摘 要：股東糾紛的核心問題還是隱名股東的股東資格認(rèn)定。我們?cè)谔幚黼[名股東的相關(guān)糾紛時(shí)，必須首先對(duì)隱名股東的股東資格作出判斷，然后才能結(jié)合具體案例進(jìn)行審理。目前無論是在理論界還是在司法界都沒有對(duì)隱名股東的資格認(rèn)定形成統(tǒng)一的觀點(diǎn)，因此造成司法的混亂，損害了司法權(quán)威。因此，我們要在理論上對(duì)隱名股東的股東資格認(rèn)定予以統(tǒng)一，在立法上予以完善，只有如此才能更有效地處理隱名股東涉及的糾紛，司法審判才更具有權(quán)威性。

關(guān)鍵詞：有限責(zé)任公司；股權(quán)轉(zhuǎn)讓；隱名股東；顯名股東

一、概述

目前理論界對(duì)于受讓股東取得股東資格主要有三種觀點(diǎn)：股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效說、股東名冊(cè)登記生效說、工商登記對(duì)抗要件說。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效說認(rèn)為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的生效與股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效屬于兩個(gè)法律范圍，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是債權(quán)法律關(guān)系，而股權(quán)轉(zhuǎn)讓的變動(dòng)是物權(quán)法律關(guān)系。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議成立后，需要履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的履行成為股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議與股東資格最終取得的連接點(diǎn)。股東名冊(cè)登記生效說則認(rèn)為，當(dāng)股權(quán)受讓人實(shí)際上管理了公司，或者參與了公司的決策，但公司并不履行變更股東名冊(cè)的義務(wù)。此時(shí)為了維護(hù)實(shí)際的股東的利益，應(yīng)該視為股權(quán)受讓人已經(jīng)取得了該股份，獲得了股東資格，而不單純依靠股東名冊(cè)進(jìn)行判斷。工商登記對(duì)抗要件說是這樣定義的，基于協(xié)議生效而產(chǎn)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效，但并不產(chǎn)生對(duì)抗公司的效力。也就是說，股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生在前，股東變動(dòng)發(fā)生在后，很明顯不符合股權(quán)與股東資格同時(shí)產(chǎn)生同時(shí)滅亡的性質(zhì)。但以上三種觀點(diǎn)都存在著理論上的誤區(qū)。學(xué)術(shù)上普遍認(rèn)可的觀點(diǎn)是將通知說作為取得股東資格的生效要件。對(duì)于《公司法》第七十一、七十二、七十三條的規(guī)定，明顯反映出了當(dāng)今立法訓(xùn)誡規(guī)定多，缺乏可實(shí)施性的特點(diǎn)。沒有明確的點(diǎn)明到底何時(shí)受讓人開始取得了股東資格，是股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宣通知其他股東，還是公司變更股東名冊(cè)，還是公司申請(qǐng)工商登記變更申請(qǐng)？

涉及股東與公司外第三人的股東資格認(rèn)定時(shí)，從維護(hù)社會(huì)交易穩(wěn)定和公平的精神出發(fā)，以權(quán)利外觀主義為原則，主要審查工商登記文件，即使登記內(nèi)容出現(xiàn)瑕疵，善意第三人亦可基于登記的外觀主義及公示效力獲得信賴保護(hù)，要求工商登記的股東按照登記內(nèi)容對(duì)外承擔(dān)責(zé)任。1首先，變更登記只能由公司申請(qǐng)，其實(shí)公司實(shí)踐中常會(huì)出現(xiàn)公司不履行或者故意忽視變更登記的情況，導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓不能夠順暢的完成，對(duì)保障股權(quán)受讓方的合法權(quán)利和交易安全和交易秩序非常不利。如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓人通知公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的事實(shí)，并要求公司完成工商登記的變更，但公司不向工商登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)變更，則難以有效保護(hù)股權(quán)受讓人利益：其次，把變更登記作為股權(quán)受讓人向外表征的唯一方式，這對(duì)股權(quán)受讓人的債權(quán)人利益實(shí)現(xiàn)非常不利。如果因?yàn)楣蓹?quán)受讓人未完成工商登記變更而無法取得股東資格，則股權(quán)受讓人的債權(quán)人更無法主張實(shí)現(xiàn)其權(quán)利。最后，即使沒有規(guī)定登記的對(duì)抗效力，也可以有效的保護(hù)公司債權(quán)人的利益，這并不是唯一的途徑。由于立法的缺位，在司法審判中，不同省高院在頒布的公司法指導(dǎo)案例中對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的問題有著不同的見解。江蘇省高院規(guī)定：在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，認(rèn)定股東資格應(yīng)該根據(jù)股東名冊(cè)的記載加以判斷。未更改股東名冊(cè)，但股權(quán)受讓人實(shí)際上參與公司的管理和決策，應(yīng)認(rèn)定其具有股東資格，并責(zé)令公司變更股東名冊(cè)。而山東省高院規(guī)定：在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，股東資格應(yīng)該以轉(zhuǎn)讓人通知公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜之日取得。

股權(quán)是一種復(fù)合型的權(quán)利，一定程度上具有債權(quán)的某些特效，股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓是發(fā)生在股東與股東以外的人之間，顯然與公司無關(guān)，而且股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)是股東處分自己權(quán)利的行為，顯然與公司無關(guān)，而且股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)是股東處分通知公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宣就是股東資格取得的生效要件。自己權(quán)利的行為，顯然既不需要董事會(huì)決議，也不需要股東會(huì)決議，所以通知公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宣就是股東資格取得的生效要件。

二、隱名股東（實(shí)際出資人）股權(quán)轉(zhuǎn)讓2

我國(guó)對(duì)隱名股東的資格認(rèn)定采用形式主義，這符合以商事外觀主義為原則。其中主要的實(shí)質(zhì)說、形式和區(qū)別這三學(xué)說。實(shí)質(zhì)說認(rèn)為，股東資格應(yīng)該以實(shí)際投判定原則隱名承擔(dān)了出的義務(wù)就應(yīng)享有股東權(quán)益，那么其具備資格。這種觀點(diǎn)的理論基礎(chǔ)是真意表示，主張真正的股東是有意向成為公司人，而不在形式上掛名。實(shí)質(zhì)說來源于民法中的真意主義。形式說，顧名思應(yīng)該以外在表象出股東為真正的股東，其目是為了保護(hù)商業(yè)交易維善意第三人利益。支撐理由是：其一，公司的人合性和資合性特點(diǎn)強(qiáng)調(diào)內(nèi)部關(guān)系穩(wěn)定。如果按照實(shí)質(zhì)說的觀點(diǎn)，隱名股東既破壞了公司人合性又造成善意第三與顯名股東、公司之間的關(guān)系難以處理。其二，若采用實(shí)質(zhì)說公司很難掌握股東出資的真實(shí)情況，這也是公司不可能辦到事。其三隱名股東成為不了真正的股東還因?yàn)樵O(shè)立公司、認(rèn)購(gòu)份都是要式行為。區(qū)別說則認(rèn)為，不應(yīng)簡(jiǎn)單的以登記或出資為認(rèn)定股東格標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體情況，綜合不同情形來認(rèn)定，解決股東內(nèi)部之間關(guān)系應(yīng)以名冊(cè)為標(biāo)準(zhǔn)與第三人之間的關(guān)系應(yīng)以公示為主要認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

隱名股東是指為了規(guī)避法律或出于其他原因，借用他人名義設(shè)立公司或者以他人名義出資，但在公司的章程、股東名冊(cè)和工商登記中卻記載他人為出資人。而在我國(guó)，影響股東資格認(rèn)定的因素包括公司章程、股東名冊(cè)、出資證明、工商登記以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。對(duì)于原始隱名股東來說不存在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，就前四個(gè)影響因素來看，并不能證明隱名股東的股東身份，根據(jù)實(shí)質(zhì)說，實(shí)際出資人才是公司股東，因而證明隱名股東出資人身份的就只有實(shí)際出資憑證，例如銀行轉(zhuǎn)賬記錄等。 在《公司法司法解釋三》第24條還提到了另一個(gè)可以證明隱名股東身份的文件——隱名股東與顯名股東間簽訂的股權(quán)代持協(xié)議，并承認(rèn)該協(xié)議的有效性。

關(guān)于隱名股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的效力，無論隱名股東是與公司內(nèi)部股東簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議還是與第三人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，原則上是有效的。隱名股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，其受讓人是繼續(xù)保持隱名股東的身份還是要成為顯名股東，這就存在不一樣的情形了。情形一：顯名股東不因受讓合同而喪失股權(quán)表征，因此受讓人如果選擇繼續(xù)保持隱名股東身份，就要在顯名股東同意的情況下，根據(jù)合同的相對(duì)性，與顯名股東另行簽訂一份股權(quán)代持協(xié)議，約定顯名股東受受讓人的委托以自己的名義為受讓人管理和處分股權(quán)；受讓股東重新作為隱名股東，只能選定原顯名股東為顯名股東。情形二：如果受讓人想成為顯名股東，但顯名股東不愿意放棄其原身份，那么只能認(rèn)定受讓人與原隱名股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無效。合同的履行有先后順序，不能損害顯名股東的利益。情形三：轉(zhuǎn)讓無效。隱名股東直接對(duì)受讓人轉(zhuǎn)讓“股權(quán)”而顯名股東表示異議的，這種情況下公司認(rèn)可其股東資格是其有權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的前提。隱名出資人在與第三人進(jìn)行股權(quán)交易時(shí)為了證明自己是實(shí)際權(quán)利人，往往出具隱名出資協(xié)議、實(shí)際出資證明或者在公司行使股東權(quán)利等證據(jù)，如果有證據(jù)顯示公司認(rèn)可隱名出資人的股東資格，那么受讓人就有理由相信股權(quán)真正的權(quán)利人是隱名出資人，與其交易有正當(dāng)性。反之，公司會(huì)主張轉(zhuǎn)讓主體不適格而拒絕配合辦理變更手續(xù)，受讓人也無法拿股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同來對(duì)抗公司；并且，顯名股東還會(huì)提出無權(quán)處分來否定轉(zhuǎn)讓的效力。我認(rèn)為受讓人在無確切證據(jù)支持的情況下與隱名股東交易股權(quán)，本身有失合理必要之注意義務(wù)，對(duì)此種情況下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓無效的后果應(yīng)自行承擔(dān)。如果隱名股東進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，而顯名股東拒絕履行股份轉(zhuǎn)讓影響股權(quán)變動(dòng)，或者顯名股東自行主張股東權(quán)利、顯名股東消極對(duì)待公司或其他股東對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的異議等情形造成隱名股東與受讓股東或第三人之間的轉(zhuǎn)讓協(xié)議無法履行，隱名股東應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約責(zé)任及給公司或其他股東造成的損失。最后在承擔(dān)違約后根據(jù)與顯名股東的協(xié)議向顯名股東追償。

三、顯名股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)

顯名股東可能會(huì)繞過實(shí)際出資人，單方?jīng)Q定對(duì)外轉(zhuǎn)讓名下股權(quán)。對(duì)于這種轉(zhuǎn)讓行為的效力，受讓人的善意與否是決定股權(quán)能否發(fā)生變動(dòng)的關(guān)鍵因素。

顯名股東獨(dú)自將股權(quán)出讓給第三人，若受讓人不明知受讓股權(quán)背后真實(shí)的出資情況，且其行為符合善意取得構(gòu)成要件的，實(shí)際出資人不得主張股權(quán)轉(zhuǎn)讓無效，僅可以向顯名股東主張違約或侵權(quán)責(zé)任。至于公司是否知曉隱名出資的事實(shí)，并不排除其在日后辦理相關(guān)變更手續(xù)的義務(wù)。以公司不知曉隱名出資為例，則隱名出資協(xié)議不對(duì)抗公司，公司僅對(duì)登記在冊(cè)的股東承擔(dān)責(zé)任，自然有義務(wù)配合后者的股權(quán)變動(dòng)登記事宜。但是，在受讓人知曉隱名出資的情況下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力卻要考慮公司的態(tài)度。如公司明示的或默示的認(rèn)可隱名出資人的股東資格，受讓人還主張自名義出資人處受讓股權(quán)有效的自然不合理。僅在公司不認(rèn)可隱名出資人的情況下，受讓繼續(xù)確信登記股東的主體資格，股權(quán)轉(zhuǎn)讓有效。

如果第三人明知顯名股東與隱名出資人之間隱名出資協(xié)議的存在，依然受讓股權(quán)，該受讓是有效的，因?yàn)殡[名出資人與第三人之間沒有法律關(guān)系，因此，隱名出資人也無法向第三人主張其權(quán)利。這時(shí)，隱名出資人權(quán)益的保護(hù)就依賴于隱名出資協(xié)議的具體約定，隱名出資協(xié)議約束隱名出資人與顯名股東，顯名股東違約，隱名出資人據(jù)隱名出資協(xié)議向顯名股東主張違約責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。因隱名出資人將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三人引起糾紛的，首先應(yīng)確定隱名出資人的法律地位，如果隱名出資人經(jīng)過股東變更取得了股東資格，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓有效，否則，隱名出資人無權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)。因股權(quán)轉(zhuǎn)讓引起的隱名出資人與顯名股東的糾紛，則根據(jù)二者之間達(dá)成的隱名出資協(xié)議處理。

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注：

1《論股東資格認(rèn)定的司法裁判標(biāo)準(zhǔn)》，中國(guó)法院網(wǎng)。

2注：以下探討的公司都是已經(jīng)成立并具備獨(dú)立法人資格的有限責(zé)任公司。

作者簡(jiǎn)介：

陳芷晴，1995年07月，女，漢，廣東人，研究生，研究方向：民商法。