元利科技（603217） 申購(gòu)代碼732217 申購(gòu)日期5.21

發(fā)行概覽：本次公開(kāi)發(fā)行2，276.00萬(wàn)股A股股票。用于與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的投資項(xiàng)目：4萬(wàn)噸/年環(huán)保溶劑（MDBE）項(xiàng)目、3萬(wàn)噸/年脂肪醇項(xiàng)目、2萬(wàn)噸/年成膜助劑項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

基本面介紹：公司是一家專業(yè)的從事精細(xì)化學(xué)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的企業(yè)。公司圍繞己二酸及其副產(chǎn)品混合二元酸開(kāi)發(fā)了二元酸二甲酯系列產(chǎn)品、脂肪醇系列產(chǎn)品;圍繞癸二酸副產(chǎn)品仲辛醇開(kāi)發(fā)了鄰苯二甲酸二仲辛酯等增塑劑系列產(chǎn)品。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：公司自成立以來(lái)一直將技術(shù)工藝的創(chuàng)新、改進(jìn)視為公司發(fā)展之道。公司立足資源高效綜合利用，以發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，通過(guò)不斷的探索，積累形成了反應(yīng)精餾、酯化合成和精餾提純?yōu)楹诵牡募夹g(shù)體系，通過(guò)對(duì)上游己二酸、癸二酸行業(yè)副產(chǎn)品混合二元酸、粗仲辛醇的綜合利用，實(shí)現(xiàn)了從上游原材料，特別是大宗化工產(chǎn)品副產(chǎn)品到高附加值、應(yīng)用領(lǐng)域廣泛的一系列產(chǎn)成品的高效轉(zhuǎn)化，做到了精細(xì)化工產(chǎn)品價(jià)值提升。

公司實(shí)現(xiàn)了精細(xì)化學(xué)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)?；?，混合二元酸二甲酯產(chǎn)品產(chǎn)能全球領(lǐng)先，脂肪醇系列產(chǎn)品、DCP產(chǎn)品產(chǎn)能國(guó)內(nèi)領(lǐng)先。規(guī)?；a(chǎn)在提升產(chǎn)量的基礎(chǔ)上可有效降低單位產(chǎn)品的成本;公司在生產(chǎn)過(guò)程中不斷提升生產(chǎn)工藝的自動(dòng)化、連續(xù)化水平，生產(chǎn)過(guò)程可回收甲醇、仲辛醇，使其返回前端繼續(xù)反應(yīng)，物料得以充分利用，單位產(chǎn)能人員需求量減少，人均效率提高，勞動(dòng)環(huán)境大幅改善，勞動(dòng)強(qiáng)度及能耗降低，產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)定性大幅度提升。

募投項(xiàng)目匹配性：本次募集資金投資項(xiàng)目將主要用于固定資產(chǎn)投資，以公司現(xiàn)行固定資產(chǎn)折舊政策，本次募集資金項(xiàng)目全部建成投產(chǎn)后，公司每年增加折舊、攤銷費(fèi)約7，731.42萬(wàn)元。報(bào)告期，公司銷售收入復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)21.14%。因此，以公司目前的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)趨勢(shì)及盈利能力，以及項(xiàng)目投產(chǎn)帶來(lái)的業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)，將完全可以消化因固定資產(chǎn)投資而導(dǎo)致的折舊、攤銷費(fèi)用增加，確保公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)成果不會(huì)因此產(chǎn)生不利影響。

風(fēng)險(xiǎn)因素：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、毛利率及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下滑的風(fēng)險(xiǎn)、固定資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)、公司當(dāng)前主要生產(chǎn)基地朱劉工業(yè)園區(qū)能否完成“山東省化工園區(qū)認(rèn)定”及公司能否完成“化工重點(diǎn)監(jiān)控點(diǎn)認(rèn)定”而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)、募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、危險(xiǎn)廢棄物處置的風(fēng)險(xiǎn)、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、原材料供給不足風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)泄露風(fēng)險(xiǎn)、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、出口退稅率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易摩擦加劇的風(fēng)險(xiǎn)、管理及內(nèi)部控制有效性不足的風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)際控制人不當(dāng)控制的風(fēng)險(xiǎn)、本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。

松煬資源（603863） 申購(gòu)代碼732863 申購(gòu)日期5.21

發(fā)行概覽：公司擬首次公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)5，147.40萬(wàn)人民幣普通股（A股），所募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的項(xiàng)目：年產(chǎn)18萬(wàn)噸環(huán)保再生紙項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

基本面介紹：公司是一家集環(huán)保再生紙的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售為一體的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。公司自成立以來(lái)，堅(jiān)持“誠(chéng)信、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新、優(yōu)質(zhì)”的企業(yè)宗旨，秉承“環(huán)保造紙”的經(jīng)營(yíng)理念，實(shí)施科學(xué)的企業(yè)管理，是粵東地區(qū)具有一定規(guī)模的灰底涂布白板紙生產(chǎn)基地。公司主要產(chǎn)品為“美陽(yáng)”、“玉陽(yáng)”牌灰底涂布白板紙。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：公司每年投入大量資金進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，通過(guò)整合內(nèi)外部的優(yōu)質(zhì)資源，組建了一支優(yōu)秀的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，并取得了多項(xiàng)技術(shù)成果，公司已經(jīng)成功將技術(shù)成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，產(chǎn)品具有多項(xiàng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，各環(huán)節(jié)工藝、工序管理及產(chǎn)品自動(dòng)控制信息管理等均來(lái)自公司自主研發(fā)，極大提高了公司生產(chǎn)效率，提高了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。公司總結(jié)了多年的產(chǎn)品質(zhì)量管理、現(xiàn)場(chǎng)管理、安全管理等經(jīng)驗(yàn)，并借鑒國(guó)外先進(jìn)的管理方式，形成了一套規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的成熟 高效生產(chǎn)管理制度，并建立了靈活高效的管理機(jī)制，不僅大大提高了公司的市場(chǎng)反應(yīng)能力，也為公司的快速發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

公司所處的粵東地區(qū)臨近珠三角地區(qū)及福建省，這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為活躍，制造業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)，對(duì)包裝紙需求量較大。公司憑借多年的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)終端直銷和經(jīng)銷商經(jīng)銷相結(jié)合的模式，在閩粵地區(qū)建立了良好的銷售網(wǎng)絡(luò)，與多家企業(yè)建立了穩(wěn)定的供貨關(guān)系，銷售規(guī)模逐年遞增。公司銷售區(qū)域主要集中于閩粵地區(qū)，發(fā)揮了公司所處市場(chǎng)環(huán)境優(yōu)勢(shì)，不斷開(kāi)發(fā)產(chǎn)品銷售客戶，為公司進(jìn)一步發(fā)展奠定基礎(chǔ)。本次募投項(xiàng)目的實(shí)施將會(huì)使公司的資產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)規(guī)模、資源保障能力等得到較大幅度的提升，生產(chǎn)效率得以提高;同時(shí)，本項(xiàng)目將進(jìn)一步擴(kuò)大包裝用紙的生產(chǎn)，提高產(chǎn)品的利潤(rùn)水平，增強(qiáng)公司的盈利能力，并為本公司的后續(xù)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

募投項(xiàng)目匹配性：本次募集資金將建設(shè)年產(chǎn)18萬(wàn)噸環(huán)保再生紙生產(chǎn)線，公司將采取多項(xiàng)自主研發(fā)的核心技術(shù)，對(duì)各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行改進(jìn)，較大的提升高強(qiáng)瓦楞原紙的質(zhì)量和性能;同時(shí)，公司建設(shè)的研發(fā)中心項(xiàng)目將增強(qiáng)公司的研發(fā)能力，未來(lái)有助于公司產(chǎn)品質(zhì)量和性能的持續(xù)完善和提升。

風(fēng)險(xiǎn)因素：原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、稅收優(yōu)惠政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、客戶地域性集中的風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、募投項(xiàng)目實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)、新增產(chǎn)能的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。

德恩精工（300780） 申購(gòu)代碼300780 申購(gòu)日期5.22

發(fā)行概覽：公司計(jì)劃向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（A股）不超過(guò) 3，667萬(wàn)股，募集資金總額扣除由公司承擔(dān)的發(fā)行費(fèi)用后的凈額全部用于以下項(xiàng)目：屏山精密機(jī)械傳動(dòng)零部 件智能制造基地項(xiàng)目、德恩精工智 能制造技術(shù)改造項(xiàng)目和德恩精工研 發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

基本面介紹：公司專業(yè)從事皮帶輪、錐套、同步帶輪、脹套、鏈輪、齒輪箱、法蘭、聯(lián)軸器等機(jī)械傳動(dòng)零部件及其配套產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售;同時(shí)也根據(jù)客戶需求提供定制化的非標(biāo)機(jī)械零部件產(chǎn)品。公司生產(chǎn)的機(jī)械傳動(dòng)零部件是機(jī)械工業(yè)基礎(chǔ)零部件之一，屬于國(guó)家重點(diǎn)支持的“三基”產(chǎn)業(yè)，公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通用機(jī)械設(shè)備和專用機(jī)械設(shè)備制造業(yè)，如風(fēng)機(jī)、空調(diào)、汽車、機(jī)床、石油機(jī)械、木工機(jī)械、農(nóng)牧機(jī)械、船舶和工程機(jī)械等行業(yè)。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：公司擁有“鑄鍛造-機(jī)械加工-熱表處理-總裝-銷售”完整的產(chǎn)業(yè)鏈體系，是目前國(guó)內(nèi)少數(shù)具備精密鑄造、精密鍛造、智能化加工一體化生產(chǎn)能力的機(jī)械傳動(dòng)零部件生產(chǎn)企業(yè)之一。公司擁有由數(shù)百臺(tái)加工中心、近千臺(tái)各類精密數(shù)控加工機(jī)床、近百臺(tái)數(shù)控磨齒、插齒、剃齒等制齒設(shè)備、七條自動(dòng)化涂裝生產(chǎn)線，近70組自主研究開(kāi)發(fā)的機(jī)器人智能制造單元等專業(yè)生產(chǎn)設(shè)備組成的先進(jìn)柔性生產(chǎn)線。

公司生產(chǎn)的皮帶輪、錐套等機(jī)械傳動(dòng)件產(chǎn)品屬于機(jī)械行業(yè)的基礎(chǔ)件產(chǎn)品，為機(jī)械行業(yè)的“快速消費(fèi)品”，下游客戶有持續(xù)購(gòu)買(mǎi)并更換機(jī)械零部件的需求，因此下游行業(yè)總體需求巨大。公司產(chǎn)品應(yīng)用廣泛，公司客戶涵蓋風(fēng)機(jī)、空調(diào)、汽車、機(jī)床、石油機(jī)械、木工機(jī)械、農(nóng)牧機(jī)械、船舶和工程機(jī)械等多個(gè)行業(yè)的知名企業(yè)。公司自成立以來(lái)與一批知名的行業(yè)龍頭企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系，根據(jù)公司產(chǎn)品特點(diǎn)、技術(shù)工藝特點(diǎn)及客戶分布的地域特點(diǎn)，公司選擇了“境內(nèi)直銷+境外ODM、OEM銷售”為主的營(yíng)銷模式，境內(nèi)市場(chǎng)主要通過(guò)自主銷售渠道直接銷往終端客戶，公司通過(guò)在上海、廣州、天津等地建立銷售子公司，重點(diǎn)開(kāi)拓華東、華南、西南等經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)的市場(chǎng)客戶，逐步形成了覆蓋全國(guó)多個(gè)省市的直銷網(wǎng)絡(luò)體系。

募投項(xiàng)目匹配性：本次募集資金項(xiàng)目順利實(shí)施后，將從整體上提升公司產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)能力，系統(tǒng)性擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，進(jìn)一步滿足市場(chǎng)對(duì)機(jī)械傳動(dòng)部件產(chǎn)品和服務(wù)的巨大需求。隨著募投項(xiàng)目的開(kāi)展實(shí)施，以及公司對(duì)項(xiàng)目管理上的嚴(yán)格安排及制度完善，將促使公司整體管理水平實(shí)現(xiàn)較大跨越，進(jìn)而增強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

風(fēng)險(xiǎn)因素：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、募集資金投向風(fēng)險(xiǎn)。