謝國(guó)萍　印建兵　李肖夫　仲悅　渠立崗　何凡

小微農(nóng)戶家庭養(yǎng)殖“融資成本高、融資風(fēng)險(xiǎn)高，經(jīng)營(yíng)效益低”成為普遍的現(xiàn)象。本文主要以和碩養(yǎng)殖家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)為例，從融資結(jié)構(gòu)、融資渠道等方面多角度探究小微養(yǎng)殖企業(yè)家庭農(nóng)場(chǎng)的融資過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題產(chǎn)生的根源，從多個(gè)視角維度提出解決融資風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)問(wèn)題的策略性建議。希望通過(guò)我們的研究，不僅為和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)提供一定的融資策略建議，對(duì)眾多面臨著高融資成本問(wèn)題的中小型養(yǎng)殖企業(yè)也具有一定的借鑒意義。

一、家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題分析

1、和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)融資結(jié)構(gòu)分析

①融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀決定著現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)規(guī)模

我們對(duì)和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)近4年的（2015-2018年）融資情況進(jìn)行調(diào)查，其主要融資結(jié)構(gòu)如表1所示。和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)所經(jīng)營(yíng)的主要資金來(lái)源是通過(guò)家庭積累方式，占總資金來(lái)源的53.1%，內(nèi)部融資較大，相對(duì)比較獨(dú)立。由于小微養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)相比較其他企業(yè)而言科技含量不高，且以農(nóng)戶為主，和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)只能采用以內(nèi)部融資為主的方式來(lái)解決資金短缺的問(wèn)題。其次，農(nóng)村信用社貸款是和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)第二大資金來(lái)源，像農(nóng)業(yè)銀行等商業(yè)銀行的貸款占和碩養(yǎng)殖農(nóng)村小微養(yǎng)殖業(yè)比率較低。

②非銀行貸款決定著風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

我們對(duì)和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)進(jìn)行了貸款情況調(diào)查，見(jiàn)表2。可以發(fā)現(xiàn)，和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)貸款金額最大的是信用社貸款，融資成本較高，無(wú)法滿足擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)的需求。迫于資金需求，民間融資已成為中小企業(yè)融資的重要渠道之一，當(dāng)中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)股票和債券獲得所需資金時(shí)，他們將轉(zhuǎn)向私人貸款籌集資金。和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)也不例外，通過(guò)民間融資解決經(jīng)營(yíng)困難，通過(guò)社會(huì)借貸籌集資金，在一定程度上可以緩解因?yàn)闊o(wú)法通過(guò)銀行貸款的壓力。但是，我們注意到民間借貸雖然快捷便利，但是其利率卻高出銀行的幾倍，而且當(dāng)出現(xiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，也就是說(shuō)出現(xiàn)上述融資風(fēng)險(xiǎn)的變現(xiàn)類型，和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)很有可能中斷其經(jīng)營(yíng)。

2、和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)分析

①信用風(fēng)險(xiǎn)

目前，和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)存在信用風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為兩個(gè)方面：

一是信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)導(dǎo)致某些信用風(fēng)險(xiǎn)事故，主要是未能及時(shí)、足額還償各種債務(wù)而違約。這種風(fēng)險(xiǎn)事故如前所述，一般是由其它間接性風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的，間接性風(fēng)險(xiǎn)所造成的風(fēng)險(xiǎn)事故可以釀成信用風(fēng)險(xiǎn)事故。

二是和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)資信等級(jí)偏低或者說(shuō)還談不上資信等級(jí)。相關(guān)授信部門(mén)授予的信用等級(jí)分為“優(yōu)秀戶、較好戶、一般戶、待評(píng)戶”四種等級(jí)。和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)一直處于“待評(píng)戶”等級(jí)。從和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)融資成本來(lái)看，本應(yīng)可以通過(guò)商業(yè)銀行流動(dòng)性貸款解決資金的日常需求，可以大大降低融資成本、財(cái)務(wù)成本。目前，和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)的財(cái)務(wù)制度不完善，無(wú)法向商業(yè)銀行提供合格的財(cái)務(wù)報(bào)表。

通過(guò)間接性風(fēng)險(xiǎn)因素（變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)類型）的分析可以在一定程度上幫助我們找到和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)存在導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事故的原因。

②市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)主要利潤(rùn)來(lái)源是銷售牛肉，其次為政府補(bǔ)貼，即政府是對(duì)奶牛的頭數(shù)進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)貼。國(guó)家對(duì)于養(yǎng)殖業(yè)的補(bǔ)貼規(guī)定，個(gè)體養(yǎng)殖戶養(yǎng)殖規(guī)模大于30頭，每只?？梢匝a(bǔ)貼50元;個(gè)體養(yǎng)殖戶養(yǎng)殖規(guī)模大于50頭，每只?？裳a(bǔ)貼100元的資金;對(duì)于個(gè)體養(yǎng)殖戶養(yǎng)殖規(guī)模大于100頭，每只?？裳a(bǔ)貼200元的資金;對(duì)于個(gè)體養(yǎng)殖戶養(yǎng)殖規(guī)模大于200頭，每頭牛最高可獲得當(dāng)?shù)卣?00元金額。和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)存欄肥牛676頭，母牛69頭，年出欄330頭。根據(jù)這樣的政策規(guī)定，和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)每頭牛最高可以獲得政府補(bǔ)貼資金500元。然而，近年來(lái)，國(guó)內(nèi)先后暴發(fā)多起高致病性禽流感、牲畜口蹄疫等疫情，直接影響了肥牛、母牛的頭數(shù)，導(dǎo)致年出欄率下降，國(guó)家補(bǔ)貼金額減少，融資資金減少，融資風(fēng)險(xiǎn)增大。尤其對(duì)于中小型養(yǎng)殖企業(yè)，經(jīng)濟(jì)損失更為嚴(yán)重。對(duì)于和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)來(lái)說(shuō)，由于微小利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)，對(duì)于農(nóng)戶來(lái)說(shuō)固定投入較大，而整體市場(chǎng)狀況直接影響?zhàn)B殖場(chǎng)的出欄率。

③生產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)

首先，客觀來(lái)說(shuō)，養(yǎng)牛產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)是生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，且資金需求較大，這就增加養(yǎng)牛企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債，如果融資資金得不到有效的利用，勢(shì)必影響?zhàn)B殖場(chǎng)的正常經(jīng)營(yíng)。

其次，奶牛飼料的供給是技術(shù)人員難以預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)，使和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)無(wú)法按預(yù)定成本完成生產(chǎn)計(jì)劃。和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)有流轉(zhuǎn)土地2000畝，主要種植牧草來(lái)為奶牛提供食物。牧草穩(wěn)定的供給才能保證奶牛的質(zhì)量，然而牧草的生長(zhǎng)是靠天決定，對(duì)自然條件依賴性強(qiáng)。如果發(fā)生自然災(zāi)難，沒(méi)有牧場(chǎng)供應(yīng)，或者提供奶牛的牧草數(shù)量不夠，養(yǎng)殖業(yè)必須重新購(gòu)買(mǎi)可以提供奶牛的食材，額外增加超出了預(yù)定成本，無(wú)法按預(yù)定的成本完成生產(chǎn)計(jì)劃。

最后，現(xiàn)有的管理經(jīng)驗(yàn)、生產(chǎn)設(shè)施限制了和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)向種植養(yǎng)殖一體化新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型。關(guān)鍵在于現(xiàn)有的生產(chǎn)設(shè)備能不能滿足新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)的要求，也就決定著和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)能否擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。相應(yīng)的養(yǎng)殖技術(shù)也很重要，現(xiàn)有的養(yǎng)殖技術(shù)以及管理經(jīng)驗(yàn)導(dǎo)致了奶牛產(chǎn)仔效率不高。如果只是盲目地增加土地規(guī)模，靠運(yùn)氣來(lái)經(jīng)營(yíng)，只會(huì)增加了風(fēng)險(xiǎn)成本。

④環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)

和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)面臨著環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)，增加這一風(fēng)險(xiǎn)成本主要就是養(yǎng)殖奶牛會(huì)有廢棄物的排放。若將產(chǎn)生的廢棄物排放到空氣中，會(huì)造成空氣污染，造成財(cái)物損壞或人身傷害。隨著我國(guó)環(huán)境保護(hù)工作的日益規(guī)范，對(duì)治理畜禽養(yǎng)殖污染方面出臺(tái)“禁養(yǎng)令”。和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)一時(shí)難以改變傳統(tǒng)的養(yǎng)殖方式，不能及時(shí)治理畜禽養(yǎng)殖污染?！敖B(yǎng)令”的實(shí)施，很有可能影響和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。就目前而言，和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)融資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)不能忽視環(huán)境保護(hù)這一融資風(fēng)險(xiǎn)成本。

⑤道德風(fēng)險(xiǎn)

如前所述，民間借貸是和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)資金來(lái)源的重要渠道之一。因?yàn)楹痛T家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)既無(wú)法通過(guò)股票和債券融資解決長(zhǎng)期融資需求，也不能通過(guò)商業(yè)銀行解決流動(dòng)性資金需求問(wèn)題。鑒于此，他們只能將轉(zhuǎn)向私人貸款籌集資金，在一定程度上可以緩解資金壓力。但其負(fù)面影響也會(huì)逐漸顯現(xiàn)，和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)大都以農(nóng)戶為主，農(nóng)戶的文化水平較低，對(duì)民間貸款相關(guān)法律不熟悉。這樣導(dǎo)致了一些違法分子利用法律漏洞進(jìn)行套路貸，導(dǎo)致農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)大量損失，個(gè)別農(nóng)戶面臨破產(chǎn)的境況。

二、農(nóng)村家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的對(duì)策建議

1、提高養(yǎng)殖質(zhì)量，引進(jìn)養(yǎng)殖設(shè)備

一是認(rèn)真研究國(guó)家補(bǔ)貼政策，注重肥牛品種，注重優(yōu)質(zhì)的肥牛培育，減少本地黃牛數(shù)量。二是嚴(yán)格排查牛犢攜帶傳染性疾病，鑒于現(xiàn)在可繁育母牛的數(shù)量在減少，建議逐步構(gòu)建自己的基礎(chǔ)母牛群。三是添置必要的養(yǎng)牛機(jī)械化設(shè)備，或者采取融資租賃的方式引進(jìn)養(yǎng)自動(dòng)的拌料機(jī)、料線、水線和自動(dòng)清糞等設(shè)備，減少人工勞動(dòng)力成本。四是積極改進(jìn)養(yǎng)殖環(huán)境，加強(qiáng)環(huán)保設(shè)計(jì)，例如可以通過(guò)自動(dòng)清糞池的引進(jìn)，在牛屁股下面挖一個(gè)專門(mén)排出泄物的溝，上面鋪上防止排泄物遺漏的鋼筋混板，然后在排出泄物的溝內(nèi)安裝可以自動(dòng)的刮糞機(jī)。這樣只需要每天按幾下開(kāi)關(guān)，就能使肥牛的排泄物清除干凈。五是要提高牧草種植技術(shù)，要結(jié)合土壤結(jié)構(gòu)，海拔、地理環(huán)境等條件影響，選擇適合肥牛的飼料植物。

2、提高農(nóng)場(chǎng)主金融知識(shí)水平

提高融資效率，降低融資成本，減少融資風(fēng)險(xiǎn)，需要一定的金融專業(yè)知識(shí)。由此，應(yīng)該加強(qiáng)針對(duì)性的金融知識(shí)學(xué)習(xí)，建議在農(nóng)民創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)環(huán)節(jié)上增加金融知識(shí)普及這一課程，對(duì)于提升創(chuàng)業(yè)者金融知識(shí)水平較好的幫助。對(duì)于和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)而言，農(nóng)場(chǎng)主首先要厘清重點(diǎn)資金來(lái)源渠道，熟悉各項(xiàng)融資政策、制度、流程等。其次，要學(xué)會(huì)根據(jù)經(jīng)營(yíng)不同時(shí)期的需求，合理地做好融資規(guī)劃以及不同融資渠道、方式的搭配，合理地降低融資成本，減低融資風(fēng)險(xiǎn)。最后，鑒于目前的融資困境，和碩養(yǎng)殖合作社的農(nóng)戶應(yīng)該形成合力，通過(guò)合法的途徑扭轉(zhuǎn)民間借貸占貸款金額比重較高的現(xiàn)狀，消除民間不規(guī)范的融資。同時(shí)，提高金融詐騙防范意識(shí)，通過(guò)集體的智慧避免個(gè)別農(nóng)戶受到不法分子的金融詐騙。

3、完善家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)財(cái)務(wù)管理，積極參與資信評(píng)級(jí)

一是，積極完善規(guī)范財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，推進(jìn)財(cái)務(wù)信息共享。和碩家庭養(yǎng)殖農(nóng)場(chǎng)是由多家農(nóng)戶養(yǎng)殖場(chǎng)組成的，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，影響了資信授予。二是，國(guó)家應(yīng)鼓勵(lì)銀行等相關(guān)金融部門(mén)幫助小微養(yǎng)殖企業(yè)做好財(cái)務(wù)信息管理以及資信評(píng)估。積極推進(jìn)資信全覆蓋工作，通過(guò)資信授權(quán)規(guī)范小微養(yǎng)殖企業(yè)貸款流程，敢于創(chuàng)新一些金融產(chǎn)品迎合他們的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。構(gòu)建金融部門(mén)協(xié)同協(xié)作機(jī)制，降低融資風(fēng)險(xiǎn)的存在，建議可以通過(guò)合理的多方擔(dān)保機(jī)制減輕農(nóng)場(chǎng)融資風(fēng)險(xiǎn)壓力，其中國(guó)家應(yīng)該基于政策上扶持。

4、鼓勵(lì)購(gòu)買(mǎi)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)

在肥牛養(yǎng)殖過(guò)程中，重大病害、自然災(zāi)難無(wú)法避免，意外傷害事故會(huì)可能發(fā)生，對(duì)于小微養(yǎng)殖業(yè)來(lái)說(shuō)會(huì)造成毀滅性的打擊，無(wú)疑增加了融資風(fēng)險(xiǎn)。由此，鼓勵(lì)養(yǎng)殖農(nóng)戶購(gòu)買(mǎi)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)就是為了降低養(yǎng)殖戶在養(yǎng)殖過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，從而降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

（作者單位：214021江蘇無(wú)錫職業(yè)技術(shù)學(xué)院）