王其超

2017年3月31日，財(cái)政部修訂發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期會(huì)計(jì)》等三項(xiàng)金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。隨后，于2017年5月2日，財(cái)政部修訂發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》，以反映上述新金融工具準(zhǔn)則的變化在列示和披露方面的相應(yīng)更新，以下簡(jiǎn)稱新金融工具準(zhǔn)則，此前執(zhí)行的金融工具準(zhǔn)則簡(jiǎn)稱原金融工具準(zhǔn)則。

在實(shí)施時(shí)間上，財(cái)政部擬定了統(tǒng)一推進(jìn)、分步實(shí)施新修訂金融工具相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的方案，具體為：對(duì)于在境內(nèi)外同時(shí)上市的企業(yè)以及在境外上市并采用國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則或企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)告的企業(yè)，要求自2018年1月1日起施行新金融工具相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；對(duì)于其他境內(nèi)上市企業(yè)，要求自2019年1月1日起施行新金融工具相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；對(duì)于執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的非上市企業(yè)，要求自2021年1月1日起施行新金融工具相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；對(duì)于條件具備、有意愿和有能力提前執(zhí)行新金融工具相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)，鼓勵(lì)其提前施行新準(zhǔn)則。

一、長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則適用范圍

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)-長(zhǎng)期股權(quán)投資》相關(guān)規(guī)定，本準(zhǔn)則所稱長(zhǎng)期股權(quán)投資，是指投資方對(duì)被投資單位實(shí)施控制、重大影響的權(quán)益性投資，以及對(duì)其合營(yíng)企業(yè)的權(quán)益性投資。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、共同基金以及類似主體持有的、在初始確認(rèn)時(shí)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，投資性主體對(duì)不納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表的子公司的權(quán)益性投資，以及本準(zhǔn)則未予規(guī)范的其他權(quán)益性投資，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》。

綜上，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)-長(zhǎng)期股權(quán)投資》相關(guān)規(guī)定，該準(zhǔn)則未規(guī)范投資單位對(duì)無(wú)重大影響的其他權(quán)益投資，公司對(duì)無(wú)重大影響的其他權(quán)益投資適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》。

二、新舊金融工具準(zhǔn)則對(duì)無(wú)重大影響權(quán)益工具投資的會(huì)計(jì)處理相關(guān)規(guī)定

1.準(zhǔn)則規(guī)定分析

原金融工具準(zhǔn)則（《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)-金融工具確認(rèn)與計(jì)量》）規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，且不扣除將來(lái)處置該金融資產(chǎn)時(shí)可能發(fā)生的交易費(fèi)用。但是，下列情況除外：（一）持有至到期投資以及貸款和應(yīng)收款項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法，按攤余成本計(jì)量。（二）在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并須通過(guò)交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按照成本計(jì)量，即原金融工具準(zhǔn)則規(guī)定投資單位對(duì)無(wú)重大影響的權(quán)益工具投資，應(yīng)當(dāng)按照成本計(jì)量。

新金融工具準(zhǔn)則（《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)-金融工具確認(rèn)與計(jì)量》）規(guī)定，分類為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)和分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)之外的金融資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將其分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

在初始確認(rèn)時(shí)，企業(yè)可以將非交易性權(quán)益工具投資指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，并按照準(zhǔn)則規(guī)定確認(rèn)股利收入。該指定一經(jīng)做出，不得撤銷。

根據(jù)新金融工具準(zhǔn)則銜接規(guī)定，對(duì)于之前以成本計(jì)量的、在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資或與該權(quán)益工具掛鉤并須通過(guò)交付該工具進(jìn)行結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以其在本準(zhǔn)則施行日的公允價(jià)值計(jì)量。原賬面價(jià)值與公允價(jià)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)入本準(zhǔn)則施行日所在報(bào)告期間的期初留存收益或其他綜合收益。

在本準(zhǔn)則施行日，對(duì)于之前以成本計(jì)量的、與在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)的權(quán)益工具掛鉤并須通過(guò)交付該權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生金融負(fù)債，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以其在本準(zhǔn)則施行日的公允價(jià)值計(jì)量。原賬面價(jià)值與公允價(jià)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)入本準(zhǔn)則施行日所在報(bào)告期間的期初留存收益。

據(jù)此，根據(jù)新金融工具準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，公司對(duì)無(wú)重大影響的權(quán)益工具投資，應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量。

2.新舊準(zhǔn)則會(huì)計(jì)處理異同分析

原金融工具準(zhǔn)則和新金融工具準(zhǔn)則對(duì)無(wú)重大影響權(quán)益工具投資會(huì)計(jì)處理的相同之處在于：對(duì)在活躍市場(chǎng)中有報(bào)價(jià)，且其公允價(jià)值能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資均按照公允價(jià)值計(jì)量。

原金融工具準(zhǔn)則和新金融工具準(zhǔn)則對(duì)無(wú)重大影響權(quán)益工具投資會(huì)計(jì)處理的不同之處在于：原金融工具準(zhǔn)則對(duì)在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并須通過(guò)交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)，規(guī)定應(yīng)當(dāng)按照成本計(jì)量。而新金融工具準(zhǔn)則規(guī)定，按照本準(zhǔn)則分類為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)和按照本準(zhǔn)則分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)之外的金融資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將其分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。在初始確認(rèn)時(shí)，企業(yè)可以將非交易性權(quán)益工具投資指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，并按照準(zhǔn)則規(guī)定確認(rèn)股利收入。該指定一經(jīng)做出，不得撤銷。即在新金融工具準(zhǔn)則下，不論投資單位對(duì)無(wú)重大影響的權(quán)益工具投資是否存在活躍的市場(chǎng)報(bào)價(jià)、以及公允價(jià)值是否能可靠計(jì)量，均規(guī)定采用公允價(jià)值計(jì)量，取消了成本計(jì)量模式。

三、新金融工具準(zhǔn)則對(duì)無(wú)重大影響權(quán)益工具投資會(huì)計(jì)處理規(guī)定面臨的挑戰(zhàn)

為更好地理解新金融工具準(zhǔn)則對(duì)無(wú)重大影響權(quán)益工具投資會(huì)計(jì)處理規(guī)定面臨的挑戰(zhàn)，以下先了解下公允價(jià)值的定義，以及公允價(jià)值的相關(guān)規(guī)定。

（一）公允價(jià)值的定義

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)-公允價(jià)值計(jì)量》的相關(guān)內(nèi)容，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量概述如下：

1.公允價(jià)值的概念

公允價(jià)值是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。

2.有序的交易或市場(chǎng)

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)進(jìn)行。不存在主要市場(chǎng)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)假定該交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的最有利市場(chǎng)進(jìn)行。

3.市場(chǎng)參與者

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)采用市場(chǎng)參與者在對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債定價(jià)時(shí)為實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)利益最大化所使用的假設(shè)。

4.公允價(jià)值的初始計(jì)量

企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易性質(zhì)和相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征等，判斷初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值是否與其交易價(jià)格相等。

5.估值技術(shù)

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)采用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)。企業(yè)使用估值技術(shù)的目的，是為了估計(jì)在計(jì)量日當(dāng)前市場(chǎng)條件下，市場(chǎng)參與者在有序交易中出售一項(xiàng)資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債的價(jià)格。

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，使用的估值技術(shù)主要包括市場(chǎng)法、收益法和成本法。企業(yè)應(yīng)當(dāng)使用與其中一種或多種估值技術(shù)相一致的方法計(jì)量公允價(jià)值。企業(yè)使用多種估值技術(shù)計(jì)量公允價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)考慮各估值結(jié)果的合理性，選取在當(dāng)前情況下最能代表公允價(jià)值的金額作為公允價(jià)值。

6.公允價(jià)值層次

企業(yè)應(yīng)當(dāng)將公允價(jià)值計(jì)量所使用的輸入值劃分為三個(gè)層次，并首先使用第一層次輸入值，其次使用第二層次輸入值，最后使用第三層次輸入值。第一層次輸入值是在計(jì)量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上未經(jīng)調(diào)整的報(bào)價(jià)。活躍市場(chǎng)，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易量和交易頻率足以持續(xù)提供定價(jià)信息的市場(chǎng)。第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察的輸入值。第三層次輸入值是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察輸入值。

7.非金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量非金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)考慮市場(chǎng)參與者將該資產(chǎn)用于最佳用途產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的能力，或者將該資產(chǎn)出售給能夠用于最佳用途的其他市場(chǎng)參與者產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的能力。

最佳用途，是指市場(chǎng)參與者實(shí)現(xiàn)一項(xiàng)非金融資產(chǎn)或其所屬的資產(chǎn)和負(fù)債組合的價(jià)值最大化時(shí)該非金融資產(chǎn)的用途。

綜上可知，對(duì)于無(wú)法使用第一層次輸入值的情況下，公允價(jià)值一般是建立在一定的假設(shè)條件之上，并運(yùn)用一定的估值技術(shù)計(jì)算得出，由于估值技術(shù)的多樣性，客觀上造成了公允價(jià)值的非唯一性，從而導(dǎo)致公允價(jià)值的確定和選取的難度。

（二）新金融工具準(zhǔn)則下對(duì)無(wú)重大影響權(quán)益工具投資會(huì)計(jì)處理的挑戰(zhàn)

新金融工具準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)，且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資按照公允價(jià)值計(jì)量，對(duì)企業(yè)層面的實(shí)務(wù)工作，以及監(jiān)管層面的監(jiān)管來(lái)說(shuō)均是挑戰(zhàn)，具體表現(xiàn)在如下方面：

1.企業(yè)層面的挑戰(zhàn)

（1）業(yè)務(wù)層面

新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施后，企業(yè)需對(duì)原以成本法計(jì)量的在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)，且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資改按公允價(jià)值計(jì)量，為此，企業(yè)需取得被投資單位的公允價(jià)值，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)-公允價(jià)值計(jì)量》相關(guān)規(guī)定，企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)進(jìn)行。事實(shí)上，企業(yè)對(duì)被投資單位無(wú)重大影響的權(quán)益工具投資很可能不存在有序交易的主要市場(chǎng)，無(wú)法取得第一層次、第二層輸入值，公允價(jià)值往往需要通過(guò)估值技術(shù)取得，而估值技術(shù)又有市場(chǎng)法、收益法和成本法，不同的估值方法估值結(jié)果可能存在差異，甚至差異較大，公允價(jià)值的合理性存在較大的判斷空間和難度。實(shí)務(wù)中，若被投資單位近期發(fā)生過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否可作為公允價(jià)格，以及持有的上市公司股權(quán)是否可以直接以期末股票收盤(pán)價(jià)格作為公允價(jià)格等等，均存在較大的判斷難度。

（2）管理層面

若投資單位對(duì)無(wú)重大影響權(quán)益工具投資采用公允價(jià)值計(jì)量，投資方于期末需取得被投資單位的公允價(jià)值，由于被投資單位公允價(jià)值往往無(wú)法直接獲取，為此，為取得被投資單位的公允價(jià)值需要借助一定的估值技術(shù)，為對(duì)被投資單位估值，一方面需被投資單位的理解及配合，另一方面投資單位需支付估值費(fèi)用，如此不僅將一定程度影響被投資單位的經(jīng)營(yíng)及管理，而且還將增加投資單位的成本費(fèi)用。

綜上，從企業(yè)層面看，公允價(jià)值的判斷與取得存在較大的難度，面臨挑戰(zhàn)。

2.監(jiān)管層面的挑戰(zhàn)

（1）準(zhǔn)則執(zhí)行不到位

由于投資單位需對(duì)無(wú)重大影響權(quán)益工具投資采用公允價(jià)值計(jì)量，實(shí)務(wù)中投資單位往往無(wú)法直接獲取被投資單位的公允價(jià)值，為此，部分公司雖然將原列報(bào)于可供出售金融資產(chǎn)的權(quán)益工具投資改列至交易性金融資產(chǎn)，但可能仍對(duì)其采用成本法計(jì)量，不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定；或者，由于采用估值技術(shù)確定被投資單位公允價(jià)值可能需要對(duì)方單位配合，而實(shí)務(wù)中，對(duì)方單位可能由于各種原因不一定能在投資單位需要的時(shí)間配合估值，甚至不予配合，為此，部分投資單位可能直接以被投資單位賬面價(jià)值（甚至是未經(jīng)審計(jì)的賬面價(jià)值）作為公允價(jià)值予以確認(rèn)，該方法亦不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)要求。

（2）公允價(jià)值的公允性判斷存在較大難度

由于被投資單位公允價(jià)值往往需借助估值技術(shù)，當(dāng)下估計(jì)技術(shù)較常用的是評(píng)估，而評(píng)估有市場(chǎng)法、收益法和成本法，投資單位和評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)估值方法的選用可能影響公允價(jià)值的金額，不同的企業(yè)對(duì)被投資單位可能采用不同的估值方法，甚至可能出現(xiàn)不同的投資單位對(duì)同一被投資單位采用不同的估值方法，進(jìn)而采用不同的公允價(jià)值的情形，給投資單位帶來(lái)盈余操縱的可能。

當(dāng)被投資單位近期有股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，部分企業(yè)可能會(huì)直接以被投資單位近期交易價(jià)格作為公允價(jià)值，而該交易可能系偶發(fā)的、零星交易，甚至可能是投資單位安排的交易，如此得來(lái)的交易價(jià)格顯然無(wú)法保證其公允性，公允價(jià)值也就不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。

當(dāng)被投資單位系上市公司時(shí)，公允價(jià)值是否以公司股價(jià)為準(zhǔn)，還是需要利用估值技術(shù)予以調(diào)整，特別是一些ST公司，由于市場(chǎng)炒作等因素，賬面價(jià)值和股票市值可能出現(xiàn)巨大的背離，此種情況下，公允價(jià)值的確定與判斷無(wú)疑存在較大的難度。

（3）利用重大影響與非重大影響轉(zhuǎn)換進(jìn)行盈余管理

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)-金融工具確認(rèn)與計(jì)量》相關(guān)規(guī)定，對(duì)于之前以成本計(jì)量的、在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)，且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資或與該權(quán)益工具掛鉤并須通過(guò)交付該工具進(jìn)行結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以其在本準(zhǔn)則施行日的公允價(jià)值計(jì)量。原賬面價(jià)值與公允價(jià)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)入本準(zhǔn)則施行日所在報(bào)告期間的期初留存收益或其他綜合收益。為此，對(duì)一些持有上市公司股權(quán)，且持有的上市公司估值高于其賬面價(jià)值的情況下，投資企業(yè)可能通過(guò)降低股權(quán)比例，或不再派駐董事等方式，將原權(quán)益法核算的權(quán)益工具投資轉(zhuǎn)換為公允價(jià)值計(jì)量的權(quán)益性投資，從而達(dá)到其調(diào)節(jié)利潤(rùn)，進(jìn)行盈余管理的目的。

綜上，由于投資單位對(duì)被投資單位的不規(guī)范核算，公允價(jià)值取得的主觀性，以及通過(guò)重大影響與非重大影響轉(zhuǎn)換進(jìn)行盈余管理等行為，給監(jiān)管部門(mén)增加了負(fù)擔(dān)，提出了挑戰(zhàn)。

四、新金融工具準(zhǔn)則對(duì)無(wú)重大影響權(quán)益工具投資會(huì)計(jì)處理的思考及建議

新金融工具準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)無(wú)重大影響權(quán)益工具投資全部采用公允價(jià)值計(jì)量，初衷可能是可以及時(shí)、準(zhǔn)確反映投資單位擁有對(duì)被投資單位的權(quán)益情況，但由于目前我國(guó)市場(chǎng)尚不成熟，且一般股權(quán)投資本身不具有活躍市場(chǎng)和公開(kāi)可靠報(bào)價(jià)，運(yùn)用公允價(jià)值客觀上存在一定的難度，主觀上存在一定的人為操縱空間，為此，筆者認(rèn)為在執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則過(guò)程中，對(duì)無(wú)重大影響的權(quán)益工具投資的計(jì)量模式選擇建議采取較為穩(wěn)健的方式，如針對(duì)被投資單位的持股比例、被投資單位的發(fā)展階段、被投資單位經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)等分情況，逐步過(guò)渡到全面公允價(jià)值計(jì)量模式，以減少進(jìn)而避免由于一刀切全面采用公允價(jià)值計(jì)量導(dǎo)致的準(zhǔn)則執(zhí)行不到、公允價(jià)值的主觀隨意性、以及通過(guò)重大影響與非重大影響轉(zhuǎn)換進(jìn)行盈余管理等問(wèn)題。

針對(duì)以上問(wèn)題的思考，筆者提出以下意見(jiàn)及建議：

第一，建議出臺(tái)對(duì)無(wú)重大影響權(quán)益工具投資公允價(jià)值計(jì)量的指導(dǎo)意見(jiàn)，引導(dǎo)投資單位、估值機(jī)構(gòu)等合理、穩(wěn)健、一貫性地對(duì)被投資單位進(jìn)行估值。筆者認(rèn)為，可以借鑒財(cái)政部監(jiān)督檢查局《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商譽(yù)減值監(jiān)管的通知》（財(cái)監(jiān)便〔2019〕23號(hào)），及證監(jiān)會(huì)《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)——商譽(yù)減值》等文件精神，出具股權(quán)投資公允價(jià)值估值的相關(guān)指引或意見(jiàn)，指導(dǎo)估值機(jī)構(gòu)的估值行為，減少估值方法的隨意性，增強(qiáng)估值的嚴(yán)謹(jǐn)性及估值技術(shù)的一貫性，避免出現(xiàn)類似商譽(yù)可能由減值測(cè)試轉(zhuǎn)換為分期攤銷而引起的大面積集中大額計(jì)提減值的不合理情形。

第二，建議考慮企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)持股比例較低的權(quán)益工具投資（如持股1%以下），且被投資單位無(wú)活躍市場(chǎng)，沒(méi)有公開(kāi)可靠報(bào)價(jià)的情況下，允許繼續(xù)采用成本計(jì)量，降低投資單位的管理難度，節(jié)省經(jīng)營(yíng)成本。

第三，建議增加折中方案，即對(duì)無(wú)重大影響的權(quán)益工具投資由原成本法核算改權(quán)益法核算，及時(shí)確認(rèn)投資單位對(duì)被投資單位的投資損益，保持投資單位投資與被投資單位權(quán)益及損益的匹配性，既避免了由于采用成本法核算不能及時(shí)反應(yīng)被投資單位經(jīng)營(yíng)情況的弊端，又可以避免由于公允價(jià)值難以取得，以及公允價(jià)值的主觀隨意性等問(wèn)題，大大增加可操作性。

第四，加強(qiáng)對(duì)重大影響轉(zhuǎn)換非重大影響的監(jiān)管，貫徹實(shí)質(zhì)重于形式的原則，對(duì)缺乏合理商業(yè)邏輯的轉(zhuǎn)換導(dǎo)致當(dāng)期損益大幅變動(dòng)的交易作為權(quán)益性交易處理。