敖霄

摘要：我國經(jīng)濟建設(shè)進程不斷的加快了速度，各地政府部門也都積極開辟了融資渠道，地方投資平臺公司迅速發(fā)展有效促進了當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展和城市化建設(shè)。目前在我國投資控股企業(yè)發(fā)展過程中存在治理結(jié)構(gòu)不夠完善、資金鏈緊張等情況，需要積極做好公司財務(wù)風(fēng)險防控措施。本文主要分析了投資控股公司在發(fā)展中的財務(wù)風(fēng)險種類，以及有效的財務(wù)風(fēng)險防控措施。

關(guān)鍵詞：投資控股 財務(wù)風(fēng)險 風(fēng)險防控

各大金融機構(gòu)為了能夠拓展發(fā)展空間，迎接激烈的市場競爭帶來的壓力，需要積極通過收購、合并以及聯(lián)營的方式來實現(xiàn)規(guī)模化集約經(jīng)營發(fā)展，因此各種金融控股集團逐漸出現(xiàn)。金融控股公司能夠為客戶提供一站式服務(wù)，但是也會在運行過程中出現(xiàn)一定的財務(wù)風(fēng)險。針對不同的財務(wù)風(fēng)險類型，需要采取不同的財務(wù)風(fēng)險管理措施。

一、流動性風(fēng)險分析

流動風(fēng)險也被稱為是變現(xiàn)能力風(fēng)險，也就是金融控股公司在發(fā)展過程中對無法出售，或者是由于特殊原因而以最低價格進行資產(chǎn)出售的財務(wù)風(fēng)險。產(chǎn)生流動性風(fēng)險的原因主要是金融控股公司掌握的資產(chǎn)流動性比較長，并且資產(chǎn)以及負債的期限以及負債金額不匹配，整個金融市場的資產(chǎn)價格出現(xiàn)了大幅度的下跌或者是籌資成本上升的情況。這些都有可能會引發(fā)流動性風(fēng)險的產(chǎn)生。由于公司內(nèi)部不同成員？利益和財務(wù)相關(guān)聯(lián)，如果在出現(xiàn)財務(wù)問題之后沒有及時建設(shè)出有效的防火墻，那么會引發(fā)整個企業(yè)的資金流動性困難情況出現(xiàn)。在公司的發(fā)展過程中需要積極建設(shè)出全面的風(fēng)險管理措施，能夠提升社會公眾對于企業(yè)的自信心，并吸引更多的投資者能夠了解和認知金融控股公司，提升金融控股公司內(nèi)部資金的流動性。

金融控股企業(yè)需要積極做好負債管理工作，盡可能的讓企業(yè)的資產(chǎn)負債數(shù)額和負債期限相匹配。在企業(yè)的發(fā)展過程中利用金融衍生工具，應(yīng)對流動性風(fēng)險的出現(xiàn)，把金融控股企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易控制有效的范圍之內(nèi)，并減少控股企業(yè)內(nèi)部流動性風(fēng)險產(chǎn)生的發(fā)展影響。

二、資本充足率不足風(fēng)險分析

金融行業(yè)的發(fā)展屬于高杠桿行業(yè)，其中只有保障具備適當(dāng)?shù)馁Y本充足率，才能夠維護好債權(quán)人的利益，促進金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。在金融控股企業(yè)中很容易出現(xiàn)資本充足率不足的問題、首先是金融控股公司存在資本重復(fù)計算的問題，例如在收獲一批資金之后，又把這一批資金投入到了子公司當(dāng)中，成為了子公司的資本金，實體提供的資本金同時也允許提供者把資本計入到了自己的資產(chǎn)負債表中，這就產(chǎn)生了重復(fù)的資本計算情況。當(dāng)金融控股公司內(nèi)部存在不受監(jiān)管的子公司單位時，那么通過這個不受監(jiān)管的子公司單位，金融控股企業(yè)有可能規(guī)避金融監(jiān)管部門對于單個工作機構(gòu)的最低資本要求。

在金融控股企業(yè)以及子公司發(fā)展過程中要針對資本充足率進行有效的監(jiān)管，除了包含控股公司本身以及被控股子公司之外，同時也包含整個金融控股整體行業(yè)。首先需要針對單一性的機構(gòu)資本充足率進行有效的監(jiān)管，只有具備科學(xué)的資本充足率才能夠滿足金融控股企業(yè)的發(fā)展需求。要科學(xué)合理的剔除在企業(yè)發(fā)展過程出現(xiàn)的重復(fù)計算問題以及債務(wù)投資問題，計算出金融控股企業(yè)的自有資本金和對外負債，制定出相應(yīng)的資金充足要求。

三、財產(chǎn)杠桿風(fēng)險分析

財務(wù)杠桿指的是負債以及權(quán)益資本產(chǎn)生的比率，由于金融控股企業(yè)在發(fā)展過程中存在資本重復(fù)計算的問題，如果在資本計算過程中沒有把這些重復(fù)計算的資本剔除，那么金融控股集團就可以針對這些重復(fù)計算的資本在我國法律允許的范圍內(nèi)不進行舉債。金融控股企業(yè)會在發(fā)展過程中，面臨著超過監(jiān)管部門規(guī)定的高財務(wù)杠桿風(fēng)險。在金融控股企業(yè)發(fā)展過程中如果存在不受監(jiān)管的子公司單位部門，則可以充分的利用這個機構(gòu)來繞開監(jiān)管工作部門對于單個金融機構(gòu)財務(wù)杠桿的規(guī)定，因此又可能會產(chǎn)生高杠桿風(fēng)險。通過不同監(jiān)管工作部門，針對金融機構(gòu)固定的最大財務(wù)杠桿比率的不同，計算資本的口徑也不相同。金融控股企業(yè)可以通過不同金融機構(gòu)來最大成都的使用不同監(jiān)督管理部門給予的財務(wù)杠桿。

要及時有效的發(fā)現(xiàn)金融控股企業(yè)中存在的過高財務(wù)杠桿情況，并針對出現(xiàn)的金融風(fēng)險設(shè)定有效的防范措施。在并表監(jiān)管的重要基礎(chǔ)上，開展有效的審慎性監(jiān)管，例如發(fā)債融資需要具備較高的信用等級，以及設(shè)定出債權(quán)的受償順序以及最長期限等。

結(jié)語：在金融控股企業(yè)發(fā)展過程中，很有可能由于資產(chǎn)流動性不足、資產(chǎn)充足率比較低或者是不能按照預(yù)定的時間來支付股息和債務(wù)情況，導(dǎo)致出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險問題。財務(wù)風(fēng)險對于金融控股企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的影響非常大，需要金融控股企業(yè)能夠積極增強自身競爭優(yōu)勢，加強內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的研究工作，并針對性制定出有效的風(fēng)險防范措施，促進我國金融控股企業(yè)以及金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。