沈帥波

局部繁榮

轉(zhuǎn)眼，2019年的賽程過(guò)了多半。這幾個(gè)月以及未來(lái)比較長(zhǎng)的一段時(shí)間有兩個(gè)關(guān)鍵詞，一個(gè)叫“局部繁榮”，一個(gè)叫“幸存者偏差”。

各行各業(yè)已進(jìn)入局部繁榮的狀態(tài)。新BAT（字節(jié)跳動(dòng)、阿里、騰訊）的廣告收入持續(xù)上漲，加上百度，這四家的廣告收入基本超過(guò)剩下的所有廣告公司。如果我們看財(cái)務(wù)報(bào)表組成會(huì)發(fā)現(xiàn)，這四家科技企業(yè)其實(shí)都是大型廣告公司。

今年上半年，豪華車整體銷量超過(guò)140萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.2%，其中寶馬在6月份的銷量同比大漲20.9%，奔馳以344，657輛緊隨其后。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年國(guó)內(nèi)狹義乘用車市場(chǎng)銷量為995.4萬(wàn)輛，同比下降9.3%。一增一降，反差巨大。

2018年餐飲收入42，716億元，同比增長(zhǎng)9.5%，2019年上半年也維持著這個(gè)增速，數(shù)字上是高于GDP增速的。但是根據(jù)《中國(guó)餐飲報(bào)告2018》顯示，餐飲行業(yè)的閉店率高達(dá)70%，餐廳平均壽命只有508天。

特別火的茶飲品類在一線城市的閉店率是55%，二線城市的閉店率是35%，三線城市是13%，也就是說(shuō)在一線城市，兩家里必然要倒閉一家。但以Luckin為代表的企業(yè)迅速擴(kuò)張，在18個(gè)月里實(shí)現(xiàn)了納斯達(dá)克上市。

中國(guó)酒店業(yè)在經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)二十多年的繁榮周期后，宏觀數(shù)值上已經(jīng)進(jìn)入了漫長(zhǎng)的去存量的艱難周期。但是尚美生活集團(tuán)在2019年上半年，得益于對(duì)下沉市場(chǎng)十余年的專研和深耕，實(shí)現(xiàn)了超高速增長(zhǎng)，旗下尚客優(yōu)、蘭歐等酒店品牌新增門店逼近1000家。這個(gè)從小縣城起步的酒店，正在一步步實(shí)現(xiàn)逆襲。

2019年上半年，民間VC機(jī)構(gòu)募資根據(jù)不同版本的數(shù)據(jù)均顯示，募資率斷崖式下跌約490%。與此同時(shí)，大量資金傾向于避險(xiǎn)，諸多渠道的保本型理財(cái)產(chǎn)品，在四五月就完成了上半年的指標(biāo)。

2019財(cái)年第二季度，全球最大的奢侈品集團(tuán)之一LVMH集團(tuán)銷售額同比增長(zhǎng)15%，達(dá)到125億歐元，其中最強(qiáng)勁的動(dòng)力來(lái)自于中國(guó)。

國(guó)內(nèi)大量紡織廠在這個(gè)夏天并沒(méi)有收到秋冬款的訂單，廣州很多化妝品代工廠開(kāi)工率不足，2018年12月，國(guó)內(nèi)珠寶首飾綜合增長(zhǎng)只有2.8%。

以家樂(lè)福為代表的線下商超身陷泥沼，但是名創(chuàng)優(yōu)品在這個(gè)夏天，通過(guò)與漫威、故宮等各大IP合作，成功將銷售額、人流量和品牌勢(shì)能齊齊拉高。名創(chuàng)優(yōu)品曼谷漫威黑金店，更是創(chuàng)下了日銷40萬(wàn)元人民幣的歷史記錄。

這是冰與火之歌，這是地獄與天堂，這是一場(chǎng)諾曼底登陸。很明確的是，分化會(huì)持續(xù)并且愈演愈烈;繁榮將持續(xù)，但局部特性更明顯。

幸存者偏差

幸存者偏差是指，當(dāng)取得資訊的渠道僅來(lái)自于幸存者時(shí)（因?yàn)樗廊瞬粫?huì)說(shuō)話），此資訊可能會(huì)存在與實(shí)際情況不同的偏差。此規(guī)律也適用于金融和商業(yè)領(lǐng)域。存活下來(lái)的企業(yè)往往被視為“傳奇”，它們的做法被爭(zhēng)相效仿。而其實(shí)有些也許只是因?yàn)榕既辉蛐掖嫦聛?lái)而已。

用更通俗的話來(lái)講，就是你和你朋友各自成功追到了一個(gè)女神，你們兩特別巧合的是每次見(jiàn)女神都穿了藍(lán)色的衣服，但這并不等于穿著藍(lán)色衣服就能追到女神。各種場(chǎng)合充斥著荒謬的成功言論和總結(jié)，但往往都是錯(cuò)的。

生產(chǎn)要素的價(jià)格是有周期的，在不同周期里，不同要素的價(jià)格不一樣。持續(xù)性的成功來(lái)自于對(duì)全要素、全市場(chǎng)與長(zhǎng)周期的深刻理解。但大多數(shù)都根據(jù)自己所屬的那個(gè)小節(jié)點(diǎn)來(lái)總結(jié)方法論。運(yùn)氣好的時(shí)候，總結(jié)正好是對(duì)的;但更多時(shí)候都是錯(cuò)的。

太多人對(duì)商業(yè)的理解和認(rèn)為穿藍(lán)色衣服可以追到女神是一樣荒謬的。當(dāng)一個(gè)周期結(jié)束后，并不會(huì)以某一天為節(jié)點(diǎn)立馬變成下一個(gè)周期的樣子?？偸菚?huì)有個(gè)過(guò)渡期，也許是三年，也許是五年，甚至是十年。最慘的是那些在末端進(jìn)入，還以為自己是來(lái)抄底的人，本質(zhì)上是對(duì)環(huán)境變化的漠視，以及商業(yè)嗅覺(jué)的不靈敏。

我們已經(jīng)到了必須跳出幸存者偏差的時(shí)候了。做互聯(lián)網(wǎng)的，以為流量是核心，錯(cuò)了，效率為先才是互聯(lián)網(wǎng)打敗別人的本質(zhì)。這幾年發(fā)展好的企業(yè)，都通過(guò)組織重構(gòu)率先解決了效率問(wèn)題。

做零售的，以為渠道是核心，錯(cuò)了，未來(lái)只有數(shù)據(jù)是核心，技術(shù)正在重構(gòu)渠道，新渠道就像細(xì)胞分裂一樣出現(xiàn)，大量傳統(tǒng)渠道已經(jīng)不堪一擊。只有數(shù)據(jù)是DNA，是高于渠道的。正如馬云所說(shuō)：未來(lái)數(shù)據(jù)就是石油。

我們一定要努力與自己的慣性思考作對(duì)抗，拋開(kāi)幸存者偏差，找到真相，這是我們通往未來(lái)的船票。

什么是創(chuàng)業(yè)者的悲哀

最長(zhǎng)期價(jià)值的判斷來(lái)自于最樸素的思考，而不是各種花里胡哨的分析。

2006年后，一個(gè)通過(guò)炒期貨發(fā)財(cái)?shù)闹心耆?，運(yùn)用各種分析方法得出一個(gè)結(jié)論：銅價(jià)肯定會(huì)跌。差一點(diǎn)，他就徹底完蛋了。是他的分析手法不高明嗎？不是。是中國(guó)長(zhǎng)達(dá)20年的房地產(chǎn)周期已經(jīng)展開(kāi)，所有的電線、各種家電都需要源源不斷的銅，在此情況下，銅價(jià)怎么會(huì)跌？

我始終認(rèn)為，我們學(xué)習(xí)和觀察是為了成為一個(gè)更加冷靜、客觀、成熟和準(zhǔn)確的人，而不是學(xué)一堆“術(shù)”。這些術(shù)并沒(méi)有內(nèi)核，它無(wú)法形成一套完整的封閉的邏輯，它并不能幫助你。

順利的時(shí)候，我每天都思考一件事：上一階段順利的背后，我做錯(cuò)了什么？那些正確的都不值得反復(fù)討論，說(shuō)多了還容易自我膨脹，但那些好的背后一定藏著問(wèn)題。如果我們的目標(biāo)是一個(gè)巨大的、高懸在頭頂?shù)模敲次覀儾粦?yīng)該多花一分鐘去自我滿足。

我曾和朋友討論：什么是創(chuàng)業(yè)者的悲哀？他說(shuō)創(chuàng)業(yè)者的悲哀就是沒(méi)有成功，只有成長(zhǎng)。我說(shuō)我不這么認(rèn)為。我認(rèn)為創(chuàng)業(yè)者的宿命與悲哀是：你的思維邏輯換成了以增長(zhǎng)為唯一目的的閉環(huán)邏輯后，前期確實(shí)有好處的，但有一天你發(fā)現(xiàn)，增長(zhǎng)會(huì)到盡頭，增長(zhǎng)也不會(huì)帶來(lái)幸福感。

這其中涉及兩個(gè)問(wèn)題：第一，創(chuàng)業(yè)者和企業(yè)家的核心能力是什么？核心能力只有一個(gè)，就是不斷捅破天花板，進(jìn)入下一個(gè)更廣闊的天空。第二，過(guò)去用增長(zhǎng)的快感替代幸福的充盈感的時(shí)代已經(jīng)窮途末路，未來(lái)，創(chuàng)業(yè)者和企業(yè)家還需要一個(gè)能力，那就是感受和理解幸福的能力。