沈燦爛

摘 要：隨著當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入，世界各國(guó)越來(lái)越相互依存，相互聯(lián)系。在投資銀行方面的管理措施以及運(yùn)營(yíng)模式上，我國(guó)與國(guó)際相比，還是具有很明顯的差距，這就需要投資銀行相關(guān)管理部門對(duì)其進(jìn)行進(jìn)一步地改進(jìn)和深化。而在現(xiàn)如今資本為王的時(shí)代下，投資銀行的正常運(yùn)轉(zhuǎn)需要越來(lái)越多的資金供給，這就在一定程度上增加了投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)。因此，當(dāng)下的投資銀行不僅需要大量的資金投入，其相關(guān)部門對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理以及模式改進(jìn)也迫在眉睫。本文主要闡述了我國(guó)國(guó)內(nèi)投資銀行相關(guān)部門增加資本運(yùn)用模式，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系對(duì)投資銀行的績(jī)效影響。

關(guān)鍵詞：資本應(yīng)用；風(fēng)險(xiǎn)管理；投資銀行；績(jī)效

一、對(duì)投資銀行管理模式進(jìn)行改進(jìn)的重要性

起初在資本主義時(shí)代下的投資銀行是一味的通過(guò)資本的內(nèi)部積累來(lái)完成投資銀行的發(fā)展，但如今整個(gè)世界處于大跨步發(fā)展的時(shí)代，如果持續(xù)傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)投資銀行的模式，僅僅依靠銀行內(nèi)部資本積累來(lái)獲取利益，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上時(shí)代滾滾向前的發(fā)展浪潮。因此，必須通過(guò)利用內(nèi)外協(xié)調(diào)發(fā)展的策略進(jìn)行投資銀行的管理，目前這也是我國(guó)大多數(shù)投資銀行采取的經(jīng)營(yíng)方式。除此之外，投資銀行在得到大量的資金投資之后，還需要加大對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和管理，避免因?yàn)橐恍┩话l(fā)事件造成企業(yè)資金損失嚴(yán)重，最終導(dǎo)致破產(chǎn)。在強(qiáng)化對(duì)投資銀行風(fēng)險(xiǎn)的管理中，完善投資銀行獲取資金的渠道，提升投資銀行企業(yè)的杠桿率，加大投資銀行經(jīng)營(yíng)管理的自由度等方法都能夠極大的降低其資金風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，在國(guó)際上的投資銀行已經(jīng)通過(guò)借助資本市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，使其高效率完成了基本的銀行資金業(yè)務(wù)以及部分區(qū)域的發(fā)展。雖然我國(guó)還不能達(dá)到國(guó)際投資銀行的效率，但是國(guó)內(nèi)投資銀行的快速發(fā)展同樣歸根于對(duì)資本的運(yùn)用，通過(guò)大企業(yè)合并多個(gè)小公司，從而壯大企業(yè)實(shí)力，在一定程度上提高了企業(yè)最初的國(guó)際地位，運(yùn)營(yíng)模式也進(jìn)一步擴(kuò)大。由此可見(jiàn)，加強(qiáng)資本運(yùn)用模式并且改善風(fēng)險(xiǎn)管理策略對(duì)國(guó)內(nèi)投資銀行的發(fā)展具有重大意義。

二、提升投資銀行績(jī)效的措施

由上文所述，在資本市場(chǎng)仍占據(jù)重要地位的時(shí)代下，我國(guó)國(guó)內(nèi)的投資銀行還需要繼續(xù)追求低消耗、高技術(shù)、高收益的發(fā)展趨勢(shì)，強(qiáng)化資本指導(dǎo)在投資銀行中的應(yīng)用。由此可見(jiàn)，國(guó)內(nèi)的投資銀行還有很大的提升空間，無(wú)論是內(nèi)部經(jīng)營(yíng)模式還是外部風(fēng)險(xiǎn)管理，都需要做出一定的改進(jìn)。

（1）增加對(duì)投資銀行的資本管理體系

在資本時(shí)代下，需要投資銀行相關(guān)管理部門充分了解企業(yè)過(guò)去幾年的發(fā)展歷程，認(rèn)真總結(jié)出該投資銀行之前每年的發(fā)展計(jì)劃、盈利額以及發(fā)展模式等，明確運(yùn)營(yíng)中遇到的困難以及不能解決的問(wèn)題，充分的吸取其中的教訓(xùn)，并對(duì)目前的市場(chǎng)進(jìn)行認(rèn)真的調(diào)研，最后分析出該企業(yè)未來(lái)應(yīng)采取怎樣的發(fā)展模式才能滿足市場(chǎng)的需求，適應(yīng)時(shí)代的變化，并對(duì)未來(lái)運(yùn)營(yíng)的細(xì)節(jié)做出整體規(guī)劃。其次，需要加強(qiáng)對(duì)投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過(guò)在公司設(shè)立企業(yè)資金管理部門，來(lái)進(jìn)行對(duì)整個(gè)企業(yè)的資金管理，對(duì)公司的每一筆資金動(dòng)向都必須仔細(xì)審核，并對(duì)投資銀行做出一定的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)評(píng)估，增強(qiáng)企業(yè)迎接困難的承受能力，提升面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力。

（2）盡可能的擴(kuò)大投資銀行的資本

目前投資銀行仍存在投資不當(dāng)或大量的投資得不到有效利用的問(wèn)題，要想在今后的發(fā)展中能夠合理的進(jìn)行投資，就需要在企業(yè)目前經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上進(jìn)行適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)型，將投資從低收入?yún)^(qū)轉(zhuǎn)移到高收入?yún)^(qū)，這就在一定程度上對(duì)銀行的資本進(jìn)行了盡可能的擴(kuò)大，隨之便能夠以最大速率提升企業(yè)業(yè)務(wù)效率。對(duì)于國(guó)內(nèi)還未上市的企業(yè)來(lái)說(shuō)，最要緊的是盡快加速對(duì)該企業(yè)的股權(quán)融資，通過(guò)股份上市和企業(yè)融資等方式擴(kuò)大銀行資本，能夠讓未上市的公司迅速發(fā)展起來(lái)。而其中對(duì)于部分非權(quán)益融資企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以利用海外企業(yè)的成本相對(duì)國(guó)內(nèi)普遍低廉的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而優(yōu)先選擇對(duì)海外企業(yè)進(jìn)行融資，盡可能的降低成本，提升企業(yè)效益。除此之外，非權(quán)益融資企業(yè)可選擇的融資渠道相對(duì)較多，因此，投資銀行應(yīng)當(dāng)充分利用這個(gè)優(yōu)勢(shì)，盡可能的擴(kuò)大企業(yè)資本，從而提升投資銀行的效績(jī)。

（3）加大對(duì)各種大型資產(chǎn)業(yè)務(wù)的重視程度

所謂重資產(chǎn)業(yè)務(wù)就是貸款業(yè)務(wù)、股權(quán)投資業(yè)務(wù)以及商品交易業(yè)務(wù)等，一定程度上加大在這部分業(yè)務(wù)上的投資力度，對(duì)投資銀行效績(jī)的提升具有主導(dǎo)作用。其中貸款相關(guān)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為投資銀行大型收入來(lái)源之一。因此，繼續(xù)擴(kuò)大貸款業(yè)務(wù)的辦理交易是很有必要的。在投資銀行收入來(lái)源中占有很大比重的還有股權(quán)的投資交易，雖然在股權(quán)交易中存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，但是在合理控制預(yù)測(cè)這部分風(fēng)險(xiǎn)的前提下，加大股權(quán)交易的經(jīng)營(yíng)比重是提升投資銀行效益的有效途徑。與此同時(shí)，商品之間的交易也是境外投資銀行的主要盈利途徑，其占據(jù)的交易份額一直以來(lái)都占據(jù)著主導(dǎo)地位。由此可見(jiàn)，國(guó)內(nèi)如今仍需要大力加強(qiáng)在主要業(yè)務(wù)上的投資，同時(shí)對(duì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利結(jié)構(gòu)以企業(yè)的資源配置進(jìn)行全面調(diào)整。

（4）全面完善投資銀行的業(yè)務(wù)布局

國(guó)內(nèi)投資銀行的業(yè)務(wù)布局與國(guó)際相比，在其覆蓋范圍上還相差很大。而對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，境外企業(yè)相對(duì)其他企業(yè)而言成本會(huì)更加的低，隨之投資銀行對(duì)境外企業(yè)也能夠以一個(gè)較低的價(jià)格收購(gòu)，這就是我國(guó)目前在投資上具有的巨大優(yōu)勢(shì)。因此，投資銀行相關(guān)管理部門需要充分認(rèn)識(shí)到境外企業(yè)對(duì)銀行發(fā)展的重要性，接下來(lái)便充分利用境外企業(yè)的優(yōu)勢(shì)將投資銀行的發(fā)展效益最大化，同時(shí)在一定程度上將國(guó)內(nèi)投資銀行的業(yè)務(wù)布局?jǐn)U大到了海外企業(yè)。除了能夠在境外進(jìn)行區(qū)域業(yè)務(wù)的延伸以外，企業(yè)管理人員也應(yīng)當(dāng)在充分了解市場(chǎng)的前提下，盡可能的在業(yè)務(wù)領(lǐng)域上也進(jìn)行延伸拓展，例如并購(gòu)金融企業(yè)和發(fā)展新型領(lǐng)域業(yè)務(wù)等。在此基礎(chǔ)上，也可以利用大數(shù)據(jù)時(shí)代的發(fā)展，在互聯(lián)網(wǎng)等虛擬平臺(tái)推廣投資銀行的相關(guān)交易業(yè)務(wù)。這都能夠在一定程度上盡可能的完善國(guó)內(nèi)投資銀行

的業(yè)務(wù)布局，進(jìn)而推動(dòng)投資銀行的快速發(fā)展。

三、加強(qiáng)管理和資本運(yùn)用能力對(duì)投資銀行績(jī)效的影響

第一，加強(qiáng)資本運(yùn)用能力的根本目的也就是達(dá)到擴(kuò)大企業(yè)的業(yè)務(wù)覆蓋面積，增加企業(yè)日常效績(jī)。在加大資本的運(yùn)用能力之后，首先對(duì)投資銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行了普遍改進(jìn)，這也是改進(jìn)的核心的步驟。通過(guò)調(diào)整投資銀行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，提升了客戶對(duì)該銀行的投資率，從而盡可能的擴(kuò)大投資銀行的業(yè)務(wù)布局，全面促進(jìn)了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式發(fā)展。與此同時(shí)，正因?yàn)閿U(kuò)大了企業(yè)的區(qū)域布局，逐漸從內(nèi)陸延伸到海外，讓越來(lái)越多的人們使用投資銀行，在一定程度上加大該投資銀行的客流量，從而增加企業(yè)的資金流動(dòng)。在面臨資本管理理念不足以深入人心的問(wèn)題時(shí)，需要管理人員對(duì)企業(yè)員工的全面資產(chǎn)管理理念進(jìn)行深入強(qiáng)化，使得企業(yè)員工能夠在真實(shí)理解資本管理理念的基礎(chǔ)上，全面配合企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)。這就是通過(guò)激發(fā)員工潛在的積極性，進(jìn)而最大程度的為投資銀行的年度績(jī)效作出貢獻(xiàn)。

第二，除了通過(guò)提高資本運(yùn)用能力來(lái)提升投資銀行績(jī)效以外，改善銀行的投資風(fēng)險(xiǎn)也能夠在一定程度上調(diào)整企業(yè)的發(fā)展體系。通過(guò)前期對(duì)投資市場(chǎng)進(jìn)行大量的調(diào)查，在根據(jù)投資銀行的發(fā)展前景做出合理判斷，基于此基礎(chǔ)上，充分考慮在業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中可能出現(xiàn)的各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，并要求相關(guān)部門對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)做出有效的評(píng)估預(yù)測(cè)，同時(shí)提供給企業(yè)管理人員當(dāng)面臨突發(fā)情況時(shí)，需要做出的應(yīng)對(duì)措施。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的合理調(diào)控，有效的抑制了很大比例潛在風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。與此同時(shí)，再將風(fēng)險(xiǎn)控制管理策略全面滲透進(jìn)企業(yè)員工之中，使得全體員工嚴(yán)格規(guī)范自己的日常工作行為，提升員工的責(zé)任心，時(shí)刻提醒員工樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)安全意識(shí)，從而能夠保證企業(yè)具有極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，進(jìn)一步增加投資銀行的績(jī)效。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，對(duì)投資銀行來(lái)說(shuō)，其管理部門對(duì)其資本運(yùn)用能力的高低，直接影響了銀行各個(gè)季度的收益成效。為了在將來(lái)能夠讓國(guó)內(nèi)投資銀行有一個(gè)更好的發(fā)展，需要盡快改善對(duì)投資銀行的管理模式，加大銀行在各個(gè)方面的資本投入，有效的利用一切有利條件來(lái)對(duì)投資銀行進(jìn)行發(fā)展。擴(kuò)大投資區(qū)域，加大對(duì)金融股權(quán)以及證券貸款的投資力度。杜絕一成不變，敢于走向國(guó)際。在此基礎(chǔ)上，還應(yīng)當(dāng)有效防范可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)相關(guān)管理部門詳細(xì)觀察企業(yè)發(fā)展動(dòng)向，制定出完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)測(cè)，為投資銀行的正常運(yùn)營(yíng)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，并且在一定程度上有效提升投資銀行業(yè)務(wù)的績(jī)效。由此可見(jiàn)，投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理以及在其管理上的資本應(yīng)用二者缺一不可，都為銀行企業(yè)的績(jī)效改善做出了重要貢獻(xiàn)，也有效地提升了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)效益。

參考文獻(xiàn)

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