○ 文／本刊記者 于 洋

隨著中國(guó)成為世界第一大LNG進(jìn)口國(guó)，改善“亞洲溢價(jià)”的窗口期已經(jīng)到來。

特邀嘉賓(排名不分先后）

付少華……………………………………………………………………………………………………………………………………………………上海石油天然氣交易中心副總經(jīng)理

劉滿平……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 國(guó)家發(fā)改委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心高級(jí)經(jīng)濟(jì)師

羅佐縣……………………………………………………………………………………………………………………………………………………中石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院高級(jí)經(jīng)濟(jì)師

王永中…………………………………………………………………………………………………………………中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所能源研究室主任

施訓(xùn)鵬……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 能源戰(zhàn)略專家

張愛東……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 能源戰(zhàn)略專家

相對(duì)于北美和歐洲市場(chǎng)，亞洲市場(chǎng)的國(guó)際液化天然氣價(jià)格水平總體偏高。這種“亞洲溢價(jià)”不僅給相關(guān)國(guó)家造成國(guó)民收入損失，而且?guī)怼俺杀就苿?dòng)型”通貨膨脹以及產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力削弱等諸多問題。

業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，長(zhǎng)期以來，全球的液化天然氣缺乏一個(gè)獨(dú)立價(jià)格，“亞洲溢價(jià)”非常突出，行業(yè)發(fā)展面臨挑戰(zhàn)。近些年，隨著天然氣進(jìn)口貿(mào)易量的加大，對(duì)中國(guó)來說，改善天然氣“亞洲溢價(jià)”的機(jī)遇已經(jīng)到來。

不合理的定價(jià)機(jī)制

中國(guó)石油石化：各位領(lǐng)導(dǎo)和專家好！在您看來，為什么亞洲國(guó)家一直遭遇天然氣“亞洲溢價(jià)”？

施訓(xùn)鵬：天然氣“亞洲溢價(jià)”問題主要以LNG進(jìn)口為主。當(dāng)前，全球天然氣貿(mào)易主要有三大市場(chǎng)：亞洲、歐洲和美國(guó)。北美與英國(guó)采用市場(chǎng)化程度較高的“氣對(duì)氣”定價(jià)；歐洲大陸曾采用天然氣與油價(jià)掛鉤的方式，但正在逐步轉(zhuǎn)向“氣對(duì)氣”定價(jià)；日本采用與原油進(jìn)口平均價(jià)格掛鉤的方式，部分地區(qū)仍采用壟斷定價(jià)。

由于市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制的不同，在國(guó)際油價(jià)飆升時(shí)期，三大市場(chǎng)的天然氣價(jià)格差異明顯，亞洲市場(chǎng)的天然氣價(jià)格明顯高于歐洲和美國(guó)。這種價(jià)格差異被稱為“亞洲溢價(jià)”。

劉滿平：影響亞洲天然氣價(jià)格形成的主要因素涉及能源安全、地理、政治、LNG貿(mào)易和定價(jià)方式、供應(yīng)成本等多種因素。這些因素彼此之間相互交織，進(jìn)而造成“亞洲溢價(jià)”的長(zhǎng)期存在。2018年，美國(guó)亨利交易中心（Henry Hub）、英國(guó)均衡點(diǎn)（NBP）LNG現(xiàn)貨全年均價(jià)每百萬英熱單位分別為3.16 美元、8.05美元；而東北亞地區(qū)LNG進(jìn)口均價(jià)為每百萬英熱單位9.41美元，美、歐、亞三地市場(chǎng)價(jià)格比為1∶2.5∶3。

除定價(jià)機(jī)制外，從供需方面看，北美、歐洲和亞洲三個(gè)天然氣市場(chǎng)的供需形勢(shì)有所差異，導(dǎo)致不同市場(chǎng)天然氣價(jià)格存在差異。頁巖氣革命以來，北美市場(chǎng)天然氣生產(chǎn)能力大幅提升，供應(yīng)情況持續(xù)寬松，美國(guó)本地天然氣價(jià)格下降較快；歐洲市場(chǎng)由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)整體放慢，在過去的十年間，天然氣消費(fèi)需求處于緩慢增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

相比之下，亞洲市場(chǎng)的天然氣消費(fèi)增速最為強(qiáng)勁。為滿足不斷增長(zhǎng)的天然氣需求，亞洲的天然氣消費(fèi)國(guó)不得不支付高溢價(jià)來獲取供應(yīng)保障。這種出于對(duì)能源供應(yīng)安全的擔(dān)心，使亞洲地區(qū)天然氣進(jìn)口國(guó)愿意支付的額外價(jià)格，形成了“能源安全溢價(jià)”。

中國(guó)石油石化：在您看來，“亞洲溢價(jià)”給包括中國(guó)在內(nèi)的亞洲國(guó)家?guī)碓鯓拥膿p失和不利影響？

劉滿平：由于“亞洲溢價(jià)”的存在，相對(duì)于北美和歐洲市場(chǎng)，亞洲市場(chǎng)LNG價(jià)格水平總體偏高?！皝喼抟鐑r(jià)”不僅給相關(guān)國(guó)家造成國(guó)民收入損失，而且?guī)怼俺杀就苿?dòng)型”通貨膨脹以及產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力削弱等諸多問題。

張愛東：絕大部分的中國(guó)國(guó)有石油企業(yè)在和上游資源方簽署長(zhǎng)期LNG貿(mào)易合約時(shí)會(huì)采用和原油價(jià)格掛鉤的定價(jià)方式。長(zhǎng)期協(xié)議給中國(guó)的企業(yè)帶來巨大的價(jià)格壓力，目的地條款、照付不議規(guī)則讓企業(yè)無法靈活調(diào)整進(jìn)口量，從而降低了企業(yè)對(duì)LNG接收站的投資意愿，對(duì)市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展更是造成了不利影響。

●為把天然氣供應(yīng)安全保障牢牢抓在自己手里，我國(guó)正在提高天然氣保供能力。 供圖 / IC photo

供需變局帶來新機(jī)遇

中國(guó)石油石化：在您看來，當(dāng)前的國(guó)際天然氣市場(chǎng)發(fā)生了怎樣的變化？“亞洲溢價(jià)”的影響又有怎樣的變化？

張愛東：中國(guó)的天然氣消費(fèi)近年來保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。2018年，中國(guó)全年天然氣進(jìn)口量為1254億立方米，比上年增長(zhǎng)31.7%，高于2017年的24.7%；天然氣對(duì)外依存度45.3%；進(jìn)口來源覆蓋亞太、中東及北美等25個(gè)國(guó)家。隨著中國(guó)在天然氣貿(mào)易中地位的提升，國(guó)際天然氣市場(chǎng)格局發(fā)生了變化。

劉滿平：對(duì)全球天然氣消費(fèi)大國(guó)中國(guó)而言，2018年已超過日本成為全球第一大天然氣進(jìn)口國(guó)，天然氣對(duì)外依存度超過45%，受“亞洲溢價(jià)”的影響更為巨大和深遠(yuǎn)。

中國(guó)石油石化：在您看來，當(dāng)前的天然氣市場(chǎng)形勢(shì)如何？現(xiàn)在是否迎來一個(gè)改善“亞洲溢價(jià)”的機(jī)遇期？

張愛東：當(dāng)前的市場(chǎng)形勢(shì)是隨著全球LNG供給的增加，LNG現(xiàn)貨價(jià)格與原油價(jià)格的強(qiáng)關(guān)聯(lián)已經(jīng)開始松動(dòng)。根據(jù)普氏的觀察，目前LNG價(jià)格和原油價(jià)格走勢(shì)已經(jīng)出現(xiàn)背離，亞洲價(jià)格和原油價(jià)格掛鉤的相關(guān)度已經(jīng)從以往的10%左右跌至8%。

隨著未來澳大利亞、美國(guó)的LNG液化生產(chǎn)線不斷投產(chǎn)，市場(chǎng)的供給量將會(huì)進(jìn)一步增加，尤其美方提供的供應(yīng)合同將不再包括“目的地條款”等限制條款。

●我國(guó)正在構(gòu)建多元化的LNG進(jìn)口格局。 供圖 / 視覺中國(guó)

劉滿平：當(dāng)前，確實(shí)迎來了改善“亞洲溢價(jià)”的機(jī)遇期。因此，中國(guó)應(yīng)采取措施積極應(yīng)對(duì)。2014年以來，國(guó)際LNG市場(chǎng)從賣方市場(chǎng)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場(chǎng)，供需整體寬松，現(xiàn)貨和短期合同貿(mào)易量比重不斷增大。中國(guó)應(yīng)利用好這個(gè)機(jī)遇，多措并舉，有效消除“亞洲溢價(jià)”帶來的影響。但考慮到貿(mào)易限制、液化及運(yùn)輸成本等因素，“亞洲溢價(jià)”問題短期內(nèi)難以消除。其溢價(jià)程度主要取決于全球LNG市場(chǎng)的供需形勢(shì)。

王永中：低油氣價(jià)格的市場(chǎng)環(huán)境確實(shí)為建立天然氣樞紐價(jià)格提供了有利的時(shí)間窗口。在國(guó)際油氣價(jià)格處于高位的時(shí)期，賣家擔(dān)心利益受損，往往不愿意接受新的定價(jià)機(jī)制。而在油氣價(jià)格較低的時(shí)期，即便修改定價(jià)機(jī)制，合同價(jià)格可能變化不大，因此更容易被買賣雙方所接受。

亞洲國(guó)家已有所動(dòng)

中國(guó)石油石化：為消除天然氣“亞洲溢價(jià)”，中國(guó)做了哪些嘗試？

張愛東：亞洲各國(guó)欲通過市場(chǎng)化改革等機(jī)制實(shí)現(xiàn)天然氣市場(chǎng)的公開和透明化，并在此基礎(chǔ)之上加強(qiáng)聯(lián)系和合作。為了改善目前的天然氣價(jià)格和合約體系，中國(guó)已經(jīng)開始了自己的嘗試。市場(chǎng)化改革在中國(guó)的落地，就是上海、重慶兩個(gè)天然氣交易中心的建設(shè)。

付少華：目前，國(guó)內(nèi)制定LNG價(jià)格所遵循的基準(zhǔn)是國(guó)內(nèi)接收站的價(jià)格。因?yàn)橹泻Ｓ蛽碛凶疃嗟膰?guó)內(nèi)LNG接收站，所以一般情況下會(huì)以中海油的接收站價(jià)格為準(zhǔn)。這一基準(zhǔn)價(jià)格每周都會(huì)調(diào)整，還會(huì)隨著市場(chǎng)供求關(guān)系出現(xiàn)波動(dòng)。

去年，上海石油天然氣交易中心與中海油合作推出了接收站窗口期開放的相關(guān)產(chǎn)品，下游企業(yè)可以自行組合購買接收站的窗口期產(chǎn)品，并且45天內(nèi)可以在中海油全國(guó)范圍內(nèi)的接收站選擇如何接卸。

中國(guó)石油石化：在中國(guó)之外，其他亞洲國(guó)家做了哪些有益的探索？

羅佐縣：日本是天然氣進(jìn)口大國(guó)，進(jìn)口氣價(jià)一直與原油價(jià)格掛鉤，長(zhǎng)期承受高氣價(jià)的困擾。近日，殼牌與日本公用事業(yè)公司簽署長(zhǎng)約天然氣合同，向其出售天然氣，并同意采取與煤價(jià)掛鉤的氣價(jià)定價(jià)機(jī)制，受到市場(chǎng)高度關(guān)注。

與石油和天然氣相比，煤炭對(duì)各國(guó)而言普遍具有可獲得性強(qiáng)和價(jià)格低廉的優(yōu)勢(shì)。氣價(jià)與煤價(jià)掛鉤機(jī)制若得以推廣，意味著日本從國(guó)際市場(chǎng)獲得天然氣資源的成本將在一定程度上有所下降。

施訓(xùn)鵬：很多研究成果認(rèn)為，造成“亞洲溢價(jià)”的主要原因是亞洲缺少自己的天然氣基準(zhǔn)價(jià)格。因此，目前中國(guó)、新加坡和日本都在努力建立天然氣交易中心，試圖形成亞洲基準(zhǔn)價(jià)格。

中國(guó)石油石化：在您看來，亞洲國(guó)家消除天然氣“亞洲溢價(jià)”的可行之道在何方？

王永中：加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)國(guó)家之間的協(xié)調(diào)溝通，推動(dòng)建立聯(lián)合議價(jià)機(jī)制。一個(gè)關(guān)鍵因素是如何協(xié)調(diào)亞洲國(guó)家之間的利益沖突和地緣政治矛盾。目前，中、日、韓三國(guó)難以尋求到一種共同的利益協(xié)調(diào)機(jī)制，致使亞洲統(tǒng)一的區(qū)域性管道運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)、區(qū)域性交易中心、定價(jià)機(jī)制改革均難以形成。而且，能源供應(yīng)安全問題持續(xù)突出，使得供應(yīng)不確定性的陰影始終籠罩在亞洲國(guó)家的心頭。

雖然尋求更多元化的外部供應(yīng)、需求放緩等因素有助于減少“亞洲溢價(jià)”，然而，這并非釜底抽薪之策。消除天然氣“亞洲溢價(jià)”的關(guān)鍵仍在于亞洲國(guó)家消除分歧，早日建立如歐美市場(chǎng)一樣的統(tǒng)一天然氣市場(chǎng)。

消除溢價(jià)的中國(guó)策略

中國(guó)石油石化：就中國(guó)而言，未來可以采取哪些措施來消除天然氣“亞洲溢價(jià)”？

劉滿平：首先，加強(qiáng)國(guó)內(nèi)外資源開發(fā)利用，增強(qiáng)資源保障能力。目前國(guó)產(chǎn)氣與進(jìn)口氣相比仍有較大的成本優(yōu)勢(shì)，因此，應(yīng)立足國(guó)內(nèi)，加大國(guó)內(nèi)資源的勘探開發(fā)力度，確保國(guó)內(nèi)天然氣供給的主導(dǎo)地位，不僅可以提高天然氣供應(yīng)安全保障程度，還有利于解決“亞洲溢價(jià)”問題。

其次，利用好國(guó)外資源市場(chǎng)，鼓勵(lì)和扶持國(guó)內(nèi)企業(yè)到海外去參與天然氣上游勘探和開發(fā)，充分利用國(guó)外油氣資源，建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的海外天然氣供應(yīng)基地。

再次，通過構(gòu)建多元化的進(jìn)口格局，抓住當(dāng)下全球LNG買方市場(chǎng)的機(jī)遇，盡可能從多個(gè)國(guó)家、多個(gè)渠道、多個(gè)項(xiàng)目，采用多種方式進(jìn)口天然氣，降低對(duì)單一地區(qū)LNG的依賴度。

再有，探索新的定價(jià)和貿(mào)易方式。

羅佐縣：中國(guó)正在大力培育天然氣主體能源地位，但這一進(jìn)程正在受到對(duì)外依存度快速增長(zhǎng)并由此導(dǎo)致價(jià)格上行風(fēng)險(xiǎn)的制約。中國(guó)不妨借鑒日本的做法。一方面強(qiáng)化國(guó)內(nèi)能源供給側(cè)改革，大力推進(jìn)能源多元化，向國(guó)際天然氣市場(chǎng)傳遞積極務(wù)實(shí)客觀的信號(hào)；另一方面穩(wěn)步推進(jìn)天然氣消費(fèi)，不搞“大躍進(jìn)”，在簽訂天然氣貿(mào)易合約時(shí)優(yōu)化定價(jià)公式，力爭(zhēng)將煤炭與電力作為確定氣價(jià)的掛鉤能源，以爭(zhēng)取更好的貿(mào)易條件。

中國(guó)石油石化：業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，推進(jìn)天然氣貿(mào)易的人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算是中國(guó)提升天然氣定價(jià)話語權(quán)的一條重要途徑。對(duì)此，您有什么看法？

王永中：事實(shí)上，天然氣人民幣的計(jì)價(jià)、結(jié)算和中國(guó)天然氣定價(jià)權(quán)的提升，是相輔相成、相互促進(jìn)的。這種相互促進(jìn)的正反饋機(jī)制，不僅能促進(jìn)人民幣的國(guó)際化，也能吸引投資者與中國(guó)進(jìn)行天然氣貿(mào)易。若中國(guó)建立了市場(chǎng)化的定價(jià)機(jī)制和完善的天然氣交易平臺(tái)，便可有效地利用天然氣人民幣來提升在定價(jià)領(lǐng)域的話語權(quán)。

●改善“亞洲溢價(jià)”，終將給國(guó)內(nèi)居民用氣帶來福音。 供圖 / 視覺中國(guó)

中國(guó)可利用自身需求量大的優(yōu)勢(shì)對(duì)每年大量進(jìn)口的天然氣用人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算。同時(shí)，可利用其亞洲天然氣管道的樞紐地位，如作為中亞和俄羅斯向韓、日供應(yīng)天然氣的中轉(zhuǎn)站，建設(shè)以中國(guó)為核心的東亞管道運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，且發(fā)揮自身非常規(guī)天然氣供應(yīng)能力，推動(dòng)過境氣乃至出口氣以人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算。

推動(dòng)人民幣在天然氣貿(mào)易中的計(jì)價(jià)和結(jié)算，中國(guó)需要做好以下幾方面工作。首先，要建設(shè)一個(gè)體量較大的人民幣在岸和離岸市場(chǎng)。鑒于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和天然氣需求量，建設(shè)一個(gè)大規(guī)模的人民幣市場(chǎng)不是難事。其次，要推進(jìn)外匯體制改革，建立發(fā)達(dá)的離岸人民幣金融市場(chǎng)。人民幣自由兌換是開展以人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算的天然氣交易所必須具備的條件之一。要允許外資參與中國(guó)國(guó)內(nèi)的商品期貨交易，并在外匯管理上提供相應(yīng)的便利。再次，推動(dòng)建立發(fā)達(dá)的、多層次的離岸人民幣金融市場(chǎng)，特別是推進(jìn)離岸人民幣債券市場(chǎng)的發(fā)展。中國(guó)需要為天然氣出口國(guó)通過天然氣貿(mào)易順差獲得的人民幣提供多途徑的投資和保值增值渠道。人民幣回流機(jī)制的拓展和健全，可以提升外國(guó)天然氣出口商使用人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算的積極性，實(shí)現(xiàn)天然氣人民幣運(yùn)行機(jī)制的可持續(xù)性。