夏叢 夏天｜文

隨著鎳鎘電池等行業(yè)的加速萎縮，以及國(guó)內(nèi)外對(duì)鎘在鋅鎘合金等各個(gè)領(lǐng)域應(yīng)用愈發(fā)嚴(yán)格的限制，未來(lái)鎘錠消費(fèi)量增速可能會(huì)明顯放緩，甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

全球鎘資源分布廣泛

鎘在自然界中主要成硫鎘礦而存在，地殼中含量約為0.1 ～0.2 毫克/千克，鎘的單獨(dú)礦物不多，一般作為鋅的伴生礦存在。在普通的鋅礦中，鋅與鎘的比例范圍是200∶1 至400∶1 之間。

美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局(USGS)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年全球鎘儲(chǔ)量總量為50 萬(wàn)噸，目前中國(guó)是各國(guó)當(dāng)中鎘儲(chǔ)量最為豐富的國(guó)家，以92000 噸鎘儲(chǔ)量占全球總量的18.4%。

根據(jù)國(guó)土資源儲(chǔ)量報(bào)告，2017年我國(guó)鎘查明資源儲(chǔ)量為41.6 萬(wàn)噸，位居全球第一，全國(guó)有239 個(gè)鎘礦區(qū)，資源量40 萬(wàn)噸，基礎(chǔ)儲(chǔ)量1.6 萬(wàn)噸，儲(chǔ)量1 萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)鎘資源的分布與鉛鋅資源類似，總體呈現(xiàn)西南部地區(qū)鎘含量偏高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)鎘采出量主要集中在西南地區(qū)，其鎘采出量占中國(guó)總采出量的59.4%。

國(guó)內(nèi)外精鎘產(chǎn)量進(jìn)入平臺(tái)期

2002年以來(lái)，全球精鎘產(chǎn)量總體呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，增長(zhǎng)主要源于中國(guó)鋅冶煉產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張，直至2014年，全球精鎘產(chǎn)量基本穩(wěn)定在2.4 萬(wàn)噸的水平。近兩年，由于國(guó)內(nèi)外鋅冶煉的減產(chǎn)，全球精鎘產(chǎn)出也呈現(xiàn)小幅回落的態(tài)勢(shì)。據(jù)世界金屬統(tǒng)計(jì)，2018年全球精鎘產(chǎn)量為2.42 萬(wàn)噸。

全球主要精鎘生產(chǎn)國(guó)中，中國(guó)的產(chǎn)量占據(jù)了全球的三分之一，達(dá)到8000噸的體量，年產(chǎn)量1000 噸以上的國(guó)家還有韓國(guó)、加拿大、日本、哈薩克斯坦、墨西哥和俄羅斯，基本與鋅冶煉產(chǎn)能排名相當(dāng)，國(guó)外主要精鎘產(chǎn)量也都來(lái)自比較大的鋅冶煉廠。除中國(guó)外，國(guó)外精鎘產(chǎn)量比較大的有韓國(guó)的高麗亞鉛、加拿大的泰克資源、日本的四大冶煉公司（三井、同和、住友、東邦）、哈薩克斯坦的哈鋅冶煉廠、墨西哥的佩諾爾斯等。

從過(guò)去兩年的精鎘產(chǎn)量不難看出，國(guó)外主要國(guó)家產(chǎn)量基本穩(wěn)定，個(gè)別地區(qū)由于消費(fèi)的下滑或鋅冶煉產(chǎn)能的關(guān)閉而呈現(xiàn)萎縮趨勢(shì)，全球的產(chǎn)量波動(dòng)主要取決于中國(guó)。由于國(guó)內(nèi)外環(huán)保形勢(shì)的愈發(fā)嚴(yán)格，加之精鎘消費(fèi)的最主要領(lǐng)域——鎳鎘電池應(yīng)用量下滑明顯，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，全球精鎘產(chǎn)量仍較難增長(zhǎng)，將維持在24000 噸的水平，逐步向下波動(dòng)。

國(guó)內(nèi)的鎘錠產(chǎn)量與鋅產(chǎn)量密切相關(guān)，隨著鋅錠產(chǎn)能的提高，我國(guó)鎘錠產(chǎn)量也從2006年的3791 噸增加到2018年的約8500 噸，在過(guò)去幾年，基本維持在8000 噸/年的平臺(tái)之上。

分地區(qū)來(lái)看，精鎘生產(chǎn)主要集中于幾大傳統(tǒng)的鉛鋅冶煉基地。其中，湖南以株洲冶煉集團(tuán)股份有限公司為中心，帶動(dòng)了省內(nèi)各類鉛鋅原料的綜合回收技術(shù)發(fā)展，加之其地理位置的優(yōu)勢(shì)，成為了含鎘物料的集散中心，其他省份很多不具備精鎘提煉回收能力的冶煉廠，將銅鎘渣或海綿鎘運(yùn)至湖南地區(qū)進(jìn)行精煉，目前，湖南地區(qū)形成了4000 噸/年以上的精鎘生產(chǎn)能力，占據(jù)半壁江山。

此外，河南周邊由于化工產(chǎn)業(yè)興盛，遍布著涂料、顏料等工業(yè)企業(yè)，對(duì)鎘物料的需求，帶動(dòng)了這個(gè)地區(qū)的生產(chǎn)，以河南豫光金鉛集團(tuán)有限責(zé)任公司為主，河南占據(jù)了全國(guó)產(chǎn)量的近四分之一。其他地區(qū)，遼寧的葫蘆島有色金屬集團(tuán)、內(nèi)蒙古的赤峰中色、甘肅的白銀有色、云南的馳宏鋅鍺、羅平鋅電等、廣西的河池南方都是重要的精鎘生產(chǎn)企業(yè)。

傳統(tǒng)鎘消費(fèi)空間在收縮

全球鎘錠消費(fèi)在2012年之前，維持在25000 噸/年以下，之后在2014年最高達(dá)到了近3 萬(wàn)噸的水平，由于鎘的毒性和污染性，很多發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)在越來(lái)越多的領(lǐng)域禁止使用鎘，因此，西方國(guó)家的鎘消費(fèi)量近年來(lái)一直處于萎縮趨勢(shì)。相比之下，印度等環(huán)保相對(duì)不嚴(yán)格的發(fā)展中國(guó)家的鎘消費(fèi)仍處于明顯增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，需要從國(guó)外進(jìn)口鎘錠。而中國(guó)作為全球最主要的消費(fèi)國(guó)，消費(fèi)量占據(jù)全球的一半水平，近年來(lái)由于環(huán)保政策愈發(fā)嚴(yán)格，鎳鎘電池、鋅鎳合金的消費(fèi)空間在萎縮，鎘消費(fèi)也呈現(xiàn)下滑的態(tài)勢(shì)。

據(jù)世界金屬統(tǒng)計(jì)，2018年全球鎘消費(fèi)達(dá)到2.1 萬(wàn)噸，較2017年大幅下滑近5000 噸，回到了2010年之前的消費(fèi)水平。

2013年之前，國(guó)內(nèi)鎘的表觀消費(fèi)波動(dòng)比較大，未形成有效穩(wěn)定的進(jìn)口來(lái)源，隨著鋅鎘合金領(lǐng)域消費(fèi)的增長(zhǎng)，到2014年，中國(guó)精鎘表觀消費(fèi)量達(dá)到18000 噸，隨后基本穩(wěn)定在這個(gè)水平上下，但總體呈現(xiàn)緩慢下降的態(tài)勢(shì)。2017年，消費(fèi)量下滑至17000 噸以下，其中，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量與進(jìn)口量各占一半。2018年，由于國(guó)內(nèi)鋅冶煉廠減產(chǎn)較多，加之國(guó)內(nèi)外比價(jià)不利于進(jìn)口，表觀消費(fèi)量下滑明顯，國(guó)內(nèi)消耗了較多的庫(kù)存，以彌補(bǔ)進(jìn)口減量。

2010年之前，中國(guó)的鎘消費(fèi)80%以上依賴于鎳鎘電池，由于鎘的毒性以及鎳鎘電池的回收難度，加之其他各類電池的興起，截至2016年，鎳鎘電池的消費(fèi)占比已經(jīng)下滑至41%。由于鎳鎘電池在民用領(lǐng)域快速被鋰電池等新型電源替代，在國(guó)外的應(yīng)用也遭到越來(lái)越嚴(yán)格的限制，過(guò)去10年中我國(guó)鎳鎘電池產(chǎn)量持續(xù)萎縮，出口量也持續(xù)下滑。由于國(guó)外對(duì)鎳鎘電池使用日益嚴(yán)格的限制，導(dǎo)致我國(guó)鎳鎘電池出口量從2007年開(kāi)始連年下滑。2008年7月31日我國(guó)取消了對(duì)鎳鎘電池13%的出口退稅，鎳鎘電池出口量加速下降。鎳鎘電池出口量從2007年的歷史高點(diǎn)7.4 億只下降到2018年的0.58 億只，年均下滑20%，降幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于產(chǎn)量降幅。

鎳鎘電池消費(fèi)量下滑，取而代之的是在珠寶首飾領(lǐng)域大范圍應(yīng)用的鋅鎘合金，近些年，其消費(fèi)占比與鎳鎘電池不相上下。鋅鎘合金是以鋅和鎘為主要元素的合金，由于流動(dòng)性好、韌性強(qiáng)、易拋光、易焊接，被大量用于加工飾品、工藝品。使用鋅鎘合金加工飾品可以提高翻模頻次，生產(chǎn)成本相對(duì)低得多。我國(guó)仿真首飾絕大部分提供出口市場(chǎng)，然而，近年來(lái)歐美國(guó)家對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的環(huán)保要求日益嚴(yán)格，相繼出臺(tái)了一系列技術(shù)法規(guī)和措施，限制鉛、鎘、鎳等重金屬含量，嚴(yán)重打擊了我國(guó)仿真飾品出口。近些年，我國(guó)仿真首飾出口量也呈現(xiàn)大幅下滑的態(tài)勢(shì)。

圖1 中國(guó)精鎘表觀消費(fèi)量（噸）

圖2 國(guó)內(nèi)鎘錠價(jià)格走勢(shì)

全球鎘錠供需中心從歐美轉(zhuǎn)移到亞洲

我國(guó)雖然是產(chǎn)鎘大國(guó)，但鎘錠產(chǎn)量并不能滿足國(guó)內(nèi)需求，每年還需進(jìn)口一定數(shù)量的鎘錠。根據(jù)安泰科調(diào)研，國(guó)內(nèi)下游用戶主要通過(guò)貿(mào)易商進(jìn)口鎘錠，既有98%左右品級(jí)的粗鎘也有99.99%的精鎘?？傮w上，進(jìn)口鎘錠質(zhì)量不如國(guó)產(chǎn)鎘錠，但相對(duì)較低的價(jià)格是吸引進(jìn)口的一個(gè)重要原因。

回顧歷史數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)從歐美國(guó)家的鎘錠進(jìn)口量在逐漸下降，進(jìn)口來(lái)源國(guó)逐漸轉(zhuǎn)移到亞洲國(guó)家。受長(zhǎng)期低迷的價(jià)格和日益嚴(yán)格的環(huán)保限制的影響，美國(guó)、歐洲、澳大利亞等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)鎘錠產(chǎn)量不斷萎縮，全球鎘錠的供需中心已經(jīng)從歐美轉(zhuǎn)移到亞洲，國(guó)外仍然需要中國(guó)市場(chǎng)來(lái)消納更多的精鎘。

2011年以來(lái)，我國(guó)鎘錠的進(jìn)口量一直維持在8000 噸/年～10000 噸/年，2018年，由于國(guó)內(nèi)外價(jià)格倒掛，拉動(dòng)了鎘錠的出口，全年累計(jì)進(jìn)口未鍛軋鎘僅5358 噸，出口達(dá)到了2174 噸，出口量之高，在歷史上也極為罕見(jiàn)。從來(lái)源國(guó)分布來(lái)看，中國(guó)從韓國(guó)進(jìn)口量最大，占比64%，隨后是加拿大、哈薩克斯坦和墨西哥等國(guó)。

鎘錠價(jià)格將維持低位徘徊

國(guó)內(nèi)鎘錠產(chǎn)量仍然會(huì)隨著鋅產(chǎn)量的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，由于鋅冶煉產(chǎn)量增長(zhǎng)的逐漸放緩，預(yù)計(jì)未來(lái)4年我國(guó)鎘錠產(chǎn)量的增速也會(huì)放緩。然而，隨著鎳鎘電池等行業(yè)的加速萎縮，以及國(guó)內(nèi)外對(duì)鎘在鋅鎘合金等各個(gè)領(lǐng)域應(yīng)用愈發(fā)嚴(yán)格的限制，未來(lái)鎘錠消費(fèi)量增速可能會(huì)明顯放緩，甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。因此，短期內(nèi)國(guó)內(nèi)鎘錠供應(yīng)持續(xù)寬松的環(huán)境不會(huì)改變，價(jià)格長(zhǎng)期低位波動(dòng)的局面將會(huì)持續(xù)。