劉志耕

公司治理對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假究竟會(huì)起到何種作用，仁者見(jiàn)仁，主要有三種觀點(diǎn)，一是可以從根本上遏制，二是可以在一定程度上遏制，三是不可能遏制。究竟那種觀點(diǎn)正確？筆者認(rèn)為，觀點(diǎn)一夸大了公司治理的作用，過(guò)于樂(lè)觀;觀點(diǎn)三看輕了公司治理的作用，過(guò)于悲哀;第二種觀點(diǎn)客觀。要客觀認(rèn)識(shí)公司治理對(duì)財(cái)務(wù)造假的遏制作用。盡管科學(xué)、規(guī)范的公司治理可以在很大程度上遏制財(cái)務(wù)造假，但縱觀各國(guó)企業(yè)發(fā)展史可以發(fā)現(xiàn)，公司治理不是萬(wàn)能，再完美、再先進(jìn)的公司治理都可能存在財(cái)務(wù)粉飾甚至造假。事實(shí)上，世界上沒(méi)有十全十美的公司治理，也沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家僅靠公司治理就可以從根本上遏制財(cái)務(wù)造假。由此可見(jiàn)，公司治理對(duì)遏制財(cái)務(wù)造假有很大的局限性。但反過(guò)來(lái)，世界上也沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家沒(méi)有公司治理，僅依靠國(guó)家法律法規(guī)來(lái)規(guī)范公司行為，遏制財(cái)務(wù)造假。所以，我們既不能夸大，也不能縮小公司治理對(duì)遏制財(cái)務(wù)造假的作用，一定要實(shí)事求是，客觀認(rèn)識(shí)。

那如何發(fā)揮公司治理對(duì)財(cái)務(wù)造假的遏制作用？有四個(gè)重點(diǎn)。

務(wù)必充分認(rèn)識(shí)公司治理的重要性和必要性。不管是證券管理部門還是上市公司，都必須從思想上真正并高度重視公司治理的作用。公司治理不是擺設(shè)，不是唱高調(diào)，不是可有可無(wú)，必須實(shí)實(shí)在在起作用。上市公司不能僅是把公司治理作為“表演時(shí)裝”，需要“表演”時(shí)“穿一下”，而應(yīng)該作為“正常著裝”，要懂得如何發(fā)揮好“正常著裝”的功能和作用。同時(shí)要充分認(rèn)識(shí)到，盡管規(guī)范有效的公司治理會(huì)在一定程度上增加公司的運(yùn)營(yíng)成本，但最起碼有四大好處：會(huì)大大增加財(cái)務(wù)舞弊的難度和成本，從而對(duì)財(cái)務(wù)造假起到很好的遏制;會(huì)增加公司會(huì)計(jì)信息的透明度和可靠性，提高社會(huì)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息監(jiān)督的有效性和及時(shí)性，從而有效遏制財(cái)務(wù)造假;會(huì)增加社會(huì)對(duì)上市公司的信任度和公司的知名度，有利于公司發(fā)展;會(huì)大大減少整個(gè)證券市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假的發(fā)生頻率，有效規(guī)范、凈化證券市場(chǎng)。

應(yīng)盡快建立、健全并規(guī)范公司治理體制、機(jī)制。我國(guó)目前在公司治理的體制、機(jī)制建設(shè)方面還存在不足，如對(duì)體制建設(shè)的重視程度不夠，對(duì)體制、機(jī)制的建設(shè)重理論輕實(shí)際，特別是機(jī)制建設(shè)的實(shí)用性不強(qiáng)，這些問(wèn)題都必須盡快有效解決，才能使得對(duì)公司治理在體制、機(jī)制上有根有據(jù)，才能使體制、機(jī)制正常、規(guī)范、有效發(fā)揮對(duì)財(cái)務(wù)造假的遏制作用。

要從實(shí)質(zhì)上真正運(yùn)行公司治理體制、機(jī)制。我國(guó)目前對(duì)公司治理體制、機(jī)制運(yùn)行的形式主義問(wèn)題較為嚴(yán)重，往往是重形式輕實(shí)質(zhì)，重表面輕實(shí)效。因此，要真正取得公司治理的實(shí)效，不僅要從實(shí)質(zhì)上真正全面、正常、規(guī)范運(yùn)行公司治理的體制、機(jī)制，而且要使得體制、機(jī)制相互協(xié)調(diào)配合、共同作用、形成合力，不能僅偏重或依靠哪一方的運(yùn)行，比如不能僅強(qiáng)調(diào)上市公司單方面對(duì)公司治理的運(yùn)行，證券管理部門應(yīng)該考慮如何充分發(fā)揮公司治理的作用。

對(duì)財(cái)務(wù)造假務(wù)必追究公司治理負(fù)責(zé)人的責(zé)任。我國(guó)每年爆出的上市公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題很多，但很少?gòu)墓局卫砣毕莸慕嵌炔槊髟虿⒆肪控?zé)任，這在很大程度上削弱了上市公司對(duì)公司治理的重視和有效執(zhí)行。因此，證券管理部門一定要認(rèn)真貫徹落實(shí)《上市公司治理準(zhǔn)則（2018修訂）》第九十三條“董事長(zhǎng)對(duì)上市公司信息披露事務(wù)管理承擔(dān)首要責(zé)任”的規(guī)定，不僅要明確和細(xì)化董事長(zhǎng)究竟應(yīng)該承擔(dān)那些首要責(zé)任，而且要讓董事長(zhǎng)真正承擔(dān)起這方面的責(zé)任，讓他們因承擔(dān)了責(zé)任而更加重視公司治理。