福能股份（600483）：公司火電機(jī)組盈利性較好、現(xiàn)金流穩(wěn)定：鴻山熱電、龍安熱電為熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組，以熱定電保證機(jī)組利用小時(shí)，ROE較高且仍有提高空間；晉江氣電享受省內(nèi)發(fā)電政策，盈利性有保障。六枝電廠利用小時(shí)高，隨著配套煤礦的投產(chǎn)，盈利有進(jìn)一步提升的空間。新能源公司裝機(jī)規(guī)模逐步擴(kuò)大、盈利性較好；公司控股在建及核準(zhǔn)風(fēng)電項(xiàng)目充足，使公司具備高成長(zhǎng)性。此外大股東將注入寧德核電10%股權(quán)，將進(jìn)一步增厚公司業(yè)績(jī)。

福建風(fēng)電項(xiàng)目盈利能力強(qiáng)，公司在手項(xiàng)目充足，逐步投產(chǎn)將帶動(dòng)公司成長(zhǎng)目前公司控股在運(yùn)風(fēng)電主要為陸上風(fēng)電，風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模占福建省的24%，2018年公司風(fēng)電平均利用小時(shí)數(shù)2692小時(shí)，較全國(guó)風(fēng)電平均利用小時(shí)數(shù)高出597小時(shí)，主要原因?yàn)椋海?）福建省風(fēng)力資源豐富，（2）福建省經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，用電需求高，風(fēng)電消納有保障，不存在棄風(fēng)限電現(xiàn)象。根據(jù)《福建省“十三五”能源發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃》，2020年福建風(fēng)電裝機(jī)500萬(wàn)千瓦（占比達(dá)7.1%），截止2018年底，福建省風(fēng)電裝機(jī)容量300萬(wàn)千瓦，距離發(fā)展目標(biāo)仍有較大的空間。2019年5月，國(guó)家發(fā)改委明確了最新的風(fēng)電電價(jià)政策，公司在建項(xiàng)目有望鎖定核準(zhǔn)電價(jià)。目前公司控股在建陸上風(fēng)電13.3萬(wàn)千瓦、海上風(fēng)電40萬(wàn)千瓦；此外，公司在手項(xiàng)目充足且盈利能力強(qiáng)，隨著新項(xiàng)目的投產(chǎn)，公司盈利能力將逐步得到提高。

操作策略：股價(jià)估值較低，投資者可適當(dāng)關(guān)注。