摘要：當(dāng)今社會(huì)經(jīng)濟(jì)情況復(fù)雜多樣，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表中。因此，審計(jì)人員需要通過(guò)對(duì)企業(yè)提供的各種財(cái)務(wù)報(bào)表采用科學(xué)的分析路徑和方法，得出會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)字中包含的各種趨勢(shì)和聯(lián)系，為不同的報(bào)表使用者提供企業(yè)還款能力、盈利能力、經(jīng)營(yíng)能力和持續(xù)能力等財(cái)務(wù)信息，并為使用者的相關(guān)計(jì)劃、控制和決策提供依據(jù)。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表;財(cái)務(wù)分析;審計(jì)

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2019）016-0244-02

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析目的

是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)做出判斷、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。其最終是對(duì)不同的報(bào)表信息使用人，提供不同的數(shù)據(jù)。

二、報(bào)表分析路徑與方法

（一）首先基于價(jià)值路徑的角度來(lái)分析的思路與方法

影響財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的因素主要有以下幾點(diǎn)：

1.判斷能力——即對(duì)報(bào)表提供信息質(zhì)量正確性的判斷和分析

例如：收入的確定標(biāo)準(zhǔn)，如一次性收到購(gòu)買的年卡收入，如何確定收入，是采用一次性入賬還是按受益期分期入賬。

2.管理人員動(dòng)機(jī)（是否違法）

管理當(dāng)局是否具有以下行為：管理者追求更高的報(bào)酬、保留公司的控制權(quán)、避稅、躲避監(jiān)管、維護(hù)利益相關(guān)者或者試圖影響資本市場(chǎng)信息。

3.公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的質(zhì)量。

4.公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行力度。

5.信息披露制度：強(qiáng)制信息制度、自愿披露。

6.其他。

（二）利潤(rùn)表價(jià)值路徑各個(gè)環(huán)節(jié)與報(bào)表的映射關(guān)系

1.指利潤(rùn)表中各個(gè)科目所對(duì)應(yīng)的企業(yè)的基本業(yè)務(wù)活動(dòng)的關(guān)系

如：營(yíng)業(yè)收入對(duì)應(yīng)的是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收入;營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加及銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用對(duì)應(yīng)的是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)用;財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)應(yīng)的是籌資活動(dòng)費(fèi)用（債權(quán)人所得）等。

2.利潤(rùn)表價(jià)值鏈分解與報(bào)表透視分析路徑

（1）收益結(jié)構(gòu)的內(nèi)容——指利潤(rùn)表里指主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、營(yíng)業(yè)外收入、投資收益、補(bǔ)貼收入的構(gòu)成具體到來(lái)源的明細(xì)等。

（2）收益的收支結(jié)構(gòu)——指企業(yè)的利潤(rùn)是怎樣形成的，企業(yè)的收入和支出明細(xì)分類有無(wú)關(guān)系和對(duì)應(yīng)。以及不同的收入項(xiàng)目和支出項(xiàng)目占收入總額和支出總額的比重等。

3.企業(yè)存在風(fēng)險(xiǎn)有以下情況

（1）公司已占據(jù)了巨大的市場(chǎng)份額，且還具有比行業(yè)更快的增長(zhǎng)。

（2）高頻率簽訂企業(yè)合并協(xié)議。

（3）管理當(dāng)局具有使用會(huì)計(jì)政策達(dá)到收益預(yù)期的歷史。

（4）公司解雇審計(jì)人員。

（5）公司增長(zhǎng)迅速且原因不明。

（61以損失企業(yè)其他方面的利益為代價(jià)，達(dá)到提升股價(jià)的目標(biāo)。

（7）公司業(yè)績(jī)超過(guò)預(yù)期。

（三）通過(guò)管理資產(chǎn)負(fù)債表評(píng)價(jià)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)效率

1.了解必要的表外因素

表外因素是在資產(chǎn)負(fù)債表上看不到的，但是卻很重要。審計(jì)人員要充分了解企業(yè)的表外信息，比如經(jīng)營(yíng)范圍、行業(yè)背景、行業(yè)特征、管理層學(xué)歷背景、專業(yè)方向、喜好、性格等、表外資產(chǎn)與負(fù)債的存在與否、是否有大額的擔(dān)保事項(xiàng)。例如，某檢測(cè)服務(wù)企業(yè)，其報(bào)表看起很正常，十多年的收入也穩(wěn)定增長(zhǎng)，但是由于國(guó)家政策的調(diào)整取消了某些強(qiáng)制檢測(cè)，導(dǎo)致這個(gè)企業(yè)的收入大減。再比如，某企業(yè)的報(bào)表，資產(chǎn)負(fù)債率很正常，但是其背后有大額的擔(dān)保事項(xiàng)，這些事項(xiàng)存在較高風(fēng)險(xiǎn)卻又難以察覺，一旦債務(wù)人違約，債權(quán)人將要求保證人履行保證責(zé)任。對(duì)企業(yè)而言，這種巨額或有負(fù)債如同一把達(dá)摩克利斯之劍時(shí)刻威脅著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。

2.關(guān)注資產(chǎn)總規(guī)模的變化

關(guān)注企業(yè)的總資產(chǎn)中各項(xiàng)資產(chǎn)的構(gòu)成比率的變動(dòng)趨勢(shì)包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)，來(lái)看企業(yè)當(dāng)下狀況和未來(lái)發(fā)展方向。

3.清楚資產(chǎn)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)

審計(jì)人員認(rèn)識(shí)企業(yè)要關(guān)注它的盈利模式和獲利模式，不僅僅是簡(jiǎn)單的計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、存貨周轉(zhuǎn)率等，而是要關(guān)注其投資戰(zhàn)略。比如，兩個(gè)同規(guī)模的企業(yè)，其固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)所占的比例，反應(yīng)出其獲利方式的不同。例如，兩家公司有著同樣的起點(diǎn)——生產(chǎn)兒童健康用品，一家公司沒(méi)購(gòu)置固定資產(chǎn)，而是全部買成原料，采取委托加工的方式產(chǎn)出產(chǎn)品銷售，而另一家企業(yè)就自己購(gòu)置固定資產(chǎn)而部分舉債，其成本比委托加工那家低，利潤(rùn)也較高。但是后來(lái)市場(chǎng)發(fā)生了變化，委托加工的那家企業(yè)很快撤出轉(zhuǎn)型，而自產(chǎn)的企業(yè)由于固定資產(chǎn)的局限性不能及時(shí)撤出，并且需要償還負(fù)債，最終導(dǎo)致資金鏈斷裂而倒閉。市場(chǎng)是不斷變化和發(fā)展的，有些企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期選擇租房，而有些企業(yè)通過(guò)銀行貸款購(gòu)置房地產(chǎn)。在中國(guó)持續(xù)二十多年的房地產(chǎn)價(jià)值高漲的時(shí)期，購(gòu)置房產(chǎn)和土地的公司都贏得了高額的意外回報(bào)。

4.關(guān)注不良資產(chǎn)區(qū)域

例如，資產(chǎn)負(fù)債表里的長(zhǎng)期待攤費(fèi)用是屬于不良資產(chǎn)類，如果某企業(yè)的不良資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度高于企業(yè)總資產(chǎn)增長(zhǎng)的速度，此企業(yè)經(jīng)營(yíng)就可能存在問(wèn)題。

5.關(guān)注重大方向變化

例如，企業(yè)由基礎(chǔ)制造行業(yè)慢慢過(guò)渡到科技型的研發(fā)行業(yè)，會(huì)加大無(wú)形資產(chǎn)的投入。

6.關(guān)注對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障

雖然長(zhǎng)期負(fù)債的成本高于流動(dòng)負(fù)債，但由于流動(dòng)性，利息不確定性等原因，導(dǎo)致流動(dòng)負(fù)債對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要高于長(zhǎng)期負(fù)債，因此需要計(jì)算企業(yè)的速動(dòng)比率，關(guān)注企業(yè)是否有為流動(dòng)負(fù)債的償還進(jìn)行足夠的準(zhǔn)備。

（四）最后通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表判斷管理層融資質(zhì)量

1.企業(yè)資金成本的高低與企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率的對(duì)比關(guān)系

資金來(lái)源獲得資金成本的越低則對(duì)股東的回報(bào)就越高。資金成本分為有息和無(wú)息的。比如員工的工資和預(yù)收的貨款，應(yīng)付的貨款都是無(wú)息的資金來(lái)源。短期、長(zhǎng)期借款為有息資金來(lái)源。

2.資金來(lái)源的期限構(gòu)成與企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性

企業(yè)的資金來(lái)源期限的構(gòu)成與企業(yè)的資金回籠速度掛鉤。包括采用激進(jìn)性的利用短債長(zhǎng)投或者采用穩(wěn)健性的資金來(lái)源都與企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。

3.企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿狀況與企業(yè)未來(lái)發(fā)展和未來(lái)融資的適應(yīng)性

企業(yè)要提前進(jìn)行財(cái)務(wù)杠桿規(guī)劃，這樣才能積極的應(yīng)對(duì)企業(yè)的未來(lái)的發(fā)展和未來(lái)的融資方向。

4.所有者權(quán)益的內(nèi)部構(gòu)成與未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r

企業(yè)股東的穩(wěn)定的分紅策略能給予一部分投資者可預(yù)期的回報(bào)，從而穩(wěn)定企業(yè)的發(fā)展。

三、案例分析：從資產(chǎn)負(fù)債表看企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

例如：格力電器處于市場(chǎng)很成熟，競(jìng)爭(zhēng)也很激烈的電器行業(yè)，我們對(duì)其2016、2017年的部分報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。（見表1）

通過(guò)分析格力電器2016、2017年的資產(chǎn)負(fù)債表，可以發(fā)現(xiàn)格力電器的應(yīng)收款項(xiàng)（應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款）占總資產(chǎn)的比率為1.55%，2.7%，其比率很低，說(shuō)明格力電器的應(yīng)收賬款回款優(yōu)。貨幣資金占總資產(chǎn)的比率為52.50%，46.34%，占總資產(chǎn)比率較高，說(shuō)明格力電器流動(dòng)性很好，流動(dòng)資金充?？癸L(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。而負(fù)債方面有息的短期借款的金額占總資產(chǎn)金額比率為5.87%，8.67%;無(wú)息的資金來(lái)源應(yīng)付款項(xiàng)（應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款）占總資產(chǎn)金額比率為21.7%，27.20%，證明格力電器大量的占用上游和下游企業(yè)的資金，無(wú)息套用資金來(lái)源，從而有效的降低資金成本。從分析報(bào)表來(lái)看格力電器的短期借款的金額占總資產(chǎn)的金額比率是偏小的，從而企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，格力電器的不含少數(shù)股東權(quán)益來(lái)看2017年比2016年增長(zhǎng)了21.54%公司發(fā)展較好，股東權(quán)益不斷的增長(zhǎng)，是一個(gè)健康發(fā)展的好公司。

從上分析可以看出利潤(rùn)表是企業(yè)最終的目的，而資產(chǎn)負(fù)債表則是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的這個(gè)結(jié)果。

四、結(jié)語(yǔ)

筆者簡(jiǎn)單的從以上幾個(gè)方面介紹了分析報(bào)表的方法途徑，審計(jì)人員在面對(duì)不斷變化和復(fù)雜的企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，目之所及不僅僅是企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表，還要不斷深挖企業(yè)埋藏的其他隱秘的信息，從而得出有效的企業(yè)信息，以及企業(yè)的行為動(dòng)機(jī)，為投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)管理者提供真實(shí)、客觀的資料。

資料引用：2016年、2017年的格力電器的資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)出自證券網(wǎng)。

作者簡(jiǎn)介：曹可，四川萬(wàn)邦會(huì)計(jì)師事務(wù)所，高教自考會(huì)計(jì)專業(yè)。