朱玉龍

隨著2019年新能源汽車補(bǔ)貼政策落地，新政策將會(huì)對2019-2020年這兩年的新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深刻影響。對此，我們可從以下幾個(gè)方面分析：

第一、明確設(shè)置過渡期，即2019年3月26日至2019年6月25日為補(bǔ)貼過渡期。3個(gè)月的過渡時(shí)間讓國補(bǔ)金額有序減少，而且這段時(shí)間內(nèi)地方補(bǔ)貼依然存在。我們可以從中看到補(bǔ)貼退坡的路徑，通俗來說就是讓新能源汽車企業(yè)獨(dú)立。

第二，補(bǔ)貼分檔進(jìn)一步簡化。250-300公里與300-400公里兩檔合并，統(tǒng)一調(diào)整為補(bǔ)貼1.8萬元;隨著2018年車企逐步調(diào)整到位，400公里和500公里車型出現(xiàn)，所以從補(bǔ)貼邏輯看對這個(gè)分檔也減少了50%。補(bǔ)貼差異化使得供給側(cè)更激進(jìn)地把里程按照分檔拉高，而這次調(diào)整以電池?cái)?shù)量來實(shí)施一個(gè)最低卡值，也是在鼓勵(lì)車企減少對補(bǔ)貼的依賴，從而按照消費(fèi)者真實(shí)續(xù)航需求來做。

第三，在安全和一致性核查基礎(chǔ)上，持續(xù)鼓勵(lì)車企挑戰(zhàn)自身極限，以最大程度在整車設(shè)計(jì)、動(dòng)力系統(tǒng)設(shè)計(jì)和優(yōu)化層面改善能耗和實(shí)際續(xù)航特性。從能量密度角度看，目前動(dòng)力電池系統(tǒng)質(zhì)量能量密度調(diào)整為：125（含）-140Wh/kg的車型按0.8倍補(bǔ)貼;140（含）-160Wh/kg的車型按0.9倍補(bǔ)貼;160Wh/kg及以上的車型按1倍補(bǔ)貼。目前大部分在0.8倍（120-140Wh/kg），0.9倍（140-160Wh/kg），這也是在安全的前提下鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)一步以提高能量密度為準(zhǔn)線來降本提質(zhì)。

第四，從新能源汽車營運(yùn)情況看，目前的補(bǔ)貼對于應(yīng)用層面的界定，對于非私人購買或用于營運(yùn)的新能源乘用車，按照相應(yīng)補(bǔ)貼金額的0.7倍給予補(bǔ)貼（比之前的0.5倍高一些），并要求從注冊登記日起2年內(nèi)運(yùn)行不滿足2萬公里的不予補(bǔ)助。新的補(bǔ)貼政策調(diào)整，一方面是考慮營運(yùn)的工具屬性，另一方面是讓車企對營運(yùn)車輛做更多革新，以滿足市場需求而不是以補(bǔ)貼為核心考慮問題。

第五，從補(bǔ)貼退坡后新能源汽車市場走向看，車企能采用的方法包括調(diào)整不同產(chǎn)品組合和價(jià)格、向供應(yīng)鏈傳導(dǎo)成本壓力。2019年保守預(yù)測為108萬輛，與去年基本持平，實(shí)現(xiàn)微增長;中性預(yù)測可能會(huì)達(dá)到132萬輛，保持一定增長率，這主要是因?yàn)樯习肽暧幸粋€(gè)相對好的起點(diǎn)。

從不同級(jí)別車型看，首先是A00級(jí)BEV。其實(shí)有很多車企在該領(lǐng)域發(fā)力。2018年補(bǔ)貼政策調(diào)整，A00級(jí)車已被壓縮;隨著補(bǔ)貼進(jìn)一步往下走，通過提升到250公里，提高能量密度和能耗等系數(shù)等，這個(gè)市場受到很嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。未來往下傳導(dǎo)壓力和進(jìn)一步壓縮價(jià)格的空間很小，所以該領(lǐng)域可能會(huì)有一定幅度衰退。保守預(yù)測為30萬輛，中性預(yù)測35萬輛。在這個(gè)領(lǐng)域，車輛續(xù)航里程可能會(huì)縮短到150-200公里，以積分考量設(shè)計(jì)車，采用磷酸鐵鋰的車輛滿足要求或許可行，這也是目前的市場主導(dǎo)者，如北汽、五菱、奇瑞、江鈴、江淮等企業(yè)在這個(gè)領(lǐng)域會(huì)有不同的選擇。而比亞迪e1這樣的新進(jìn)入者是否能有不同的策略還不好說。從低速車升級(jí)而來的一批車企也要在當(dāng)下做出選擇，考量如何在市場條件下繼續(xù)調(diào)整產(chǎn)品。

其次是A0級(jí)BEV。補(bǔ)貼下降可能使得車企對汽車電量進(jìn)行調(diào)整。但是這個(gè)領(lǐng)域要提價(jià)也很困難，估計(jì)車企會(huì)維持現(xiàn)狀。補(bǔ)貼的調(diào)整使得這個(gè)領(lǐng)域被犧牲的可能性很大（車小，同等電池量里程低）。該細(xì)分市場的銷量可能會(huì)持平，達(dá)到12萬輛。

再次是A級(jí)BEV。這個(gè)領(lǐng)域可能會(huì)保持穩(wěn)定，出租車和網(wǎng)約車的實(shí)際需求釋放，營運(yùn)車輛70%的補(bǔ)貼系數(shù)使得該領(lǐng)域有可能會(huì)進(jìn)一步增長。

另外是B級(jí)以上BEV。該細(xì)分市場受影響的可能較小，它們面向幾個(gè)主要的限牌城市，有著足夠大的市場容量。從電動(dòng)汽車成本看，之前補(bǔ)貼的導(dǎo)入使得純電動(dòng)汽車價(jià)格一直往下走，而該細(xì)分市場本來就面向優(yōu)質(zhì)客戶，車企有足夠空間做精品。特斯拉等外企進(jìn)入對中國車企將是很大挑戰(zhàn)。

此外是A級(jí)PHEV。今年合資車企開始加大PHEV供給，包括豐田、通用和本田等都在推動(dòng)該類產(chǎn)品面向私人家用和一部分營運(yùn)市場。以比亞迪、上汽乘用車和吉利三家為首，該市場勢必會(huì)守住銷量，預(yù)估銷量會(huì)在20-25萬輛左右。

最后是B級(jí)PHEV。大眾汽車（帕薩特和途觀L的PHEV車型），還有寶馬的更新車型都會(huì)在該領(lǐng)域加快發(fā)展。預(yù)估該細(xì)分市場會(huì)在10-12萬輛左右。

總之，新的補(bǔ)貼政策不會(huì)對2019年整體新能源乘用車市場產(chǎn)生很大“沖擊”，但是我們要往前看，到2020年和2021年，補(bǔ)貼退出以后，新能源汽車的新格局將近在眼前。