徐虔 羅麗媛

2018年5月14日，商務(wù)部辦公廳發(fā)布《商務(wù)部辦公廳關(guān)于融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當(dāng)行管理職責(zé)調(diào)整有關(guān)事宜的通知》，將制定融資租賃公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管職責(zé)劃給銀保監(jiān)會(huì)。至此，困擾融資租賃行業(yè)多年的多頭監(jiān)管有望出臺(tái)統(tǒng)一規(guī)則。此次銀保監(jiān)會(huì)的擴(kuò)權(quán)，符合業(yè)內(nèi)的預(yù)期，與中央防范金融風(fēng)險(xiǎn)的整體思路和用意高度相關(guān)。在2017年全國(guó)金融工作會(huì)議上，習(xí)總書(shū)記講到金融工作的四個(gè)原則，其中之一就是強(qiáng)化監(jiān)管，明確提出要加強(qiáng)功能監(jiān)管，更加重視行為監(jiān)管，也就是金融大監(jiān)管。

地方金融辦已有所動(dòng)作，早在2017年12月15號(hào)，深圳市金融辦就更新了職責(zé)內(nèi)容，明確將融資租賃公司等七類地方金融機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管范圍，這在全國(guó)屬于首次，還加掛了金融監(jiān)管局的牌子，可以說(shuō)是一個(gè)強(qiáng)烈的信號(hào)。

監(jiān)管分割格局的演變

我國(guó)融資租賃的監(jiān)管現(xiàn)狀可概括為“一個(gè)開(kāi)放市場(chǎng)，兩套監(jiān)管體系，三類企業(yè)準(zhǔn)入”。其中，“一個(gè)開(kāi)放市場(chǎng)”指的是融資租賃市場(chǎng)是開(kāi)放的，不管是金融租賃公司還是非金融租賃公司，?簽訂的融資租賃合同都是合法有效，受法律保護(hù)的?！皟商妆O(jiān)管體系、三類企業(yè)準(zhǔn)入”指的是融資租賃公司有兩個(gè)監(jiān)管主體，并因此分為三種類型的融資租賃機(jī)構(gòu)。一個(gè)是銀監(jiān)會(huì)（現(xiàn)銀保監(jiān)會(huì)）的監(jiān)管體系，在此體系下批設(shè)的融資租賃機(jī)構(gòu)屬于金融租賃公司，是金融機(jī)構(gòu);另一個(gè)是商務(wù)部的監(jiān)管體系，在此體系下批設(shè)的融資租賃機(jī)構(gòu)屬于非金融機(jī)構(gòu)，其中又可分為商務(wù)部和國(guó)家稅務(wù)總局批設(shè)的內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司、商務(wù)部省級(jí)主管部門批設(shè)的外資融資租賃公司。

要追溯融資租賃行業(yè)監(jiān)管分割格局形成的緣由，應(yīng)從融資租賃業(yè)態(tài)進(jìn)入我國(guó)的那一天開(kāi)始分析?？梢哉f(shuō)，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革、國(guó)家部委職能調(diào)整的大背景下，融資租賃分部門監(jiān)管有其歷史的必然性。

對(duì)發(fā)展初期的我國(guó)融資租賃業(yè)，與其說(shuō)是監(jiān)管，不如說(shuō)是審批。改革開(kāi)放初期，融資租賃集融資和融物的特點(diǎn)，非常適合我國(guó)引入外資和國(guó)外先進(jìn)設(shè)備的需要。當(dāng)時(shí)租賃業(yè)務(wù)主要是進(jìn)口設(shè)備，因此1985年政府明確中外合營(yíng)或外商獨(dú)資的租賃公司一律由對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易部審批。2000年中國(guó)人民銀行也正式確認(rèn)外商投資融資租賃公司的主體資格由對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部審批和監(jiān)管。2003年，商務(wù)部成立，整合了國(guó)家經(jīng)貿(mào)委負(fù)責(zé)貿(mào)易的部門和對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部，相應(yīng)地，由商務(wù)部負(fù)責(zé)對(duì)外商投資租賃公司進(jìn)行審批監(jiān)管。

原國(guó)內(nèi)貿(mào)易部負(fù)責(zé)管理內(nèi)資租賃公司，曾挑選部分有資質(zhì)的租賃公司試點(diǎn)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)。后來(lái)因國(guó)家體制改革，國(guó)內(nèi)貿(mào)易部被撤銷，又歷經(jīng)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委和商務(wù)部，目前相關(guān)管理職能由商務(wù)部承擔(dān)。2004年，商務(wù)部與國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合啟動(dòng)內(nèi)資租賃公司開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的試點(diǎn)工作，審批設(shè)立的機(jī)構(gòu)稱為內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司。綜上可見(jiàn)，由于國(guó)家部委的不斷重組和職能范圍的不斷調(diào)整，內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司和外資融資租賃公司的監(jiān)管機(jī)構(gòu)幾經(jīng)變化，最終全部歸于商務(wù)部。

從1984年起，許多銀行開(kāi)始涉足融資租賃業(yè)務(wù)，主要通過(guò)其下屬的信托部門兼營(yíng)。到了1988年，由于融資租賃全行業(yè)的經(jīng)營(yíng)亂象，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)凸顯，我國(guó)對(duì)融資租賃行業(yè)開(kāi)始清理整頓。中國(guó)人民銀行牽頭，對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)屬性進(jìn)行了重新界定，明確為金融業(yè)務(wù)。這樣，非金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)資租賃公司被清退。中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)了16家融資租賃公司，將其定性為金融機(jī)構(gòu)，歸屬為金融租賃公司，由中國(guó)人民銀行監(jiān)管。2003年，銀監(jiān)會(huì)成立，中國(guó)人民銀行將金融租賃公司的監(jiān)管職責(zé)移交給銀監(jiān)會(huì)。

隨著銀監(jiān)會(huì)和商務(wù)部?jī)蓚€(gè)監(jiān)管主體的形成，兩個(gè)部門不斷出臺(tái)和修訂針對(duì)融資租賃公司的監(jiān)管辦法和制度，兩套監(jiān)管體系不斷完善，最終演變成當(dāng)前的監(jiān)管分割格局。目前銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)審批監(jiān)管金融租賃公司，主要依據(jù)是2014年出臺(tái)的《金融租賃公司管理辦法》，對(duì)其監(jiān)管思路主要參考銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管比較嚴(yán)格。商務(wù)部則負(fù)責(zé)監(jiān)管內(nèi)資試點(diǎn)和外資融資租賃公司，主要依據(jù)是2013年9月出臺(tái)的《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》，實(shí)行的是適度監(jiān)管原則。

多頭監(jiān)管引發(fā)的問(wèn)題

融資租賃分部門監(jiān)管，不同類別的融資租賃公司適用不同的監(jiān)管規(guī)則，會(huì)衍生出很多問(wèn)題。一方面，不同類型融資租賃公司從事的業(yè)務(wù)，本質(zhì)是相同的，理應(yīng)具有平等的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，但由于出身差異就產(chǎn)生天然區(qū)別，違背了市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的原則;另一方面，融資租賃公司類別屬性不同，優(yōu)劣勢(shì)就不同，繼而在發(fā)展方向和空間上也存在差異，就會(huì)扭曲市場(chǎng)主體的經(jīng)營(yíng)行為，迫使市場(chǎng)主體將精力放到追逐更好的出身上，一定程度上忽視了自身的經(jīng)營(yíng)。

租賃物范圍不同

對(duì)于金融租賃公司的租賃物，《金融租賃公司管理辦法》中明確規(guī)定是固定資產(chǎn)。這樣，只要在會(huì)計(jì)上可以確認(rèn)為固定資產(chǎn)的，都可以作為金融租賃公司的租賃物。另外，規(guī)定中還有一句話“銀監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外”，為將來(lái)租賃物范圍的調(diào)整留出了空間。

《外商投資租賃業(yè)管理辦法》中明確規(guī)定了外資融資租賃公司的租賃物是設(shè)備動(dòng)產(chǎn)、交通工具及附帶的無(wú)形資產(chǎn)。內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司的租賃物范圍則比較寬泛，目前沒(méi)有明確的限定，?只有一個(gè)定性的認(rèn)定，即租賃物需“權(quán)屬清晰、真實(shí)存在且能夠產(chǎn)生收益”。

綜上可見(jiàn)，三類融資租賃公司的租賃物標(biāo)準(zhǔn)不一，內(nèi)資融資租賃公司最為寬泛，金融租賃公司次之，外資融資租賃公司限定最嚴(yán)。舉個(gè)例子，房屋建筑和高速公路是固定資產(chǎn)，可以作為金融租賃公司的租賃物，內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司雖然沒(méi)有明確，但從定性上應(yīng)該也可以，外資融資租賃公司則不行。人為將融資租賃公司的租賃物范圍區(qū)別開(kāi)來(lái)，不利于形成有效的競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致市場(chǎng)效率損失。

準(zhǔn)入門檻不一

準(zhǔn)入門檻的高低主要看最低注冊(cè)資本要求、對(duì)出資人或發(fā)起人的要求、審批難度大小等。金融租賃公司的最低注冊(cè)資本金為一次性實(shí)繳的1億元人民幣或等值自由兌換貨幣;外資融資租賃公司最低注冊(cè)資本不低于1000萬(wàn)美元，沒(méi)有要求一次性實(shí)繳;內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司的最低注冊(cè)資本金為1.7億元，這個(gè)要求是針對(duì)2001年9月1日至2003年12月31日期間設(shè)立的內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司，后來(lái)沒(méi)有進(jìn)行調(diào)整，一直按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)沿用至今。可以看出，內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司的注冊(cè)資本要求遠(yuǎn)高于其他兩類公司。

銀保監(jiān)會(huì)沿襲對(duì)金融機(jī)構(gòu)出資人和發(fā)起人嚴(yán)格審批的慣例，?對(duì)金融租賃公司的出資人和發(fā)起人有非常明確的準(zhǔn)入規(guī)范，不僅如此，還嚴(yán)控牌照發(fā)放。截至2017年底，金融租賃公司只有69?家，占全國(guó)融資租賃公司9090家的比重僅為0.76%。內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司的設(shè)立，需要通過(guò)省級(jí)商務(wù)廳申報(bào)試點(diǎn)資格，再由商務(wù)部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合確認(rèn)，每批次數(shù)量不多，審批相對(duì)嚴(yán)格。2016年，商務(wù)部和國(guó)家稅務(wù)總局將天津等4個(gè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司試點(diǎn)確認(rèn)工作下放，導(dǎo)致數(shù)量一度上升。外資融資租賃公司的審批層級(jí)已經(jīng)下放到省級(jí)商務(wù)主管部門和高級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)，審批相對(duì)寬松，數(shù)量也最多，2017年底占比達(dá)到96%。

經(jīng)營(yíng)范圍迥異

融資租賃是資金密集型行業(yè)，融資租賃公司的融資成本和融資便利性對(duì)其經(jīng)營(yíng)模式有很大影響，甚至在一定程度上決定其發(fā)展方向和路徑。三類融資租賃機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)范圍上的一個(gè)重要區(qū)別就是融資途徑的問(wèn)題。金融租賃公司是金融機(jī)構(gòu)，根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》，金融租賃公司可以同業(yè)拆借、發(fā)行金融債，?還可以吸收非銀行股東3個(gè)月以上的定期存款，這也是金融租賃公司在三類機(jī)構(gòu)中受出資人和發(fā)起人青睞的主要原因。外資融資租賃公司有外債額度，可以引入境外資金。前些年境外資金成本較低，外資融資租賃公司引入大量境外資金，甚至有的外資融資租賃公司成立的主要目的就是作為境外資金流入的通道。內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司的融資途徑則相對(duì)狹窄，既沒(méi)有境外融資的便利，也很難直接進(jìn)入金融市場(chǎng)融資?？梢?jiàn)，從事同質(zhì)業(yè)務(wù)的融資租賃公司因監(jiān)管主體的不同而被劃入不同類型，從而造成融資環(huán)境的差異，也就難以開(kāi)展公平競(jìng)爭(zhēng)。

監(jiān)管程度不同

三類融資租賃公司受到的監(jiān)管程度不一樣。對(duì)內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司和外資融資租賃公司的監(jiān)管相對(duì)寬松，主要是控制其杠桿水平，要求其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不能超過(guò)其凈資產(chǎn)的10倍。除此以外，?沒(méi)有其他嚴(yán)格的監(jiān)管指標(biāo)。而且，由于這兩類融資租賃機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，監(jiān)管難以到位，甚至處于缺位狀態(tài)。金融租賃公司則完全不一樣，我國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)一直實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管，金融租賃公司也不例外。對(duì)金融租賃公司的監(jiān)管有非常明確和具體的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)，很多指標(biāo)甚至直接參考對(duì)銀行的監(jiān)管，比如單一客戶關(guān)聯(lián)度、單一客戶融資集中度等。銀保監(jiān)會(huì)對(duì)金融租賃公司的監(jiān)管非常細(xì)致和及時(shí)，并有詳盡和多頻的現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查?？梢?jiàn)，金融租賃公司面臨的監(jiān)管環(huán)境更嚴(yán)格。

稅收差別待遇

三類融資租賃機(jī)構(gòu)在稅收政策上的差異，從另一個(gè)角度揭示了金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)的不同。金融租賃公司是金融機(jī)構(gòu)，基于審慎經(jīng)營(yíng)的考慮，可以按照《金融企業(yè)準(zhǔn)備金提取管理辦法》稅前計(jì)提呆壞賬準(zhǔn)備金。內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司和外資融資租賃公司不是金融機(jī)構(gòu)，不能享受上述稅收待遇，一方面導(dǎo)致稅收地位不利，另一方面也不利于企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

統(tǒng)一監(jiān)管對(duì)融資租賃行業(yè)發(fā)展的影響

此次商務(wù)部劃轉(zhuǎn)、銀保監(jiān)會(huì)接收的是制定業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管規(guī)則的職能，并不是實(shí)施具體監(jiān)管，也不是代表要出現(xiàn)一個(gè)全新的監(jiān)管業(yè)態(tài)，更多的是落實(shí)2017年全國(guó)金融工作會(huì)議上提出的金融管理職責(zé)劃分的要求。因此，融資租賃公司的監(jiān)管模式可能更多要參考小額貸款公司的監(jiān)管方式。2008年，銀監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行共同發(fā)文，將小額貸款公司的監(jiān)管責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任落實(shí)到地方政府。自此，小額貸款公司開(kāi)啟了銀監(jiān)會(huì)和央行制定業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管規(guī)則，各省金融辦或指定省屬部門進(jìn)行具體監(jiān)管的模式。循此思路，內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司和外資融資租賃公司，未來(lái)可能由銀保監(jiān)會(huì)制定要求和標(biāo)準(zhǔn)，委托地方政府管理，再由地方政府將監(jiān)管任務(wù)下放到地方金融辦，地方金融辦實(shí)施具體監(jiān)管。

統(tǒng)一監(jiān)管有利于更好控制社會(huì)金融風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)融資租賃行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展。與金融租賃公司相比，內(nèi)資試點(diǎn)和外資融資租賃公司所受監(jiān)管明顯不足，多數(shù)成為影子銀行，為企業(yè)提供流動(dòng)性和增加杠桿。在防控金融風(fēng)險(xiǎn)的大環(huán)境下，銀行等金融機(jī)構(gòu)在“去杠桿”，融資租賃公司等影子銀行卻在變相“加杠桿”。統(tǒng)一監(jiān)管后，融資租賃公司會(huì)受到嚴(yán)格監(jiān)管，有利于更好控制社會(huì)金融風(fēng)險(xiǎn)。另外，金融租賃公司與內(nèi)資試點(diǎn)和外資融資租賃公司長(zhǎng)期以來(lái)因監(jiān)管分割，造成業(yè)務(wù)性質(zhì)相同的機(jī)構(gòu)，卻產(chǎn)生隔閡和經(jīng)營(yíng)異化。統(tǒng)一監(jiān)管后，三類融資租賃公司在租賃物范圍、接入征信、稅前計(jì)提呆壞賬準(zhǔn)備金等方面有望統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，有助于營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，推動(dòng)行業(yè)健康有序發(fā)展。

統(tǒng)一監(jiān)管短期將不可避免沖擊融資租賃行業(yè)，抑制類信貸和通道業(yè)務(wù)，融資租賃公司將出現(xiàn)分化。在經(jīng)濟(jì)下行的宏觀背景下，規(guī)模大、風(fēng)險(xiǎn)低、期限長(zhǎng)的政府平臺(tái)類項(xiàng)目和類信貸通道業(yè)務(wù)一直是融資租賃公司的偏愛(ài)。隨著中央政府出手規(guī)范地方融資平臺(tái)，政府平臺(tái)融資與政府信用脫鉤，平臺(tái)類項(xiàng)目規(guī)模大幅下降，促使融資租賃業(yè)務(wù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。“資管新規(guī)”消除多層嵌套，打擊通道類產(chǎn)品，純通道的融資租賃業(yè)務(wù)將沒(méi)有生存空間，直接租賃和經(jīng)營(yíng)租賃將是融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的大趨勢(shì)。在新的監(jiān)管形勢(shì)下，銀行系金融租賃公司優(yōu)勢(shì)在于資金，一直是銀行信貸的一個(gè)補(bǔ)充，面臨轉(zhuǎn)型的壓力，但并不迫切。而大量的第三方融資租賃公司，會(huì)逐步淡化資金功能，需立足于產(chǎn)業(yè)，開(kāi)展專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，在深耕領(lǐng)域內(nèi)開(kāi)展融物為主的業(yè)務(wù)，一些資金規(guī)模小、沒(méi)有專業(yè)經(jīng)營(yíng)能力的融資租賃公司將被清除和淘汰，融資租賃公司近年來(lái)的大躍進(jìn)局面可能告一段落。

（作者單位：特華博士后科研工作站，北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

金融市場(chǎng)月度資訊

金融開(kāi)放推動(dòng)外資加速布局中國(guó)債市

7月9日，中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，境外機(jī)構(gòu)在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司持倉(cāng)中國(guó)債券的規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，?突破16452.38億元;當(dāng)月凈增持346.19億元，為連續(xù)第7個(gè)月增持中國(guó)債券。

大家保險(xiǎn)集團(tuán)有限責(zé)任公司成立

7月11日，經(jīng)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，中國(guó)保險(xiǎn)保障基金有限責(zé)任公司、中國(guó)石油化工集團(tuán)有限公司、上海汽車工業(yè)（集團(tuán)）總公司共同出資設(shè)立大家保險(xiǎn)集團(tuán)有限責(zé)任公司，注冊(cè)資本203.6億元。

上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)出爐

7月12日，央行發(fā)布上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，銀行貸款總體上保持了較快增長(zhǎng)，債券投資增速比較快。6月末銀行的債券投資同比增長(zhǎng)18.8%，比上年同期要高4.6個(gè)百分點(diǎn)。

金融委發(fā)布金融業(yè)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放政策措施

7月20日，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的有關(guān)舉措》，提出了11條金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放措施，涵蓋了信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)、外資參與理財(cái)子公司、養(yǎng)老金管理公司以及放開(kāi)準(zhǔn)入條件等內(nèi)容。

金融控股公司監(jiān)管不斷強(qiáng)化

7?月2?6?日，?央行發(fā)布《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法（?征求意見(jiàn)稿）》，針對(duì)金融控股集團(tuán)所涉及業(yè)務(wù)種類多、股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，確立了宏觀審慎管理、穿透監(jiān)管、協(xié)調(diào)監(jiān)管的原則。

科創(chuàng)板上市交易情況平穩(wěn)有序

科創(chuàng)板開(kāi)板一月多來(lái)，上市交易情況平穩(wěn)有序。截至7月30日，共受理149?家企業(yè)提交的科創(chuàng)板發(fā)行的申請(qǐng)，其中39家企業(yè)已經(jīng)召開(kāi)上市委會(huì)議。35家已提交證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，28家已經(jīng)注冊(cè)生效。

央行發(fā)布消費(fèi)者金融素養(yǎng)報(bào)告

7月31日，央行發(fā)布《2019年消費(fèi)者金融素養(yǎng)調(diào)查簡(jiǎn)要報(bào)告》，報(bào)告稱在詢問(wèn)消費(fèi)者預(yù)期如何保障在老年的開(kāi)支時(shí)，“依靠自己的存款、資產(chǎn)或生意收入”成為最多選擇，占比達(dá)59.77%。

央行增加對(duì)小微、民營(yíng)企業(yè)的信貸投放

7月31日，央行增加支小再貸款額度500億元，重點(diǎn)支持中小銀行擴(kuò)大對(duì)小微、民營(yíng)企業(yè)的信貸投放，?發(fā)揮精準(zhǔn)滴灌作用，引導(dǎo)降低社會(huì)融資成本。