閔瑞

2018年，面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、不良認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)等政策環(huán)境，上市城商行不忘初心、回歸本源，一方面扎根地方，積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì);另一方面，堅(jiān)持穩(wěn)健發(fā)展的經(jīng)營(yíng)理念，?積極防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，保持了資產(chǎn)質(zhì)量的總體穩(wěn)定。

2018年上市城商行資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)

不良貸款率小幅上升

截至2018年末，上市城商行不良貸款率為1.43%，較2016?年、2017年分別上升0.08、0.11個(gè)百分點(diǎn)，但仍比銀行業(yè)整體水平1.83%、上市銀行整體水平的1.50%分別低0.4、0.07個(gè)百分點(diǎn)（見(jiàn)圖1）。其中，寧波銀行、瀘州銀行、南京銀行2018年不良貸款率排在前三位，分別為0.78%、0.8%、0.89%;鄭州銀行、中原銀行、甘肅銀行排在后三位，分別為2.47%、2.44%、2.29%。從近三年不良貸款率走勢(shì)看（見(jiàn)圖2），各家銀行不良貸款率變動(dòng)相對(duì)穩(wěn)定，18家銀行2018年不良貸款率與近三年不良率均值的差異絕對(duì)值在0.2%以內(nèi)。

不良核銷(xiāo)力度加大

2018年，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行通過(guò)加速清理存量不良，保持了資產(chǎn)質(zhì)量整體穩(wěn)定。從核銷(xiāo)規(guī)模來(lái)看，銀行業(yè)整體累計(jì)核銷(xiāo)不良貸款9880億元，同比增長(zhǎng)35.52%;上市城商行累計(jì)核銷(xiāo)不良貸款491?億元，同比增長(zhǎng)45.74%，增速高于銀行業(yè)整體水平（見(jiàn)圖3）。

撥備覆蓋率相對(duì)充足

截至2018年末，上市城商行撥備覆蓋率239.34%，較2016年上升9.83個(gè)百分點(diǎn)，較2017年下降3.13個(gè)百分點(diǎn);較銀行業(yè)整體水平186.31%、上市銀行整體水平206.09%分別高53.03個(gè)百分點(diǎn)、33.25個(gè)百分點(diǎn)（見(jiàn)圖4）。

從2018年各家上市城商行不良貸款率和撥備覆蓋率走勢(shì)來(lái)看，兩者大致呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，即不良貸款率越低的銀行撥備覆蓋率越高，反映出資產(chǎn)質(zhì)量越好的銀行計(jì)提的撥備越厚，未來(lái)抵御信用風(fēng)險(xiǎn)損失的能力越強(qiáng)。因此，未來(lái)上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量將更趨于分化，即優(yōu)者恒優(yōu)，而差者資產(chǎn)質(zhì)量下滑風(fēng)險(xiǎn)更大（圖5）。

關(guān)注類(lèi)貸款占比持續(xù)下降

2018年，上市城商行關(guān)注類(lèi)貸款余額1701億元，占貸款比重2.26%，較2016年、2017年分別下降0.36、0.02個(gè)百分點(diǎn)，呈逐年下降趨勢(shì)，反映未來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力有所減緩。逾期貸款余額1881億元，占貸款比重2.52%，較2016年下降0.06個(gè)百分點(diǎn)，?較2017年上升0.21個(gè)百分點(diǎn)。逾期貸款占比2018年出現(xiàn)回升主要受少數(shù)銀行拉動(dòng)影響（見(jiàn)圖6、圖7）。

不良偏離度呈下降趨勢(shì)

不良偏離度是指逾期90天以上貸款占不良貸款的比重，這一指標(biāo)的數(shù)值越低代表不良認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)越嚴(yán)格，信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露越充分。上市城商行不良偏離度呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)，2018年不良偏離度為104.26%，較2016年、2017年分別下降9.84、7.69個(gè)百分點(diǎn)，表明越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)將逾期90天以上貸款納入不良貸款，信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露越來(lái)越充分。截至2018年底，不良偏離度仍大于1的上市城商行有盛京銀行（328.04%）和甘肅銀行（136.20%）（圖8）。

正常貸款遷徙率上升

遷徙率是指各類(lèi)貸款在期末發(fā)生降級(jí)的比率，這一動(dòng)態(tài)結(jié)果反映了資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定性。2018年，A股上市城商行正常類(lèi)貸款遷徙率2.95%，同比上升0.42個(gè)百分點(diǎn)，其中長(zhǎng)沙銀行上升最多為3.48個(gè)百分點(diǎn);關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率52.60%，同比上升12.94個(gè)百分點(diǎn)，其中北京銀行上升最多為80.48個(gè)百分點(diǎn)，反映出城商行正常貸款的資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定性下降（見(jiàn)圖9）。

各上市城商行資產(chǎn)質(zhì)量的量化評(píng)估

不良貸款率是衡量信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，但也存在不夠全面、客觀，以及反映滯后等問(wèn)題，因此本節(jié)構(gòu)建包括反映風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力的撥備覆蓋率、撥貸比，以及更為客觀和前瞻性的關(guān)注類(lèi)貸款占比、不良偏離度等多項(xiàng)指標(biāo)的評(píng)價(jià)體系，采用綜合評(píng)價(jià)法對(duì)各家銀行資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行量化評(píng)估，進(jìn)而更全面、真實(shí)、清楚地反映各上市城商行資產(chǎn)質(zhì)量情況。

評(píng)價(jià)體系構(gòu)建

銀行資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)價(jià)對(duì)象主要包括當(dāng)期資產(chǎn)質(zhì)量水平、風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力、未來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量承壓程度、資產(chǎn)質(zhì)量的真實(shí)性以及資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定性五方面。

評(píng)價(jià)指標(biāo)。反映當(dāng)期資產(chǎn)質(zhì)量水平的評(píng)價(jià)指標(biāo)包括不良貸款率、不良生成率，兩者均為逆向指標(biāo)，即比率越低得分越高;?反映風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)包括撥備覆蓋率、撥貸比，兩者均為正向指標(biāo)，即比率越高得分越高;反映未來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量承壓程度的評(píng)價(jià)指標(biāo)包括關(guān)注類(lèi)貸款占比、逾期類(lèi)貸款占比，兩者均為逆向指標(biāo)，即比率越低得分越高;反映資產(chǎn)質(zhì)量真實(shí)性的評(píng)價(jià)指標(biāo)為不良偏離度，該指標(biāo)為逆向指標(biāo)，即偏離度越低得分越高。此外，考慮到僅有A股上市城商行披露了貸款遷徙率，無(wú)法評(píng)估H?股上市城商行資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定性，因此本文引入近3年不良貸款率波動(dòng)情況反映資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定性，該指標(biāo)為逆向指標(biāo)，即波動(dòng)水平越小得分越高。

權(quán)重設(shè)置。評(píng)價(jià)指標(biāo)共計(jì)8項(xiàng)，考慮到反映當(dāng)期資產(chǎn)質(zhì)量水平的不良貸款率、不良生成率是考察銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管控能力的最直接體現(xiàn)，因此權(quán)重相應(yīng)較高設(shè)為20%，其余指標(biāo)均為10%。

評(píng)估規(guī)則。本文共選取22家上市城商行進(jìn)行評(píng)估，單項(xiàng)得分規(guī)則按照各單項(xiàng)指標(biāo)排名情況，排名第1～20位的銀行分別獲得20～1分，第21、22家銀行不得分。銀行資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系如下（見(jiàn)表1）：

得分及排名

根據(jù)評(píng)價(jià)規(guī)則，我們計(jì)算了22家上市城商行資產(chǎn)質(zhì)量綜合得分，其中排名前十位的城商行得分情況如下（見(jiàn)表2）：

2018年，上市城商行資產(chǎn)質(zhì)量綜合排名前三位分別是寧波銀行、南京銀行、上海銀行。寧波銀行是資產(chǎn)質(zhì)量的標(biāo)桿銀行，在當(dāng)前資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力、未來(lái)承壓程度、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定性等方面都表現(xiàn)突出;南京銀行表現(xiàn)出更為穩(wěn)健的資產(chǎn)質(zhì)量管控能力，近3年不良貸款率穩(wěn)定在0.85%～0.9%;上海銀行不良認(rèn)定嚴(yán)格，在資產(chǎn)質(zhì)量真實(shí)性方面表現(xiàn)較為突出。

結(jié)論與展望

結(jié)合各家城商行資產(chǎn)質(zhì)量排名，可以發(fā)現(xiàn)專(zhuān)注于地方經(jīng)濟(jì)的城商行的資產(chǎn)質(zhì)量與所處地域的經(jīng)濟(jì)狀況密切相關(guān)。此外，對(duì)公貸款不良控制水平是影響城商行整體信貸質(zhì)量的重要因素，增加低不良率行業(yè)的信貸投放有助于優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量。

從地域看，長(zhǎng)三角地區(qū)銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)較好。結(jié)合上市城商行資產(chǎn)質(zhì)量綜合評(píng)價(jià)結(jié)果發(fā)現(xiàn)，位于長(zhǎng)三角地區(qū)的寧波銀行、南京銀行、上海銀行、徽商銀行、杭州銀行、江蘇銀行等銀行綜合得分較高，均躋身上市城商行資產(chǎn)質(zhì)量排名前十位，而部分中西部及東北地區(qū)的城商行資產(chǎn)質(zhì)量排名相對(duì)靠后。這主要是因?yàn)殚L(zhǎng)三角地區(qū)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過(guò)近幾年的暴露已逐步趨于穩(wěn)定，這種趨勢(shì)直接利好業(yè)務(wù)在長(zhǎng)三角地區(qū)較為集中的地方性商業(yè)銀行;而東北、中西部部分地區(qū)多為規(guī)模較大的重化工業(yè)、資源型行業(yè)，不良出清速度較慢，信貸資產(chǎn)不良率仍未見(jiàn)頂。根據(jù)各地銀監(jiān)局發(fā)布數(shù)據(jù)，東北地區(qū)不良仍處高位，吉林省、黑龍江省2018年銀行業(yè)不良率分別為4.28%、3.24%，而江浙滬地區(qū)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量仍整體較佳，上海市、浙江省、江蘇省銀行業(yè)不良率僅為0.78%、1.15%、1.21%。

從貸款結(jié)構(gòu)看，對(duì)公貸款不良率控制水平對(duì)整體資產(chǎn)質(zhì)量影響更大。對(duì)公貸款不良率控制水平影響力更大主要因?yàn)椋阂环矫妫瑢?duì)公貸款規(guī)模占總貸款規(guī)模比重更大，22家上市城商行2018年對(duì)公貸款占比平均值為65.49%，零售貸款占比平均值為30.14%（見(jiàn)圖10）;另一方面，對(duì)公貸款不良率往往高于零售貸款，且各家銀行在對(duì)公貸款不良率控制能力方面的差異性較零售貸款更大，根據(jù)17家上市城商行所披露數(shù)據(jù)，對(duì)公貸款不良率平均值為1.90%、方差為0.63%，零售貸款不良率平均值為1.05%、方差為0.32%。因此，對(duì)公貸款資產(chǎn)質(zhì)量控制是影響銀行整體不良率的關(guān)鍵，資產(chǎn)質(zhì)量綜合評(píng)價(jià)排名前5位的寧波銀行、南京銀行、上海銀行、瀘州銀行、徽商銀行對(duì)公貸款不良率同樣排名靠前，分別為0.85%、0.98%、1.5%、0.7%、1.45%、（圖11）。

從貸款行業(yè)分布看，減少高不良率行業(yè)貸款、增加低不良率行業(yè)貸款有助于優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量。根據(jù)各家上市城商行披露的2018?年對(duì)公貸款不良率行業(yè)分布來(lái)看，批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、采礦業(yè)等六項(xiàng)行業(yè)的不良率較高，而金融業(yè)、衛(wèi)生和社會(huì)工作業(yè)、水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)、教育業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等五項(xiàng)行業(yè)的不良率相對(duì)較低。

整體來(lái)看，各家銀行在高、低不良率行業(yè)分配的對(duì)公貸款規(guī)模平均占比分別為23.57%、21.95%，資產(chǎn)質(zhì)量綜合評(píng)價(jià)排名靠后的銀行往往發(fā)放較高比例高不良率行業(yè)貸款，而在低不良率行業(yè)貸款占比較低;而資產(chǎn)質(zhì)量綜合評(píng)價(jià)排名靠前的銀行在低不良率行業(yè)貸款占比相對(duì)較高，同時(shí)部分銀行如寧波銀行、瀘州銀行、南京銀行在高不良率行業(yè)也投放較高比例的貸款，足見(jiàn)這些銀行資產(chǎn)質(zhì)量控制水平較高（見(jiàn)圖12）。

展望2019年，受貿(mào)易緊張形勢(shì)加劇削弱世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景、不良認(rèn)定監(jiān)管政策進(jìn)一步收緊、存量不良資產(chǎn)處置核銷(xiāo)難度加大等因素影響，預(yù)計(jì)上市城商行的資產(chǎn)質(zhì)量還將繼續(xù)承壓并加劇分化。其中，部分上市銀行的真實(shí)不良率將進(jìn)一步暴露、關(guān)注類(lèi)貸款占比將明顯上升、撥備覆蓋率甚至可能跌破監(jiān)管紅線等。各城商行應(yīng)借鑒同行業(yè)先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管控經(jīng)驗(yàn)，盡快建立健全風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)治理架構(gòu)，完善風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理制度，優(yōu)化信息系統(tǒng)功能，加強(qiáng)監(jiān)測(cè)分析和信息披露，切實(shí)提升資產(chǎn)質(zhì)量管理水平。

（作者單位：江西銀行戰(zhàn)略研究院）