張超

【摘要】從期貨市場誕生至今，其規(guī)避風險的功能早已被廣泛利-用，其中最為常用的工具即是期貨套期保值，基于此本文就原油期貨套期保值實際案例出發(fā)，研究Cz公司原油期貨套期保值中的會計處理并提出具體建議，以期對相關(guān)原油企業(yè)的期貨套期保值會計處理工作具有一定的參考價值。

【關(guān)鍵詞】原油;期貨套期保值;會計處理

一、原油期貨套期保值在企業(yè)中實際需求

隨著國內(nèi)企業(yè)對期貨等金融衍生品的熟悉，石油行業(yè)相關(guān)企業(yè)越老越多利用原油期貨市場進行套期保值，從而能夠提高企業(yè)盈利能力，增強企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性。由于現(xiàn)貨和期貨市場受同一供求關(guān)系的影響，兩個市場價格走勢趨同，在兩個市場進行相反的操作，期貨市場的盈利可以彌補現(xiàn)貨市場的虧損，或者現(xiàn)貨市場的產(chǎn)品升值由期貨市場的虧損抵消。

但是套期保值活動如何合理的人賬，在實務(wù)中仍然有很多問題要解決。本文就相關(guān)問題進行討論，從而助力石油相關(guān)企業(yè)套期保值業(yè)務(wù)的開展。

二、期貨套期保值的會計處理原則

公允價值套期，指對已確認資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾（確定承諾，是指在未來某特定日期或期間，以約定價格交換特定數(shù)量資源、具有法律約束力的協(xié)議），或該資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風險進行的套期。

現(xiàn)金流量套期，指對現(xiàn)金流量變動風險進行的套期，該類現(xiàn)金流量變動主要源于很可能發(fā)生的預期交易（指尚未承諾但預期會發(fā)生的交易）的某類特定風險，且將影響企業(yè)的損益。

企業(yè)在進行期貨套期保值的過程中所產(chǎn)生公允價值波動算入當期會計的損益以用來反映風險管理活動，而賬面價值會由于匯率波動算人企業(yè)當期損益中。而被套期項目會因為套期風險的結(jié)算被算人當期損益中，并且會對被套期項目賬面價值進行相應(yīng)的調(diào)整。

三、原油期貨套期保值的會計處理實例

本文以cz公司原油期貨套期保值的會計處理過程作為實例，cz公司是一家以原油為主要原材料的能源企業(yè)，在其經(jīng)營中原油主要是外購，一般隋況下該企業(yè)原油采購量每個月約為2千桶，采購的價格以美國現(xiàn)貨市場原油價格為準，國際油價震蕩上揚，原油價格風險逐漸加大，而cz公司的利潤也因原油價格波動而產(chǎn)生較大風險，使得cz公司為了規(guī)避風險進行原油期貨套期保值。

在此背景下cz公司的管理者在美國設(shè)立子公司聘請了專業(yè)團隊開展套期保值業(yè)務(wù)，對美國原油現(xiàn)貨與原油期貨市場價格相關(guān)性進行評定，評估的結(jié)果表明，原油現(xiàn)貨市場價格和原油期貨市場價格具有接近99.4%的相關(guān)性，并且存在原油現(xiàn)貨價格上漲使得CZ公司采購成本上漲的風險，基于此判定CZ公司需要進行原油期貨套期保值操作以對沖風險。

8月1日，cz公司和D貿(mào)易商簽署了采購合同，合同約定在9月31日以當天的現(xiàn)貨價格采購原油2千桶，原油結(jié)算價格以當日美國原油現(xiàn)貨市場價格為準，若當日為休息日則以最近一個交易日為準。該公司擔心原油價格上漲，因此在紐約NYMEX買入2手原油期貨合約。

2018年8月1日、8月31日、9月31日，美國原油期貨的價格分別為68美元/桶、70美元/桶、73美元/桶：美國原油現(xiàn)貨的價格分別為66.6美元/桶、69.5美元/桶、72.8美元/桶。

簽署采購合同后cz公司綜合自身采購風險以及看好原油消費市場等因素，展開了原油套期保值操作，買人NYMEX原油套期保值2手（1手為1000桶）。

8月1日至8月31日期間，原油現(xiàn)貨采購合同使得公司損失5800美元。但是該公司買人的原油期貨使得該公司盈利4000美元，具體會計分錄如下：

2018年8月31日會計分錄處理

借：套期損益

5800美元

貸：其他流動負債-原油采購確定承諾5800美元

借：交易性金融資產(chǎn)4000美元

貸：套期損益4000美元

借：公允價值變動損益1800美元

貸：套期損益：1800美元

公司按照合同約定買人2000桶原油，并賣出2手原油期貨合約，8月31日-9月30日期間該采購合同使得公司損失6600美元，但是公司買入的原油期貨合約使得公司盈利6000美元。

2018年9月30日會計分錄處理

借：套期損益6600美元

貸：其他流動負債-原油采購確定承諾6600美元

借：公允價值變動損益6600美元

貸：套期損益6600美元

借：交易性金融資產(chǎn)6000美元

貸：套期損益6000美元

借：套期損益6000美元

貸：投資收益6000美元

借：銀行存款10000美元

貸：交易性金融資產(chǎn)10000美元

借：存貨一原材料133200美元

其他流動負債：12400美元

貸：銀行存款145600美元

四、原油套期保值的會計處理

首先在新頒布的會計準則中，套期工具應(yīng)該和套期項目損益產(chǎn)生直接聯(lián)系，在企業(yè)實際運營過程中針對套期工具頭寸進行結(jié)算時產(chǎn)生的損益應(yīng)該算人企業(yè)應(yīng)納稅中，而對套期工具頭寸處理過程產(chǎn)生損益應(yīng)暫時不算入企業(yè)應(yīng)納稅中。倘若企業(yè)還存在跨國經(jīng)營的情況即企業(yè)在開展境外業(yè)務(wù)投資的過程中進行了套期保值，那么在這過程中產(chǎn)生的損益不能算人企業(yè)應(yīng)納稅中，并且在境外業(yè)務(wù)投資過程中所進行的套期保值過程中產(chǎn)生虧損也不能抵扣企業(yè)境內(nèi)盈利項目的應(yīng)納稅，只能在企業(yè)對境外業(yè)務(wù)的套期保值進行最后結(jié)算過后才能讓其抵扣部分所得稅。但套期保值本質(zhì)上是金融衍生工具，因此企業(yè)在使用套期保值的過程中最終形成的損益應(yīng)算入企業(yè)應(yīng)納稅中，而企業(yè)在使用套期保值過程中所構(gòu)成的損失也應(yīng)部分算入企業(yè)應(yīng)納稅的抵扣項。

其次在企業(yè)使用期貨套期保值工具的過程中，現(xiàn)貨端在現(xiàn)行稅法下是需要繳納增值稅的，而期貨端在現(xiàn)行稅法下是不用交納增值稅的，因此企業(yè)在使用期貨套期保值工具的過沖過程中，肯定存在套期保值與被套期項目之間一盈一虧的情況，但是在套期保值工具盈利而被套期項目虧損情況下，那么應(yīng)當考慮企業(yè)使用套期保值工具前產(chǎn)生的稅收差。

最后在新的會計準則中對套期保值有效與無效部分進行了重新定義，其中有效的套期保值部分指的是企業(yè)在套期保值過程中所產(chǎn)生的波動能夠?qū)Ρ惶醉椖克a(chǎn)生的波動產(chǎn)生對沖形成盈虧相抵，而在此基礎(chǔ)上雙方波動不能對沖并產(chǎn)生或多或少的情況，那么或多或少這部分就是無效的，而被套期項目則基于企業(yè)公允價值來定義。