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        論我國科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新與融資

        2019-08-27 01:39:09劉慶源韓忠興杜泓
        消費(fèi)導(dǎo)刊 2019年9期
        關(guān)鍵詞:融資創(chuàng)新

        劉慶源 韓忠興 杜泓

        摘要:在當(dāng)今的知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)領(lǐng)域里,及高科技的企業(yè)在創(chuàng)業(yè)需求的推動(dòng)作用下,風(fēng)險(xiǎn)投資也成為高科技型企業(yè)發(fā)展中的手段之一,而如今科技型中小企業(yè)在我國科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和創(chuàng)新方面發(fā)揮了重要作用。但是這些發(fā)展中的中小型科技企業(yè)多年來在資金融資方面所存在的問題,一直沒有從根本上得到完善的解決方案,本文在這里就我國現(xiàn)階段科技型中小企業(yè)進(jìn)行融資的主要渠道及融資的策略等方面進(jìn)行了探討。

        關(guān)鍵詞:科技型 中小型企業(yè) 創(chuàng)新 融資

        一、科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的特點(diǎn)與投資的風(fēng)險(xiǎn)

        科技型中小企業(yè)的主要業(yè)務(wù)范圍包括高科技的技術(shù)、產(chǎn)品的研究及開發(fā)、生產(chǎn)的轉(zhuǎn)化、銷售及其它的經(jīng)營等。但是它的具體界定范圍,在不同國家都有它的特別之處,就我國的高型中小型企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)的界定,根據(jù)我國科學(xué)技術(shù)部和財(cái)政部對(duì)于科技型中小企業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新基金的暫行的通知,進(jìn)一步說明我國現(xiàn)階段的科技型中小企業(yè)創(chuàng)新模式來看,有80%的企業(yè)走的是自主創(chuàng)業(yè)的路線。它們著重于新材料,新能源,電子器械等高新技術(shù)的各個(gè)領(lǐng)域。從事高新技術(shù)產(chǎn)品等各個(gè)環(huán)節(jié)的主要企業(yè)負(fù)責(zé)人,必須具高度的創(chuàng)新意識(shí),拓展市場(chǎng)的能力及水平要高。同時(shí)技術(shù)創(chuàng)新決定著科技型中小企業(yè)是否能順利地進(jìn)行高科技的發(fā)展規(guī)劃。因此科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新必須具備幾個(gè)重要的因素。首先科技型中小企業(yè)在創(chuàng)新上需要具備較高的發(fā)展空間,要以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化為目標(biāo),打破傳統(tǒng)經(jīng)營理念的束縛,由于它技術(shù)創(chuàng)新具有高顏值,那么中小企業(yè)家成為大型企業(yè)也就指日可待。其次由于大部分小型企業(yè)缺乏資金支持,有些僅依靠剛踏入社會(huì)的科技人員來創(chuàng)辦的,所以要想使科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新高速發(fā)展,以及產(chǎn)品的研發(fā)和產(chǎn)品服務(wù)的延伸,必須要有外部資金的巨大投入。還有一些型中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面表現(xiàn)為單一化,很難從多方面進(jìn)行開發(fā)研制,資源外部投入對(duì)于科技型中小企業(yè)存在較高的投資風(fēng)險(xiǎn),因此根據(jù)小型企業(yè)創(chuàng)新的等等特點(diǎn),在它成長的過程中不適合一般的金融形成來參與,必須具有特殊融資形式與其相結(jié)合,即風(fēng)險(xiǎn)投資,但需要注意的是風(fēng)險(xiǎn)資本是企業(yè)發(fā)展過程中所的股權(quán)資本。

        二、風(fēng)險(xiǎn)投資所引起的資金效應(yīng)與體制效應(yīng)

        (一)我國科技型中小型企業(yè)的融資渠道。一般來說,高新技術(shù)實(shí)行產(chǎn)業(yè)化需要經(jīng)過技術(shù)研究及開發(fā)階段,還有成果轉(zhuǎn)化的階段及工業(yè)化生產(chǎn)階段等,而與它對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)同樣也需經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)的種子和創(chuàng)立期以及成熟期。在這些發(fā)展時(shí)期,風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)通常要尋求不同類型的風(fēng)險(xiǎn)資本,如種子資本、導(dǎo)入資本,還有發(fā)展資本及并購資本等,中小企業(yè)在技術(shù)研究和開發(fā)初期,由于有政府的財(cái)政補(bǔ)貼和專項(xiàng)基金等資金的資助,再加上初期資金需求量不是很大,一般情況下,它會(huì)有很寬裕的資金來源做保障??偠灾?,小額融資主要針對(duì)的是當(dāng)前正進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)的小型企業(yè)。然而在工業(yè)化發(fā)展中,部分企業(yè)己經(jīng)初具規(guī)模,產(chǎn)品已經(jīng)占有一定的市場(chǎng)份額,收益也相對(duì)穩(wěn)定,輕而易舉地獲取傳統(tǒng)融資渠道提供的支持,可以向金融機(jī)構(gòu)順利借款,個(gè)別符合申請(qǐng)渠道的企業(yè)或者是科研項(xiàng)目還有可能向上市機(jī)構(gòu)融資。但是在現(xiàn)實(shí)中,一些比較成熟且規(guī)模較大的企業(yè),仍然需要風(fēng)險(xiǎn)并購資本對(duì)其實(shí)行重組。假如說要對(duì)管理層進(jìn)行并購,就科研成果轉(zhuǎn)化階段,它包含了很多關(guān)鍵步驟。如產(chǎn)品的設(shè)計(jì)及測(cè)試,中間測(cè)試環(huán)節(jié),后續(xù)改進(jìn)等。它處于產(chǎn)品研發(fā)和規(guī)模化生產(chǎn)的過渡期,在技術(shù)方面存在很多不確定的因素,市場(chǎng)前景也不是很明顯,存在諸多風(fēng)險(xiǎn),不容易籌集資金,這樣風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)這可以尋求導(dǎo)入資本來支持產(chǎn)品的研發(fā),一旦進(jìn)入市場(chǎng)后,可以尋求資金來鞏固企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的地位,風(fēng)險(xiǎn)投資作為一種較中長期的股權(quán)投資,它不只限于項(xiàng)目的短期盈利和安全性,而是考慮項(xiàng)目的長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃,風(fēng)險(xiǎn)投資和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比有它的特殊性,它有著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不愿意涉及甚至承擔(dān)的高風(fēng)險(xiǎn),高收益的科技成果項(xiàng)目,同時(shí)研發(fā)成果逐步向規(guī)?;a(chǎn)過渡,大量的后續(xù)資金投入,使其資金需求的比例也不斷增長,每個(gè)階段的后續(xù)資金是否充足,決定了研發(fā)成果是否能夠轉(zhuǎn)化成功,這時(shí)風(fēng)險(xiǎn)投資者可以利用自身雄厚的資金實(shí)力,以及大量的融資渠道,嚴(yán)格按照條約履行承諾,為企業(yè)解決后顧之憂。

        (二)風(fēng)險(xiǎn)投資在技術(shù)創(chuàng)新中的體制效應(yīng)。從風(fēng)險(xiǎn)投資的體制效應(yīng)來分析,風(fēng)險(xiǎn)投資者一旦注入資金,擁有中小型企業(yè)的股份,那么就要求企業(yè)按比例進(jìn)行股權(quán)分配,參與到企業(yè)的內(nèi)部管理中,在客觀上要求不斷規(guī)范企業(yè)的組織和運(yùn)行相關(guān)機(jī)制。從一定程度上來看企業(yè)的運(yùn)行機(jī)制會(huì)影響其科技成果轉(zhuǎn)化過程。首先需要明確產(chǎn)權(quán)歸屬,理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系。因我國科技型中小企業(yè)大多數(shù)為科學(xué)研究院,高等學(xué)校,或政府事業(yè)單位等,它們產(chǎn)權(quán)關(guān)系比較復(fù)雜,結(jié)構(gòu)不完善,隨著企業(yè)不斷發(fā)展壯大,這種弊端嚴(yán)重削弱了中小型企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。就我國科技成果轉(zhuǎn)化后的數(shù)量和規(guī)模等方面遠(yuǎn)不如其他發(fā)達(dá)國家,問題大都出現(xiàn)在產(chǎn)權(quán)關(guān)系上。風(fēng)險(xiǎn)投資是以股權(quán)的形式進(jìn)行投資,必須理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系,明確了產(chǎn)權(quán)歸屬,按照投資比例享受相對(duì)應(yīng)的權(quán)利和應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任,嚴(yán)格按照現(xiàn)代化企業(yè)制度對(duì)企業(yè)進(jìn)行規(guī)范管理,為解決當(dāng)前企業(yè)產(chǎn)權(quán)和制定有效措施提供有利的條件,另外,風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)際上是將資金與知識(shí)緊密結(jié)合在一起的,股權(quán)不僅包括資金同時(shí)還包括知識(shí)股權(quán),是知識(shí)獲得最大化價(jià)值,調(diào)動(dòng)員工的工作積極性,也能進(jìn)一步激發(fā)企業(yè)管理者的工作態(tài)度。以技術(shù)入股的創(chuàng)業(yè)者能夠在一定程度上避免了投資者與創(chuàng)業(yè)者之間關(guān)系不對(duì)等的問題,也有利于減少管理成本,同時(shí)對(duì)很多類似的企業(yè)也有期股激勵(lì)的效應(yīng)。

        小結(jié):綜上所述,為能夠促進(jìn)我國中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新,需要不斷完善風(fēng)險(xiǎn)投資制度,并健全相應(yīng)的法律體系,進(jìn)行多渠道的風(fēng)險(xiǎn)資本投資,建立風(fēng)險(xiǎn)基金與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)之間有效的制度約束和衡量的標(biāo)準(zhǔn),切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)資本的運(yùn)作效率,因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)資本可以在產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)中通過轉(zhuǎn)讓而全身而退,減少了高科技中小型企業(yè)創(chuàng)業(yè)者的后顧之憂。

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