陳果靜

進一步降低小微企業(yè)融資成本，有利于穩(wěn)定市場預期，增強小微企業(yè)等微觀主體的信心，促進就業(yè)擴大和新動能成長，穩(wěn)固當前經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展的勢頭。同時，也有利于促進銀行業(yè)充分競爭，拓展和豐富銀行客戶資源，提升銀行核心競爭力。

4月17日召開的國務院常務會議指出，要確保小微企業(yè)融資規(guī)模增加、成本下降，促進就業(yè)擴大和新動能成長。同時，還提出了4條進一步降低小微企業(yè)融資成本的措施。

這4條措施中提出，要建立對中小銀行實行較低存款準備金率的政策框架。對此，中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍表示，近年來，我國存款準備金率實際上已經(jīng)出現(xiàn)了變化，針對大中小銀行已經(jīng)采取了差異化的安排，大型銀行的存款準備金率較高，而中小銀行的存款準備金率相對較低。

央行在《2018年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中提出，今年1月的降準政策落地后，目前金融機構存款準備金率的基準檔次大體可分為3檔，即大型商業(yè)銀行為13.5%、中小型商業(yè)銀行為11.5%、縣域農(nóng)村金融機構為8%。

會議對今年小微企業(yè)貸款增長提出了具體要求。會議指出，工農(nóng)中建交5家國有大型商業(yè)銀行要帶頭，確保今年小微企業(yè)貸款余額增長30%以上、小微企業(yè)信貸綜合融資成本在去年基礎上再降低1個百分點。

趙錫軍表示，貸款余額增長30%以上對國有大行來說是一大挑戰(zhàn)。大行以前的制度安排都是針對大客戶，對于小微、民營企業(yè)，還沒有形成成熟的管理思路和模式。大銀行需要加快管理創(chuàng)新包括產(chǎn)品創(chuàng)新等，在風險定價、人力儲備和考核激勵機制等安排上都要與當前的要求相適應。從降低小微企業(yè)融資成本的角度，銀行還需要抓緊建立利潤轉移機制，讓利給小微企業(yè)。

此次會議提出，引導其他金融機構實質(zhì)性降低小微企業(yè)融資成本?！皬娬{(diào)降低小微企業(yè)信貸綜合融資成本，更加符合小微企業(yè)的實際，也能更全面地體現(xiàn)對小微企業(yè)的支持?！敝袊裆y行首席研究員溫彬認為，會議明確了2019年降低小微企業(yè)融資成本的主要目標，其中提到的小微企業(yè)信貸綜合融資成本，除包括貸款利息外，擔保費、評估費、公證費、“過橋”周轉費等費用也占了相當?shù)谋壤?/p>

在小微企業(yè)融資的過程中，擔保費用是融資成本的組成部分之一。趙錫軍認為，小微企業(yè)融資風險相對較高，風險溢價也就高。而抵質(zhì)押和擔保是分擔風險的主要措施。如果靠市場上的擔保機構來為小微企業(yè)擔保，小微企業(yè)需要付出較高的成本，政府性融資擔保則能有效降低企業(yè)融資費用，進而降低小微企業(yè)的融資綜合成本。

針對會議提出的“引導銀行提高信用貸款比重，降低對抵押擔保的過度依賴”，趙錫軍說，小微、民營企業(yè)大多是輕資產(chǎn)，缺乏抵押品，貸款只能靠信用。

那么，信用從哪兒來？趙錫軍強調(diào)，銀行也需要思考如何在增加對小微、民營企業(yè)貸款的同時，幫助這些企業(yè)建立信用。關鍵是要參考科技企業(yè)，建立評估信用和維護信用的技術，如通過金融科技的手段，通過大數(shù)據(jù)來對客戶信用進行評估，還可以通過用戶評價打分體系來為企業(yè)評估信用。更重要的是，還可以利用地方政府現(xiàn)有的數(shù)據(jù)進行管理，除了金融交易的數(shù)據(jù)之外，稅收數(shù)據(jù)，繳納租金、電話費等相關的一系列數(shù)據(jù)經(jīng)過加工、管理、整合之后，就能形成轉換為信用數(shù)據(jù)來使用，幫助銀行提高信用貸款比重。

在增加小微、民營企業(yè)貸款規(guī)模的同時，還須平衡好風險。趙錫軍表示，這考驗的是銀行的風險管理能力。金融機構在對項目進行審核時，事前就要把好關，先考慮風險相對低的優(yōu)質(zhì)項目。貸中貸后管理也要跟住，及時發(fā)現(xiàn)和化解風險。此外，對于小微企業(yè)的貸款還須降低風險容忍度，也就是降低對小微企業(yè)貸款不良率的要求。

“這一系列措施，總體體現(xiàn)了市場化的原則，并強調(diào)了貨幣政策、財稅政策和監(jiān)管政策等共同發(fā)力，發(fā)揮好‘幾家抬合力的重要性?！睖乇虮硎?，此次會議提出，要通過實施好穩(wěn)健的貨幣政策、推動銀行健全“敢貸、愿貸、能貸”的考核激勵機制、發(fā)揮政府性融資擔保作用、引導銀行提高信用貸款比重、清理規(guī)范企業(yè)融資附加費用等措施，促進降低小微企業(yè)綜合融資成本。這也是2018年以來降低小微企業(yè)融資成本的一貫做法和重要經(jīng)驗。

溫彬表示，進一步降低小微企業(yè)融資成本，有利于穩(wěn)定市場預期，增強小微企業(yè)等微觀主體的信心，促進就業(yè)擴大和新動能成長，穩(wěn)固當前經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展的勢頭。同時，也有利于促進銀行業(yè)充分競爭，拓展和豐富銀行客戶資源，提升銀行核心競爭力。當然，在降低融資成本過程中，也要注意把握好結構優(yōu)化與宏觀總量之間的綜合平衡。