張玉軍

互聯(lián)網(wǎng)金融的模式是多樣的，但不同的模式對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的共性基礎(chǔ)和效果也存在一定的差異。本文主要對(duì)比分析了不同模式下的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，分析了造成服務(wù)效果存在差異的原因，提出了互聯(lián)網(wǎng)金融模式服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的應(yīng)對(duì)措施，期望能夠推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的分類及其作用

（一）大數(shù)據(jù)金融

大數(shù)據(jù)金融模式是指以大數(shù)據(jù)資源和處理為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，主要有三類：一是以網(wǎng)絡(luò)銷售為基礎(chǔ)的，如螞蟻金融;二是以社交軟件為基礎(chǔ)的，如騰訊金融;三是以搜索引擎為基礎(chǔ)的，如百度金融等。大數(shù)據(jù)金融以海量互聯(lián)網(wǎng)用戶通過(guò)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物、娛樂(lè)等產(chǎn)生的數(shù)據(jù)為依托，能夠?qū)τ脩暨M(jìn)行信用識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)防范。阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司都能夠通過(guò)自身所掌握的大數(shù)據(jù)開(kāi)展相應(yīng)的金融業(yè)務(wù)。但大數(shù)據(jù)金融對(duì)互聯(lián)網(wǎng)公司的資本、規(guī)模和經(jīng)驗(yàn)等都有較高的要求，不是隨便一家公司都能夠?qū)嵤┗ヂ?lián)網(wǎng)金融。

（二）第三方支付平臺(tái)

第三方支付平臺(tái)是以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)開(kāi)展的支付或清算為主要業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，如支付寶、財(cái)付通等。第三方支付平臺(tái)以用戶的網(wǎng)絡(luò)支付為基礎(chǔ)，目前已擴(kuò)展到線下交易。當(dāng)前，第三方支付平臺(tái)發(fā)展迅速，使金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支付更加便利化，促進(jìn)了社會(huì)消費(fèi)。而更重要的是，第三方支付打通了各個(gè)銀行間的支付壁壘，加強(qiáng)了各銀行之間的聯(lián)系，使社會(huì)資金在各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)更加高效、順暢。

（三）金融服務(wù)平臺(tái)

金融服務(wù)平臺(tái)是指以互聯(lián)網(wǎng)中的金融信息為主要業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)金融模式，主要業(yè)務(wù)有金融項(xiàng)目信息的發(fā)布、金融統(tǒng)計(jì)信息等，多使用眾籌或P2P的方式進(jìn)行資金的連接。金融服務(wù)平臺(tái)精準(zhǔn)對(duì)接了資金的供給方式，優(yōu)化了社會(huì)資本配置。但這種金融服務(wù)平臺(tái)需要加強(qiáng)監(jiān)管，以避免金融風(fēng)險(xiǎn)。

二、不同互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式的共性基礎(chǔ)

（一）內(nèi)部用戶信用體系的可建設(shè)性

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)用戶信用有嚴(yán)重的依賴，而平臺(tái)內(nèi)部用戶自身的行為所產(chǎn)生的信用數(shù)據(jù)是信用體系建立的基礎(chǔ)。平臺(tái)信用體系的建立是用戶在大量的交易過(guò)程中所形成的數(shù)據(jù)積累，在數(shù)據(jù)分析后，進(jìn)而建立內(nèi)部信用體系。用戶信用體系的建設(shè)包括用戶數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、支付數(shù)據(jù)和大數(shù)據(jù)處理能力。大數(shù)據(jù)金融的內(nèi)部信用體系的建立以用戶數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，具備了建立內(nèi)部信用體系的可行性。第三方支付機(jī)構(gòu)的用戶數(shù)量多，有海量的支付數(shù)據(jù)，有的已經(jīng)建立了內(nèi)部用戶信用體系。而眾籌平臺(tái)等模式，交易數(shù)據(jù)少，難以獲得用戶信用。

（二）資金配置的可用性

在大數(shù)據(jù)金融中，其貸款對(duì)象主要為平臺(tái)商家，其主要目的是促進(jìn)流動(dòng)，貸款標(biāo)的物多與銷售有關(guān)?？梢?jiàn)，這類大數(shù)據(jù)模式與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金需求更加匹配，資金配置的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可能性也最大。第三方支付平臺(tái)的主要職能為支付中介，雖然他們不能開(kāi)展融資，但大量的交易和信用數(shù)據(jù)也能夠?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。金融服務(wù)平臺(tái)提供了資金供需雙方的信息，但信息的真實(shí)性無(wú)法得到保證，一旦發(fā)生違規(guī)現(xiàn)象，平臺(tái)的信用會(huì)受影響，通過(guò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的交易也會(huì)減少。

（三）核心價(jià)值穩(wěn)定性的差異

互聯(lián)網(wǎng)金融模式的價(jià)值在于數(shù)據(jù)處理、金融項(xiàng)目和金融信息的發(fā)布等。不同平臺(tái)的核心價(jià)值是其中的一項(xiàng)或多項(xiàng)，也很容易被模仿和超越。大數(shù)據(jù)金融的核心價(jià)值在于數(shù)據(jù)的處理，應(yīng)充分利用這一優(yōu)勢(shì)服務(wù)老用戶、吸納新用戶，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供需求。雖然第三方支付平臺(tái)不能開(kāi)展信貸，但其支付功能實(shí)現(xiàn)和促進(jìn)了網(wǎng)絡(luò)交易和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)合。

三、不同互聯(lián)網(wǎng)金融模式服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效果差異的分析

（一）信用體系方面

以網(wǎng)絡(luò)交易為依托的大數(shù)據(jù)金融和大型第三方支付能夠建立用戶信用體系，而其他的模式在用戶、交易等方面則遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。

（二）資金配置方面

以網(wǎng)絡(luò)交易為依托的大數(shù)據(jù)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金配置最強(qiáng)，而其他兩種需要拓展資金使用渠道才能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金配置。第三方支付也不能將資金配置于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。金融服務(wù)平臺(tái)需要在有效的網(wǎng)絡(luò)監(jiān)督下才能夠開(kāi)展。

（三）平臺(tái)核心價(jià)值方面

大數(shù)據(jù)金融對(duì)客戶具有極強(qiáng)的延展性，能夠服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。第三方支付雖然無(wú)法直接服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但能夠?qū)?shí)體經(jīng)濟(jì)有極大的促進(jìn)作用。

四、結(jié)語(yǔ)

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的不同特點(diǎn)和共性基礎(chǔ)及其差異，應(yīng)正確認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的有關(guān)問(wèn)題。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融要加強(qiáng)自身建設(shè)，努力建設(shè)內(nèi)部用戶信用體系，加強(qiáng)與產(chǎn)業(yè)的銜接，提升專業(yè)水平，為客戶提供個(gè)性化的服務(wù)。另一方面，健全社會(huì)信用體系，建立全國(guó)范圍的征信體系，鼓勵(lì)和支持民間信用服務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展，擴(kuò)展各類信息主體服務(wù)的范圍。此外，還要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，充分認(rèn)識(shí)其混業(yè)經(jīng)營(yíng)特征，明確各類產(chǎn)品的監(jiān)管主體，發(fā)放金融執(zhí)照?？傊?，面對(duì)不同類型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，應(yīng)充分認(rèn)識(shí)它們的共性基礎(chǔ)，掌握其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)特征，辯證看待互聯(lián)網(wǎng)金融，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。（作者單位：山東省無(wú)棣縣社會(huì)勞動(dòng)保險(xiǎn)事業(yè)處）