湖南現(xiàn)代物流職業(yè)技術學院 周密

1 “互聯(lián)網(wǎng)+”背景下商業(yè)保理市場發(fā)展現(xiàn)狀

我國的商業(yè)保理業(yè)務起步較晚，先后經(jīng)歷了傳統(tǒng)商業(yè)保理業(yè)務和互聯(lián)網(wǎng)+商業(yè)保理業(yè)務兩個階段。傳統(tǒng)的商業(yè)保理業(yè)務以線下操作為主，需要保理商通過多種渠道，耗費較多的時間、精力對交易行為產(chǎn)生的信息進行收集和驗證，核查基礎交易的真實性。此外，對核心企業(yè)的依賴程度較高，需要核心企業(yè)的積極配合，來對廣大中小企業(yè)融資，并在保證應收賬款質(zhì)量的基礎上對上游供應商提供資金融通，保理服務效率有待提高。

自2013年開始，隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術的快速發(fā)展，商業(yè)保理業(yè)務開始逐漸嘗試線上運營，衍生出了“互聯(lián)網(wǎng)+”和商業(yè)保理融合的新業(yè)態(tài)，大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等新型信息技術手段的開發(fā)和應用使得大數(shù)據(jù)分析在風險控制過程中的作用和價值得到突出的體現(xiàn)，通過對交易系統(tǒng)中訂單、庫存、物流、支付結(jié)算等數(shù)據(jù)的記錄，交互驗證辨別信息真?zhèn)?，甄選出有效信息數(shù)據(jù)。這種商業(yè)保理的新業(yè)態(tài)，依賴互聯(lián)網(wǎng)信息平臺和互聯(lián)網(wǎng)信息技術，既承載了商業(yè)保理的基本特征，又有自身獨特的業(yè)務特點?！吧虡I(yè)保理”“互聯(lián)網(wǎng)+”和“供應鏈”高度結(jié)合在一起，實現(xiàn)了資金流、信息流、物流、商流四流在互聯(lián)網(wǎng)+商業(yè)保理業(yè)務中更深入的融合。目前，互聯(lián)網(wǎng)+商業(yè)保理正處于啟動和發(fā)力的階段，并且隨著我國互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境、金融環(huán)境等方面的不斷改善，這一新型保理模式得到持續(xù)的提升和發(fā)展，并且已經(jīng)開始滲透到國民經(jīng)濟的各個產(chǎn)業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)的創(chuàng)新成果與商業(yè)保理行業(yè)的深度融合，推動保理業(yè)務效率的提升和組織變革，增強行業(yè)發(fā)展動力，已經(jīng)逐漸成為商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展的一大特征。

互聯(lián)網(wǎng)+商業(yè)保理是互聯(lián)網(wǎng)平臺及互聯(lián)網(wǎng)信息技術與商業(yè)保理的有效融合，與傳統(tǒng)商業(yè)保理業(yè)務模式相比，主要區(qū)別在于融資端和風控端的互聯(lián)網(wǎng)化優(yōu)勢，基于此，本文將“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的商業(yè)保理業(yè)務模式分為以下兩種類型：與電子商務平臺合作模式和與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺合作模式，二者的運行基礎基本一致，只是在具體的業(yè)務流程、實際操作環(huán)節(jié)以及保障機理上存在一些差異。

2 商業(yè)保理與互聯(lián)網(wǎng)電子商務平臺合作模式

2.1 參與主體

在該模式中，通常包括了四大參與主體：互聯(lián)網(wǎng)電子商務平臺、平臺上的應收賬款債權企業(yè)、應收賬款債務人及商業(yè)保理企業(yè)。

2.2 合作模式特點

一方面，大型電商平臺逐步布局設立電商系商業(yè)保理公司，以電商平臺日常交易形成的應收賬款為基礎資產(chǎn)，來開展保理業(yè)務，如京東商城成立上海邦匯商業(yè)保理公司等，該類應收賬款不需要依靠傳統(tǒng)的盡職調(diào)查方法來開展業(yè)務；另外，電商平臺在互聯(lián)網(wǎng)信息技術的開發(fā)和應用方面具有較強優(yōu)勢，交易信息更加透明對稱，形成獨具特色的“大數(shù)據(jù)風控”，使得商業(yè)保理業(yè)務通過合作的電商平臺，能夠第一時間獲取真實有效的歷史、交易數(shù)據(jù)，避免虛假應收賬款給保理商帶來的風險。再利用大數(shù)據(jù)、云計算等技術，跟蹤分析客戶的相關信息，建立有效的信用評價體系，緩解了信息不對稱的問題；并且，電商平臺上的買賣雙方遍布全國甚至世界各地，保理業(yè)務范圍也得到了極大的擴展和延伸，通過線上化服務，能夠方便、快捷地完成保理業(yè)務流程。

2.3 具體實踐模式

圖1 商業(yè)保理與電商平臺合作模式流程圖

電商平臺與商業(yè)保理企業(yè)達成戰(zhàn)略合作關系：由商業(yè)保理企業(yè)為電商平臺上的中小企業(yè)提供基于平臺交易的保理服務，穩(wěn)定電商平臺的供應鏈生態(tài)體系，擴大電商平臺的客戶群體和平臺影響力；電子商務平臺向商業(yè)保理企業(yè)反饋其掌握的交易以及交易雙方的訂單、支付、結(jié)算和物流等信息數(shù)據(jù)，幫助保理商進行應收賬款的確權和評估，降低保理業(yè)務項目的風險，如圖1所示。

其基本流程如下：(1)融資企業(yè)通過電商平臺進行交易，提供商品和服務，形成應收賬款。

(2)融資企業(yè)以基于在平臺交易所產(chǎn)生的應收賬款向保理商提出保理業(yè)務申請。

(3)商業(yè)保理企業(yè)借助電商平臺提供的信息對交易真實性等進行核實。

(4)保理商受讓應收賬款，向融資企業(yè)提供保理服務。

(5)應收賬款到期后債務人還款，保理商扣除融資本息利息后將剩余部分退還融資企業(yè)。

“互聯(lián)網(wǎng)+”與電商平臺合作的模式有兩種具體的融合方式：一種是大型互聯(lián)網(wǎng)電商平臺自行設立商業(yè)保理企業(yè)參與保理業(yè)務，如阿里巴巴、京東等主要電商平臺；另一種是電商平臺與商業(yè)保理企業(yè)達成戰(zhàn)略合作，一方提供客戶和數(shù)據(jù)，另一方提供保理服務。

該合作模式既有效解決了電商生態(tài)圈供應鏈中中小型企業(yè)融資困難問題，穩(wěn)定了電商供應鏈其客戶關系，又能夠促進保理商業(yè)務的擴展，實現(xiàn)雙贏。

3 商業(yè)保理與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺合作模式

3.1 行為參與主體

在該模式中，通常包括互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、平臺投資者、商業(yè)保理企業(yè)、應收賬款債權人、應收賬款債務人以及第三方支付、擔保機構(gòu)等主體。

3.2 合作模式特點

該模式最典型的特點在于保理業(yè)務融資渠道的互聯(lián)網(wǎng)化。商業(yè)保理項目的資源來源不再局限于保理商的銀行融資、股東借款等方式，保理項目資金可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺向平臺投資者開放，保理資金既可以來源于第三方企業(yè)，也可以來源于自然人，極大地拓展了保理項目的資金來源，有利于社會閑散資金的優(yōu)化配置，也能夠有效緩解我國商業(yè)保理公司的資金困境。

3.3 具體實踐模式

3.3.1 商業(yè)保理企業(yè)與互金平臺直接合作模式

在直接模式中，保理商線上將所受讓的應收賬款再一次進行轉(zhuǎn)讓，直接參與交易。其基本流程如圖2所示。

圖2 直接合作模式流程圖

(1)買賣雙方完成交易，形成應收賬款。

(2)中小企業(yè)(融資企業(yè))向保理商提出保理融資申請。

(3)保理商向核心企業(yè)核實、驗證應收賬款，對擬受讓的應收賬款進行綜合評價。

(4)保理商對融資企業(yè)的資信狀況進行審查。

(5)商業(yè)保理企業(yè)受讓融資企業(yè)的應收賬款，并提供保理服務。

(6)商業(yè)保理企業(yè)有融資需求，通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺再次轉(zhuǎn)讓已受讓的應收賬款。

(7)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對保理商及其擬轉(zhuǎn)讓的應收賬款進行調(diào)查，審查擬發(fā)布項目的投資風險。

(8)互金平臺線上發(fā)布保理商的應收賬款轉(zhuǎn)讓信息，平臺投資者競標購買。

(9)保理商將其受讓的應收賬款轉(zhuǎn)讓給平臺投資者，并提供回購承諾等形式擔保。

(10)互金平臺投資者受讓應收賬款，通過第三方支付機構(gòu)向保理商支付對價，保理商獲得融資，繼續(xù)對原標的應收賬款及融資企業(yè)進行貸后管理和監(jiān)控。

(11)應收賬款到期，債務人付款給保理商，由保理商轉(zhuǎn)付給互金平臺新受讓人。若債務人不能如期付款，則由保理商回購或者第三方擔保機構(gòu)先行償付，再啟動應收賬款違約追償程序。

(12)商業(yè)保理企業(yè)通過互金平臺向平臺投資者還本付息。

3.3.2 商業(yè)保理企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺間接合作模式

圖3 間接合作模式

如圖3所示，在間接合作模式中，保理商本身不直接參與交易，而是作為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的合作機構(gòu)向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺推薦具有融資需求的、且擁有一定優(yōu)質(zhì)應收賬款的企業(yè)，該融資企業(yè)并不需要先將應收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，而是不經(jīng)過商業(yè)保理企業(yè)直接與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的投資者進行交易。

其基本流程如下：(1)買賣雙方完成交易，形成應收賬款。

(2)中小企業(yè)(融資企業(yè))有資金需求，商業(yè)保理企業(yè)向下游核心企業(yè)核實、驗證應收賬款，并對應收賬款進行評價。

(3)保理商對融資企業(yè)資信狀況進行審查，并對經(jīng)營狀況、財務狀況、供應鏈穩(wěn)定程度等信息進行調(diào)查，評估該保理項目風險。

(4)保理商將經(jīng)過專業(yè)篩選的保理項目推薦至互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，并對所推薦的項目提供回購擔保等措施。

(5)融資企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提交保理項目融資申請。

(6)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對保理商推薦的保理融資項目進行再次審核，評估應收賬款、融資企業(yè)的付款能力以及項目風險。

(7)互金平臺線上向平臺投資者發(fā)布保理項目。

(8)平臺投資者投資保理項目，支付對價，對中小企業(yè)進行融資。商業(yè)保理企業(yè)對其推薦的保理項目進行貸后管理。

(9)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺通過第三方支付機構(gòu)發(fā)放融資款。

(10～11)到期融資企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺向平臺投資者還本付息。

4 結(jié)語

在商業(yè)保理蓬勃發(fā)展同時，風險控制、保理商再融資等問題也不斷凸顯，互聯(lián)網(wǎng)平臺及互聯(lián)網(wǎng)信息技術的發(fā)展和應用為解決這一問題提供了有效的路徑?？梢哉f，“互聯(lián)網(wǎng)+”與商業(yè)保理業(yè)務的深入融合，順應了時代發(fā)展的要求，產(chǎn)生了時代發(fā)展要求的物流金融新業(yè)務模式。本文從資金獲取和風險控制角度，提出了互聯(lián)網(wǎng)+商業(yè)保理業(yè)務的兩種業(yè)務模式：與互聯(lián)網(wǎng)電子商務平臺的合作模式和與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺合作的模式，并對每種模式的合作機理、業(yè)務流程和業(yè)務特征進行了研究?；ヂ?lián)網(wǎng)+商業(yè)保理，有效解決了商業(yè)保理企業(yè)業(yè)務發(fā)展過程中的痛點，未來，融合的步伐將不斷加快，融合的方式也將不斷創(chuàng)新，將給整個商業(yè)保理行業(yè)帶來希望和曙光。