王宗和
2019全球(青島)創(chuàng)投風(fēng)投大會主論壇中,美國證券交易委員會(SEC)第26任主席哈維.皮特、硅谷人工智能研究院創(chuàng)始人皮埃羅一斯加魯菲、中國投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理祁斌等海內(nèi)外創(chuàng)投專家、商業(yè)精英、創(chuàng)業(yè)先鋒和企業(yè)家匯聚一堂,以“打造開放新高地、建設(shè)科技引領(lǐng)城”為主題展開研討,為青島建設(shè)世界創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資中心“支招”。
祁斌:中國的最大談判力是14億消費市場
中國投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理祁斌表示,中國對外投資的最大談判力是14億消費市場。
“中國達到這么一個規(guī)模,如何與世界相處?簡單回答就是兩個字:共贏?!逼畋笳f,“今天我們的主題,就是風(fēng)險投資、PE、資本市場。中國每個地方的領(lǐng)導(dǎo)都在研究和學(xué)習(xí)硅谷的模式,這一點我們耳熟能詳,而硅谷模式的背后其實就是科技+資本。說起中國的‘硅谷'大家會想到深圳、中關(guān)村,其實背后核心還是科技+資本?!?/p>
“中國對世界最大的談判力是什么?是將近14億的消費者市場。”祁斌表示,7月1日要在日本搞中日產(chǎn)業(yè).合作論壇,計劃有1000個中日企業(yè)家對接,我們希望其中會有100個來自于山東,尤其是青島?!?/p>
哈維·皮特:透明度是市場監(jiān)管架構(gòu)的重要因素
美國證券交易委員會第26任主席哈維·皮特認為,初創(chuàng)企業(yè)很難從傳統(tǒng)的商業(yè)貸款中拿到投資,而風(fēng)險投資能在其“成長”階段發(fā)揮很大作用。在中國,吸引風(fēng)險投資取得重大進展,風(fēng)險投資主要在幾個城市高度集中,尤其是北京、上海有很多風(fēng)險投資中心。目前,中國已成為全球風(fēng)險投資第二大目的地。
哈維·皮特強調(diào),透明度是任何市場監(jiān)管架構(gòu)的重要因素,要確保用最高的標(biāo)準(zhǔn)要求整個行業(yè),堅持貫徹行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),以符合整個行業(yè)的市場標(biāo)準(zhǔn),為投資者提供機會、利潤及不可或缺的安全感。他還建議青島借鑒其他國家的監(jiān)管條例,成立當(dāng)?shù)氐淖稍兾瘑T會,進而建設(shè)一個全球領(lǐng)先的市場監(jiān)管體系。
朱碧新:將與青島開展深入合作
中國誠通集團總裁、國調(diào)基金董事長朱碧新表示,誠通集團、國調(diào)基金將與青島在科技與創(chuàng)新投資、新舊動能轉(zhuǎn)換、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、金融服務(wù)、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域開展深人務(wù)實合作。中國誠通是中央企業(yè)的國有資本運營公司,主要從事基金投資、股權(quán)管理、資產(chǎn)經(jīng)營、金融服務(wù)等資本運營業(yè)務(wù),目前擁有7家上市公司,參股了40多家中央企業(yè)的上市公司。國調(diào)基金成立以來,緊緊圍繞使命定位,堅決貫徹落實國家戰(zhàn)略,積極推動國有骨干企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),參與重大混改項目,助力國有企業(yè)改革脫困。同時,國調(diào)基金也積極參與投資了一批優(yōu)秀的市場化運營項目,截至2018年底,國調(diào)基金累計投資金額超過1000億元,累計完成投資交割650億元,實現(xiàn)了“推動國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和實現(xiàn)良好投資回報”的雙重目標(biāo),為促進實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展作出了積極貢獻。
“中國誠通和中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金愿意充分發(fā)揮自身的資本優(yōu)勢、專業(yè)能力和中央企業(yè)資本運營的平臺功能,與青島在科技與創(chuàng)新投資、新舊動能轉(zhuǎn)換、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、金融服務(wù)、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域開展深人務(wù)實合作。我們也衷心希望青島市委市政府能夠繼續(xù)給予對中國誠通和中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金的指導(dǎo)和支持。我堅信,在我們企業(yè)和市委市政府的攜手共同努力下,合作定能取得豐碩成果、定能為青島打造成為山東年向世界的橋頭堡和現(xiàn)代化國際大都市作出積極的更大的貢獻!”朱碧新說。
皮埃羅·斯加魯菲:技術(shù)融合將成未來發(fā)展大趨勢
硅谷人工智能研究院(SVAIRI)創(chuàng)始人、《硅谷百年史》作者皮埃羅·斯加魯菲從科技技術(shù)發(fā)展角度,為青島的人工智能發(fā)展提出建議:“未來不是一個學(xué)科單獨發(fā)展,而是所有的學(xué)科融合在一起共同發(fā)展。青島應(yīng)融合所有的技術(shù),并把它們應(yīng)用到具有傳統(tǒng)優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)發(fā)展中。”
作為人工智能行業(yè)的專家,皮埃羅·斯加魯菲在結(jié)合演講主題的基礎(chǔ)上,首先對人工智能做出概念界定,緊接著,他從面部和語音識別、醫(yī)學(xué)領(lǐng)域的應(yīng)用、AlphaGo的自學(xué)模式以及JAN概念的流行來談?wù)撟晕冶O(jiān)督式的深度學(xué)習(xí)。
人工智能發(fā)展至今,已有50年的歷史,回顧人工智能的發(fā)展史,皮埃羅·斯加魯菲認為:“在未來我們應(yīng)該投資于自我監(jiān)督的學(xué)習(xí)模式,我覺得它非常有前景,因為它是自然學(xué)習(xí)的一種。關(guān)于理論的形成,文本的識別,文本的理解,我認為也是未來一個趨勢。此外,我認為它在醫(yī)藥生物領(lǐng)域的應(yīng)用也是一個很有前景的方面。
最后,他結(jié)合硅谷和舊金山灣區(qū)的創(chuàng)新精神,從科技技術(shù)的角度為青島的人工智能發(fā)展提出建議:“青島作為一個具有多樣性的經(jīng)濟體,我相信和灣區(qū)、硅谷是很相似的。所以我們必須要融合所有技術(shù),通過打造一種創(chuàng)新的環(huán)境和氛圍去吸引人才和投資。希望我們把青島的人工智能打造得和青島啤酒一樣知名。
俞敏洪:用好人性的探索創(chuàng)造,給予規(guī)范引導(dǎo),一切將更美好
洪泰基金創(chuàng)始合伙人、新東方創(chuàng)始人、董事長俞敏洪認為,用好人性的探索、創(chuàng)造,并給予規(guī)范引導(dǎo),一切將更美好。
俞敏洪深入探討了科技飛速發(fā)展的原因,科技進步就是為了更好地為人性服務(wù)。最后俞敏洪表示,“水滋潤萬物,這是大家知道的事實,但是水一旦受阻,到一定程度就會沖破堤壩摧毀萬物。人性也是這樣的,用好人性,用好人性中間的探索,用好人性中間的創(chuàng)造,并且給予它適當(dāng)?shù)囊?guī)范和指導(dǎo),世間的一切將會更加美好。不是壓制人性,而是規(guī)范人性;不是扭曲人性,而是引導(dǎo)人性;不是蔑視人性,而是尊重人性?!?/p>
徐林:青島需營造開放包容的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展環(huán)境
中美綠色基金董事長徐林表示,發(fā)展中國的創(chuàng)新型經(jīng)濟,必須要大力發(fā)展天使投資、風(fēng)險投資、創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資。那么如何發(fā)展?徐林指出:首先,要營造包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的友好創(chuàng)投環(huán)境;其次,改進優(yōu)惠政策,設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金,帶動市場化創(chuàng)投機構(gòu)投資早期企業(yè);再者,降低投資于高科技企業(yè)的創(chuàng)投機構(gòu)所得稅;第四,完善募資環(huán)境;最后,完善資本市場發(fā)行審核和監(jiān)管制度,促進中國資本市場穩(wěn)定發(fā)展。
此外,徐林就創(chuàng)投經(jīng)濟長期繁榮給出了建議:只靠優(yōu)惠政策不一定能留住創(chuàng)投機構(gòu),要想實現(xiàn)長遠發(fā)展,青島需營造一個開放、包容的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展環(huán)境,吸引人才來青創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。打造高標(biāo)準(zhǔn)國際化、符合人性要求的營商環(huán)境。
馮鶴年:科創(chuàng)板注冊制是改革資本市場系統(tǒng)性的關(guān)鍵
民生證券股份有限公司董事長馮鶴年從科創(chuàng)板試點注冊制與科創(chuàng)板所帶來的機遇與挑戰(zhàn)這兩個方面分享他對科創(chuàng)板的理解和思考。
在談到科創(chuàng)板試點注冊制時,他表示,從2018年以來,大家感受最深的就是資本市場改革的高度、深度和速度。高度即指科創(chuàng)板對支持科技創(chuàng)新、推動產(chǎn)業(yè)升級,有非常重大的意義;深度則意味著要下工夫、動骨頭、變格局,對資本主義市場進行系統(tǒng)性改革;速度則體現(xiàn)為在證監(jiān)會、協(xié)會、上交所、各地方政府、企業(yè)、中介機構(gòu),各方面的高度重視與共同努力推進下,科創(chuàng)板推進的速度非常驚人。
另一方面,他對科創(chuàng)板給創(chuàng)投、風(fēng)投行業(yè)所帶來的機遇和挑戰(zhàn)進行了解讀。“首先是科創(chuàng)板的設(shè)立改變了創(chuàng)投、風(fēng)投的生態(tài)。另外,這也有助于解決創(chuàng)投行業(yè)退出渠道不暢的問題。但科創(chuàng)板作為一個新生事物仍離不開各方參與主體的共同呵護和培育。"馮鶴年說道。最后,他表示科創(chuàng)板作為資本市場改革的重頭大戲,實施注冊制無疑將重塑資本市場的格局。對于市場各方的參與機構(gòu)而言,此舉對其在未來競爭格局上的發(fā)展,具有十分深遠的影響,所以各方面都應(yīng)該抓住這個機遇。
靳海濤:鼓勵政府、保險資本、國有企業(yè)、上市公司入股創(chuàng)投基金
前海母基金首席執(zhí)行合伙人、董事長靳海濤表示,應(yīng)該鼓勵政府、保險資本、國有企業(yè)、上市公司人股創(chuàng)投基金。
在靳海濤看來,中國正在向創(chuàng)新型國家轉(zhuǎn)型,轉(zhuǎn)型過程中,傳統(tǒng)金融的力量是不夠的,需要整個創(chuàng)新金融體系的參與,這個創(chuàng)新金融體系首先是以創(chuàng)投為代表。同時,也看到現(xiàn)在這個時代,創(chuàng)業(yè)投資迎來了重大的發(fā)展機遇。結(jié)構(gòu)要調(diào)整,向傳統(tǒng)型、新興型轉(zhuǎn)化,5G和生物工程為代表的新一輪產(chǎn)業(yè)發(fā)展迎來了巨大的機會。
靳海濤再一次提出他的建議:“應(yīng)該鼓勵政府、保險資本、國有企業(yè)、上市公司人股創(chuàng)投基金;支持銀行給創(chuàng)投機構(gòu)貸款支持;支持創(chuàng)投機構(gòu)上市。”靳海濤強調(diào)。關(guān)于優(yōu)化創(chuàng)投環(huán)境,靳海濤表示,“國家讓高科技企業(yè)享受15%的所得稅,我認為應(yīng)該是投資高科技企業(yè)所得應(yīng)該按15%繳納所得稅?!?/p>
此外,靳海濤給予了11條切實可行的建議:始終要把投資人的利益放在第一位;重視行業(yè)研究;提倡做專業(yè)化基金;創(chuàng)投機構(gòu)應(yīng)該有能夠?qū)ふ液头鲋驳奖钇髽I(yè)的本領(lǐng)要保持清醒的頭腦創(chuàng)新游戲規(guī)則;注重投后管理;加強對“賣”的研究;提倡每一個基金請中介機構(gòu)來做基金的年度估值報告,等等。
蔣玉才:明確引導(dǎo)基金定位,集中引導(dǎo)基金有效功能
創(chuàng)投副總裁、深圳市引導(dǎo)基金投資公司總經(jīng)理蔣玉才結(jié)合多年從業(yè)經(jīng)驗,回顧了創(chuàng)投的發(fā)展和引導(dǎo)基金設(shè)立的初衷,并對如何有效管理和運行引導(dǎo)基金進行了解讀。
把“不忘初心,筑基前行”作為演講主題的蔣玉才表示,創(chuàng)投真正進入中國是一個非常緩慢的過程。上世紀(jì)90年代初期,一些創(chuàng)投企業(yè)才帶著國外的知識、專業(yè)和資本進人到中國市場,建立了有國外背景的創(chuàng)投公司。而另一方面,引導(dǎo)基金的設(shè)立始于2008年,蔣玉才表示,從整個政府引導(dǎo)基金產(chǎn)生的定位來說,它的基本定位就是兩個:扶持專業(yè)化、商業(yè)化運行的創(chuàng)投,并通過創(chuàng)投扶持產(chǎn)業(yè)。
從2010年開始管理深圳市政府引導(dǎo)基金,蔣玉才在多年的實踐過程中積累了豐富的經(jīng)驗。基于此,他對如何管理引導(dǎo)基金提出了建議:要有適度的政策目標(biāo);要有一定的激勵機制;要設(shè)置定量選拔機制;也需要商業(yè)化的基金架構(gòu)。最后,他強調(diào),整個基金行業(yè)是一個非常復(fù)雜、非常嚴(yán)謹?shù)男袠I(yè),整個引導(dǎo)基金要擔(dān)負起政府創(chuàng)投行業(yè)的責(zé)任,基金管理人也有責(zé)任把基金做的更加規(guī)范,由此才能共同推動整個創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)展。
鄧爽:堅持市場化是基金的致勝原則
國開金融副總裁、國創(chuàng)開元母基金總裁鄧爽有近20年的投資經(jīng)驗,與眾人分享經(jīng)驗的同時并給予青島未來的科創(chuàng)母基金提供一些參考和借鑒。
鄧爽說:“回顧過去20年,我想無論是對戰(zhàn)略性基金也好,還是市場化基金也好,如果說有一條致勝的原則,就是一定要堅持市場化的理念。這一點在王書記的發(fā)言當(dāng)中,包括我們的一些政策發(fā)布中,我非常受鼓舞,因為我已經(jīng)聽到了明顯的市場化信號,我相信這也是我們做好這件事情最重要的一點。當(dāng)然,你選擇一個特別適合當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展的投資策略也是非常重要的一件事情,這個也應(yīng)該是青島政府能夠敞開懷抱,請我們這么多投資行業(yè)的人聚集一堂來出謀劃策的很重要的一點,我們也非常愿意在這些方面做出一些貢獻。
喬·韋曼:5G是現(xiàn)在的未來,也是未來的未來
5G數(shù)字轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略家、“云經(jīng)濟學(xué)”之父喬·韋曼以“5C時代的客戶價值與數(shù)字法則”為主題,分享了屬于5G的創(chuàng)新時代。
“從一個復(fù)雜的角度上來說,5G能夠給我們相當(dāng)于6個4G的網(wǎng)絡(luò)。喬·韋曼介紹道,“從技術(shù)上來看,5G擁有強大的數(shù)據(jù)量。而且具備較低的延時性,我們可以很容易地從設(shè)備中獲取相關(guān)數(shù)據(jù)?!眴獭ろf曼還列舉了5G在醫(yī)療、IT、制造及自動駕駛等領(lǐng)域的應(yīng)用,從而論證了5G對于當(dāng)下以及未來的價值意義。他表示,5G真的能夠改變未來。
“未來已來,中國在電商領(lǐng)域中一直發(fā)揮著重要作用,我相信在未來5G,也是中國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和技術(shù)。就目前的發(fā)展勢頭來看,我們已經(jīng)看到了中國良好的發(fā)展前景。中國政府也提出了很多國家戰(zhàn)略,比如說國家制造戰(zhàn)略。因此,從整體的國家規(guī)劃來看,中國為5G的發(fā)展給予了大力支持。”在喬.韋曼看來,5G的發(fā)展是一個不可阻擋的趨勢,5G和4G都會融合各個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,但是對于風(fēng)投來說,對于投資者來說,對于規(guī)劃者來說,更重要的一點是要看到5G技術(shù)未來的前景,從而冷靜客觀地看待5C的投資熱潮。
汪潮涌:科技型企業(yè)既需PE資本支持,又需長期資本投入
信中利資本集團的創(chuàng)始人、董事長汪潮涌表示,科技型企業(yè),既需創(chuàng)業(yè)、PE資本階段支持,又需長期資本投入。,
“科技型的創(chuàng)業(yè)企業(yè)巨頭背后離不開長期的資本支持,除了創(chuàng)業(yè)資本和PE資本的階段性支持以外,我們更希望看到長期資本、常青資本的支持。國內(nèi)的資本市場需要創(chuàng)新,需要給更多的資本以退出的通道,需要給更多的長期資本以募集的機會。好在我們現(xiàn)在科創(chuàng)板推出,在上市標(biāo)準(zhǔn)上面發(fā)生了重大的變化,同時在行業(yè)專注度上非常傾向于集成電路、云計算、人工智能、智能制造、5G、生物醫(yī)藥等科技含量非常高的一些企業(yè)和領(lǐng)域。這是信中利在近期的一些科技創(chuàng)新投資?!蓖舫庇空f。
焦震:思維方式是最大生產(chǎn)力,找對思維方式什么都能做成
鼎暉投資總裁、管理合伙人焦震在行業(yè)深耕25年,他認為,思維方式是最大生產(chǎn)力,找對思維方式什么都能做成。焦震投資過約300家企業(yè),他表示,人們經(jīng)常講困難時,是想掩蓋能力不足,“我們今天不是缺錢,而是缺能力。
焦震用雙匯、蒙牛等具體事例給予眾人一些投資啟發(fā)?!八季S方式是最大的生產(chǎn)力,你敢不敢想?你如果借一個斧子想砍鄰居,誰也不能給你。但是你想借錢造火箭去月亮上,誰都支持你。這就是遇到的困難,這都不是真正的困難,真正的困難就是在你的腦子里面?!苯拐鹫f。.
麥特,布羅斯:打造創(chuàng)投中心,首先必須吸引人才
英國電信前CTO、藍橡瑞智資本北美董事長麥特·布羅斯表示,打造創(chuàng)投中心,首先必須吸引人才。布羅斯早在1986年就來到中國,“那時我覺得其實是完全不一樣的情況,因為當(dāng)時連信用卡系統(tǒng)都很少見,所以大家可以想一想這些年所發(fā)生的變化、青島所發(fā)生的變化。現(xiàn)在我們竟然去討論什么呢?討論VC、討論風(fēng)投,簡直是不可思議的?!?/p>
“我們想要把青島打造成為一個風(fēng)投的中心,首先我們必須要吸引年輕人,吸引人才。吸引人才,你必須要樹立起一個目標(biāo),打造一個良好的環(huán)境,他們到底想居住在什么樣的環(huán)境里面。我們要有創(chuàng)新的精神。”麥特說。
湯姆.摩戈爾:風(fēng)險投資或成未來資源競爭的關(guān)鍵助力
美國idealab董事總經(jīng)理湯姆·摩戈爾從風(fēng)險投資、創(chuàng)業(yè)和科技孵化器的融合之路入手,分享了創(chuàng)新和技術(shù)之于企業(yè)發(fā)展的重要性。
湯姆·摩戈爾肯定了風(fēng)險投資的資源意義,他表示,作為一個孵化器公司,Idealab的任務(wù)是創(chuàng)造、成立和運營科技行業(yè)的先驅(qū)企業(yè)。在技術(shù)發(fā)展層面上,他指出:“在我們看來,中國市場具有巨大的潛能。我們希望能夠給青島帶來技術(shù)上的變化,也可以給世界帶來新的變化?!贝送?,他補充道,在未來,資本和技術(shù)將成為企業(yè)資源競爭的重要支撐力。最后,湯姆·摩戈爾在分析中美之間的創(chuàng)新模式后表示:“中國正在不斷地成長為最快的技術(shù)市場,尤其在制造能力和創(chuàng)新能力上,具有非常大的潛力和機會。這使得我們的企業(yè)在人駐中國后,可以獲得很多的優(yōu)惠與投資回報。”
盛希泰:青島是中國北方股權(quán)投資的擔(dān)當(dāng)
“青島正在學(xué)深圳、趕深圳,我相信10年之后深圳很有可能取代硅谷成為全球第一,青島如果是全球第二也很了不起。”洪泰基金創(chuàng)始合伙人、洪泰資本控股董事長盛希泰直言:如果在北方找一個城市承擔(dān)這個職能,只能是青島。
盛希泰為何如此看好青島?他從這場創(chuàng)投風(fēng)投大會中找出了5個答案一除了規(guī)模大、層級高;還在于重細節(jié)、態(tài)度好、效率高。“我留意到這次大會準(zhǔn)備了中英文對照小紙條,紙條寫道:這個會全球直播,您的發(fā)言會影響很多人,希望您用更加好的正能量影響到全球更多的人。紙條小細節(jié)彰顯出青島的細致周全?!笔⑾L┻M一步說:“青島市委書記聽取上午所有人的演講,并拿本子認真記錄,他下午公務(wù)在身聽不了,還反復(fù)囑咐攝像錄好回頭仔細看??梢韵胍?,政府一把手的這種態(tài)度,青島這座城市也會如此。”盛希泰最后說道,從此次大會的落地到舉行,青島許多重要領(lǐng)導(dǎo)為此連續(xù)一兩個月戰(zhàn)斗到晚上12點,勇挑重擔(dān),主動擔(dān)責(zé),這是種了不起的效率和擔(dān)當(dāng)。
盛希泰認為,青島正站在新的起點上,未來可期:“如果在北方找一個能打造成全球經(jīng)濟中心的城市,只能是青島?!?/p>
厲偉:投資硬科技就像走沙漠,先行者孤獨
投資業(yè)績來自什么?松禾資本管理有限公司創(chuàng)始合伙人厲偉的答案是:眼光、勇氣、耐心和運氣。
厲偉表示,眼光背后是專業(yè)性,要有長遠目光;做投資要沉下心坦然面對失敗,得有足夠勇氣;很多成功企業(yè)經(jīng)十年八年甚至更長時間才成長起來,投資科技企業(yè)必須離不開耐心;40年來賺的最多的錢是國運的錢,當(dāng)心存感恩。投資領(lǐng)域上,厲偉建議關(guān)注科技趨勢、中產(chǎn)階級和企業(yè)家。此外,他還建議在企業(yè)選擇上,重視行業(yè)龍頭,圍繞創(chuàng)新技術(shù),留意高速成長企業(yè)。