林洋穗

[提要] 本文以我國(guó)高科技上市公司為樣本，基于技術(shù)創(chuàng)新理論、信息不對(duì)稱(chēng)理論和上層理論，提出相關(guān)假設(shè)，探討高管技術(shù)背景與政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)高科技企業(yè)創(chuàng)新效率的效應(yīng)，以及高管技術(shù)背景對(duì)高科技企業(yè)創(chuàng)新效率的作用。研究發(fā)現(xiàn)：高管技術(shù)背景與政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)高科技企業(yè)創(chuàng)新效率存在顯著正效應(yīng)，高管技術(shù)背景對(duì)政府研發(fā)補(bǔ)貼有促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：政府研發(fā)補(bǔ)貼;高管技術(shù)背景;企業(yè)創(chuàng)新效率

中圖分類(lèi)號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2019年2月23日

一、引言

創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的戰(zhàn)略支撐。如何有效提升國(guó)家及企業(yè)層面的自主創(chuàng)新能力就顯得尤為重要。對(duì)研發(fā)活動(dòng)的補(bǔ)貼是政府支持創(chuàng)新活動(dòng)的最常見(jiàn)的政策工具之一。目前，我國(guó)政府的研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)象主要分為兩類(lèi)：一類(lèi)是公共研發(fā)機(jī)構(gòu)，比如政府科研機(jī)構(gòu)及高等學(xué)校;另一類(lèi)則主要是指微觀企業(yè)，其中高科技企業(yè)是我國(guó)科技創(chuàng)新的重要力量。此外，人力資源是當(dāng)今最寶貴的資源之一，企業(yè)創(chuàng)新離不開(kāi)技術(shù)人才，而作為公司中具有技術(shù)背景的高管人員，在企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)中的作用也越來(lái)越重要。

盡管?chē)?guó)內(nèi)外在政府研發(fā)補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新方面已有不少研究，但關(guān)于政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有激勵(lì)效應(yīng)還是擠出效應(yīng)，學(xué)術(shù)界仍存在很大的分歧，有必要利用最新經(jīng)驗(yàn)證據(jù)對(duì)相關(guān)問(wèn)題再做檢驗(yàn);高管背景特征方面，多數(shù)學(xué)者研究了關(guān)于高管年齡、學(xué)歷、性別、職能等特征與公司治理方面的關(guān)系，或者高管政治關(guān)聯(lián)與企業(yè)創(chuàng)新之間的關(guān)系，但對(duì)于高管技術(shù)背景與企業(yè)創(chuàng)新效率間的探索還不夠。少有研究將政府研發(fā)補(bǔ)貼、高管技術(shù)背景、企業(yè)創(chuàng)新效率三者結(jié)合。因而，本文構(gòu)建三者理論框架進(jìn)行實(shí)證研究。希望可為以上方面提供更多的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，并對(duì)企業(yè)具有實(shí)際指導(dǎo)意義。

二、研究假設(shè)

政府補(bǔ)貼用于組織進(jìn)行R&D活動(dòng)的為政府研發(fā)補(bǔ)貼（政府R&D補(bǔ)貼），以鼓勵(lì)組織R&D活動(dòng)。理想情況下，政府研發(fā)補(bǔ)貼應(yīng)該引起所謂的“額外性”效應(yīng)，能促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)，即激勵(lì)效應(yīng)。研發(fā)補(bǔ)貼可以通過(guò)降低私人成本，將以前無(wú)利可圖的項(xiàng)目變成盈利項(xiàng)目，或加速完成當(dāng)前項(xiàng)目，從而鼓勵(lì)私人研發(fā)活動(dòng)。另外，如果能夠通過(guò)研究設(shè)施的建設(shè)或升級(jí)來(lái)降低其他現(xiàn)有或潛在項(xiàng)目的固定成本，可能會(huì)進(jìn)一步刺激其他非補(bǔ)貼研發(fā)項(xiàng)目的開(kāi)支。而且，資助項(xiàng)目可能會(huì)刺激技術(shù)溢出和學(xué)習(xí)其他項(xiàng)目。據(jù)此，提出假設(shè)1：

H1：政府研發(fā)補(bǔ)貼與高科技公司企業(yè)創(chuàng)新效率成正相關(guān)

根據(jù)信號(hào)不對(duì)稱(chēng)理論我們知道，雖然政府有研發(fā)補(bǔ)貼資金，但是由于信息不對(duì)稱(chēng)，很難找到合適的企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼，這個(gè)時(shí)候需要企業(yè)發(fā)出相關(guān)信號(hào)吸引政府進(jìn)行補(bǔ)貼，結(jié)合上層理論，具有技術(shù)基礎(chǔ)的高層管理者，更具有創(chuàng)造性或創(chuàng)新性，將影響風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)新的戰(zhàn)略決策，所以高管具有技術(shù)背景這無(wú)疑是給了政府一個(gè)有力的信號(hào)，政府相信具有技術(shù)背景高管的公司，具有更高的研發(fā)實(shí)力，可以有自身專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)合理評(píng)估創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，因此政府對(duì)于這樣的公司更放心。據(jù)此，提出假設(shè)2：

H2：高科技企業(yè)技術(shù)高管能提高政府研發(fā)補(bǔ)貼

同樣，根據(jù)上層理論與創(chuàng)新理論，如果高管具有技術(shù)背景，他們更加深知技術(shù)創(chuàng)新對(duì)一個(gè)企業(yè)的重要性，也了解該行業(yè)的技術(shù)壁壘在哪里。因此，擁有技術(shù)背景的高管，更注重技術(shù)投入與創(chuàng)新，使企業(yè)始終能保持先進(jìn)創(chuàng)新的思維，對(duì)于提高企業(yè)的創(chuàng)新效率有著積極的作用。特別是對(duì)于高科技技術(shù)公司來(lái)說(shuō)，更加注重科技創(chuàng)新與發(fā)展，所以技術(shù)高管更為重要。因此，提出假設(shè)3：

H3：企業(yè)技術(shù)高管能提高高科技公司技術(shù)創(chuàng)新效率

三、研究方法

（一）研究樣本與數(shù)據(jù)。本文根據(jù)《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引（2012年修訂）》，確定高科技上市公司行業(yè)代碼，挑選出高科技公司樣本，包括C25-C41的制造業(yè)、I63-I65的軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)以及M73的信息傳輸?shù)刃袠I(yè)。本文選取2013～2016年上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)，排除ST公司、金融上市公司和缺乏相關(guān)數(shù)據(jù)的樣本。數(shù)據(jù)來(lái)自Wind數(shù)據(jù)庫(kù)、泰安數(shù)據(jù)庫(kù)。

（二）變量定義（表1）

（三）模型建立。我們建立如下模型：

Innovation=α0+α1Tech+α2Subsidy+α3Soe+α4Cafl+α5Size+α6Growth+α7Roa+α8Lev+α9Year+ε1 （1）

Subsidy=β0+β1Tech+β2Soe+β3Cafl+β4Size+β5Growth+β6Roa+β7Lev+β8Year+ε2 （2）

模型（1）用來(lái)檢驗(yàn)假設(shè)1和假設(shè)3，模型（2）檢驗(yàn)假設(shè)2。

四、實(shí)證研究

（一）描述性分析。統(tǒng)計(jì)研究發(fā)現(xiàn)，有高管技術(shù)背景的企業(yè)創(chuàng)新效率和政府補(bǔ)貼的均值都比沒(méi)有高管技術(shù)背景的高。此外，有高管技術(shù)背景的成長(zhǎng)性比沒(méi)有高管技術(shù)背景的企業(yè)好，資產(chǎn)負(fù)債率也更低。（表2）

（二）假設(shè)檢驗(yàn)?；貧w分析表3，由于國(guó)有企業(yè)與非國(guó)有企業(yè)受到政府重視程度以及企業(yè)創(chuàng)新模式可能有所不同，對(duì)其進(jìn)行分組回歸。從表3我們可以看到，政府研發(fā)補(bǔ)貼與高科技企業(yè)創(chuàng)新效率在0.01水平上顯著正相關(guān)，假設(shè)1成立。而高管技術(shù)背景與政府研發(fā)補(bǔ)貼在0.05水平上顯著正相關(guān)，說(shuō)明高科技企業(yè)的高管技術(shù)背景能在一定程度上促進(jìn)政府研發(fā)補(bǔ)貼，假設(shè)2成立。高管技術(shù)背景與高科技企業(yè)創(chuàng)新效率在0.01水平上顯著正相關(guān)，假設(shè)3成立。（表3）

對(duì)于國(guó)有企業(yè)與非國(guó)有企業(yè)，政府研發(fā)補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新效率都顯著正相關(guān)，而高管技術(shù)背景與政府研發(fā)補(bǔ)貼都不顯著相關(guān)，說(shuō)明政府在尋找研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)象的時(shí)候，并不會(huì)考慮這個(gè)企業(yè)的性質(zhì)。非國(guó)有企業(yè)高管技術(shù)背景對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率具有顯著的正效應(yīng)，而國(guó)有企業(yè)高管技術(shù)背景對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的促進(jìn)效應(yīng)不顯著。這可能是由于在非國(guó)有高科技企業(yè)中，對(duì)于高管技術(shù)背景與企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的關(guān)系更加重視造成的，也有可能是樣本中所涵蓋的信息不全導(dǎo)致的。

五、結(jié)論

本文利用中國(guó)高科技上市公司最新經(jīng)驗(yàn)證據(jù)探討了政府研發(fā)補(bǔ)貼、高管技術(shù)背景以及高科技企業(yè)創(chuàng)新效率的關(guān)系。通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，高管技術(shù)背景與政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率存在顯著正效應(yīng)，高管技術(shù)背景促進(jìn)了政府研發(fā)補(bǔ)貼。創(chuàng)新效率是企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新的衡量標(biāo)準(zhǔn)，是形成企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要環(huán)節(jié)。企業(yè)要想在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中勝出，就必須重視技術(shù)創(chuàng)新，保持企業(yè)的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。此外，高管技術(shù)可以作為政府研發(fā)補(bǔ)貼選擇的一個(gè)有力信號(hào)，企業(yè)應(yīng)對(duì)高管技術(shù)高度重視。

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