xiàn)錯(cuò)賬、假賬等違法行為。在銀行進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)、質(zhì)押評估時(shí)無法參考正確的企業(yè)信息，甚至給銀行造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。因此，企業(yè)信息的不規(guī)范成為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資進(jìn)程中存在的嚴(yán)重問題。

3.2.3 融資機(jī)構(gòu)思想的滯后性。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資作為一種相對新型的融資模式，需要各大銀行、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等以新的服務(wù)理念和管理機(jī)制協(xié)同推進(jìn)。相反，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)市場中知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的開展，除受價(jià)值評估、風(fēng)險(xiǎn)問題影響以外，部分金融機(jī)構(gòu)較大程度上受傳統(tǒng)融資思想的束縛，難以接受完全由知識產(chǎn)權(quán)作為標(biāo)的物的融資項(xiàng)目。如當(dāng)前我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資開展的案例中，存在較多必須捆綁實(shí)物質(zhì)押或知識產(chǎn)權(quán)只能作為附帶標(biāo)的物進(jìn)行質(zhì)押的情況，且知識產(chǎn)權(quán)部分獲取較小的融資金額。這對于科創(chuàng)型中小企業(yè)尋求知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資路徑產(chǎn)生致命的限制。

4? 總結(jié)

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資作為緩解科創(chuàng)型中小企業(yè)融資困境的新渠道，要求企業(yè)基于現(xiàn)有良好發(fā)展環(huán)境及國家政策紅利基礎(chǔ)上，在充分掌握知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展環(huán)境、現(xiàn)狀、障礙、風(fēng)險(xiǎn)的前提下，不斷尋求知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資克服多重障礙的對策、制定化解風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制才是當(dāng)前知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展的首要任務(wù)。使我國在“知本”轉(zhuǎn)“資本”、“強(qiáng)省”建“強(qiáng)國”的道路上，實(shí)現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)與金融服務(wù)的深度融合，迎接知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展的新時(shí)代。

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（本文為：濟(jì)南市軟科學(xué)2018年科學(xué)技術(shù)發(fā)展計(jì)劃第六批項(xiàng)目“專利價(jià)值評估能力建設(shè)研究”<201806015>;山東英才學(xué)院2017年度校級人文社科類重點(diǎn)項(xiàng)目“后危機(jī)時(shí)代知識產(chǎn)權(quán)壁壘對山東省出口企業(yè)的影響及應(yīng)對策略研究”<17YCZDRW04>;山東省高等學(xué)校人文社會科學(xué)研究項(xiàng)目（J18RB086）;山東英才學(xué)院2019高層次科研課題<19YCSBKT02>）