摘 要：在科技興國(guó)的時(shí)代背景下，研發(fā)支出成為了企業(yè)在同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵要素。2006 年頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許企業(yè)按照開(kāi)發(fā)階段的完工進(jìn)度將當(dāng)期研發(fā)支出資本化，目前的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理的規(guī)定僅是引導(dǎo)性，并非強(qiáng)制性，因此研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策的選擇會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不同的經(jīng)濟(jì)后果，為了探究研發(fā)支出不同的會(huì)計(jì)處理方式的價(jià)值相關(guān)性，本文梳理了現(xiàn)有的國(guó)內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)，為企業(yè)研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策的選擇提供合理化建議。

關(guān)鍵詞：研發(fā)支出；文獻(xiàn)綜述；會(huì)計(jì)政策

一、引言

2006年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將自制無(wú)形資產(chǎn)分成研究和開(kāi)發(fā)兩個(gè)階段，規(guī)定企業(yè)研究階段的支出應(yīng)全部費(fèi)用化，開(kāi)發(fā)階段的支出如果符合特定條件的予以資本化。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引導(dǎo)企業(yè)根據(jù)研發(fā)的進(jìn)度和條件有條件的資本化，克服了全部費(fèi)用化帶來(lái)的弊端。因此，通過(guò)系統(tǒng)梳理費(fèi)用化和資本化處理經(jīng)濟(jì)后果的文獻(xiàn)，進(jìn)一步完善研發(fā)支出的會(huì)計(jì)政策的研究。

二、國(guó)外研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策選擇文獻(xiàn)

Scheutze（1993）研究了美國(guó)上市公司，研究結(jié)論支持研發(fā)支出全部費(fèi)用化的處理方式。因?yàn)檠邪l(fā)支出成果的現(xiàn)值并不能反映與其初始成本，并且大部分無(wú)形資產(chǎn)最終不能上市交易。Ellis，W. Lynn Curtis，C. Carey（1995）認(rèn)為資本化的研發(fā)支出的核算上較難準(zhǔn)確確定，費(fèi)用化處理可行性較強(qiáng)；Schroeder和Clark（1995）也認(rèn)為公司管理層易通過(guò)研發(fā)支出資本化方式操縱利潤(rùn)，因此費(fèi)用化處理更為合理；Chaibietal（2016）研究法國(guó)公司發(fā)現(xiàn)，在選擇有條件的研發(fā)支出資本化會(huì)計(jì)處理后，資本化研發(fā)支出與公司市價(jià)從之前的不相關(guān)變?yōu)榱孙@著負(fù)相關(guān)，而費(fèi)用化研發(fā)支出則與公司市價(jià)一直保持正相關(guān)。

而另一些學(xué)者則認(rèn)為全部費(fèi)用化是不合理的，應(yīng)該進(jìn)行適當(dāng)?shù)馁Y本化。如Knivsfla（1999）認(rèn)為將所有研發(fā)支出計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用的行為，不利于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表向信息使用者提供關(guān)于研發(fā)投入的有用信息；Lev，Nissim & Thomas（2005）的研究選取了研發(fā)支出密集的行業(yè)，結(jié)果表明，資本化研發(fā)支出的處理方式能夠提高企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值與未來(lái)收益、所有者權(quán)益與當(dāng)前收益的正相關(guān)關(guān)系。研發(fā)支出資本化強(qiáng)度提高了股票價(jià)格與企業(yè)財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性；Ahmed和Falk（2006）研究發(fā)現(xiàn)，有條件資本化的會(huì)計(jì)處理增強(qiáng)了會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的價(jià)值相關(guān)性，相比費(fèi)用化的部分，資本化的研發(fā)支出與未來(lái)收益的價(jià)值相關(guān)性更強(qiáng)；Goodwin & Ahmed（2006）以澳大利亞上市公司為樣本，研究結(jié)果表明采取有條件資本化處理的公司比全部費(fèi)用化處理的公司的會(huì)計(jì)利潤(rùn)更能反映企業(yè)價(jià)值。

三、國(guó)內(nèi)研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策選擇文獻(xiàn)

2007年出臺(tái)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許研發(fā)支出有條件的資本化，因此國(guó)內(nèi)關(guān)于研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策選擇的相關(guān)研究起步較晚，且結(jié)論大多支持研發(fā)支出資本化與企業(yè)價(jià)值呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)。許罡（2011）以深滬兩市A股為研究對(duì)象，研究表明資本化的處理方式雖然對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)沒(méi)有影響，但向外部信息使用者傳遞了公司研發(fā)投入的信號(hào)，在一定程度有利于企業(yè)價(jià)值的提高；李莉（2012）以2007-2010年數(shù)據(jù)為樣本，研究發(fā)現(xiàn)資本化的研發(fā)支出與當(dāng)年的股價(jià)顯著正相關(guān)，且與未來(lái)一年的股票回報(bào)率正相關(guān)，這種情況在高新技術(shù)企業(yè)中尤為明顯；王燕妮，劉艷妮（2015）以2007到2012年期間A股上市公司為研究樣本，分別檢驗(yàn)了研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策選擇對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值的影響。研究結(jié)論顯示，企業(yè)選擇將研發(fā)支出資本化處理，有利于提高企業(yè)的股票價(jià)格，但不利于促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)價(jià)值的提高；企業(yè)選擇全部研發(fā)支出費(fèi)用化處理的方式有利于提高企業(yè)財(cái)務(wù)價(jià)值，但不利于提高企業(yè)股票價(jià)格；潘晶晶、趙武陽(yáng)（2015）研究表明：研發(fā)支出有條件資本化更能有效地反映本身會(huì)計(jì)信息質(zhì)量較低和非國(guó)企類型的企業(yè)的價(jià)值；陳明、顧曉彬（2015）在以產(chǎn)品和資本市場(chǎng)數(shù)據(jù)為樣本，分別考察研發(fā)支出資本化的價(jià)值效應(yīng)，研究結(jié)果表明資本化處理可以提高企業(yè)在產(chǎn)品和資本市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。

然而，也有研究表明研發(fā)支出資本化在使用不同模型檢驗(yàn)時(shí)，會(huì)計(jì)政策的選擇與企業(yè)價(jià)值并不相關(guān)。郭志勇、楊文培（2018）利用兩種模型，檢驗(yàn)資本化研發(fā)支出的價(jià)值相關(guān)性，研究發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板的投資者對(duì)資本化的研發(fā)支出反應(yīng)不足。

四、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)有權(quán)通過(guò)選擇資本化或費(fèi)用化的會(huì)計(jì)處理方式實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的最終目標(biāo)。對(duì)于同一實(shí)質(zhì)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)采用不同的處理方式，很可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)向資本市場(chǎng)傳遞出不同的信息，進(jìn)而會(huì)對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生不同的影響。因此，選擇有利于企業(yè)價(jià)值提升的研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理方式十分重要。

參考文獻(xiàn)

[1]李莉、曲曉輝、肖虹.R&D支出資本化：真實(shí)信號(hào)傳遞或盈余管理[J].審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究，2013，（1）：60-69.

[2]王燕妮，劉艷妮.R&D會(huì)計(jì)政策選擇對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響[J].科學(xué)學(xué)研究，2015，（3）：398-406.

[3]潘晶晶和趙武陽(yáng).研發(fā)支出資本化對(duì)價(jià)值相關(guān)性的影響[J].科研管理，2015，（11）：98-106

[4]郭志勇.市場(chǎng)認(rèn)同研發(fā)支出資本化的價(jià)值嗎？科技管理研究[J]，2018（11）：19-31.

作者簡(jiǎn)介：賀斌（1994-），女，漢，山西忻州，碩士，北京工商大學(xué)，研究方向?yàn)檠邪l(fā)支出會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、管理會(huì)計(jì)方向。