劉玚 王韓

軟實力是綜合實力的關(guān)鍵組成部分，其重要性在當(dāng)代國家綜合實力提高過程中日漸突出，而硬實力的作用出現(xiàn)逐漸減弱跡象。近幾年，伴隨著區(qū)域金融中心規(guī)模的擴大及其協(xié)同性的加強，區(qū)域金融中心軟實力的作用及其影響力日漸突出，在提高區(qū)域金融中心競爭力上軟實力起到了硬實力無法替代的作用。因此，區(qū)域金融中心軟實力日益受到各級政府及學(xué)者的高度重視及廣泛關(guān)注。但當(dāng)前對于區(qū)域金融中心軟實力概念的界定及其對提高區(qū)域金融中心競爭力的作用的研究較為匱乏，本文旨在對此進行探討。

金融中心軟實力的內(nèi)涵

國際層面上的國家軟實力概念首次由美國學(xué)者約瑟夫？奈于二十世紀九十年代提出，當(dāng)一個國家不利用硬實力或命令的力量讓其他國家達到該國目的的能力即為軟實力，是一種無形、相對的概念，主要表現(xiàn)為影響力、說服力和吸引力。延伸到城市層面，城市軟實力是指在城市競爭方面，建立在城市文化、政府管理和服務(wù)、人文素質(zhì)等非物質(zhì)要素之上的城市文化感染力、社會凝聚力、政府公信力、市民創(chuàng)新力以及對城市外部的吸引力等無形力量的總和。這些軟實力不僅能提升城市政治、社會、經(jīng)濟及其文化的發(fā)展水平和品位，還能為城市塑造良好的形象的同時使其在眾多城市中更具獨特的競爭力，為城市社會和諧進步、經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展提供隱形的動力。區(qū)域金融中心軟實力是指某區(qū)域金融中心以構(gòu)建相關(guān)法律體系或出臺相關(guān)政策等方式，凝聚、發(fā)展并發(fā)揮金融中心內(nèi)外非物質(zhì)要素的作用，為全面提升區(qū)域金融中心經(jīng)濟發(fā)展水平及金融綜合競爭力，不斷擴大區(qū)域金融中心經(jīng)濟輻射影響提供隱形的支撐與動力的能力，比如金融監(jiān)管、法律體系、金融人才等。軟實力在區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展及金融中心綜合競爭中具有顯著的無形性，主要通過服務(wù)、金融生態(tài)環(huán)境和防范風(fēng)險等不能利用數(shù)據(jù)或直觀指標(biāo)衡量的要素的建設(shè)與發(fā)展，使金融更好的服務(wù)實體經(jīng)濟，構(gòu)建良好的金融生態(tài)環(huán)境，包括法律監(jiān)管、法律支持和法律保障等，有效防范單個金融機構(gòu)風(fēng)險及金融系統(tǒng)性風(fēng)險，維護金融機構(gòu)和整體金融系統(tǒng)穩(wěn)定，充分發(fā)揮這些要素對區(qū)域金融中心經(jīng)濟產(chǎn)生擴張和倍增效應(yīng)。

軟實力與硬實力在金融競爭力中的關(guān)系

硬實力一種相對概念，對于區(qū)域金融中心而言，其硬實力是指金融中心內(nèi)真實存在、有形或可數(shù)字化的支配性力量，主要包括區(qū)域金融中心的貨幣（資金）、金融市場規(guī)模、金融的深度和廣度等。

金融軟實力和金融硬實力作為金融綜合競爭實力的兩大形態(tài)，二者在形成金融競爭力的過程中發(fā)揮著相輔相成、相互依存的作用，缺一不可。硬實力是有形的物質(zhì)要素，是軟實力的載體;軟實力是無形的，是對硬實力的延伸和擴展。硬實力在金融競爭力中能夠即時發(fā)揮作用，且較為直接、集中、立竿見影，且是金融發(fā)展前期的主要支撐。邁克爾？波特的著作《國家競爭優(yōu)勢》定義初級生產(chǎn)要素主要包括自然資源、氣候、地理位置、非技術(shù)人工及資金等，高級生產(chǎn)要素包括通訊、信息、交通等基礎(chǔ)設(shè)施，和受過高等教育的人力、科研機構(gòu)等。初級生產(chǎn)要素可以繼承或者從外部獲得，而高級生產(chǎn)要素很難從外部獲得，須通過投資創(chuàng)造而得。隨著社會的發(fā)展與進步，對初級生產(chǎn)要素的需求逐漸降低，初級生要素的重要性也因此減弱，而高級生產(chǎn)要素對于獲得競爭優(yōu)勢的重要程度日漸彰顯。延伸到區(qū)域金融中心，邁克爾？波特所謂的初級生產(chǎn)要素主要是金融競爭力中的硬實力，?包括貨幣（資金）、融資、金融機構(gòu)等;高級生產(chǎn)要素指金融競爭力中的軟實力，主要有制度、體系、調(diào)控機制等。一般情況下，區(qū)域金融中心發(fā)展初期，軟實力對金融競爭力的影響并不明顯，但當(dāng)區(qū)域金融中心發(fā)展到一定階段，尤其是區(qū)域金融中心發(fā)展向外輻射，軟實力對金融競爭力的作用則開始顯現(xiàn)。在金融競爭力的形成與提高過程中，雖然硬實力并不總是直接引擎，但其對金融競爭力的影響確是軟實力無法替代的。而區(qū)域金融中心發(fā)展到一定階段時，硬實力的功效則無法發(fā)揮，此時需要軟實力發(fā)揮作用進一步提高金融競爭力，并提高可持續(xù)發(fā)展能力。

中國區(qū)域金融中心發(fā)展軟實力的必要性

目前，區(qū)域金融中心發(fā)展的初級階段已基本完成，并已開始向其他地區(qū)輻射，越來越多的區(qū)域金融中心硬實力的發(fā)展已進入瓶頸期，硬實力已經(jīng)不再是金融競爭力的主要支撐，其主要表現(xiàn)在兩方面：一是硬實力競爭同質(zhì)化嚴重，二是硬實力發(fā)展提升金融中心競爭力的動能遞減

區(qū)域金融中心硬實力競爭同質(zhì)化嚴重

近幾年來，區(qū)域金融中心以國家發(fā)展戰(zhàn)略為原則，以自身優(yōu)勢為基礎(chǔ)大力發(fā)展區(qū)域金融，提高金融競爭力。雖然區(qū)域金融中心相關(guān)數(shù)據(jù)反映其金融業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出了良好的發(fā)展態(tài)勢，但區(qū)域金融中心之間出現(xiàn)了同質(zhì)化競爭且日漸激烈，并存在顯著的區(qū)域發(fā)展目標(biāo)和主要任務(wù)同質(zhì)化競爭等問題。區(qū)域金融中心的金融業(yè)“十三五”規(guī)劃顯示，大部分區(qū)域金融中心的目標(biāo)出現(xiàn)嚴重的同質(zhì)化：高度重視其硬實力的發(fā)展，將地方金融業(yè)增加值、投融資、地方法人金融機構(gòu)及上市公司發(fā)展?fàn)顩r等可以用數(shù)據(jù)衡量的指標(biāo)作為金融競爭力的重心;將到2020年，金融業(yè)增加值及其占GDP比重、保險深度及其密度、金融機構(gòu)數(shù)量及其人民幣存貸款余額、直接融資比例等作為“十三五”時期規(guī)劃的目標(biāo);只有少數(shù)金融中心將金融監(jiān)管、金融生態(tài)環(huán)境、金融服務(wù)等軟實力作為“十三五”規(guī)劃的主要任務(wù)。這將導(dǎo)致區(qū)域金融中心硬實力的發(fā)展不足以引領(lǐng)其金融競爭力的提高，使得其經(jīng)濟發(fā)展難以得到較大的提升，此時則需軟實力的發(fā)展使金融中心實現(xiàn)質(zhì)的飛躍。

硬實力發(fā)展提升金融中心競爭力的動能遞減

區(qū)域金融中心在初級發(fā)展階段主要依靠初級金融要素驅(qū)動，?但金融要素會遵循邊際收益遞減規(guī)律：隨著區(qū)域金融中心的發(fā)展，初級金融要素對金融競爭力提升的效用會逐漸遞減。近幾年數(shù)據(jù)顯示，上海、北京、深圳等區(qū)域金融中心硬實力發(fā)展上升趨勢減弱，甚至金融業(yè)增加值、本外幣各項存貸款增加額等重要指標(biāo)開始負增長：

第一，金融業(yè)增加值增速遞減。近年來，各區(qū)域金融中心金融業(yè)增加值增長率呈現(xiàn)出遞減的趨勢，尤其是2016年四個區(qū)域金融中心金融業(yè)增加值增速大幅下降。上海和廣州金融業(yè)增加值增速自2015年來連年降低;而北京的金融業(yè)增加值增速從2015年的16.3%降至2016年的8.78%;深圳市的增速在2017年大幅下降，?且一直低于2016和2015年的增速。基于區(qū)域金融中心金融業(yè)增加值的角度，其提升金融中心綜合競爭力的動能正逐漸降低。第二，金融機構(gòu)數(shù)量帶動金融競爭力提高動能不足。根據(jù)CFCI10?的數(shù)據(jù)，金融中心的綜合競爭力與金融機構(gòu)的數(shù)量并非成正比關(guān)系。比如，北京市聚集了全國大多數(shù)銀行和保險機構(gòu)的總部，包括四大國有銀行總部等，使得其金融機構(gòu)數(shù)量和規(guī)模遠超上海，?但其2017年的綜合競爭力卻與上海具有較大差距;深圳市金融機構(gòu)數(shù)量為2025家，不僅低于北京和上海，比天津和重慶的金融機構(gòu)數(shù)量都要少，但其綜合競爭力卻遠超除上海外的區(qū)域金融中心。第三，金融機構(gòu)本外幣存貸款帶動金融競爭力提高動能遞減。2011年以來，上海、北京、深圳和廣州四地區(qū)域金融中心金融機構(gòu)本外幣存貸款增加額表現(xiàn)出較大波動。2015年之前，四個區(qū)域金融中心金融機構(gòu)本外幣存款增加額逐年增加，并于2015年達到最高;2015年之后，金融機構(gòu)本外幣存款增加額開始呈現(xiàn)降低趨勢。區(qū)域金融中心金融機構(gòu)貸款增加額先增加然后減少，且其增長率波動頻率和波動幅度都處于高位，在2017年之后均為下降趨勢，甚至出現(xiàn)負增長率，意味著金融機構(gòu)本外幣存貸款不足以帶動金融中心競爭力提高。

金融中心軟實力建設(shè)的主要內(nèi)容與具體路徑

金融中心軟實力建設(shè)的主要內(nèi)容

目前大部分針對城市軟實力內(nèi)容的研究認為城市軟實力主要體現(xiàn)在文化感染力、政府執(zhí)政力、科教發(fā)展力、社會和諧及凝聚力、形象傳播力、區(qū)域影響力和城市宜居力等方面。區(qū)域金融中心軟實力的建設(shè)需以城市軟實力為基礎(chǔ)，結(jié)合金融發(fā)展的特征與目標(biāo)進一步分析區(qū)域金融中心軟實力的主要內(nèi)容，具體見表2。

金融中心軟實力建設(shè)的主要路徑

構(gòu)建良好的監(jiān)管環(huán)境，防范并化解金融風(fēng)險。一要完善相關(guān)法律體系，加強金融監(jiān)管。從法律層面，一方面明確責(zé)任主體、加強風(fēng)險來源的管理及監(jiān)督執(zhí)法，整頓并規(guī)范金融市場秩序，深化與中央金融監(jiān)管相協(xié)調(diào);另一方面，健全地方金融監(jiān)管的相關(guān)法律制度及金融風(fēng)險監(jiān)測、預(yù)警和應(yīng)對機制，構(gòu)建全面覆蓋、層次多樣化的地方金融監(jiān)管的法律體系。二要加快信用體系建設(shè)。嚴格排查銀行的隱藏風(fēng)險，對于銀行的內(nèi)審和外審須同時加強;?保證評級機構(gòu)的客觀性，嚴懲因為私利而篡改客戶真實材料的行為;對于社會、企業(yè)和政府事務(wù)等方面政府要加強信用教育和審核，加強信息披露、提高信息透明度，進一步建設(shè)誠信檔案并擴大覆蓋范圍。三要加大基層金融監(jiān)管力度，強化并明確地方監(jiān)督管理責(zé)任。對于基層的金融監(jiān)管不能忽視，完善并協(xié)調(diào)地方金融監(jiān)管機制并加強地方監(jiān)管問責(zé)，提高監(jiān)管效率。

構(gòu)建高級專業(yè)人才吸納體系，打造金融中心專業(yè)人才團隊。一要宣傳本地文化特色和優(yōu)勢，吸引區(qū)域外人才。在區(qū)域金融中心內(nèi)組織并舉辦突出地方特色的文化活動，形成獨具特色的文化品牌，并與互聯(lián)網(wǎng)融合提高本土文化品牌影響力。二要加強本地高校建設(shè)，培養(yǎng)專業(yè)人才。當(dāng)?shù)卣畱?yīng)提高對教育的程度，一方面增加教育的財政投入，尤其是對于專業(yè)研究人才培養(yǎng)的資金支持;另一方面，出臺相關(guān)招聘政策，引進人才的同時留住本地培養(yǎng)的專業(yè)人才。三要保證本土的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。進一步完善醫(yī)療保健體系，加強交通建設(shè)，根據(jù)本地經(jīng)濟狀況與發(fā)展程度適當(dāng)調(diào)整居住成本，不僅能夠吸引外部人才涌進還能提高本地優(yōu)秀人才的居住率。

優(yōu)化綜合營商環(huán)境，保證金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營。一是強化金融服務(wù)實體經(jīng)濟，為金融機構(gòu)提供有力的資金支持。實體經(jīng)濟是金融發(fā)展的根基，脫離了實體經(jīng)濟，金融業(yè)就好像是無水之源、無本之木。當(dāng)?shù)卣块T要優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提高對金融資本的吸引力，振興實體經(jīng)濟，進一步提高實體經(jīng)濟的融資能力;深化銀行體制改革，均衡發(fā)展國有控股銀行、地方性銀行、農(nóng)商行及民營銀行，合理發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，建立多層次、均衡、合理的銀行體系，切實解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，使實體經(jīng)濟穩(wěn)健、持續(xù)發(fā)展。二是為金融機構(gòu)提供專業(yè)化服務(wù)，提高服務(wù)效率。設(shè)立金融相關(guān)法律部門，如金融法院等，注重培養(yǎng)并引進專業(yè)律師和注冊會計師，努力為解決金融機構(gòu)或金融部門法律案件和會計問題提供高效的專業(yè)化服務(wù)。

（作者單位：特華博士后工作站、天津財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，天津財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）